Sự gia tăng của các tổ chức khai thác Bitcoin lớn là không thể tránh khỏi

Có rất ít khoản đầu tư có thể mang lại trường hợp giảm giá theo kiểu cơ sở hạ tầng với trường hợp ngược lại theo kiểu đầu tư mạo hiểm. Sự kết hợp giữa chênh lệch giá năng lượng với việc tích lũy bảng cân đối của Bitcoin (BTC) có thể mang lại điều này. Đó là lý do tại sao chúng ta đang thấy một lượng lớn các tổ chức đổ vào không gian khai thác Bitcoin và bắt đầu xây dựng các cơ sở lớn.

Bảo mật phần cứng thế hệ mới

Ở hiệu suất cao nhất vào năm 2018, Bitmain đã có thể sản xuất hơn 95.000 giàn khoan mỗi tuần. Tuy nhiên, kể từ thời điểm đó, mức sản xuất đã đi xuống, một phần là kết quả của cuộc chiến pháp lý đang diễn ra. Ở góc độ khác, MicroBT được thiết lập để cung cấp hàng trăm nghìn máy trong năm.

Phương Tây chỉ nhận được một lượng phân bổ hữu hạn các máy móc mới này và với 17 công ty khai thác được niêm yết công khai và các nhà tài chính ASIC cùng các địa điểm lớn thông báo mua hàng tuần, bạn có thể thấy nguồn cung cấp thiết bị mới đó nhanh chóng cạn kiệt như thế nào. Xây dựng mối quan hệ với các nhà sản xuất hiện nay là rất quan trọng để đảm bảo một lượng lớn máy móc mới. Làm thế nào để bạn có được trong hàng đợi này? Có một cuốn sổ séc lớn.

Giảm chi tiêu vốn

Kinh tế theo quy mô trái ngược với phân quyền. Tuy nhiên, giống như hầu hết các ngành công nghiệp khác, không gian khai thác thưởng cho kích thước. Các công ty khai thác lớn nhận được chiết khấu trên giá bán lẻ ASIC. Với thời gian hoàn vốn trung bình khoảng 300 ngày đối với thiết bị thế hệ mới, chiết khấu có thể giảm hơn một tháng. Các công ty khai thác lớn cũng phải trả ít hơn, trong một số trường hợp khoảng 20% ​​so với trên 50% đối với bán lẻ. Điều này cho phép các thợ đào có được nhiều máy hơn và xây dựng nhanh hơn.

Về mặt cơ sở hạ tầng, trong hầu hết các trường hợp, việc xây dựng một trang trại 30 megawatt có thể được thực hiện với chi phí trên mỗi MW thấp hơn nhiều so với một cơ sở 3 MW.

Tối đa hóa lợi nhuận hoạt động

Nếu bạn muốn nguồn điện giá rẻ, bạn sẽ phải tốn rất nhiều vốn cho những thứ như mua đất, xây dựng cơ sở hạ tầng lớn, mua máy phát điện và các thiết bị khác, tài trợ cho trái phiếu hiệu suất, v.v. Trong khi có những người khai thác tận dụng các nguồn nhỏ giá rẻ. nói chung, những người khai thác có lợi nhuận cao nhất là những người lớn. Họ có thể bỏ ra số vốn cần thiết để đảm bảo những vị trí tốt nhất. Và như chúng ta đã biết, chi phí điện năng là một trong những yếu tố quan trọng quyết định đến sự thành công.

Ngoài việc tìm nguồn cung ứng điện giá rẻ, các công ty khai thác lớn có thể thương lượng phí pool thấp hơn, phí phát triển phần mềm và phần mềm quản lý ASIC. Họ có thể giảm lượng lao động cần thiết cho mỗi MW, nâng cao hiệu quả quản lý và cải thiện hiệu quả sử dụng điện.

Có liên quan: Khả năng sinh lời từ khai thác tiền điện tử vào năm 2020: Liệu có khả thi?

Tiếp cận các cơ chế cấp vốn ưu việt

Khai thác mỏ là một ngành kinh doanh sử dụng nhiều vốn. Nó yêu cầu nâng cấp thiết bị nhất quán và mua mới. Việc xây dựng một trang trại 10 MW với thiết bị thế hệ mới có thể tiêu tốn gần 10 triệu đô la, tùy thuộc vào giá mua.

Tiếp cận các hình thức tài trợ khác nhau như nợ, vốn chủ sở hữu, tài trợ thiết bị và tài trợ ASIC là rất quan trọng để các trang trại khai thác có quy mô lớn và tận hưởng những lợi ích đã thảo luận ở trên.

Từ năm 2018 đến năm 2019, hầu hết các hoạt động khai thác này được tài trợ thông qua hỗn hợp nợ cấp công ty truyền thống và vốn chủ sở hữu. Vào năm 2020, chúng tôi đã chứng kiến ​​sự bùng nổ tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính ASIC. Các trang trại khai thác lớn và có uy tín hiện có thể huy động tiền từ các nhà tài chính trong khi sử dụng ASIC đã mua của họ làm tài sản thế chấp. Vẫn còn một số lượng hạn chế các nhà tài chính này, vì vậy họ ưu tiên các nhà điều hành tốt nhất, rủi ro thấp nhất để cho vay tiền..

Các nhà sản xuất buộc chặt

Một trong những câu hỏi đầu tiên mà các hội đồng đặt ra khi có cơ hội khai thác là xung quanh thiết bị: “Thiết bị từ đâu? Ai là nhà sản xuất? Có bảo hành không? Giá cả là gì? Tại sao giá thay đổi mỗi ngày? Khi nào máy móc xuất xưởng? ”

Các nhà sản xuất như Bitmian là những người tiên phong trong ngành khai thác miền Tây hoang dã. Vào năm 2016, cuộc chạy đua vũ trang cho ai có thể đưa được nhiều máy nhất ra thị trường đã bắt đầu. Bỏ lại phía sau là các chính sách của công ty, chi tiết về vận chuyển và giá cả, bảo hành, trung tâm sửa chữa khả thi và tính minh bạch.

