Bitcoin (BTC), tahmini piyasa değeri yaklaşık 169 milyar dolar olan dünyanın en büyük merkezi olmayan dijital para birimidir. Satoshi Nakamoto’nun ünlü teknik incelemesinin 2008 yılında yayınlanmasından bu yana yaklaşık 12 yıl içinde Bitcoin, kripto para biriminin en bilinen örneği haline geldi ve blockchain devrimini ateşlemekten sorumlu..
Halka açık ve doğrulanabilir bir dağıtılmış defter olan Bitcoin blok zincirinde yarım milyondan fazla eşler arası işlem kaydedildi. Ağın iş kanıtı fikir birliği algoritması, işlemleri onaylar ve üçüncü bir tarafa ihtiyaç duymadan yeni bloklar üretir. Bitcoin devrim niteliğinde bir teknolojidir, ancak ağın devasa enerji ayak izi karşılaştırılabilir İrlanda’nın elektrik tüketiminin tüm ülkesine.
Neyse ki, bugün blok zinciri ekosistemi her zamankinden daha çeşitli: Artan sayıda blok zinciri artık risk kanıtı protokollerine dayanıyor ve benzer bir çevresel etki olmaksızın milyarlarca ABD doları değerinde. Teminat kanıtı blok zincirlerinin iş kanıtı üzerinde sayısız avantajları vardır: Daha ölçeklenebilir, daha az kaynak yoğun ve ağ güvenliğine token sahiplerinin katılımını teşvik ederler.
PoS blok zinciri yenilik dalgasına ve bu ağların temel ekonomik ve teşvik edici farklılıklarına rağmen, çoğu hala tüm blok zincirlerinin eşit yaratıldığını ve PoS blok zincirlerinin hala ABD’de Bitcoin ve PoW blok zincirleriyle aynı şekilde vergilendirilmesi ve düzenlenmesi gerektiğini varsayıyor. Bu düzenleyici ortam, risk kanıtı yeniliğini engelleyerek çığır açan projeleri ABD’den uzaklaştırıyor..
Bu yeni finansal ekosistemin teknolojik inovasyonunu ve büyümesini sürdürmeye devam etmek için, vergi yasalarının, temel teknoloji ve bu yeni ağların Bitcoin’in ardından gelen blok zinciri teknolojisindeki gelişmeleri daha iyi yansıtacak teşvikleri hakkında derin bir anlayışla oluşturulması gerekir on yılı aşkın bir süre önce giriş.
İş kanıtıyla ilgili vergi rehberliği, hissenin kanıtı için uygulanıyor
Dahili Gelir Hizmetinden kripto para birimi vergilendirmesine ilişkin tek rehber Bildirim 2014-21 ve Bildirim 2014-16 IRB 938’de yer almaktadır. Bu kılavuz bahseder madencilik ödülleri işlenmiş madencilik ödüllerinin alındığı tarihteki olağan gelir olarak. Sorun şu ki, bu kılavuzlar, bugün var olan çoğu risk kanıtı blok zincirinden önce, 2014 yılında yazılmıştı..
PoS tabanlı protokollerin varlığından önce hazırlanan vergilendirme kılavuzu, PoS endüstrisini yeterince düzenleyebilir mi? Hayır. Teminat kanıtı blok zincirleri ve ekonomik teşvikleri, tasarım gereği temelde farklıdır ve buna göre düzenlenmelidir.
2014 IRS kılavuzu, Kongre tarafından kabul edilen kanunlarla veya federal mahkemeler tarafından çıkarılan kanun ve yönetmeliklerin yetkili yorumlarıyla karıştırılmamalıdır. PoS teknolojisine dayalı ağlar oluşturmakla ilgilenen iyi niyetli girişimciler ve yenilikçiler, düzenleyici açıklıktan büyük ölçüde faydalanacaktır. Ve düzenleyicilerin teknolojik farklılıkları anlaması çok önemlidir.
Proof-of-Work ve Proof-of-Stake ağlarının teşvikleri nasıl farklılık gösteriyor?
İş kanıtı protokollerinde, bir sonraki bloğu oluşturmak için yoğun güç gerektiren matematik problemlerinin çözülmesi gerekir. Matematik problemini çözen ve bir sonraki bloğu oluşturan madenci aynı zamanda yeni oluşturulan tokenlar şeklinde blok ödülü de yaratır – bunu “ağ enflasyonu” olarak düşünün. Esasen, madenciler, potansiyel olarak yepyeni jetonlarla ödüllendirilmek için muazzam miktarda hesaplama çalışması yapmaya teşvik ediliyor..
