การใช้เทคโนโลยี blockchain การเสนอเหรียญเริ่มต้นได้กลายเป็นทางเลือกในการรับเงินทุนสำหรับโครงการทางธุรกิจโดยใช้ตลาดการเงินดิจิทัลใหม่ที่กำลังพัฒนาสำหรับโทเค็น ในทางตรงกันข้ามกับการเสนอขายต่อสาธารณะครั้งแรกซึ่งอยู่ภายใต้กฎระเบียบทางกฎหมายที่เข้มงวด ICO ต้องการเพียงสมุดปกขาวและคุณสมบัติที่น่าสนใจบางประการเช่นการขาดสิ่งกีดขวางในการเข้าประเทศขอบเขตของการเติบโตแบบทวีคูณการไม่มีอุปสรรคทางภูมิศาสตร์และการตรวจสอบที่ง่าย.
ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ตลาด ICO มีการเติบโตที่ไม่ธรรมดาเมื่อเร็ว ๆ นี้. วิจัย แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่เดือนมกราคม 2016 ถึงเดือนสิงหาคม 2019 ICO สามารถระดมทุนได้เกือบ 13 พันล้านดอลลาร์ทั่วโลก.
แม้จะมีประโยชน์ที่น่าสนใจของ ICO แต่นักลงทุนที่สนใจในการลงทุนทางเลือกนั้นก็ต้องเผชิญกับความเสี่ยงอย่างมาก ในเรื่องนี้ 2018 รายงาน จาก Satis Research Group ได้ตรวจสอบ ICO ประมาณ 1,500 ตัว จากตัวอย่างโครงการ 78% ถูกระบุว่าเป็นการหลอกลวงซึ่งมีมูลค่ารวม 1.3 พันล้านดอลลาร์.
ที่เกี่ยวข้อง: Crypto Crimes จัดอันดับ: จากแฮ็กเกอร์ Twitter ถึงไม่ใช่คีย์เซอร์ของคุณไม่ใช่เหรียญของคุณ
ฉันร่วมกับเพื่อนร่วมงานของฉัน Niranjan Sapkota และ Josephine Dufitinema ศึกษา ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อสำรวจและตอบคำถามต่อไปนี้การหลอกลวงประเภทต่างๆในตลาด ICO คืออะไรและการสูญเสียทางการเงินที่คาดว่าจะได้รับจากการหลอกลวง ICO โดยเฉลี่ยคืออะไร? เพื่อตรวจสอบปัญหานี้เราใช้การขูดเว็บและสร้างไลบรารีข้อมูลแบบเข้มข้นที่ครอบคลุม ICO ทั้งหมดที่เปิดตัวตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2014 ถึงธันวาคม 2019 ชุดข้อมูลที่รวบรวมด้วยมือที่เป็นเอกลักษณ์ของเราครอบคลุม ICO 5,036 รายการ.
เราพบข้อมูลของเงินที่ระดมทุนสำหรับ ICO 1,014 รายการซึ่ง 576 แห่งกลายเป็นการหลอกลวงซึ่งมียอดขาดทุนสะสมรวม 10.12 พันล้านดอลลาร์ การสูญเสียที่ใหญ่ที่สุดจากการหลอกลวงคือสิ่งที่เรียกว่า “Petro-scam” ซึ่งนักลงทุนสูญเสียเงินทั้งหมด 735 ล้านดอลลาร์.
หมวดหมู่การหลอกลวง ICO
ตายปลอมหรือทั้งสองอย่าง
เราเรียกข้อมูล ICO ที่ได้รับการจัดหมวดหมู่เป็น “รายการ” โดย DeadCoins และ Coinopsy ผู้รวบรวมโปรเจ็กต์ที่ตายแล้วและวิเคราะห์เพื่อระบุ 13 วิธีที่แตกต่างกันที่นักลงทุนสามารถหลงกลโดยนักหลอกลวง หากสมาชิกฟอรัม Bitcointalk ระบุ ICO กับทีมปลอมโครงการปลอมกระเป๋าเงินปลอมโซเชียลมีเดียปลอมหรือการซื้อขายปลอมเราจัดหมวดหมู่ ICO เป็น “ของปลอม”
กลโกงทางออกแบบคลาสสิก
หาก ICO ล้มเหลวในการจ่ายเงินให้กับผู้สนับสนุนที่ได้รับสัญญาว่าจะให้รางวัลทางการเงิน (ส่วนใหญ่อยู่ในรูปของโทเค็น) สำหรับกิจกรรมประชาสัมพันธ์เช่นการโปรโมตโครงการบนฟอรัมช่องทางโทรเลขผู้ส่งสารแปลและแปลเอกสารการโพสต์บนโซเชียลมีเดียหรือในบล็อก เราจัดประเภทเป็น“ กลโกงเงินรางวัล” หากนักพัฒนาและผู้ส่งเสริมที่รวบรวมเงินสำหรับ ICO หายไปอย่างกะทันหันในขณะที่ออกจากนักลงทุนโดยไม่มีข้อมูลใด ๆ เราได้จัดหมวดหมู่ ICO เหล่านั้นว่าเป็น “กลโกงทางออก.”
