Η υιοθέτηση Bitcoin (BTC) από παίκτες μεγάλων χρημάτων βρίσκεται και πάλι στην ατζέντα μετά την πρόσφατη αγορά BTC 250 εκατομμυρίων δολαρίων από τη MicroStrategy. Οι σχολιαστές του κλάδου έχουν επίσης δηλώσει ότι οι εταιρείες που συνδέονται με το Bitcoin θα προσφέρουν εξέχοντα ανέμους για να ωθήσουν την αποτίμηση BTC σε νέα ύψη.
Με την πανδημία coronavirus να επηρεάζει δυσμενώς τις οικονομίες σε όλο τον κόσμο, οι επενδυτές φαίνεται να αναζητούν περιουσιακά στοιχεία ασφαλών καταφυγίων. Πράγματι, η προσοχή τόσο στο BTC όσο και στο χρυσό προκαλεί μια σημαντική σύνδεση των αντίστοιχων τιμών τους, δεδομένου ότι οι κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν να επιδιώκουν επιθετική ποσοτική χαλάρωση. Με μια εταιρεία όπως η MicroStrategy αντιστάθμιση με το Bitcoin, φαίνεται ότι αυτός ο άξονας μπορεί τώρα να εξαπλωθεί στη Wall Street.
Αναφορές της κυβέρνησης Τραμπ ψάχνουν καθυστέρηση η είσπραξη των φόρων μισθοδοσίας κοινωνικής ασφάλισης χτυπά επίσης κουδούνια συναγερμού στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το πιθανό αποτέλεσμα αυτής της εκτελεστικής εντολής είναι να εκτυπώνονται περισσότερα χρήματα για τη χρηματοδότηση της κοινωνικής ασφάλισης της χώρας, πράγμα που συνεπώς σημαίνει περαιτέρω υποβιβασμό σε δολάρια ΗΠΑ.
Καθιερωμένη υιοθέτηση λιανικής
Από τις αρχές του 2020, ο αριθμός των διευθύνσεων που κατέχουν 0,01 BTC και 0,1 BTC αυξήθηκε σταθερά, ενώ τα δεδομένα από την πλατφόρμα πληροφοριών αγοράς Glassnode αξιώσεις ο αριθμός των “wholecoiners” – πορτοφόλια με τουλάχιστον 1 BTC – έχει επίσης αυξηθεί το 2020, επισημαίνοντας όλα μια συνεπή κουλτούρα “στοίβαξης sats” από διάφορες ομάδες επενδυτών.
Όταν η κυβέρνηση των ΗΠΑ έστειλε πληρωμές ερεθίσματος στο κοινό τον Απρίλιο, η Coinbase ανέφερε αύξηση των ποσών αγοράς BTC στο ποσό των 1.200 δολαρίων – το ακριβές ποσό των επιταγών. Το Bitcoin που αγοράστηκε με 1.200 δολάρια εκείνη τη στιγμή αξίζει πάνω από 1.600 $, με αποτέλεσμα τα κέρδη που πραγματοποίησε η BTC σε σχέση με την αποδυνάμωση του USD κατά τη διάρκεια της περιόδου. Ακόμα και όταν το Bitcoin έπεσε στα 3.800 δολάρια κατά τη διάρκεια της συντριβής της «Μαύρης Πέμπτης», τα χρηματιστήρια ανέφεραν αύξηση στην αγορά λιανικής BTC.
Πλατφόρμες όπως το CashApp της Square εκμεταλλεύονται ακόμη και την κουλτούρα stacking sats, με δυνατότητες που στοχεύουν στην αυτοματοποίηση περιοδικών αγορών micro BTC. Μελέτες δείχνουν ότι ο μέσος όρος κόστους δολαρίου – η πρακτική του διαχωρισμού των συνολικών επενδύσεων σε σταθερά διαστήματα – διασφαλίζει θετικές αποδόσεις για τους επενδυτές Bitcoin, ανεξάρτητα από την αστάθεια των τιμών. Έτσι, τα γεγονότα του 2020 δείχνουν ότι το Bitcoin αντιμετωπίζεται ως ένα βιώσιμο περιουσιακό στοιχείο ασφαλούς καταφυγίου.
Η MicroStrategy αγοράζει 250 εκατομμύρια δολάρια σε Bitcoin
Στις 11 Αυγούστου, η MicroStrategy – η μεγαλύτερη εταιρεία επιχειρηματικής ευφυΐας στον κόσμο – αγόρασε 21.454 BTC, αξίας 250 εκατομμυρίων δολαρίων. Η κίνηση είδε τη MicroStrategy να ανταλλάσσει μετρητά για το BTC ως αποθεματικό ταμειακών αποθεμάτων σε αυτό που λένε οι σχολιαστές του κλάδου ότι θα μπορούσε να είναι μια εκροή για την θεσμική υιοθέτηση του Bitcoin. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της MicroStrategy Michael Saylor επανέλαβε τα συναισθήματα που υποστηρίζουν πολλοί υποστηρικτές του BTC, δηλώνοντας σε ένα δελτίο τύπου: “Το Bitcoin είναι ψηφιακός χρυσός – πιο σκληρός, ισχυρότερος, γρηγορότερος και εξυπνότερος από τα χρήματα που προηγήθηκαν.”
Τα σχόλια του Saylor προσφέρουν ένα στιγμιότυπο του τρόπου με τον οποίο η αντίληψη του Bitcoin στη Wall Street φαίνεται να αλλάζει. Τον Δεκέμβριο του 2013, όταν ένα BTC είχε αξία 520 $, ο Διευθύνων Σύμβουλος MicroStrategy δεν πωλήθηκε στην πρόταση αξίας του:
# Bitcoin μέρες αριθμούνται. Φαίνεται σαν θέμα χρόνου πριν υποστεί την ίδια μοίρα με τα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια.
– Μάικλ Σέιλορ (@michael_saylor) 19 Δεκεμβρίου 2013
Πράγματι, το 2020 έχουν δει τα στοιχεία της Wall Street να ενδιαφέρουν σημαντικά το Bitcoin Ο επενδυτής επενδυτικών κεφαλαίων του δισεκατομμυριούχου Paul Tudor Jones αποκάλυψε τον Μάιο ότι το 1% του συνόλου των περιουσιακών του στοιχείων στο BTC είναι αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού, αναγκάζοντας το Bitcoin να γίνει ο de-facto ηγέτης στο αναδυόμενο παγκόσμιο χρηματοοικονομικό τοπίο. Παρά την απόρριψη της BTC ως επενδυτικού περιουσιακού στοιχείου στις αρχές του έτους, η Goldman Sachs σύμφωνα με πληροφορίες εξετάζει αιτήματα πελατών για κρυπτονομίσματα σε μια άλλη σειρά 180 μοιρών.
Ο Brian Kerr, Διευθύνων Σύμβουλος της DeFi τραπεζικής υπηρεσίας Kava Labs, δήλωσε στο Cointelegraph ότι οι επιχειρήσεις τώρα περισσότερο από ποτέ χρειάζονται ισχυρό σχεδιασμό διαχείρισης κινδύνων: «Είναι καθήκον κάθε χρηματοοικονομικού τμήματος κάθε εταιρείας να διαχειρίζεται τον κίνδυνο.» Πρόσθεσε, «Είναι λίγο ανεύθυνο τα υπουργεία Οικονομικών εάν δεν σκέφτονται το Bitcoin να αντισταθμίσει τους κινδύνους των περιουσιακών τους στοιχείων». Ο Konstantin Anissimov, εκτελεστικός διευθυντής της πλατφόρμας ανταλλαγής κρυπτογράφησης CEX.IO, επισήμανε στον Cointelegraph τις επιπτώσεις μιας εισηγμένης εταιρείας που επενδύει σε Bitcoin:
«Αυτό που είναι πραγματικά σημαντικό εδώ είναι ότι μια εισηγμένη εταιρεία με αυστηρές απαιτήσεις για οικονομική επιμέλεια στους μετόχους έχει λάβει σημαντική θέση στο BTC, την ανακοίνωσε δημόσια (όπως θα έπρεπε) και έχει λάβει μια ισχυρή θέση ότι αυτή η κίνηση δεν θα έχει επιζήμια επίδραση στην τιμή της μετοχής ή στην εταιρική κοινωνική τους ευθύνη. Εάν αυτή η θέση είχε ληφθεί από μια ιδιωτική επιχείρηση, αν και μεγάλη, τότε αυτό δεν θα ήταν τόσο σημαντικό βασικό κομμάτι των ειδήσεων. “
Η ανακοίνωση αγοράς Bitcoin είχε επίσης θετικό αντίκτυπο στη MicroStrategy στοκ, καθώς αυξήθηκε κατά 12%.
