17 Temmuz’da IBM, Stronghold adlı ABD dolarına sabitlenmiş sabit para projesine katıldığını duyurdu. BT devi kripto dünyasında yeni olmasa da, istikrarlı paralar son zamanlarda daha fazla ana akım oyuncuyu çekiyor ve Andreessen Horowitz ve Peter Thiel gibi büyük lig yatırımları yağmaya başladı. İşte yapılan en büyük gelişme. geçmiş aylarda bu alanda, bu kadar büyük yatırımcıları çekmesinin nedenleri ile birlikte.
Sabit madeni paralar nedir ve neden onlara ihtiyacımız var??
Cointelegraph daha önce stabilcoin kavramını derinlemesine ele almıştı. Esasen, sabit paralar, kripto para birimlerinin en büyük ikilemlerinden biri olan dalgalanmayı, blok zincirinin sağladığı temel değerlerinden (ademi merkeziyetçilik ve güvenlik) ödün vermeden gidermeyi amaçlamaktadır, ancak aşağıda açıklanacağı gibi bunu her zaman başaramamışlardır..
İsmine göre, sabit madeni paralar fiyatlarını sabit tutmak için tasarlanmıştır ve bu da onları manipülasyon ticaretine karşı bağışık hale getirir. Fiyat istikrarının, kripto para birimlerinin kitlesel olarak benimsenmesine yardımcı olacağı, çünkü daha güvenilir göründükleri ve bu nedenle, büyük finansal oyuncular için çekici göründükleri tartışılabilir. Son IBM anlaşması – bu makalede bahsedilen diğer yatırımlarla birlikte – bu varsayımı kısmen doğrulamaktadır.
Daha küçük ölçekte, istikrarlı madeni paralar, sıradan yatırımcıların sorunsuz bir şekilde ticaret yapmasına, kripto borsaları arasında hızlı bir şekilde para aktarmasına ve geleneksel, zaman alan banka havalesi transferlerini atlamasına olanak tanır – birçok kripto para birimi borsası fiat’ı hiç desteklemez ve bu tür sabit paraları gerekli kılar hesap birimi.
Dahası, istikrarlı kripto para birimi, istikrarsız egemen para birimlerinin ve yüksek enflasyon oranlarının iç yaşam standartlarını tehlikeye attığı, başarısız ekonomilere sahip ülkeler için yararlı olabilir. Herhangi bir kripto para birimi potansiyel olarak bu rolü yerine getirebilirken, istikrarlı madeni paralar düşük – neredeyse var olmayan – dalgalanmaları nedeniyle perakende satış için daha kullanışlıdır..
İçerdikleri teminatlandırma türüne bağlı olarak, üç tür sabit madeni para özetlenebilir..
Fiat teminatlı madeni paralar ABD doları (USD) gibi egemen para birimlerine sabitlenmiştir. Bu tür sabit madeni paralar, muhtemelen, borçlanılan bir borcu kabul eden gayri resmi belgeler olan IOU’lar gibi işledikleri için uygulaması en kolay ve en yaygın türdür. Her jeton, merkezi bir emanetçi tarafından tutulan eşit miktarda itibari para birimi ile eşleştirilir. Sahipler, madeni paralarını fiat cinsinden sabit değer için kullanabilirler. Bazen, bu tür sabit madeni paralar doğal kaynaklara bağlanır: Örneğin, sabit madeni para Digix (DGX), 1 gramlık yüzde 99,99, LBMA onaylı altın fiyatıyla bağlanır. Sonuç olarak, fiat destekli madeni paralar, nihayetinde emanetçilere dayandığı için güvensiz bir sistem gerektirmez ve bu nedenle gerçek bir kripto para birimi olarak kabul edilemez: daha ziyade bir kripto-fiat karması.
Kripto teminatlı madeni paralar, diğer kripto para birimlerinden oluşan rezervlerle desteklenir. Doğal olarak, teminat madeni paranın değerinin düşmesi durumunda, hareket alanını sağlamak için fazla teminatlandırmaya ihtiyaç duyarlar. Buna göre, 1 $ ‘lık sabit bir jeton çıkararak, 2 $ değerinde teminat madeni para yatırırsınız ve acil nedenlerle yüzde 200 teminatlı hale gelir. Sonunda, kripto geri ödemeli sabit madeni paralar, belirli kripto para birimlerinin fiyatı gibi dış faktörlere dayanıyor..