การหลอกลวงแบบผสมและการระเบิดทางอากาศ
เราสังเกตเห็นข้อกล่าวหาการหลอกลวง ICO จำนวนมากซึ่งนักพัฒนากลุ่มเดียวกันกำลังทำการหลอกลวงในโครงการอื่น การหลอกลวงประเภทนี้จัดอยู่ในประเภท “นักหลอกลวงก่อนหน้า” ในการศึกษาของเรา ต่อไปเราได้กำหนด “การหลอกลวงทางอากาศ” สำหรับเหตุการณ์ที่นักต้มตุ๋นขโมยคีย์ส่วนตัวจากผู้ใช้ สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้หากนักต้มตุ๋นสร้างกับดักและผู้ใช้โดยคาดหวังว่าจะได้รับโทเค็นฟรีคลิกที่ลิงก์จึงให้ข้อมูลส่วนตัวของพวกเขาและสูญเสียเหรียญในที่สุด.
การหลอกลวงแลกเปลี่ยนและผู้คัดลอก
นอกจากนี้นักพัฒนาที่ตั้งใจจะหลอกลวงนักลงทุนดูเหมือนจะชอบเปิดตัว ICO ของตนในการแลกเปลี่ยนที่หลอกลวง การหลอกลวงประเภทนี้จัดอยู่ในประเภท “สแกมแลกเปลี่ยน” นอกจากนี้เรายังสังเกตว่าการคัดลอกเอกสารไวท์เปเปอร์ของ ICO ที่มีแนวโน้มและการเปิดตัวโดยใช้ชื่อที่คล้ายกันหรือต่างกันเป็นกลวิธีหลอกลวงที่ใช้กันในหมู่นักต้มตุ๋น การหลอกลวงประเภทนี้จัดอยู่ในประเภท “การหลอกลวงลอกเลียนแบบกระดาษขาว” ในเรื่องนี้เราสังเกตว่าผู้ใช้โชคดีที่คุ้นเคยกับการหลอกลวงประเภทนี้และตอนนี้รายงานในฟอรัม Bitcointalk.
ปั๊มและถ่ายโอนข้อมูล
“ ปั๊มและถ่ายโอนข้อมูล” เป็นอีกกลยุทธ์หนึ่งที่นักต้มตุ๋นใช้ แต่ก็ไม่สามารถตรวจพบได้ในทันทีที่จุดเริ่มต้นของ ICO ในการหลอกลวงประเภทนี้นักลงทุนและผู้ค้ารีบซื้อโทเค็นในช่วงแรก ๆ ที่ราคายังต่ำและบางคนก็ซื้อในราคาที่สูงด้วยความกลัวว่าจะพลาดโอกาสในการทำกำไรง่ายๆ เมื่อนักต้มตุ๋นทำการขายเสร็จสิ้นราคาจะลดลงอย่างรวดเร็วและรวดเร็ว.
แผนการ Crypto Ponzi
“ การหลอกลวง Ponzi” เป็นกลโกงอีกประเภทหนึ่งที่พบ การหลอกลวงประเภทนี้มักกำหนดให้เหยื่อลงทุนในผลิตภัณฑ์หรือบริการบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับ ICO และได้รับสัญญาว่าจะคืนสินค้าในภายหลัง.
การหลอกลวง URL และการเดินทางแบบฟิชชิง
นอกจากนี้เรายังสังเกตเห็นกลวิธีใหม่ในการหลอกลวงนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับเว็บไซต์เปิดตัวที่มีชื่อและรูปแบบคล้ายกับโครงการที่มีอยู่ นักลงทุนที่ไร้เดียงสาที่ไม่รู้จักเว็บไซต์ดั้งเดิมอาจถูกหลอกโดยเว็บไซต์เหล่านี้และสูญเสียเหรียญของพวกเขา การหลอกลวงประเภทนี้ถูกระบุว่าเป็น“ การหลอกลวงเว็บไซต์” ในการศึกษาของเรา.
