เมตริกหลักแสดงตัวเลือก Bitcoin มูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ซึ่งเป็นที่ชื่นชอบของวัว

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาราคา Bitcoin ดูเหมือนจะสูญเสียโมเมนตัมและนักวิเคราะห์บางคนแนะนำว่าหมีจะอยู่ในการควบคุมในอนาคตอันใกล้.

การดูข้อมูลตลาดอนุพันธ์ทำให้เห็นภาพที่ชัดเจนขึ้นว่าเกิดอะไรขึ้นในด้านสถาบันและการเคลื่อนไหวของผู้เล่นรายใหญ่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดสปอตได้อย่างไร.

หลังจากทำจุดสูงสุดที่ 10.6 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 14 มกราคมดอกเบี้ยแบบเปิดของ Bitcoin (BTC) กลับมาอยู่ที่ 8.4 พันล้านดอลลาร์ การหมดอายุรายเดือนในวันที่ 29 มกราคมยังคงแตกต่างกันไปโดยรวม 47% ของตัวเลือกในการเล่น.

แม้ว่าการหมดอายุ 4 พันล้านดอลลาร์อาจมีนัยสำคัญ แต่เราต้องพิจารณาว่าตัวเลือกเหล่านี้แยกออกระหว่างการโทร (เป็นกลางถึงรั้น) และตัวเลือกที่เป็นขาลงมากขึ้น นอกจากนี้การมีโอกาสซื้อ BTC ในราคา 52,000 ดอลลาร์ในวันที่ 29 มกราคมอาจสมเหตุสมผลเมื่อสองสามสัปดาห์ก่อน แต่ตอนนี้ยังไม่มากนัก.

ตัวเลือก BTC รวมดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ ที่มา: Bybt.com

ตามข้อมูลข้างต้นแสดงให้เห็นว่า Deribit exchange ยังคงเป็นผู้นำที่สมบูรณ์โดยมีส่วนแบ่งการตลาด 83% อย่างไรก็ตามเพื่อให้เข้าใจถึงความสำคัญของการหมดอายุนี้เราต้องปรับข้อมูลและเปรียบเทียบทั้งการโทรและวางตัวเลือกใกล้กับระดับ $ 32,000 BTC ในปัจจุบัน.

ยังเร็วเกินไปที่จะตื่นตระหนก

การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่เสนอการหมดอายุรายเดือนและบางแห่งยังมีตัวเลือกรายสัปดาห์สำหรับสัญญาระยะสั้น 25 ธันวาคม 2020 มีวันหมดอายุมากที่สุดเป็นประวัติการณ์เนื่องจากสัญญาออปชั่นมูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์หมดอายุ ตัวเลขนี้แสดงถึง 31% ของดอกเบี้ยแบบเปิดทั้งหมดและแสดงให้เห็นว่าโดยปกติตัวเลือกต่างๆจะกระจายไปตลอดทั้งปี.

ตัวเลือก BTC รวมดอกเบี้ยเปิดตามวันหมดอายุ ที่มา: bybt.com

ข้อมูลจาก Bybt.com แสดงให้เห็นว่าปฏิทินวันหมดอายุวันที่ 29 มกราคมมีมูลค่า 107,000 BTC วันที่หมดอายุนี้แสดงถึง 45% ของความสนใจแบบเปิดของตลาดออปชั่นรวม.

เป็นที่น่าสังเกตว่าไม่ใช่ทุกตัวเลือกที่จะแลกเปลี่ยนเมื่อหมดอายุเนื่องจากการประท้วงบางรายการฟังดูไม่สมเหตุสมผลโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีเวลาเหลือน้อยกว่าห้าวัน.

BTC 29 มกราคมตัวเลือกรวมดอกเบี้ยเปิดโดยการนัดหยุดงาน ที่มา: bybt.com

ในขณะที่ Bitcoin ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 42,000 ดอลลาร์จึงมีการซื้อขายตัวเลือกการโทรที่รั้นเป็นพิเศษ แต่เมื่อราคา BTC ปรับตัวขึ้นตัวเลือกระยะสั้นเหล่านั้นก็ไร้ค่า.

ปัจจุบันตัวเลือกการโทรมากกว่า 68% ของวันที่ 29 มกราคมที่ราคา $ 40,000 ขึ้นไปไม่ควรนำมาคำนวณ เช่นเดียวกันอาจกล่าวได้สำหรับตัวเลือกการวางขาลงที่ 25,000 เหรียญและต่ำกว่า สิ่งเหล่านี้คิดเป็น 76% ของดอกเบี้ยที่เปิดอยู่.