Το Bitcoin ως θησαυροφυλάκιο
Τον Ιούνιο του 2020, η ερευνητική εταιρεία κρυπτογράφησης Messari εκτιμά ότι οι θεσμικοί επενδυτές που διαθέτουν το 1% του κεφαλαίου τους σε Bitcoin θα μπορούσαν να αυξήσουν την τιμή spot BTC στα 50.000 $. Μια τέτοια αύξηση θα δείξει ότι η κεφαλαιοποίηση της αγοράς του Bitcoin φτάνει το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια, παρόμοια επίπεδα με τα εμπορεύματα όπως το ράβδωση. Μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία όπως η MicroStrategy που κατέχει το Bitcoin ως εμπορεύσιμη επένδυση στον εταιρικό ισολογισμό της εμπίπτει σίγουρα στην ίδια κατηγορία θεσμικών επενδύσεων.
Η κίνηση σηματοδοτεί επίσης μια αναδυόμενη αίσθηση του Bitcoin ως ένα πιο ώριμο πλεονέκτημα από ό, τι τα προηγούμενα χρόνια, σύμφωνα με τον Anissimov. «Η αγορά έχει τώρα ένα σημαντικό ποσοστό επαγγελματικών οίκων διαπραγμάτευσης και θεσμικών επενδυτών, η οποία μειώνει την αστάθεια και αυξάνει τη ρευστότητα στην αγορά. Ο κανονισμός είναι επίσης πιο ώριμος σε ορισμένες δικαιοδοσίες », είπε.
Για τον Ruben Merre, Διευθύνοντα Σύμβουλο του πορτοφολιού υλικού κρυπτογράφησης NGRAVE, οι βελτιωτικές βασικές αρχές του Bitcoin, όπως η μετεωρική άνοδος του ποσοστού κατακερματισμού του με την πάροδο των ετών και η εξάπλωση της εμπορικής δραστηριότητας αποτελούν απόδειξη της ωριμότητας του. Για τη Merre, οι επενδυτές βλέπουν το Bitcoin ως έναν τρόπο διαφοροποίησης των επενδύσεών τους, καθώς υπάρχει μια αυξανόμενη αναντιστοιχία μεταξύ του χρηματιστηρίου και των οικονομικών πραγματικοτήτων επί τόπου:
«Η τόνωση των δαπανών έχει ισχυρή επίδραση στις τιμές του χρηματιστηρίου και ακόμη και στη συμπεριφορά των φυσαλίδων. Εν τω μεταξύ, η οικονομική ανάπτυξη δεν ακολουθεί πλήρως τις τιμές, οπότε υπάρχει αναντιστοιχία. Ο λόγος κινδύνου / ανταμοιβής δεν έχει πολύ νόημα, μπορείτε να υποστηρίξετε. Είναι επομένως σημαντικό για τους θεσμικούς επενδυτές να διαφοροποιηθούν. “
Η περισσότερη θεσμική συμμετοχή στο Bitcoin πιθανότατα θα ενισχύσει την ωριμότητα του περιουσιακού στοιχείου και θα βελτιώσει ακόμη περισσότερο τη συνολική του έκκληση. Οι εταιρείες ασκούν επίσης σημαντική δύναμη πίεσης και προωθούν ευνοϊκούς κανονισμούς που θα προκαλέσουν περισσότερη ανάπτυξη στη σκηνή κρυπτογράφησης που εξακολουθεί να δημιουργείται. Αλλά ο τεράστιος όγκος των θέσεων αγοράς που σχετίζονται με επενδυτές μεγάλων χρημάτων μπορεί επίσης να προκαλέσει ένα νέο κύμα FOMO στο χώρο των λιανικών πωλήσεων. Δεδομένου ότι η νέα διανομή κερμάτων μειώθηκε μετά το μισό του Μαΐου 2020, η ζήτηση μπορεί να ξεπεράσει την προσφορά Bitcoin, η οποία θα πρέπει να ασκήσει ανοδική πίεση στην τιμή spot.