Teminat kanıtı protokolleri ile bireyler, belirli bir süre için belirli bir miktarda token kilitleyerek tokenleri “hisseler” veya sahipliğini gösterirler ve protokoldeki işlemleri doğrulamak için rastgele seçilirler. Ağ katılımcıları, yeni belirteçlerle ödüllendirilerek ağdaki işlemlerin bütünlüğünü korumaya teşvik edilir. Bu işlem, PoS protokollerinde “dövme” veya “basım” olarak bilinir. Protokol, bu etkinliği “keserek” işlemleri yanlış veya ihmalkar bir şekilde doğrulayan herkesi cezalandırmak için yerleşik mekanizmalara sahiptir; bu, kişinin stake edilmiş jetonlarının bir kısmını kaybettiği anlamına gelir..
Eşitlik için vergi alın
Teminat kanıtı protokolleri, madeni para arzını artıran yerleşik bir şişirme mekanizmasına sahiptir. Yeni coin’ler stake edilenlerle orantılı olarak dağıtılır. Herkes stake etmeye katılırsa, herkesin “hissesi” aynı kalır çünkü yeni arz orantılı olarak dağıtılır. Payda olmayan herkes ağın güvenliğini sağlamaya yardımcı olmaz ve belirteç seyreltme ile etkili bir şekilde cezalandırılır. Staking, tasarım gereği, her token sahibini ağa katılmaya teşvik eder. Bitcoin gibi iş kanıtı protokollerinde, her token sahibi aynı zamanda bir madenci değildir – büyük çoğunluğun madencilik yapma yeteneği veya kaynağı yoktur. Ancak PoS protokolleriyle, token sahiplerinin her biri ağa katılmaya veya sahipliklerinin seyreltilmesi riskine girmeye teşvik edilir..
Katılım oranı – yani, hisseye sahip olan token sahiplerinin miktarı – düşükse, stake ödülü alanlar, ağ enflasyonundaki orantılı paylarından değil, büyük boyutlu getirilerden de yararlanacaklardır..
Token sahibi olarak, bir PoS ağına katılmamak mali bir kayıpla sonuçlanır. Bazı ağlarda, bireylerin sadece enflasyonu kırmak için madeni para yatırması gerekir. Bununla birlikte, 2014 IRS kılavuzunu uygularken, stake etme ödülleri normal gelir olarak kabul edilir. PoW protokollerinde ağ güvenliği, token sahipliğinden tamamen ayrıdır. PoS protokollerinde, bireyler aynı ağ seviyesini sürdürmek için çalışır..
Aşırı vergilendirme ve oynaklık
Teminat kanıtı ağlarına yönelik 2014 kılavuzu, ödül kazandıkça ağ katılımcıları için çeşitli vergilendirme sorunları ortaya çıkardı. Bu sorunlar, vergilendirilebilir olayların zamanlaması, ağ enflasyonu ve ağ katılım oranları ile ilgili olduğundan vergilendirmeyle ilgilidir..
Vergilendirmenin zamanlaması: Değişken kripto para piyasalarında, madeni para değerleri büyük ölçüde dalgalanabilir. Stake ödülleri üzerindeki vergiler, mevcut IRS rehberliği kapsamında jeton ödülleri alındığı anda hesaplanır. Bir ağ katılımcısı vergi ödediğinde, madalyonun değeri önemli ölçüde düşebilirdi. Madeni paralar, alındıkları andaki değerlerinde değiller, ancak alındıkları andaki değere göre vergilendiriliyorlar ve ağ katılımcısına büyük bir vergi yükü bırakıyorlar.
Ağ enflasyonu: Bir ağ katılımcısının stake etme ödülleri kazanması için, bu tokenleri ağa bağlamaları gerekir. Tüm belirteç sahipleri, ağın güvenliğini sağlamak için belirteçlerini bağlarsa, belirteç ödülleri ağ enflasyon oranına göre eşit olarak dağıtılır. Örneğin, John 100 token yatırırsa ve ağ enflasyon oranı% 10 ise,% 100 stake katılımı olduğunu varsayarsak, John ağ tarafından ödüller verildiğinde 10 yeni token kazanır. Bu senaryoda, stake etme, John’un ağdaki orantılı payının seyreltilmesini etkili bir şekilde yeniden ele geçirmesini sağlar. Ancak mevcut IRS rehberliğinde, John’un ağdaki orantılı payı artmasa bile, ödüllerin alındığı sırada bu tokenlerin toplam dolar değeri üzerinden vergi ödemesi gerekiyor..
