Ether (ETH) opsiyonları, son iki ayda% 315 artışla 158 milyon $ ‘a yükselen ve bu opsiyonların en büyük pazarı olan Deribit’e açık ilgi ile muhteşem bir yıl geçiriyor ve 150 milyon $’ lık sınırı ilk kez aşıyor..
Ether ilk olarak Ethereum platformunun kullanıcılarına platformda geliştirilen uygulamalarla kullanmak için bir cüzdan olarak hizmet etmek için ortaya çıkmış olsa da, yakın geçmişte Bitcoin’e (BTC) açık bir rakip olarak ortaya çıktı ve ikinci en büyük piyasa değerine göre kripto para birimi.
ETH seçeneklerinin ortaya çıkışı
ETH seçenekleri çoğunlukla Mart 2019’da Derbit’in opsiyonlar, vadeli işlemler ve kalıcılar dahil olmak üzere borsasında Ether türevlerini piyasaya sürmesiyle ortaya çıktı. Neredeyse bir yıl sonra, Bitcoin yarılanması ve kripto genel 2020 fiyat rallisinden sonra, Ether seçenekleri, endüstrinin altcoin tarafında ortaya çıkan en önemli gelişme oldu.
Piyasadaki bu yeni fırsattan yararlanmak için Chicago merkezli kripto borsası ErisX, ikinci çeyrekte, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu tarafından bile düzenlenecek olan Amerika Birleşik Devletleri merkezli ilk Ether vadeli işlem sözleşmelerini başlattı. Hatta Malta merkezli borsa OKEx, karışıma dahil olmak için Ether seçeneklerini başlattı ve Haziran ayındaki lansmanından bu yana ticarette çekişme kazandı..
Şubat ayında kripto türevleri analitik firması Skew tarafından gözlemlendiği üzere, yatırımcılar beklenen BTC’ye karşı sabitlendiğinde bu pazardaki büyüme. Altı aylık dönem için ETH / BTC spreadini gözlemlediğimizde, paranın karşılığındaki zımni oynaklık altı ayın en yüksek seviyesi olan% 22’ye yükseldi. İma edilen oynaklık, tüccarların tahmin ettiği getirilerin standart sapmasıdır ve piyasanın bir varlığın gelecekte ne kadar riskli olacağına dair beklentisini temsil eder. Artış, yatırımcıların önümüzdeki altı ay boyunca BTC’ye kıyasla ETH fiyatında (her iki yönde) daha yüksek yüzde değişimleri beklediklerini gösterdi..
Büyüme izole değil
İkinci çeyrekte çekiş kazanan bu Ether opsiyonu fenomeni altcoin’e özgü değil; BTC opsiyonları ve genel olarak kripto türevleri ile el ele gidiyor ve piyasa Mayıs ayında 602 milyar dolar gibi rekor seviyelere ulaştı. İlginç olan, Mayıs ayının ötesinde, en büyük BTC türevi olan BTC vadeli işlemlerine olan yatırımcı ilgisinin azalmaya başlamasıdır..
