Pārsteidzoši 80% centrālo banku ir saistošs darbā ar centrālo banku digitālajām valūtām, sākot no pētniecības līdz eksperimentiem un izmēģinājuma programmām. Nesenā Starptautisko norēķinu bankas jeb BIS diagramma parāda centrālo banku pieaugošo interesi par CBDC, kas atspoguļojas runās un ziņojumos, kā arī cilvēku Google meklēšanas intereses laika gaitā.
Viena no valstīm, kas šajā ziņā jāuzrauga, ir Ķīna, kas kļūst par vienu no līderēm pārejā uz CBDC. Ķīnas Tautas Banka izmēģinājuma veidā ieviesa savu CBDC lielākajā Šeņdženas pilsētā un plāno to izmantot 2022. gada ziemas olimpisko spēļu apgabalā Pekinā. Ķīna ir strādājusi pie digitālās valūtas vismaz kopš 2014. gada, un preses ziņojumi liecina, ka tā varētu darboties līdz 2022. gadam.
Saistīts: Ķīnas digitālā juaņa CBDC ir tuvu, taču daudzas detaļas joprojām nav zināmas
CBDC ieviešanas sekas visapdzīvotākajā valstī un otrajā lielākajā ekonomikā, visticamāk, būs svarīgas.
Amerikas Savienotās Valstis arī veic svarīgus pasākumus savās digitālās valūtas iniciatīvās. Augustā ASV federālās rezerves paziņoja soļi ceļā uz tūlītēju maksājumu ieviešanu ASV 2023. vai 2024. gadā. Turklāt Bostonas Federālā rezervju banka sadarbojas ar Masačūsetsas Tehnoloģiju institūtu, lai izstrādātu un izveidotu “hipotētisku digitālo valūtu, kas orientēta uz centrālo banku lietošanu”.
Saistīts: Ķīnai un ASV ir jāmācās viena no otras un jāsadarbojas CBDC jomā
Paradigmas maiņā uz CBDC var mainīties naudas nozīme, fiziskums un stabilitāte, un naudas vērtību varētu apzināti mainīt, lai palīdzētu sasniegt centrālo banku un valdību politikas mērķus. Tam ir daudz nozīmes attiecībā uz privātumu, datu izmantošanu, monetārās politikas īstenošanu un attiecībām starp pilsoņiem un viņu valdībām. Turklāt jēdzieni kļūst sarežģītāki, ņemot vērā privātuma pārrobežu sekas, datu izmantošanu un attiecības starp nepilsoņiem un ārvalstu valdībām.
Kāpēc centrālās bankas un valdības varētu vēlēties CBDC?
Ir daudz iemeslu, kāpēc centrālās bankas un valdības var apsvērt CBDC pieņemšanu. Jaunajās tirgus ekonomikas valstīs bieži tiek veikta finansiāla iekļaušana bankām, kurām nav banku citēts.
Piemēram, valstīs, kur piekļūt bankas kontam ir grūti, viedtālruņa piekļuve digitālajiem aktīviem novērsīs berzi un nodrošinās līdzekļus iekļaujošākai finanšu sistēmai. Lai gan tas ir svarīgi, progresīvo ekonomiku motivācijai varētu būt vērts pievērst nopietnu uzmanību. Progresīvas ekonomikas bieži piemin finanšu stabilitāti, maksājumu efektivitāti un monetārās politikas īstenošanu, izmantojot dinamisku un programmējamu naudu.
Kā tas tiktu darīts?
Ķīnas centrālās bankas izstrādātais plāns seko tam, ko BIS un Federālo rezervju sistēma raksturotu kā netiešu vai hibrīdu CBDC modeli. Izmantojot šo modeli, daudz kas patērētājam parādīsies vienādi, taču nauda varētu būt fundamentāli atšķirīga.
Ķīnas Tautas Bankas prezidenta vietnieks Fans Jifei ir uzsvēra kā šis netiešais jeb hibrīdais modelis veicina ātrāku ieviešanu visā sistēmā. Tāpat kā šodien, privātie starpnieki, piemēram, bankas, pārvaldītu visas darbības, kas vērstas uz klientu. Tomēr ar jauno CBDC veidu dinamisko valūtu kontrolētu centrālā banka. Patērētājam pieredzē ir maz atšķirību, taču sekas ir būtiskas.