Teminatsız jetonlar, merkezi olmayan kripto para birimlerine en yakın şeydir. Bir rezerv bankasını taklit etmek için programlanmış akıllı sözleşmeye dayalı bir modele güveniyorlar. Esasen, para arzını artırır ve azaltır, böylece nihai değer sabit bir varlığın değerine mümkün olduğunca yakın kalacaktır – örneğin USD. Bu tür istikrarlı madeni paraların ana dezavantajı, düzenli olarak büyüyen bir kullanıcı tabanına güvenmektir, çünkü aksi takdirde, piyasa sabitini korumak imkansız olurdu.
Önsöz: Tartışmalı öncü Tether
Tether (başlangıçta “Realcoin” olarak anılır), Tether Limited tarafından verilen, blockchain destekli bir jetondur. Hong Kong merkezli şirket bağlı Dünyanın en büyük kripto borsalarından biri olan Bitfinex’in sahipleriyle. Oldu ilk ilan edildi Temmuz 2014’te proje büyük ölçüde güncellenmiş Şu anda Tether, piyasadaki 2.703.694.156 $ değerindeki kripto para birimiyle 10. en büyük kripto para birimidir. coinmarketcap.com’dan elde edilen veriler.
Stabil madeni paraların ezici çoğunluğunda olduğu gibi, Tether’in ana hedefi, her bir token’ın (USDT) bir ABD doları tarafından desteklenmesi, yani şu ana kadar olduğu gibi 1: 1 işlem yapacakları anlamına geliyor – ancak, madeni para olumsuz ilgi gördü. başka nedenlerden dolayı.
Tokenleri destekleyen dolarlar, en azından Tether’in iddia ettiği gibi bir banka hesabında saklanır. Tether, şirketin tokenlerini desteklemek için yeterli paraya sahip olduğunu kanıtlamak için üçüncü taraf bir denetim gerçekleştiremeyeceği zaman kendisini bir skandalın ortasında buldu. Haziran 2018’in sonlarında, nihayet bir belge sağladı – bir denetim şirketi tarafından yapılan bir denetim değil, bir hukuk firması tarafından tamamlanan bir mutabakat olduğu ortaya çıktı..
Dahası, Aralık 2017’de Tether, bir mahkeme celbi aldıktan sonra ABD düzenleyicilerin soruşturmasına konu oldu. İddiaya göre, Tether ve Bitfinex, büyük bir Bitcoin fiyat manipülasyon vakasına karışmış olabilir. bir Bloomberg raporu Önerir.
Tether’in Kasım 2017’de tecrübe ettiği 31 milyon dolarlık hack’i ekleyin – ekibi kontrolü geri almayı başardı ve hızlıca bir hard fork başlattı – ve bu noktada Tether’in meşruiyetini kanıtlamak için uzun bir yol kat etmesi gerekiyor gibi görünüyor. istikrarlı bir madeni para olarak etkinlik. Bununla birlikte, yeni madeni paralar ortaya çıktıkça istikrarlı bir madeni para kavramı yaşıyor ve yatırımcıları çekmeye devam ediyor. Bu makale, bu tür projelere yapılan en son yatırımları listeleyecekken, sabit madeni paraların genel listesi aslında çok daha ayrıntılıdır ve aşağıdaki gibi projeleri içerir Havven, DAI, bitCNY – Çin Yuanına bağlı – diğerleri arasında.
Temel: Büyük yatırımcılar tarafından tercih edilen teminatlandırılmamış token
18 Nisan’da, ABD merkezli istikrarlı para başlangıcı, Basis (eski adıyla Basecoin olarak biliniyordu), 133 milyon dolar topladığını bildirdi Bain Capital Ventures ve Andreessen Horowitz’in yanı sıra eski bir Federal Reserve valisi Kevin Warsh dahil olmak üzere büyük risk sermayesi yatırımcılarından özel plasman finansmanında.