ข้อมูลนี้ทำให้ตัวเลือกการโทรมูลค่าประมาณ $ 745 ล้านต่ำกว่า $ 40,000 สำหรับตัวเลือกรวมจะหมดอายุในวันที่ 29 มกราคมในขณะเดียวกันยิ่งมีตัวเลือกหยาบคายสูงกว่า 25,000 ดอลลาร์เป็น 300 ล้านดอลลาร์ ดังนั้นดอกเบี้ยเปิดเมื่อวันที่ 29 มกราคมที่ปรับแล้วอยู่ที่ 1.05 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่มีอัตราส่วนการโทรต่อสาย 0.40.

Skew แสดงให้เห็นว่าผู้ดูแลสภาพคล่องไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยง

การวิเคราะห์ความสนใจแบบเปิดจะให้ข้อมูลจากการซื้อขายที่ผ่านไปแล้วในขณะที่ตัวบ่งชี้เอียงจะตรวจสอบตัวเลือกในแบบเรียลไทม์ มาตรวัดนี้มีความเกี่ยวข้องมากยิ่งขึ้นเนื่องจาก BTC ซื้อขายต่ำกว่า $ 23,500 เมื่อสามสิบวันก่อน ดังนั้นดอกเบี้ยเปิดใกล้ระดับนั้นไม่ได้บ่งบอกถึงความเป็นขาลง.

เมื่อวิเคราะห์ตัวเลือกเดลต้าเอียง 30% ถึง 20% เป็นมาตรวัดเดียวที่เกี่ยวข้องมากที่สุด ตัวบ่งชี้นี้เปรียบเทียบการโทร (ซื้อ) และวาง (ขาย) ตัวเลือกเคียงข้างกัน.

เดลต้าเบ้ 10% บ่งชี้ว่าตัวเลือกการโทรมีการซื้อขายในระดับพรีเมี่ยมเล็กน้อยสำหรับตัวเลือกการวางแบบหยาบคาย / เป็นกลาง ในทางกลับกันการเบ้เชิงลบหมายถึงต้นทุนที่สูงขึ้นในการป้องกันขาลงและเป็นสัญญาณว่าเทรดเดอร์เป็นขาลง.

Deribit ตัวเลือก Bitcoin เดลต้าเอียง 30-20% ที่มา: genesisvolatility.io

ตามข้อมูลที่แสดงไว้ข้างต้นครั้งสุดท้ายที่ความเชื่อมั่นเกิดขึ้นคือวันที่ 10 มกราคมเมื่อราคา Bitcoin พุ่งขึ้น 15% การเคลื่อนไหวนี้ตามมาด้วยเดลต้าที่เอียงมาก 30% ถึง 20% เมื่อมองในแง่ดีถึง 49 ซึ่งเป็นระดับที่มองไม่เห็นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา.

เมื่อใดก็ตามที่ตัวบ่งชี้นี้ผ่าน 20 มันสะท้อนถึงความกลัวของราคาที่อาจเกิดขึ้นจากผู้ดูแลสภาพคล่องและมืออาชีพและถือว่าเป็นขาขึ้น ในทางกลับกันช่วง 0 ถึง 10 ปัจจุบันที่จัดขึ้นตั้งแต่วันที่ 20 มกราคมถือว่าเป็นกลาง.

ในขณะที่การหมดอายุของตัวเลือกมูลค่า 4 พันล้านเหรียญอาจเป็นเรื่องที่น่าเป็นห่วง แต่เกือบ 74% ของตัวเลือกนั้นถือว่าไร้ค่าแล้ว เกี่ยวกับการหมดอายุในวันที่ 29 มกราคมวัวยังคงอยู่ในการควบคุมเป็นหลักเนื่องจากดอกเบี้ยเปิดที่ปรับเพิ่มขึ้นมาก.

Bears มีความสะดวกสบายพอสมควรที่ 32,000 เหรียญ

29 มกราคมตัวเลือกรวม BTC ดอกเบี้ยแบบเปิดต่อการประท้วง ที่มา: Bybt.com

แม้วัวจะมีข้อได้เปรียบโดยรวม แต่ตัวเลือกที่หยาบคายมากขึ้นก็มีอิทธิพลต่อการหมดอายุระหว่าง 33,000 ถึง 35,000 เหรียญ อย่างไรก็ตามข้อได้เปรียบของสัญญา 1,200 BTC นี้มีมากกว่าการชดเชยด้วยความไม่สมดุลของสัญญา 1,950 BTC ที่ให้ตัวเลือกการโทรจาก $ 28,000 ถึง $ 32,000.

สรุปได้ว่าในขณะนี้วัวดูเหมือนจะควบคุมการหมดอายุของวันศุกร์ได้ทั้งหมดแม้ว่าสิ่งจูงใจระหว่าง 28,000 ถึง 35,000 เหรียญจะมีความสมดุลพอสมควร โดยรวมแล้วมีไม่มากที่จะได้รับจากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเพื่อสร้างความผันผวนเพิ่มเติมก่อนวันที่ 29 ม.ค..

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นเพียงความคิดเห็นเท่านั้น ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ.