Son iki çalışmada, kripto para birimi piyasasındaki teknik ticaret kurallarını ve gizlilik işlevi olan kripto para birimleri arasındaki teknik ticaret kurallarının karlılığını araştırdım..
İlk çalışmamızda biz toplanmış 1 Ocak 2016 – 31 Aralık 2018 dönemine ait on bir kripto para birimine ilişkin günlük fiyat verileri. Örneğimiz, 3 Ocak 2016 itibarıyla en yüksek piyasa değerine sahip kripto para birimlerinden oluşuyordu. Ana örneklemimiz Ripple (XRP), Litecoin ( LTC), Ether (ETH), Dogecoin (DOGE), Peercoin, BitShares, Stellar Lumen (XLM), Nxt, MaidSafeCoin ve Namecoin.
Eşit ağırlıklı bir portföyün basit bir satın al ve tut stratejisini kullanarak, kripto para birimi örneğimiz, örnek süremiz boyunca yılda ortalama% 36,87 getiri sağladı. Kripto para piyasalarında teknik ticaretin birçok nedenden dolayı hisse senedi piyasalarından farklı olduğunu unutmamak önemlidir, ikisi kripto para birimlerinin 7/24 işlem görmesi ve yalnızca Bitcoin (BTC) ticareti yapılmadığı sürece kripto para birimlerinde kısa pozisyon alınamaz..
Her ikisi de bir fiyat endeksinin ortalama seviyesine göre hareket eden kısa ve uzun bir dönem kullanarak alım satım sinyalleri oluşturan Değişken Hareketli Ortalama osilatör olarak adlandırılan en basit ve en yaygın kullanılan teknik ticaret kuralını uyguladık. Sadece satın alma pozisyonlarından elde edilen getirilere odaklandık çünkü Bitcoin dışında kripto para birimlerinde kısa pozisyon almak mümkün değil..
Çalışmada, bir (1, 20) stratejisi uygulamak, mevcut fiyatı 20 günlük hareketli ortalamayı aştığında bir kripto para biriminde uzun pozisyon almak ve bir satış sinyali üretilinceye kadar pozisyonu tutmak anlamına geliyordu. Buna karşılık, bir kripto para biriminin mevcut fiyatı 20 günlük hareketli ortalamanın altında olduğunda bir satış sinyali üretildi. Bu durumda parayı nakit olarak saklıyoruz. Benzer şekilde, (1, 20), (1, 50), (1, 100), (1, 150) ve (1, 200) stratejilerini uyguladık.
(1, 20) stratejisini uygularken, 10 kripto para biriminden beşinin en az% 5 düzeyinde istatistiksel olarak önemli olan kazançlar ürettiğini gördük. Ortalama olarak, (1, 20) VMA stratejisi, 10 kripto para birimi için yıllık% 45.63 ortalama getiri sağladı ve yıllık% 36.87’lik ortalama getiri elde etti. Daha doğrusu, bu teknik ticaret kuralı, örnekleme dönemi boyunca yılda yaklaşık% 8,76 oranında fazla getiri sağladı. Sonuçlarımız ayrıca, VMA stratejilerini uygulamak için kullanılan daha uzun bir zaman diliminin daha az karlı teknik ticaretle sonuçlandığını göstermektedir..
Bizim ikinci ders çalışma, Daha önceki makalemizin aynı araştırma tasarımını izledik, ancak sözde “gizlilik işlevi” sağlayan en çok işlem gören 10 kripto para birimi hakkındaki verileri kullandık. Gizlilik işlevi, kullanıcıların, kullanıcı düzeyinde, işlem düzeyinde, hesap bakiyesi düzeyinde veya tüm düzeylerde tam gizliliğe sahip olarak bir miktar anonim kalmasını sağlar. Örnek olarak, Dash, kullanıcı seviyesi bilgilerini anonimleştirmek isteyen kullanıcıların “anonim gönder” seçeneğine sahip olmasına izin verir..
Dolayısıyla bizim ders çalışma aşağıdaki kripto para birimlerini kullandı: Dash (DASH), Bytecoin (BCN), DigitalNote (XDN), Monero (XMR), CloakCoin (PELERİN), AeonCoin (AEON), Gizli (XST), Prime-XI (PXI), NavCoin (NAV), Verge (XVG). Örnek, önceki çalışmamızla aynı dönemi kapsamaktadır.
Bu çalışmanın sonuçları, VMA stratejilerinin yalnızca Dash için (tek kripto para birimi düzeyinde) başarılı olduğunu ve bu madeni para için basit al ve tut ticaret stratejisinin üzerinde yılda% 14.6 ila% 18.25 arasında getiri sağladığını gösteriyor. Şaşırtıcı bir şekilde, tüm 10 gizlilik madeni setinin ortalama getirisinin ortalamasını aldığımızda, eşit ağırlıklı al ve tut portföyünün üzerinde herhangi bir pozitif ortalama portföy getirisi bulamadık..
Özetle, iki çalışmamızın sonuçları karışık kanıtlar sunmaktadır. Bir yandan, teknik ticaret, gizlilik dışı kripto para birimleri arasında stratejiler uygularken kar sağlıyor gibi görünüyor. Ancak karlılık sınırlıdır, çünkü VMA’nın uzun dönem hareketli ortalamasının yalnızca daha kısa zaman aralıkları yararlı bilgiler sağlar gibi görünmektedir. Öte yandan, gizlilik kripto para birimleri daha verimli bir pazar oluşturuyor gibi görünüyor, çünkü teknik ticaret, piyasa çapında bir perspektiften basit satın alma ve tutma stratejisinin ötesinde önemli getiriler sağlıyor gibi görünmüyor..
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yazara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve düşüncelerini yansıtmaz veya temsil etmez..
Bu makale yatırım tavsiyesi veya önerileri içermiyor. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız..
Söz konusu çalışmalar meslektaşlarımla birlikte yapıldı Shaker Ahmed ve Niranjan Sapkota, Vaasa Üniversitesi’nde (Finlandiya) finans alanında doktora öğrencisi olarak çalışan.
Klaus Grobys Jyväskyla Üniversitesi’nde finans ekonomisi alanında doktor ve Vaasa Üniversitesi’nde finans profesörüdür. Grobys, Vaasa Üniversitesi’ndeki InnoLab araştırma platformuna da bağlıdır. Son çalışmaları, yeni yenilikçi dijital finans piyasalarıyla ilişkili fırsatları ve riskleri araştırıyor. Son araştırması, diğerleri arasında ABD iş dergisi Forbes tarafından ele alındı..