Bu makaleyi yazarken, Bitcoin’in (BTC) yaklaşık% 3,6’sı kurumsal yatırımcılar tarafından uzun vadeli holdinglerde kilitlendi. Verilere göre 13 kuruluşun birikmiş 600.000 BTC’ye yakın – tüm Bitcoin’lerin yaklaşık% 2,85’i ve yaklaşık 6,9 milyar dolar değerinde.
Listede, 38.250 BTC’ye (yaklaşık 450 milyon dolar) yakın olan MicroStrategy yer alıyor. Listedeki ikincisi, 16.651 BTC (yaklaşık 198 milyon $) ile Galaxy Digital Holdings. Üçüncüsü, 4.709 BTC ile Twitter’ın CEO’su Jack Dorsey tarafından kurulan Square Inc. ödeme şirketidir. Ayrı olarak, bazı şirketler müşterilerinin BTC’ye yatırım yapmasına yardımcı olur. Böyle bir şirket, yaklaşık 450.000 BTC tutan GBTC güveni aracılığıyla Grayscale Investments’tir..
Bununla birlikte, halka açık şirketlerin rezerv olarak tuttuğu Bitcoin miktarı, dünyadaki kurumsal hazinelerin küçük bir kısmıdır. Aslında, rezervlerde tutulan gerçek nakit miktarı trilyonlarca ABD dolarıdır. Ancak şunu bir düşünün: S’deki dokuz şirket&P 500, 600 milyar dolara yakın nakit ve kısa vadeli yatırımlar üzerinde duruyor ve bu miktarın sadece% 5’i (veya 30 milyar doları) Bitcoin’e dönüştürülürse, fiyat kolayca beş kat artabilir..
Elbette, Bitcoin’i şirket yatırım portföylerinde nereye yerleştireceğiniz sorusu var. En olası kategori “alternatif yatırım” dır. Geleneksel ve alternatif yatırımlar arasında bir denge kurma ihtiyacı, piyasanın kripto para birimi için sahip olabileceği iştahı azaltabilir..
Bununla birlikte, potansiyel talep hala çok büyük. Fidelity’nin yakın tarihli bir raporunda belirtildiği gibi, alternatif yatırım pazarı büyüdü 2018 sonunda 13,4 trilyon dolara yükseldi ve çok azı Bitcoin’de idi. Bitcoin fiyatının ayını görmek için bunun% 5’i kadar küçük bir dönüşüm gerekebilir..
Bazı yatırım firmaları, Bitcoin ve diğer kripto varlıkları için tamamen ayrı holding şirketleri oluşturmayı seçti. Örneğin, Stone Ridge, bugün 1 milyar doların üzerinde kripto değerine sahip olan New York Digital Investment Group’u kurdu..
Bu hareketi ne yönlendiriyor?
Bu fenomeni daha iyi anlamak için son zamanlarda aydınlatıcı bir şey yaşadım sohbet MicroStrategy’nin kurucusu Michael Saylor ile. Özellikle, bir rezerv varlığın başarısını veya başarısızlığını ölçmek için temel olarak 100 yıllık seçimini çok ilginç buldum.
Elbette çoğu şirket, oldukça uzun bir süre, tercihen yüzyıllar boyunca ortalıkta bulunacakları beklentisiyle kurulmuştur. Bireyler için bile, yatırımların yüz yıl boyunca nasıl değişebileceğine bakmak hala mantıklıdır, çünkü bir kişi mirasçılara yönelik bir serveti ve hatta iklim değişikliği gibi kalbe yakın nedenleri biriktirebilir. Michael Saylor’un dediği gibi:
“Herhangi bir yatırımı değerlendirmenin mükemmel bir yolu, 100 milyon doları alıp yüz yıl ileri götürmek ve ne olduğunu sormaktır. 1900 yılında dünyanın en büyük şehirlerinden herhangi birinde 100 milyon dolarlık param olsaydı ve 100 yıl ileri gidersem ve parayı şehrin en iyi bankasına yatırırsam, iki tür riskim olur; karşı taraf riskleri ve enflasyon riski. Karşı taraf riskiyle ilgili olarak, dünyadaki her büyük şehirdeki her büyük banka 100 yıl içinde iflas etti. Ve bu, her şeyi kaybetme ihtimalinizin% 90’ı. “
Elbette, herhangi bir rezerv varlığın 100 yıl içindeki performansını değerlendirirken dikkat edilmesi gereken en bariz zayıflık enflasyondur. Tüm varlık türleri arasında, fiat para birimi zaman içinde en fazla enflasyonu yaşar. Örneğin, 1920’lerde 5 doların satın alabileceği şey, 2020’de alabileceğinden çok daha fazla. Kamu yararına hükümet verilerini toplayan ve işleyen bir web sitesine göre, ABD doları kaybeder her yıl satın alma gücünün% 2’sine yakın.