Temel, blok zinciri tabanlı olarak gerçekleştirilen otomatik işlemlerle istikrarlı bir para sağlamak amacıyla 2017 yılında başlatıldı. "algoritmik merkez bankası ”, yani teminatsız olduğu anlamına gelir – başka bir deyişle, bir fiat para birimi tarafından desteklenmez, ancak yine de sabitlenmiştir. Esasen, konsepti etrafında dönüyor fikir Merkez bankalarının para birimlerinin fiyatlarını sabitlediğini, ancak insan hatasına yatkın olduğunu, Temel’in yalnızca otomatik mekanizmalara dayandığını ve bu nedenle daha güvenli olduğu iddia edildi..
Basis’in CEO’su Nader Al-Naji olarak token’ın piyasaya ne zaman sunulacağı bilinmiyor., reddedildi herhangi bir ayrıntıyı ifşa etmek.
TrustToken: Binance listeli, fiat destekli token halka açık yatırımcılara sunuluyor
TrustToken, geliştirilmiş bir tokenleştirme platformudur. TrueUSD, bu anlamda Tether’e benzeyen fiat teminatlı bir token (USD’ye sabitlenmiş). Bununla birlikte, şeffaflığı artırmak amacıyla, TrustToken rezervleri, sahipler için günlük denetim ve yasal koruma sağlayan emanet hesaplarında tutulur. Dahası, girişim, TrueUSD için yasal bir çerçeve geliştirmek için hukuk firmalarıyla (Cooley ve WilmerHale) işbirliği yapıyor, bu da Tether’in kötü şöhretinin onu rahatsız etme olasılığının düşük olduğu anlamına geliyor..
Mayıs ayında TrueUSD, dünyanın en büyük kripto para birimi platformu olan Binance’de küçük bir aksilikle de olsa listelendi: Bir noktada, token 1,40 dolardan işlem görüyordu ki bu, fiat tabanlı sabit bir madeni para için önemli bir yanlışlıktır..
Yine de TrustToken, daha fazla sermaye büyük yatırımcılardan: Haziran ayında, BlockTower Capital, Andreessen Horowitz, Danhua Capital, GGV Capital ve diğerlerinin yer aldığı stratejik bir finansman turunda ek 20 milyon dolar topladı. Ayrıca, jeton listelendi Coinlist, akredite yatırımcılardan kamu finansmanı toplamaya ve rezervlerini güçlendirmeye devam etmeye hazır olduğu anlamına gelir.
Stronghold: IBM, istikrarlı jeton oyununa giriyor
IBM, kripto endüstrisinde yeni değil. BT devi, tedarik zincirlerinin ve sınır ötesi ödemelerin verimliliğini artırmak için blok zincirini kullanmak için daha önce Stellar başlangıcı ile birlikte çalıştı. IBM, bu kez Stellar blok zinciri ağı tarafından desteklenen Stronghold kararlı madeni parasını destekliyor. ABD doları ile 1: 1 fiyat oranında işlem yapmak, başlatıldı 18 Temmuz’da.
Tether ve TrueUSD’ye benzer şekilde, Stronghold fiat teminatlandırılmıştır, yani fiyat istikrarı fiat destekli fonlarla sağlanır. Yalnızca bu durumda, sabit madeni para federal olarak, Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) tarafından sigortalanan bankalarla anlaşmaları olan ve hem gelişmiş güvenlik hem de merkezileştirme anlamına gelen Prime Trust adlı bir güven şirketi tarafından sigortalanır..
Küresel endüstriler, platformlar ve blok zinciri kıdemli başkan yardımcısı olan IBM’den Bridget van Kralingen, Servet yeni projenin, firmanın mevcut sınır ötesi blok zinciri ödeme çabalarını basitleştirme fırsatını temsil ettiğini söyledi. Stronghold piyasaya sürülene kadar IBM, Stellar’ın yerel jetonunu (Lumens (XLM)) aralarında bir köprü olarak kullanarak çeşitli fiat para birimleri arasında dönüştürme yapıyordu. Bu nedenle sistem, hem değişken fiat içi döviz kurlarına hem de kripto piyasasının kötü şöhretli oynaklığına maruz kaldı. Van Kralingen, itibari para için sürtünmesiz, dijital bir vekil olarak kullanılan istikrarlı madeni paranın artık bu engelleri ortadan kaldıracağını ve genel maliyetleri artıracağını savundu..