Saistīts: ASV pret Ķīnu: kurš uzvarēs digitālās valūtas karā?
Gudri līgumi un programmējamās naudas iespējamās sekas
CBDC teorētiski varētu iekļaut viedus līgumus vai citu līdzīgu tehnoloģiju. Viedie līgumi ir koda gabali, kurus bieži izmanto sadalītās virsgrāmatu tehnoloģiju platformās un kas izpilda funkciju, ja ir izpildīti noteikti nosacījumi. Šādus viedos līgumus var ievietot CBDC. Rezultāts būtu centrālās valdības spēja pielāgot valūtas vērtību noteiktos iepriekš noteiktos apstākļos.
Lai to padarītu konkrētāku, iedomājieties valūtu, kurai ir dinamiska vērtība un funkcija, kur CBDC varētu iestrādāt sodus vai stimulus. Valūtas viedo līgumu var izmantot jebkādiem mērķiem. To varētu izmantot, lai apturētu noteiktu nelikumīgu darbību finansēšanu. Kad nauda tiek pārvietota uz konkrētu kontu vai konta veidu, naudas vērtība varētu nokrist līdz nullei – līdzvērtīgi likumsargu veiktajai apķīlāšanai. Tas pats varētu attiekties, ja valūtu izmanto nelegālu priekšmetu iegādei.
Valūtas pārdomātu līgumu varētu izmantot arī kā mērķtiecīgu stimulu un radīt apstākļus vai stimulu patērētājiem. Pēc valdības ekonomiskās politikas mērķa varētu ieprogrammēt valūtas vērtības pieaugumu, ja to izmantotu noteiktu veidu preču pirkšanai vai iztērētu noteiktā ekonomikas nozarē..
Piemēram, pieņemsim, ka politikas mērķis ir palielināt izdevumus zaļajām tehnoloģijām. Patērētājs, iegādājoties Saules sistēmu savām mājām, to darītu ar vērtīgākiem dolāriem. Praksē pārdevējs saņemtu pilnu cenu, savukārt patērētājs būtībā atgūst skaidru naudu par darījumu, līdzīgi kā tas notiek ar dažām kredītkartēm šodien. Vai arī, piemēram, ieprogrammējiet valūtu, kas jāizmanto tikai noteiktiem priekšmetiem (piemēram, pārtikas precēm).
Šādu valūtas viedo līgumu jēdziens nav pilnīgi jauns. Faktiski primitīvs viedais līgums tika iebūvēts dažās ASV banknotēs gandrīz pirms 80 gadiem. Otrā pasaules kara laikā Klusajā okeānā tika izdotas īpašas dolāru banknotes, uz kurām bija uzdrukāts “Havaju salas”. Šī drukāšana bija banknošu viedo līgumu daļa. Ja viņi kādreiz nonāktu ienaidnieka rokās, viņi kļūtu nelikumīgi un nevērtīgi. Tāpat kā viedais līgums, kad tika izpildīti noteikti nosacījumi, nomainījās arī zīmītes vērtība. Šajā gadījumā tas nonāca līdz nullei.
Viedo noguldījumu izgudrošana
Viedos noguldījumus var definēt kā naudas noguldījumus, kas var sazināties ar centrālo banku – šajā gadījumā ar starpniecības iestādes starpniecību. Šī vienošanās ļautu centrālajai bankai nekavējoties iesaldēt kontus, kas iesaistīti nelikumīgās darbībās. Tas arī ļautu centrālajai bankai emitēt stimulējošos līdzekļus privātpersonām, neizmantojot čeku izsūtīšanas izmaksas un drošības problēmas.
Daudziem ekonomistiem ir svarīgi, ka viedie noguldījumi ļautu centrālajai bankai pārkāpt nulles apakšējo robežu un noteikt negatīvas procentu likmes. Faktiski centrālā banka varētu sodīt noguldītājus par naudas turēšanu, nevis tērēt to ekonomikas recesijas stimulēšanai.
Šeit ir piemērs, kā to varētu izdarīt: Noguldītājs saņem no centrālās bankas ziņojumu, ka pēc divām nedēļām noguldījumos turētās naudas vērtība samazināsies par 2% un paliks šajā līmenī vienu mēnesi. Noguldītājs var vai nu iztērēt naudu pašreizējā vērtībā pirms noteiktā termiņa, vai arī pieņemt vērtības zudumu 30 dienas. Tas varētu mudināt patērētājus tērēt, kad tas ir nepieciešams kopējā pieprasījuma stimulēšanai. Tādējādi tas varētu būt papildu monetārās politikas rīks.
