Başlangıcından bu yana Bitcoin’in (BTC) temel anlatılarından biri, para ve devleti ayırma yönündeki sık sık ifade edilen hedeftir. Bu, para biriminin kripto-anarşist ve tekno-liberter topluluklar tarafından erken benimsenmesinde kesinlikle güçlü bir inanç olsa da, bu aslında ne anlama geliyor? Oldukça basit bir şekilde tarafsız bir para biçimi çağrısı.
Daha politik mesajlaşmadan sıyrıldığında, Bitcoin temelde, açık ve izinsiz, ancak kriptografik olarak güvenli ve doğrulanabilir olan, güvenilir bir şekilde tarafsız, küresel bir değer transferi sisteminin tanıtımıdır. Bu gelişen kripto ekonomisi, gelişiminde hala nispeten erken, ancak lansmanından bu yana geçen on yıldan fazla yıl içinde, paranın gelecekte ne olabileceği veya olması gerektiği konusundaki söylemi temelden değiştirdi..
Bitcoin’in 11 Mayıs’taki üçüncü yarılanması, BTC blok sübvansiyonunda madencileri işlemleri doğrulamak ve ağı güvence altına almak için ödüllendiren% 50’lik bir azalma, kaprisler tarafından yönetilen fiat para sistemleri ile yazılım aracılığıyla yürütülen kripto para sistemleri arasında açık bir ayrımı temsil ediyor. Şu anda karşı karşıya olduğumuz gibi küresel bir kriz, herhangi bir para sistemi için bir pota niteliğindedir ve çoğu zaman, hangi güçlerin önceliklerinin ne olduğunu gösterir..
Fiat dünyasında sınırsız para basma yeteneği, Bitcoin’in tam aksine, değişmez bir para politikası yoluyla ihraçları periyodik olarak azaltıyor. Pandemi bağlamında Bitcoin yarılanması, fiat ve kripto paradigmaları arasındaki temel farkı ve her ikisinde de güç dağılımını tartışırken ilginç bir başlangıç noktası sağladı..
Fiat para sistemleri
Dünyanın baskın para sistemleri, devletin egemen varlığı tarafından keyfi kararnamelerle desteklenen fiat sistemleridir. Bu tür para birimleri değerlidir, çünkü devlet bunları bir mübadele aracı, değer deposu ve hesap birimi olarak kullanır: paranın üç niteliği. Bu yaptırımın en bariz kanıtı, devletin vergilerin ulusal para biriminde ödenmesini istemesidir..
Devlet yetkilileri ile para arasındaki bu ilişki, hükümetler ve imparatorlukların, bölgenin mevcut hükümdarının imajını sert metal para birimine damgaladıkları zamanlara kadar yüzlerce yıl öncesine dayanıyor. Bugün, itibari para, bir devlet bakanlığı tarafından denetlenen merkezi bir darphane tarafından çıkarılan basılı kağıt parçaları biçimini alıyor. Bu para herhangi bir emtia yerine devlet tarafından destekleniyor.
Amerika Birleşik Devletleri bir altın standardı üzerinde çalışıyordu, banknotlar destekleniyordu ve değerli metal rezervleri için paraya çevrilebiliyordu, ancak Büyük Buhran sırasında güvenli bir altın değer deposuna kitlesel sermaye kaçışı, hükümeti doları temeldeki emtiadan ayırmaya sevk etti. . Altına dayalı bir para sisteminin sistemik zorlukları, kaçınılmaz olarak devletin temeldeki kaynakla olan bağlantıyı bir anlamda iskelenin bina haline geleceği noktaya kadar soyutlamasına yol açardı. Kısacası, fiat para birimi, büyük ölçekte para yönetimini basitleştirmede teknik bir yanıt olarak görülebilir..
Küresel ekonomide dolaşan çok sayıda fiat para birimi var, ancak yalnızca biri hegemonik statüye ulaştı: ABD doları. II.Dünya Savaşı’nın sona ermesinin ardından, bir anlaşma doları küresel rezerv para birimi olarak belirledi. Anlaşma, doların altınla destekleneceğini ve dolayısıyla Nixon yönetimi sırasında altın standardının tamamen terk edilmesiyle sona ereceğini ima etse de, Uluslararası Para Fonu ve Dünya Bankası gibi kuruluşlar tarafsız, uluslararası bir para sistemini sürdürmek için kuruldu. merkezdeki dolar.