เรารู้ว่าเมื่อคืนคุณทำอะไร
นอกจากนี้เรายังสังเกตเห็นสิ่งที่เราอธิบายว่าเป็น “การหลอกลวงสื่อลามก” ซึ่งดูเหมือนว่าจะได้รับความนิยมมากขึ้นในหมู่นักหลอกลวงโดย ICO หลอกว่าจะเสนอการเข้าถึงเว็บไซต์ลามก (และ / หรือผลิตภัณฑ์) แบบพรีเมียม นักต้มตุ๋นอาจใช้การหลอกลวงประเภทนี้เนื่องจากผู้ใช้มีโอกาสน้อยที่จะรายงานเรื่องนี้เนื่องจากสื่อลามกถูกห้ามหรือถูกดูถูกในหลายประเทศ.
การจัดการตลาดและการทำเหมืองล่วงหน้า
ต่อไปเราได้กำหนด ICO หลอกลวงอีกรูปแบบหนึ่งว่าเป็น “การหลอกลวงก่อนการทำเหมือง” ซึ่งหมายถึงโทเค็นที่ใช้ร่วมกันระหว่างนักพัฒนาและ / หรือผู้โปรโมตหลังจากการขายโทเค็นครั้งสุดท้ายเกิดขึ้นแทนที่จะเผาโทเค็นที่ขายไม่ออกตามความเหมาะสมในกรณีดังกล่าว สิ่งนี้หลอกลวงนักลงทุนเพียงเพราะอุปทานหมุนเวียนโทเค็นที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงราคาโทเค็นที่ลดลง นอกจากนี้ตลาดของโทเค็นยังสามารถปรับเปลี่ยนได้หากนักพัฒนาเก็บโทเค็นส่วนใหญ่ไว้ตั้งแต่ช่วงก่อนการขุด ที่น่าสนใจคือการศึกษาล่าสุดอีกเรื่องด้วย พบ กิจกรรมก่อนการขุดนั้นเชื่อมโยงกับค่าเริ่มต้นของสกุลเงินดิจิทัล.
การหลอกลวง ICO ที่ใหญ่ที่สุดคืออะไร?
การคัดกรองของเราแสดงให้เห็นหลักฐานว่าการหลอกลวงประเภท “ฟิชชิงและการฉ้อโกง” เป็นเรื่องที่พบบ่อยที่สุดโดยผู้ใช้จะได้รับอีเมลสแปมลิงก์และป๊อปอัปที่น่าสงสัยคำถามเกี่ยวกับรายละเอียดส่วนบุคคลและการเงินข้อผิดพลาดในการถอนเงินรอการถอนยอดคงเหลือหายไปจากกระเป๋าสตางค์และ การทำงานที่ผิดปกติอื่น ๆ.
ในที่สุดด้วยการใช้ตัวประมาณค่าปลั๊กอินของเราเราพบว่าหากโครงการธุรกิจ ICO กลายเป็นการหลอกลวงเราสามารถคาดหวังว่าจะมีการสูญเสียประมาณ 54.1 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นสามเท่าของค่าเฉลี่ยตัวอย่างทั่วไปที่ 17.58 ล้านดอลลาร์.
เมื่อสรุปแล้วเนื่องจากไม่มีระเบียบนักพัฒนาและ / หรือผู้ส่งเสริมสามารถใช้กลยุทธ์มากกว่าหนึ่งโหลเพื่อหลอกนักลงทุน เม็ดเงินที่เกี่ยวข้องกับตลาดเกิดใหม่แห่งใหม่นี้ท่วมท้น เรายืนยันว่าการค้นพบของเรามีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญรวมถึงความต้องการกฎระเบียบของตลาด ICO จากรัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อปกป้องนักลงทุนจากการสูญเสียที่รุนแรง.
บทความนี้ไม่มีคำแนะนำหรือคำแนะนำการลงทุน การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งมีความเสี่ยงและผู้อ่านควรทำการวิจัยด้วยตนเองเมื่อตัดสินใจ.
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.
Klaus Grobys เป็นผู้ช่วยศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์การเงินที่มหาวิทยาลัยJyväskylaและเป็นผู้ช่วยศาสตราจารย์ด้านการเงินที่มหาวิทยาลัยวาซา Grobys ยังร่วมกับแพลตฟอร์มการวิจัย InnoLab ที่ University of Vaasa การศึกษาล่าสุดของเขาตรวจสอบโอกาสและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดการเงินดิจิทัลที่เป็นนวัตกรรมใหม่ งานวิจัยล่าสุดของเขา ได้แก่ นิตยสารธุรกิจของสหรัฐอเมริกา Forbes.