Δυνατότητα για τεράστια ανοδική πορεία
Μια άλλη ενδιαφέρουσα πτυχή της αγοράς Bitcoin της MicroStrategy είναι ότι αποτελεί άμεση έκθεση στο περιουσιακό στοιχείο, καθώς η Saylor πιστεύει ότι το Bitcoin έχει «περισσότερες δυνατότητες μακροπρόθεσμης ανατίμησης από τα μετρητά». Συνήθως, το θεσμικό ενδιαφέρον για το BTC συνεπάγεται έμμεση επένδυση μέσω μετοχών σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου ή παράγωγα συμβόλαια, οπότε η κατοχή του Bitcoin είτε μέσω αυτοπροστασίας είτε μέσω θεματοφυλάκων τρίτων δεν ήταν δημοφιλής.
Ωστόσο, με τη βελτίωση της κανονιστικής σαφήνειας, αυτή η τάση μπορεί να οφείλεται σε μια αλλαγή. Τον Ιούλιο, το Office of the Comptroller of the Currency έδωσε έγκριση στις ομοσπονδιακές ναυλωμένες τράπεζες των ΗΠΑ για την παροχή υπηρεσίας κρυπτογράφησης. Τα νέα θα δουν ότι οι εθνικές τράπεζες στην Αμερική θα ενταχθούν στην αυξανόμενη τάση των μεγάλων τραπεζών να επεκτείνουν τις υπηρεσίες θεματοφυλακής τους σε κρυπτονομίσματα, βοηθώντας έτσι τους επενδυτές μεγάλων χρημάτων, οι οποίοι, βάσει νόμου, να αποθηκεύουν επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία με εγκεκριμένες πλατφόρμες θεματοφυλακής τρίτων.
Η άμεση έκθεση στο Bitcoin έρχεται με ορισμένους κινδύνους, δεδομένης της διαλείπουσας αστάθειας του μεγαλύτερου κρυπτονομίσματος με κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Ωστόσο, η πιθανή ανοδική πορεία για επενδυτές που κατέχουν σημαντικές θέσεις υπάρχει εν μέσω προσδοκιών από την τιμή spot που θέτει ένα νέο υψηλό όλων των εποχών. Όπως υποστήριξε ο Kerr, πολλοί πιστεύουν ότι το Bitcoin αντιπροσωπεύει «μια επιλογή κλήσης στο τρέχον χρηματοοικονομικό σύστημα, καθώς μπορεί να είναι ένα βυθισμένο κόστος και να φτάσει στο μηδέν, αλλά το ανοδικό είναι τεράστιο αν συμβεί».
Το Bitcoin δεν είναι άγνωστο σε μια παραβολική πρόοδο σε έναν κύκλο ταύρων που συνήθως συμβαίνει μέσα σε λίγους μήνες, σε αντίθεση με τα πιο μετρημένα κέρδη όπως ο χρυσός και το ασήμι. Για την Anissimov, αυτή η πιθανή απόδοση της επένδυσης παρέχει ένα δελεαστικό κίνητρο για θεσμικούς παράγοντες που ενδιαφέρονται για εναλλακτικές λύσεις.
Έτσι, οι περισσότεροι φαινομενικά συμφωνούν ότι η εισροή θεσμικών χρημάτων στο Bitcoin θα προκαλέσει περαιτέρω αύξηση της τιμής spot. Σε μια σημείωση προς την Cointelegraph, η Nisa Amoils, διευθύνων εταίρος στο κρυπτογραφημένο αμοιβαίο κεφάλαιο Grasshopper Capital, συνόψισε την επενδυτική θέση της BTC:
«Οι άνθρωποι ψάχνουν έναν τρόπο να προστατεύσουν τον πλούτο τους ή τον πλούτο των μετόχων τους. Το Bitcoin χρησίμευε πάντα ως ένα εξαιρετικό εργαλείο για το σκοπό αυτό. Είναι χρηστά χρήματα που δημιουργήθηκαν για έναν ψηφιακό κόσμο. Η αποδεδειγμένη έλλειψη Bitcoin θα οδηγήσει σε υψηλότερη αξία σε δολάρια ΗΠΑ καθώς η ζήτηση για την τεχνητά περιορισμένη προσφορά βλέπει σημαντική αύξηση της ζήτησης. “