Ek olarak, Van Kralingen, IBM’in blok zinciri entegrasyonunun potansiyel olarak ABD doları dışındaki ulusal itibari para birimlerine sabitlenmiş istikrarlı para projeleri için kullanılabileceğini belirtti..
Rezerv: Mütevazı ancak gelecek vadeden teminatlandırılmamış madeni para
Haziran ayında, başka bir akıllı sözleşmeye dayalı sabit para ile ilgili haberler ortaya çıktı. Reserve adlı yeni bir projenin Peter Thiel, Coinbase, Distributed Global, GSR.IO ve diğer 40 katılımcı kadar büyük oyunculardan destek aldığı bildirildi. Toplama turu ‘mütevazı’ bir toplam 5 milyon dolar toplasa da, Reserve’in kurucu ortağı Nevin Freeman, Cointelegraph’a fonun kasıtlı olarak “küçük” tutulduğunu ve turun sermaye biriktirmekten ziyade ortaklık oluşturmaya odaklandığını söyledi..
Bu nedenle, Reserve, basın bültenine göre “Rezerv jetonuna destek sağlamak ve fiyatını sabitlemek için diğer kripto varlıklarını akıllı bir sözleşmede kilitleyerek” çalışıyor..
Freeman, Rezerv protokolünün diğer sabit madeni para kripto projelerinden nasıl farklı olduğunu açıkladı ve teminatlandırılmamış modele odaklandığını vurguladı:
"Reserve yaklaşımının kilit noktası, özellikle başlangıçta bir peg sürdürmek için kendi ekosistemimizin dışındaki kripto varlıklarını kullanmaktır. Sabit bir madeni paranın akıllı sözleşmelerinde yer alan kripto varlıkları aracılığıyla bir sabit para birimini desteklemedeki sorun, belirli bir stabilcoin’e olan güven kaybının kontrolden çıkabilmesidir. Bunu mümkün olduğunca düşük yapmak için çok çalıştık."
Özellikle, Reserve, eski bir Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Komiseri tarafından yönetilen ve aynı zamanda diğer büyük ABD düzenleyicilerinden eski yetkilileri de içeren bir finansal hizmetler danışmanlığı ile bir danışmanlık ilişkisi arayışında olduğu için uygunluğa vurgu yaptı CFTC, Federal Rezerv, OCC ve Hazine Bakanlığı.
Circle: Bitmain tarafından desteklenen ayrıcalıklı fiat tabanlı token
Mayıs ayında, dijital para ürünleri geliştiricisi olan Boston merkezli Circle Internet Financial Ltd., madencilik donanım devi Bitmain’in öncülüğünü yaptığı 110 milyon dolarlık bir bağış toplama turunu kapattı. İkili, ABD doları ile desteklenen istikrarlı bir token geliştirmek amacıyla Circle USD Coin veya USDC adlı bir projede işbirliği yaptı. Bununla birlikte, çalışmalardaki diğer birçok benzer projeden farklı olarak, bunun oldukça soyut olmasına rağmen bir çıkış tarihi var: 2018 yaz. Teknik olarak, USDC, Ethereum ağına dayalı bir ERC-20 jetonu olacak, destek fiat ise denetlenebilir bir banka hesabında saklanmak.
USDC’yi diğer sabit madeni paraların bolluğundan ayıran başka bir şey de, bir sıçrama başlangıcından yararlanma ayrıcalığına sahip olmasıdır: Daire, yedi milyon kullanıcısı olan, USDC’yi Circle Pay ödeme uygulamasına ve Circle Trade, bir kripto OTC masası ve likidite sağlayıcısı. Şirket ayrıca, kripto para borsası Poloniex’te USDC sunmayı planlıyor. Kurucu ortak Sean Neville, Circle’ın USDC kullanan tüccarlar için ücret alıp almayacağına henüz karar vermediğini, çünkü birincil amacın dolaşımını artırmak olduğunu söyledi..