Hükümet, kendisine verilen güç dışında hiçbir şeyle desteklenmeyen kağıt parçalarını basabildiğinden, insanlar, darphaneyi düzgün bir şekilde denetlemek ve ekonomik istikrarsızlıktan kaçınmak için hükümete çok fazla güven ve sorumluluk yüklüyor. Bir hükümet çok fazla para basarsa, ekonomideki paranın değerini keskin bir şekilde devalüe eden enflasyon meydana gelir. Bazı hükümetler para arzını ciddi şekilde yanlış yönetmiş, bu da bir ülkenin para biriminin diğer küresel para birimlerine karşı fiyatındaki dalgalanmanın hızla düşmeye başladığı ve sonunda güvenilir bir değişim aracından daha değerli hale geldiği hiperenflasyona yol açmıştır..
Bu, eyaleti, halkı vazgeçemeyeceği keyfi finansal sistemlere zincirleyen bir öcü yapar mı? Bu iddiayı destekleyecek kesinlikle birçok Bitcoin savunucusu var, ancak hadi daha büyük modele bakalım. Devlet tarafından yönetilen para birimlerinin öne çıkmasının nedeni, insanların paranın ardındaki yazılı olmayan sosyal sözleşmeyi kabul etmeleri ve devlete böyle bir sistemin karmaşıklıklarını yönetme görevini vermeleridir. Bu güven sorunu çok önemlidir ve Bitcoin’in masaya ne getirdiğini anlamak için çok önemlidir..
Bitcoin paradigması
İtibari para sistemleri, kanun yapıcıların gerekli olduğuna inandıkları şeylere büyük ölçüde tabi olan para politikalarına sahipken, Bitcoin ve diğer kripto para birimleri merkezi olmayan, lansmanlarından itibaren kodlanmış kuralları olan özerk para sistemleri. İlk günden itibaren programlanabilir, öngörülebilir ve güveni en aza indirgeyen kripto para birimleri, rakipsiz bir dijital kesinlik gösterimi yoluyla uygulanan değer yaratma ve dağıtımda radikal deneylerdir..
Bitcoin’in para politikası, saymanlar ve politikacılar tarafından denetlenen merkezi bir darphane yerine açık kaynaklı yazılım aracılığıyla yürütülebilir olması bakımından benzersizdir. Temel özellikleri arasında 21 milyon BTC’lik sınırlı bir arzı, yaklaşık 10 dakikalık blok süreleri, BTC’yi basmak için teşvik edilmiş bir ihraç mekanizması ve bu ekonomik saati sürdürmek için uyarlanabilir bir madencilik zorluğu bulunmaktadır..
Bitcoin’in para politikasının kritik bir parçası olan yarılanma, her 210.000 blokta veya kabaca dört yılda bir gerçekleşen BTC tedarik programındaki periyodik bir değişikliktir. Bu önceden programlanmış, otomatik deflasyonist önlem, para tarihinde benzeri görülmemiş bir durumdur ve dünyanın baskın fiat sistemleriyle keskin bir tezat oluşturmaktadır..
Yeni ekonomik teşvikler ve kriptografik güvenlik ile birleştirilen bu protokol tasarım seçenekleri, Bitcoin’in dört temel özelliği korumasına izin verir: el koymaya karşı direnç, sansüre karşı direnç, sahteciliğe karşı direnç ve enflasyona karşı direnç. Ya da basitçe söylemek gerekirse, geçmişte ve günümüzde parasal sistemleri kuşatan başarısızlıklara karşı direnç.
Öyleyse, bu Bitcoin’i fiat para birimleri ile ilgili olarak nereye yerleştiriyor? Yıllar içinde pek çok anlatı büyümüş ve azalmış olsa da – elektronik nakit, “Fed’i Bitir”, dijital altın, “bankasız banka” vb. – Yazma sırasında en alakalı olanı ve belki de ileriye doğru ilerleme, para kavramıdır. tarafsızlık.