Khi các tổ chức tham gia vào ngành, tâm lý sản xuất của các nhà sản xuất trước tiên và mọi thứ khác sau đó bắt đầu thay đổi. Giờ đây, các nhà sản xuất phải tổ chức các cuộc gọi hàng tuần với các khách hàng lớn, thảo luận về khả năng sản xuất của họ và cung cấp sự minh bạch hơn trong hoạt động của họ. Hầu hết các nhà sản xuất hiện nay đều cung cấp bảo hành máy, họ đã mở các trung tâm sửa chữa và họ cố gắng minh bạch hơn về vận chuyển và giá cả – mặc dù họ còn một chặng đường dài..

Xu hướng chuyên nghiệp hóa này có thể sẽ tiếp tục với MicroBT, Bitmain và bất kỳ ai khác muốn cạnh tranh ở phương Tây.

Các nhóm khai thác đang xếp hàng

“Làm thế nào để chúng tôi thực sự được thanh toán?” là một câu hỏi điển hình mà một tổ chức sẽ hỏi. Câu trả lời là bởi một nhóm khai thác. Các nhóm khai thác là những người mua tỷ lệ băm. Vì vậy, các câu hỏi nảy sinh về đối tác này là ai và những rủi ro liên quan đến việc giao dịch với họ là gì.

Các hồ bơi đã từng là một hộp đen trong chuỗi giá trị khai thác. Các tổ chức đã giúp mang lại sự minh bạch hơn cho việc định giá nhóm khai thác, giảm số lượng nhóm khai thác ăn cắp từ các thợ đào và khuyến khích các nhóm xây dựng bộ tính năng mới. Ngành khai thác mỏ đang phát triển nhanh chóng và nếu các công ty không theo kịp, họ sẽ bị tụt hậu. Tất cả những xu hướng này sẽ mang lại lợi ích cho các tổ chức đang đòi hỏi các đối tác tốt hơn, tuân thủ hơn để đối phó với.

Hợp nhất ngành

Một làn sóng hợp nhất đang diễn ra đối với ngành khai thác mỏ. Có hàng trăm công ty và đội lớn đang chiến đấu để giành lấy phòng cùi chỏ, sẵn sàng bị các tổ chức săn đón.

Sự hợp nhất chính sẽ xảy ra ở cấp trang trại khai thác. Các thương vụ mua bán và sáp nhập này rất có thể sẽ trên cơ sở dự án hơn là cấp độ công ty, tương tự như ngành bất động sản.

Các ngành dọc khác như nhóm khai thác, nhà sản xuất thùng chứa, phần mềm quản lý ASIC, phương tiện khai thác, nhà phát triển chương trình cơ sở và đại lý ASIC cũng có thể được hợp nhất thành các dịch vụ rộng lớn hơn.

Các công ty dịch vụ tài chính cũng sẽ là những người mua lại tự nhiên khi họ tìm cách xây dựng một hệ sinh thái trải dài cả chuỗi giá trị khai thác và tài chính.

Tài chính hóa tỷ lệ băm

Trong mọi ngành hàng hóa truyền thống, các công ty có khả năng tận dụng các công cụ tài chính để bảo vệ dòng tiền của họ thông qua các hợp đồng tương lai và quyền chọn, bán chuyển tiếp một số sản phẩm của họ trong các hợp đồng mua bán hoặc chuyển tiếp, tận dụng tiền đặt cược của họ, v.v..

Cho đến nay, có rất ít công cụ tài chính dựa trên tỷ lệ băm. Sự gia nhập của các tổ chức sẽ thay đổi điều này, vì họ đang tạo ra nhu cầu đối với các loại sản phẩm này. Nhu cầu từ các thợ đào phải được đáp ứng bởi những người tham gia thị trường khác, chẳng hạn như các nhà giao dịch để hình thành các thị trường mạnh mẽ, thanh khoản.

Triển vọng khai thác trong 5 năm

Vào năm 2015, nếu bạn đã nói với những người khai thác chúng ta sẽ ở đâu ngày hôm nay, họ sẽ không tin bạn: hàng triệu ASIC bảo vệ mạng, gigawatt điện đang được sử dụng và các tổ chức như Fidelity với các hoạt động khai thác của riêng họ.

Thật khó để dự đoán ngành sẽ phát triển như thế nào trong 5 năm tới, nhưng tôi nghĩ rằng các tổ chức sẽ tiếp tục thúc đẩy sự đổi mới trong không gian, tạo ra một mạng lưới an toàn hơn cho Bitcoin. Nhưng điều này sẽ mang lại những thách thức mới như kiểm duyệt ở cấp độ giao thức, hiểu rõ hơn về khách hàng của bạn / Chống rửa tiền, ít phân quyền hơn, v.v. Các công ty khai thác gốc Bitcoin kế thừa phải hợp tác với những người mới tham gia này để định hình một tương lai tốt đẹp cho Bitcoin.

Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.

Ethan Vera là đồng sáng lập của Luxor Mining, một nền tảng thanh lý tỷ lệ băm có trụ sở tại Bắc Mỹ phục vụ cộng đồng khai thác Bitcoin và altcoin. Ngoài ra, Ethan là đồng sáng lập của Hashrate Index, một trang web dữ liệu cho mọi hoạt động liên quan đến khai thác. Trước khi gia nhập ngành khai thác mỏ, Ethan là chủ ngân hàng đầu tư tại Goldman Sachs.