12 Haziran’da, BTC vadeli işlemleri 2020’nin en düşük seviyesini görürken, Ether opsiyonlarına olan açık ilgi tüm zamanların en yüksek seviyesine yükselmeye devam etti. Deribit’in baş ticari sorumlusu Luuk Strijers, Cointelegraph ile Ether seçeneklerine olan bu artan ilgiyi tartıştı ve şunları söyledi:
“Mart ortasından bu yana fiyat performansı, yeni firmaların seçenekler alanına girmesi ve ortaklarımızın yoğun satış çabaları nedeniyle ETH seçeneklerine artan ilgiyi görüyoruz. Açık faiz, 157 milyon ABD Doları veya ~ 660.000 sözleşme ile tüm zamanların en yüksek seviyesinde olup, bunun 279.000’i veya% 42’si 26 Haziran 2020’de sona erecek. ”
Ethereum 2.0’ın lansmanının etkileri incelikli olsa da, madencileri ve yatırımcıları farklı şekilde etkileyeceği için, piyasadaki bakış açısı bu değişime olumlu görünüyor ve bu, Bitcoin yarılanmasından sonra piyasa ve yatırımcı ilgisi için de kazançlı. Strijers ayrıca ekledi:
“Ayrıca, OTC’ye olan ilgide bir artış görüyoruz ve bu da, muhtemelen yatırımcı ilgisinin ETH sonrası yarılanmaya kayması ve yaklaşan ETH 2.0 lansmanı ile ilgili olarak Deribit üzerinde riskten korunma yapan bayilerle sonuçlanıyor. Yatırımcılar, Mart ayından bu yana fiyat artışının nedenlerinden biri olabilecek 2.0 getiri potansiyelini takdir ediyor gibi görünüyor. Yatırımcılar, hisseli ETH’nin piyasadaki genel arzı azaltacağını ve fiyatı artıracağını düşünüyor. ”
Akıllı sözleşmelerin ve merkezi olmayan finansmanın kullanımı
Ethereum’un arkasındaki ekip olarak koyar, “Ethereum, akıllı sözleşmeler yürüten merkezi olmayan bir platformdur.” Ethereum Sanal Makinesi üzerinde çalışan akıllı sözleşmeler, yatırımcıların aracıların hizmetleri olmadan şeffaf, çatışmasız bir şekilde varlıklarını takas etmelerine yardımcı olan araçlardır. Bu nedenle akıllı sözleşmeler, Ethereum’un çoklu kullanım senaryolarına sahip bir blok zinciri ile dağıtılmış bir bilgi işlem ağı olmasını sağlar. Bunlar, merkezi olmayan finans ekosistemi ile birleştiğinde, yatırımcı güvenini artırır ve kurumsal katılımı teşvik eder..
Ether, Komodo (KMD) ve Cordano (ADA) gibi altcoinlerin yükselişi, kripto yatırımcılarının BTC dışındaki spekülasyon yollarını çeşitlendirmeye çalıştıklarının kanıtıdır. Cointelegraph, bir blockchain depolama sistemi olan ILCoin’in yönetici müdürü Nobert Goffa ile görüştü ve şu yorumu yaptı:
“Ether seçeneklerini başlatmak sadece bir zaman meselesiydi. Bir bütün olarak pazar için bu iyi bir işaret. Daha fazla yeni kullanıcı ve klasik enstrüman, kripto borsaları için iyi finansal sonuçlar anlamına gelir ve bu nedenle, olumlu bir haber arka planı oluşturur. Sonuçta bu, kripto para birimlerinin mevcut ekonomik sisteme entegre edilmesine yardımcı oluyor. “
Yatırımcı varlıklarının devri ve borç verme
Kripto kredisi, Ethereum’un merkezi olmayan finans ekosistemini 1 milyar doları aşan kilitli değere ulaştırmanın anahtarı olmuştur. Esasen, borç verenlerin kripto varlıklarını bir fiat veya stablecoin kredisi almak için teminat olarak kullanabilmelerini gerektirirken, borç verenler kredi için gerekli varlıkları üzerinde anlaşılan bir faiz oranında sağlar..