Krizde para
Paranın tarafsızlığı konusu, toplumdaki gücün dağılımına dair çok daha geniş bir söylemde yer alır. Paranın dolaşımı, ekonominin ve sakinlerinin genel sağlığını gösterir. Para birimi gibi kaynaklar yaygın değilse veya toplumun farklı katmanlarında erişilebilir değilse, patolojiler gelişir – tıpkı bir insan vücudundaki bozuk kan akışına benzer..
Para veya ekonomi gibi karmaşık sistemler için gerçek pota, krizlere nasıl uyum sağladıklarıdır. Krizlerin ani gelişi – eşi görülmemiş ya da ciddi şekilde görmezden gelinmiş – altyapımızdaki doğal zayıflıkları ve gerçekten yatan güçlerin önceliklerinin nerede olduğunu ortaya çıkarma eğilimindedir..
Niceliksel genişleme ve para hiyerarşisi
Birkaç ay içinde, devam eden koronavirüs salgını, tüm ekonomileri, tedarik zincirlerini ve insanların sağlığını ve refahını destekleyen çeşitli sistemleri etkisiz hale getirdi. Toplumun temel altyapısının çoğu virüsün birinci ve ikinci dereceden etkileriyle bozulmuş ve bozulacaktır..
Yaklaşan bir durgunluk veya potansiyel enflasyon riski gibi kriz zamanlarında, hükümetler, merkez bankasının büyük miktarda para bastığı ve söz konusu parayı satın alarak ekonomiye enjekte ettiği, nicel genişleme veya QE olarak bilinen bir para politikası uygulayacaklardır. hisse senetleri, tahviller ve diğerleri gibi finansal araçlar. Amaç, hedef enflasyon seviyelerini koruyarak, para sisteminin istikrarını sağlayarak ve vatandaşların para birimine olan güvenini güvence altına alarak ekonomiyi ayakta tutmak olsa da, artan enflasyon ve para birimine güvensizlik ile sonuçlanabilir, hatta kripto para birimleri uygulanabilir bir alternatif gibi görünebilir. hem yatırımcılara hem de halka.
ABD hükümetinin milyarlarca dolarlık teşvik paketinin büyük bir kısmı, piyasadaki ani düşüşle mücadele etmek için QE kullanıyor. Bunu yaparken, hükümet büyük şirketleri – sınırlı kredi programları olan – küçük ve orta ölçekli işletmeler yerine ve salgından olumsuz etkilenen milyonlarca kişi ve aileyi tek bir 1.200 $ ‘lık çek alacak şekilde tercih ediyor (yazım sırasında) . Neden hükümet, her şeyden önce vatandaşlarının refahını sağlamak yerine, bankaları ve şirketleri ayakta tutmaya öncelik veriyor, bunu yapmak için trilyonlarca dolar basıyor gibi görünüyor.?
Eski finansal sistemin zayıf yönleri ve yaratıcılıkları, küçük bir dereceye kadar, bir sistem tasarımı sorunudur. Durumun nasıl ortaya çıktığını anlamak için özellikle yararlı bir çerçeve, Cantillon etkisi, Fransız bankacı ve filozof Richard Cantillon tarafından geliştirilen ve toplumda para ve servetin basımını ve dağıtımını belirten bir 18. yüzyıl teorisi, genellikle sıradan insanlara ulaşmadan önce yukarıdan aşağıya bir kurumlar hiyerarşisini takip eder..
Piramidin tepesinde, yöneticilere daha yakın olan finansal sistemler ve aracılar, zincirin daha aşağısındaki ayrık ve verimsiz sistemlerden daha iyi işliyor. Böylece zenginler, tasarım yoluyla yeni paraya ilk erişime sahip olurlar ve değer zamanla nihayetinde herkese yansır – bu, çoğunun sahip olmadığı bir şey. Bu, Wall Street’i Main Street’e tercih eden eski bir finansal sistemin kolayca gözlemlenebilen bir olgusudur..
Kaos içinde tutarlılık
Fiat sistemleri, denetçileri tarafından tam kontrole tabi olsa da, Bitcoin gibi kripto para birimleri, tamamen yüksek matematiksel kesinliğe sahip olan yazılımın yürütülmesiyle yönetilir. ABD hükümeti tarafından uygulanan fiat sistemleri, küresel bir krizin ortasında kayda değer bir gerginlik ve kayırmacılık gösterirken, Bitcoin’in ekonomik saati, arz programında bir hevesle değil, lansmandan beri programlanabilir tasarım.
