29. aprīlī Bancor (BNT) projekts atklāja savus platformas V2 jaunināšanas plānus. Kapitālais remonts risina dažus no galvenajiem lietojamības jautājumiem, kas ir nomocījuši projektu kopš tā uzsākšanas 2018. gadā.
Ar Bancor V2, kuru plānots sākt 2020. gada otrajā ceturksnī, komanda uzskata, ka ir atrisinājuši vairākus riskus, kas uz platformas attiecas likviditātes nodrošinātājiem. Bancor darbojas ar automatizētu tirgus veidotāju starpniecību. Tas novērš nepieciešamību uzturēt pasūtījumu grāmatu. Tā vietā, lai atdarinātu dabiskās cenu svārstības, tā paļaujas uz likviditātes rezervēm un cenu paslīdēšanas mehānismu.
Likviditātes nodrošinātāji nopelna tirdzniecības maksu, taču daudzos gadījumos viņiem rodas “pastāvīgi zaudējumi”, kas samazina viņu piesaistītās likviditātes vērtību.
Uzņēmuma Bancor izaugsmes vadītājs Neits Hindmans sacīja Cointelegraph, ka tas notiek, mainoties divu žetonu relatīvajām cenām. Viņš ar piemēru paskaidroja:
“Kad ETH cena paaugstinās salīdzinājumā ar DAI, tas būtībā dod iespēju arbitrāžiem līdzsvarot baseinu. Un tas var radīt neatgriezeniskus zaudējumus. ”
Tā kā relatīvā vērtība katrai baseina pusei mainās, ir iespējams, ka lietotāja sākotnējā likme ir atšķirīga procentuālā daļa no kopējā kopapjoma, it īpaši, ja sākotnēji tā bija stabila monēta. Tādējādi lietotājs izņemtu mazāk naudas nekā iemaksājis.
Vēl viens jautājums, kas ierobežoja Bancor pieņemšanu, bija nepieciešamība projektiem iegādāties tā tīkla marķieri. Daudzi lietotāji saskārās ar dilemmu, kā atzīmēja Hindmans:
“Daudzi likviditātes nodrošinātāji nevēlas zaudēt savu garo pozīciju, vai marķieru projekti, kas ir ļoti bagāti ar viņu pašu marķieri, ne vienmēr vēlas dažus no šiem marķieriem pārvērst BNT.”
Chainlink risinājums
Abu šo problēmu risinājums bija izmantot cenu orākulu, ko nodrošināja Chainlink (LINK). Orākulu var raksturot kā kruķi, uz kuru Bancor varētu balstīties, līdzsvarojot relatīvo likviditāti starp dažādiem marķieriem.
Kā paskaidroja Hindmans, “tas ļauj Bancor veidot šos piesaistītos rezerves fondus, kur relatīvās rezerves vērtības netiek mainītas.” Šajos piesaistītajos baseinos katrs reklāmguvums izraisīs orākula izsaukumu. Tie “līdzsvaros likviditātes portfeļus” atbilstoši katra lietotāja relatīvajam ieguldījumam.
Nepastāvīga zaudējuma problēma nepastāv “stabiliem” pāriem, piemēram, reklāmguvumiem starp dažādiem stablecoiniem vai viena marķiera iesaiņotām un neiesaiņotām versijām. Chainlink integrācija tādējādi samazina risku likviditātes nodrošinātājiem, kuri citādi varētu zaudēt naudu no dalības.
Orākuls ir atrodams daudzos decentralizētos finanšu vai DeFi produktos. Tomēr daudzi no šiem projektiem izveidoja savas patentētās versijas. Asaf Shachaf, Bancor produkcijas vadītājs, paskaidroja, kāpēc komanda nolēma izmantot trešās puses partneri Chainlink:
“Mēs esam eksperti likviditātes rezervēs. Tieši šeit ir mūsu uzmanības centrā un tas, ko mēs darām vislabāk. Chainlink ir orākulu eksperti. Viņi zina, kā padarīt orākulus, kas […] ir izturīgāki pret tirgus izmaiņām. ”
Veicināt automatizētas apmaiņas pieaugumu
Hindmans atsaucās uz pastāvīgo zaudējumu problēmu kā “DeFi netīro mazo noslēpumu”. Viņš apgalvoja, ka arī Bancor konkurenti, tāpat kā Uniswap, cieš no tām pašām problēmām.
Pēc komandas domām, trīs galvenās Bancor V2 funkcijas palīdzēs padarīt šāda veida apmaiņu populārāku. Lai gan tika pieminēta neatgriezenisku zaudējumu noņemšana un vairāku žetonu iedarbība, trešā problēma ir pārmērīga lietotāju slīdēšana.
Bancor atrisināja šo jautājumu, pievienojot amplifikācijas koeficientu. Tas samazina paslīdēšanas apjomu attiecībā pret kopējo vērtību likviditātes rezervē.
Tomēr šai pieejai ir savi riski, jo tā rezultātā likviditātes fonds var tikt pilnībā iztukšots. Tāpēc iepriekš to izmantoja tikai stabilos baseinos, kā paskaidroja Šahafs:
Šis risks tiek novērsts, kad jūs to uzņemat “stabilā līdz stabilā” baseinos, jo jūs zināt, ka marķiera cena vienmēr ir vienāda. Tas vienmēr tiecas atgriezties tajā pašā vērtībā. ”
Izmantojot Bancor V2, tas būs izmantojams arī nestabilos pāros, pateicoties orākulu integrācijai.
Kā atklāja Hindmans, tirgus atsauksmes, strādājot ar lietotājiem vai iestādēm, šo “slepeno” jautājumu dēļ nebija pārāk pozitīvas, lai gan viņš uzsvēra, ka tie nav raksturīgi tikai Bancor. Viņš secināja:
“Mēs sagaidām un ceram, ka šis [V2 jauninājums] protokolam radīs daudz vairāk likviditātes. Un ka mums nebūs jāveic šīs sarunas par neatgriezeniskiem zaudējumiem vai likviditātes nodrošināšanu, kā arī papildus turēsim vēl vienu žetonu. ”
Nākotnē Bancor integrēsies arī ar kreditēšanas protokoliem, lai nodrošinātu likviditāti un palielinātu papildu peļņu. Tas samazinātu Bancor piesaistes alternatīvās izmaksas, sacīja Hindmans.
Iepriekšējā šī raksta versijā tika nepareizi norādīts, ka slīdēšanas pastiprināšanas koeficients tiks piemērots tikai stabiliem marķieru kopiem.