Ağ katılımı: PoS ağ katılımı son derece yüksek olsa da – hem Cosmos hem de Tezos’un katılım oranları% 70’in üzerindedir – gerçekte ağlar nadiren belirteç sahiplerinin% 100’ünün stake etmeye katıldığını görür. Örneğin, Alice aynı ağda 100 jetona sahipse ve Alice stake etmeye katılmıyorsa, ağın güvenliğini sağlamak için Alice’in kazandığı 10 jeton – aynı% 10 ağ enflasyon oranı göz önüne alındığında – tüm bu belirteç sahiplerine yeniden dağıtılacaktır. şimdi stake etme için 10’dan biraz daha fazla jeton kazanacak olan John’un da dahil olduğu bir miktar hisseyi seçti. Mevcut IRS rehberliğine göre John, tüm bu ödüllerin dolar değeri üzerinden vergilendirilir – ağ enflasyon oranına karşılık gelen 10 jeton artı Alice’in kazanacağı jetonların bir kısmı – bu ödüllerin çoğu yalnızca ağdaki orantılı payının seyreltilmesi.
PoS ağlarına uygulanan mevcut IRS kılavuzu, ağ katılımcıları için aşırı bir vergi yükü oluşturmaktadır. 2014 Bitcoin madenciliği kılavuzunu uygulamak, bugün ABD’de ağ katılımını şiddetle caydıracaktır. Eğer ele alınmazsa, bu sonuçta yenilikçileri daha ileri görüşlü vergi düzenlemelerine sahip ülkeler için ABD’den ayrılmaya itebilir..
Yeni bir yol: Oluşturulan mülk
Virginia Üniversitesi Hukuk Fakültesi’nde yardımcı profesör olan Abraham Sutherland, yakın zamanda yayınlanan Vergi Notlarında yer alan ve stake etme ödüllerinin “yaratılmış mülk” olarak değerlendirilmesi gerektiğini savunan bir araştırma makalesi. Bu, mahsuller, mineraller, hayvancılık, sanat eserleri ve hatta montaj hattındaki aletler gibi vergi mükellefleri tarafından yaratılan veya vergi mükellefleri tarafından keşfedilen mülklerin onlarca yıllık bir konseptinin yeni bir uygulamasıdır. Bu örneklerde, mülk mantıksal olarak yaratılışta değil, satıldığında vergilendirilir. Stake etme ödüllerinin yaratılan mülk olarak vergilendirilmesi, token sahiplerinin aşırı vergi faturalarının sonunda olmamasını sağlayacaktır..
Vergi kanunları ABD’de yeniliği teşvik edebilir
Vergi kanunları, gelecek vaat eden yeni teknolojilere uygun hale getirildiğinde, aslında yeniliği teşvik edebilir. 1998’de Kongre geçti federal, eyalet ve yerel hükümetlerin internet erişimini vergilendirmesini ve bit vergileri, bant genişliği vergileri ve e-posta vergileri gibi yalnızca internete dayalı ayrımcı vergiler uygulamalarını yasaklayan İnternet Vergi Özgürlüğü Yasası. ITFA ayrıca elektronik ticarette birden fazla vergiyi de yasaklıyor – ABD’de internet ekonomisini büyütmek için büyük bir teşvik..
30 yıldan fazla bir süre sonra ABD, Google, Facebook, Microsoft, Netflix ve Amazon’un dünyanın en değerli halka açık şirketlerinden bazıları haline gelmesiyle, internet inovasyonundaki küresel hareketin köklü bir lideridir. ABD, internetin burada büyüme fırsatı bulmasını sağlayan düzenleyici öngörüden bu güne kadar yararlanmaya devam ediyor..
Politika perspektifinden bakıldığında, ABD düzenleyicileri, bu protokolleri geliştiren bir ortam sağlamak için vergi yasalarını dikkatlice değerlendirmede önemli bir rol oynarlar. İnternetin ilk günlerinde olduğu gibi, hala blok zincirinin başlangıç aşamalarındayız. ABD’de yeniliğin ve işletmelerin gelişmesini sağlamak için çok geç değil.
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yazara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve fikirlerini yansıtmaz veya temsil etmez..
Evan Weiss bir blockchain altyapı sağlayıcısı olan Bison Trails’in personel şefi ve düzenleyiciler ve politika yapıcılar ile eğitim ve diyalog yoluyla risk kanıtı endüstrisine yasal ve düzenleyici netlik getirmeye odaklanan bir kar amacı gütmeyen kuruluş olan Proof of Stake Alliance’ın kurucusudur. . Bison Trails ve POSA’dan önce Evan, Holland’da bir ortaktı. & Knight LLP, pratiğinin birleşme ve devralmalar ile girişim finansmanı üzerine odaklandığı yer. Evan, JD derecesini George Washington Üniversitesi Hukuk Fakültesi’nden ve B.S. Mary Washington Üniversitesi’nden.