Spējai uzlikt negatīvas procentu likmes varētu būt milzīgas priekšrocības monetārās politikas pārraidei un politikas efektivitātei; tomēr to varēja saprast arī kā valsts konfiscētu bagātību. Tāpat kā pašreizējās monetārās un makrouzraudzības politikas gadījumā, šādu rīku izmantošanai būtu nepieciešami skaidri mandāti un pareiza pārvaldība.
Ideja manipulēt ar ASV noguldījumiem ASV ekonomikas vēsturē ir radusies tikai vienu reizi un tikai netieši. Tas notika ar 1934. gada Zelta rezerves likumu, kas devalvēja ASV dolāru attiecībā pret zeltu. Lai gan ASV saglabāja zelta standartu, visu dolāru, ieskaitot noguldījumos turētos, vērtība samazinājās, cerot stimulēt tēriņus Lielās depresijas laikā.
Starpposmi uz programmējamu naudu
Varētu būt starpnieki, pirms valstis pāriet uz dinamiskām, programmējamām CBDC. Varētu būt, piemēram, dolāra forma, kurā sāktu parādīties jaunas funkcijas, piemēram, QR kodi, mikroshēmas vai cita tehnoloģija, kas dolāram ļautu sazināties un katalogēt internetā vai datu bāzēs. ASV valdības vērtspapīru pasaulē pastāv sava veida prekursors.
70. gados Valsts kases departaments sāka pāriet no fiziskiem valsts kases parādzīmēm, parādzīmēm un obligācijām uz grāmatvedības uzskaites sistēmas pieņemšanu un Vienotu vērtspapīru identifikācijas procedūru jeb CUSIP numuru izmantošanu. Pārejas laikā tika emitēti gan galīgie, gan digitālie vērtspapīri, un galīgajiem vērtspapīriem būtu CUSIP numuri. Tas būtu hibrīds starp tradicionālo banknošu un pašreizējo tehnoloģiju. Dolāru rēķini, kurus mēs katru dienu izmantojam, joprojām pastāvētu, taču, pārejot uz CBDC, tie kļūtu mazāk.
Programmējamas naudas dziļa, revolucionāra ietekme
CBDC ietekme uz mūsu pamatkoncepciju par naudu neizbēgami izraisīs nozīmīgas diskusijas par privātumu, valdības varu un tās politikas mērķiem.
Viena kopīga tēma starp iespējamām naudas reformām ir datu apjoms, kas valdībai būtu par tēriņu modeļiem un naudas apriti. Kā Yifei paziņoja attiecībā uz Ķīnas CBDC:
“[Datu iegūšana] ļautu centrālajai bankai sekot līdzi vajadzīgajiem datiem, lai ieviestu apdomīgu regulējumu un apkarotu naudas atmazgāšanu un citus noziedzīgus nodarījumus.”
Tomēr, ja valdība izmanto CBDC citiem mērķiem, nevis “labiem”, mums vajadzētu apstāties.
Ar valsts spēju radīt stimulus, izmantojot programmējamu naudu, un sekot līdzi digitālajiem darījumiem, radīsies dziļas morāles un ētikas sekas. Neizbēgami, iespējams, tiks apspriesti un izveidoti tiesību akti, noteikumi un noteikumi, lai līdzsvarotu programmējamās valūtas privātumu un iespējamo spēku. Ņemot vērā ātrumu, kādā valstis īsteno CBDC, iespējams, ir pienācis laiks šīm debatēm.
Šī raksta līdzautors ir Kristīna Boggiano un Franklins Nolls.
Šeit izteiktie viedokļi, domas un viedokļi ir tikai autori, un tie ne vienmēr atspoguļo vai atspoguļo Cointelegraph uzskatus un viedokļus.
Kristīna Boggiano ir digitālo aktīvu tirdzniecības platformas CrossTower līdzdibinātājs un prezidents.Franklins Nolls ir Noll Historical Consulting prezidents un specializējas naudas tehnoloģijā, sākot no banknotēm līdz kriptovalūtai.