Bitcoin yarılanması, fiat dünyasının nicel gevşeme para politikasının antitezi. Bitcoin’in para politikası, para arzını hızla artırmak yerine, bazılarının “nicel sertleştirme” veya “nicel sıkılaştırma” olarak adlandırdığı bir süreçte belirli zaman aralıklarında BTC para biriminin ihraç edilmesini azaltır. Bitcoin alanındaki tüm paydaş ekosistemi – madenciler, tüccarlar ve sahipleri – bu yazılımın kurallarına uyum sağlamalıdır, başka türlü değil..
Bununla birlikte, Bitcoin ağındaki gücün dağılımını ve tarafsızlığını değerlendirirken yapılması gereken bazı hususlar vardır. İlk olarak, Bitcoin’i Cantillon Etkisinin merceğinden analiz edersek, hiyerarşik bir değer dağılımını hareket halinde görebiliriz. Ağ, gerçek bir merkez bankasına sahip fiat sisteminin aksine, dağıtılmış ve merkezi olmayan bir haldeyken, Bitcoin’in ihracı, serbestçe dolaşmadan önce belirli aracılardan geçer: madenciler.
Blok sübvansiyonu, madencilerin ağın güvenliğini sağlamak için önemli kaynaklar tahsis etmeleri için sadece ekonomik teşvik değil, aynı zamanda para biriminin kendisi için para basma sürecidir. Var olan ilk yeni Bitcoin, iş kanıtı algoritmasını çözmek için yarışan madenciler tarafından tutulur. Satış oranı iş modellerine, işletme giderlerine, sermaye harcaması maliyetlerine vb. Göre değişirken, Bitcoin madenciler onu açık pazara satana kadar dolaşmaz, bu da spekülasyonla doludur..
Madenciler, teorik olarak, hash gücünün% 50’sinden fazlasıyla gizli anlaşma yoluyla ağı tehlikeye atabilecek tek varlıktır. Bunun olmasını önlemek için güçlü ekonomik teşvikler olsa da, güç dağıtımının – gerçek anlamda da – ağdaki bu belirli aktörleri büyük ölçüde desteklediğini kabul etmek önemlidir..
Ayrıca, kesinlikle değişmez bir para politikasına sahip olmanın, bazı zorluklara neden olabileceği belirtilebilir. Kesinlik ve kararlılık, Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin benzersiz ve güçlü özellikleridir, ancak bu, sistemi gelecekte öngörülemeyen dalgalanmalardan ve bozulmalardan korumaz..
Örneğin, alanında kaos teorisi, Görünüşte determinist sistemlerin düzensizliğe veya kaosa dönüşebileceği nosyonu var çünkü bunlar başlangıç koşullarının durumuna oldukça duyarlıdır. Bitcoin bağlamında, iş kanıtı modeli belki de ağın daha fazla konsolidasyonuna ve tekelleşmesine yol açabilir, böylece merkeziyetsizliği ve dağıtımı bir endüstri oyuncuları karteline indirgenir. Ayrıca, kripto ekosistemindeki servetin piramidal dağılımı, fiat günahlarını da tekrarlayabilir..
Açık kaynaklı bir finansal sistemin bir avantajı, Bitcoin’in dayanıklılığı hakkındaki bu tür söylemin devam eden gelişimini zenginleştirip etkileyebilmesidir. Hızlı adapte olmasa da, nihayetinde bunu küresel bir fikir birliği ile yapacaktır..
Bitcoin tamamen tarafsız bir para sistemi midir? Henüz değil. Bununla birlikte, güçlü bir tekno-sosyal hareketin zirvesidir. inandırıcı tarafsız yaşamları ve refahı destekleyen sistemler. Belirsizlik çağında, küresel bir akran ağının sahip olduğu ve sürdürdüğü ve paylaşılan bir kurallar dizisine bağlı olan bir parasal sistem, insanlığın alıştığı eski yapılarda çatlaklar görülmeye başladıkça giderek daha çekici hale gelebilir..