Bir kripto varlık ticareti şirketi olan QCP Capital’in yönetici ortağı Darius Sit’e göre, şirket borç verme dışında ve opsiyonlara önemli bir transfer gördü ve piyasada kredilerden yüksek derecede düzensiz platformlara kredi riskinin açık olduğu görülüyor. ve aşırı derecede yeniden varsaymak, faiz ödemelerinin getirisinden önemli ölçüde ağır basmaktadır. Bu düzenlenmemiş borç verme senaryosundaki seçeneklerin fizibilitesi üzerine Sit ayrıca şu yorumu yaptı:
“Seçeneklerle, borç vermekten çok daha yüksek bir getiri elde edilebilir. Bir kişi ayrıca risk seviyesini daha iyi kontrol edebilir. Borç verme ile, kredi tutarının tamamı, yeniden tanımlanmış kredilerin çöken birçok katmanından kaldırılan birçok adımda, bir varsayılana kaybedilebilir. […] Seçeneklerle (uygun risk yönetimi verildiğinde), çok daha büyük bir getiri ve aşağı yönlü riski azaltma yeteneği elde edersiniz. “
Temerrüt korkusu ve platformlardan gelen yüksek oranlar da genel olarak seçeneklere yönelik algıda bir kaymaya katkıda bulundu. Sit’in eklediği gibi, Mart ayında Kara Perşembe günü görülen düşüşlerin ardından kripto fiyatları olduğu kadar hızlı toparlanmasaydı, bazı borçlanma / borç verme platformları iflas etmiş olacak ve yükümlülüklerini yerine getirmemiş olacaktı. “Bu çok gerçek sistemik riskin korkusu, ilgiyi kripto kredisinden kripto seçeneklerine yönlendiren önemli bir faktör” dedi.
Kurumsal ilgi
Cointelegraph’ın daha önce analiz ettiği gibi, şu anda piyasada genel olarak yaygın olan hafif bir kısa vadeli yükseliş hissi var. Cointelegraph, bu katılımı daha iyi anlamak için kripto varlıkları için bir saklama platformu olan Trustology’nin CEO’su Alex Batlin ile konuştu. “Kurumsal Yatırımcılar, varlığın değerinin artacağına inandıkları için opsiyon satın alıyorlar, bu nedenle getirileri en üst düzeye çıkarmak için daha fazla maruz kalmak istiyorlar” dedi. ve DeFi pazarının büyümesi. ” Bu seçeneklerin alım satımını mümkün kılan yeni platformların lansmanının ardından şunları söyledi:
“OkEx ve ErisX gibi platformlardan gelen yeni teklifler, kurumsal düzeyde altyapının olgunlaşması nedeniyle daha düşük giriş engelleriyle birlikte stake etme ve defi protokolleri aracılığıyla yeni getiri fırsatlarının yönlendirdiği ETH seçeneklerine kurumsal ilgi olduğuna inanmak için yeterli neden olduğunu gösteriyor.”
Pozitif fiyat korelasyonu
Zaman içinde açık faiz ve fiyat arasındaki korelasyonu gözlemlerken, Mart ortasından bu yana yükselen fiyatların açık faizdeki artışla el ele gittiği fark edildi. Cointelegraph ayrıca ETH’nin yakın gelecekte 300 dolara dokunma olasılığını da bildirdi. Bu, piyasadaki yükseliş hissinin kanıtına katkıda bulunuyor ve bu durum, Sit’in belirttiği gibi, yatırımcıların göz önünde bulundurmasını daha da karlı hale getirecek: “Vol piyasasında artan ilgi ve likidite, ETH’nin gelişmesi için cesaret verici bir adımdır. ticaret varlığı. Daha büyük kurumsal katılım muhtemelen ETH için olumlu olacaktır. “
Aşağıdaki grafik, yukarıda belirtilen açık faiz istatistiklerinin zaman çizelgesi ile karşılaştırıldığında ETH / USD için pozitif bir fiyat korelasyonu göstermektedir..
Gösterge niteliğindeki analitiği ve ETH seçenekleriyle ilgili olumlu piyasa duyarlılığını ölçmek, piyasanın kendisi için bir paradigma değişimi sağlayabilecek Ethereum 2.0’ın lansmanına kadar büyümenin yavaşlamasının beklenmeyeceği açıktır. Bununla birlikte, sürekli teknolojik yenilik ve makul düzenlemelerin ve kurumların katılımı, bu yukarı yönlü ivmeyi sürdürmek için ayrılmaz olacaktır..
İlgili: Aynı Türevin İki Tarafı: Geleneksel ve Kripto Piyasalarının Karşılaştırılması