Peki ya diğer varlıklar?
Gayrimenkul, uzun vadede rezerv olarak tutulması büyük bir varlık gibi görünse de, vergiler gibi şeylerle değer kaybetmeye yatkındır. Daha da önemlisi, gayrimenkul, yönetmelik veya kamu yönetimindeki değişikliklerle birlikte gelen risklerle karşı karşıyadır. 100 yıllık bir süre içinde, özel mülkiyete saygı duyan bir hükümetin yerine saygı duymayan bir hükümetin gelmesi kuvvetle muhtemeldir. Bu, geçen yüzyılda dünya çapında zaten birkaç kez oldu.
Bu arada, hisse senetleri de kötü yönetim ve düzenleme değişiklikleri riskiyle karşı karşıyadır. Michael Saylor, yüksek kazançlı şirketlerin kamulaştırıldığı endüstriler olan enerji ve su hizmetleri örneğini verdi. Örneğin önümüzdeki 100 yıl içinde internet servis sağlayıcılarının kamu hizmetlerine dönüşmeyeceğini söyleyemeyiz..
Altın ve diğer kıymetli metaller bile 100 yıla baktığınızda sorunlarla karşılaşıyor. Zamanla takdir etseler de, onları tutmanın lojistiği stresli olabilir. Ticari bankalar gibi üçüncü taraf depolama hizmetlerini kullanabilirsiniz, ancak tarih bize, özellikle savaş zamanlarında veya devrimler gibi siyasi ayaklanmalarda altının orada bile kaybolabileceğini öğretti. Bu aynı zamanda geçen yüzyılda birkaç kez oldu. II.Dünya Savaşı sırasında, büyük altın yığınları hem devlet hem de devlet dışı aktörler tarafından çalındı. Benzer şekilde, Sovyet devrimi sırasında, özel sektöre ait çok sayıda altın, gelen hükümet tarafından ele geçirildi..
Peki ya Bitcoin?
Şimdilik, Bitcoin’in karşı taraf riski yok. Başka bir deyişle, üçüncü bir tarafın eylemlerinin varlığın değerinde önemli bir kayba yol açacağından endişelenmemize gerek yok. Ayrıca, düzenleme veya hükümet politikasındaki aşırı değişikliklerden kaynaklanabilecek risklerden de korunur. Bitcoin sahipleri her zaman tam kontrolünde olacaklar.
Eşler arası bir ağ olarak Bitcoin platformu, varlığın sahiplerine düzenlemeyi veya devlet gücü kullanımını atlayan bir kontrol seviyesi sağlar. Bu arada, arz belirlenirken ve her dört yılda bir yeni birimlerin emisyon oranı yarı yarıya azalırken, değerinin yıllar içinde artmaya devam edeceğinden neredeyse emin olduk..
Bitcoin’in özerkliği ve artan kıtlığı, büyük olasılıkla değerini zaman içinde artıracak ve 100 yıl içinde fiyatının bugün olduğundan çok daha yüksek olduğunu görmek şaşırtıcı olmayacak..
Bu makale yatırım tavsiyesi veya önerileri içermiyor. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır..
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yazarın kendisine aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve düşüncelerini yansıtmaz veya temsil etmez..
Constantin Kogan Wave Financial Group’ta yönetici müdür ve BitBull Capital’de ortaktır. 2012’den beri kripto para yatırımcısıdır. Kurumsal liderlik, teknoloji ve finans alanlarında 10 yıldan fazla deneyime sahiptir. Paylaşım ve değer ekonomilerinin yanı sıra dijital varlık alanına da katkıda bulunur..