Tương lai của tài chính là phi tập trung. Cố gắng tạo điều kiện thuận lợi cho dự đoán đó, tài chính phi tập trung – hay DeFi – đang nhanh chóng trở thành một triển vọng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư và các công ty. Tìm cách khai thác lý tưởng phi tập trung này, các đối thủ trong lĩnh vực tập trung vào Ethereum đang cảm thấy lo sợ về việc bỏ lỡ và tận dụng các blockchain của riêng họ để giành được sự thống trị. Đạt đến đỉnh điểm đầu năm nay, DeFi đã vi phạm 1 tỷ đô la tài sản bị khóa. Đối với hệ sinh thái Ethereum, đây là một lợi ích đáng kể, làm tăng đáng kể đề xuất giá trị của nó – và khiến các đối thủ cạnh tranh quay đầu.
Với hệ sinh thái Ethereum được liên kết bản chất với DeFi, nó đã trở thành điểm dừng chân số một cho các nhà phát triển ứng dụng phi tập trung. Như vậy, Ethereum tự hào có một số đồng tiền tốt nhất và sáng giá nhất. Nhận thấy thành công này, các đối thủ của Ethereum đang bước vào cuộc cạnh tranh. Mặc dù điều này cho thấy lĩnh vực DeFi được thiết lập để phát triển hơn nữa, điều đó cũng có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ yêu cầu một giải pháp đa hướng.
Sự ghen tị với chuỗi khối
Sách trắng do Binance phát hành vào tháng trước đã nêu chi tiết về việc tạo ra một blockchain mới. Được mệnh danh là "Chuỗi thông minh Binance," liên doanh nhằm mục đích cung cấp cho công ty khả năng tạo các hợp đồng thông minh. Được triển khai liền kề với Chuỗi Binance hiện có, chuỗi thông minh cũng sẽ hỗ trợ Máy ảo Ethereum, mang lại khả năng tương tác và khả năng lập trình của EVM cho Chuỗi Binance. Về lý thuyết, điều này sẽ giúp các nhà phát triển dễ dàng hơn nhiều khi chuyển sang Binance.
Binance không đơn độc trong nỗ lực này. Các sàn giao dịch tập trung khác, bao gồm cả Huobi và OKEx, đã lên kế hoạch cho các hệ sinh thái blockchain riêng lẻ. Tiếp nối sự thay thế của Binance Chain vào năm 2019, cả OKEx và Huobi đều tiết lộ kế hoạch cho chuỗi của riêng họ.
Có thể cho rằng, các sàn giao dịch này và các chuỗi khối mới của họ đang tạo ra một vai trò cho lĩnh vực DeFi và thật dễ hiểu tại sao. Các công ty tập trung vào tiền điện tử thường chấp nhận rằng tương lai của tài chính là phi tập trung. Tuy nhiên, nhiều công ty hiện đang hoạt động trong các nền tảng khu vực và tập trung, để lộ ra những điểm thất bại duy nhất mà ngành công nghiệp được thiết kế để tránh né. Các sàn giao dịch hiện nhận ra rằng họ cần một giai đoạn toàn cầu để giảm rủi ro và mở ra thanh khoản. DeFi là giai đoạn toàn cầu này – và các sàn giao dịch biết điều đó.
Cuộc đua đến đỉnh cao này chắc chắn sẽ nuôi dưỡng nhiều đổi mới hơn nữa trong các hệ sinh thái riêng biệt, cũng như cơ hội và sự lựa chọn vô hạn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, nó cũng có nghĩa là quản trị nhiều hơn, để các nhà giao dịch điều hướng giữa các hệ sinh thái blockchain riêng biệt.
Một yếu tố khác xuất hiện dưới dạng sự thống trị của Ethereum đối với DeFi và sự phát triển của Ethereum 2.0, sẽ cung cấp các giải pháp mở rộng quy mô mới và thêm không gian cho hệ sinh thái DeFi của nó tiếp tục phát triển. Nhưng trong khi hầu hết các giao thức dựa trên DeFi được phát triển ngày nay đều yêu cầu Ether (ETH), đối với Binance và các công ty cùng thời, đó là một cuộc thi có thể tạo ra chuỗi nhanh nhất, hiệu quả nhất để thu hút số lượng lớn nhất các nhà phát triển và người dùng.
Hơn nữa, khi lĩnh vực DeFi của Ethereum phát triển, tiện ích cho Ether cũng vậy. Các đối thủ của nó đã nắm bắt được điều này và bây giờ muốn điều tương tự, với chuỗi của riêng họ và mã thông báo của riêng họ – tất cả đều nhằm nỗ lực chiếm lĩnh thị trường.
Người giám hộ của DeFi
Với bề rộng và thước đo của các công ty đằng sau các dự án blockchain này, thật công bằng khi nói rằng mỗi công ty sẽ thành công – theo cách riêng của nó. Đến lượt nó, điều này có khả năng sẽ tạo ra những người tham gia mới tham gia cuộc cạnh tranh DeFi, do đó tạo ra hiệu ứng mạng trong đó DeFi trở thành tiêu chuẩn mới. Tuy nhiên, với rất nhiều hệ sinh thái DeFi xung đột, chi phí vận hành nhất định sẽ tăng lên khi người dùng bắt đầu làm việc trên các chuỗi riêng biệt. Điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, vì các nhà đầu tư sẽ cần phải kết hợp giữa ví và giao diện, điều này đưa chúng ta đến vấn đề tương thích.
Trong không gian tiền điện tử, chúng tôi quan sát thấy một mức độ hợp lý các vấn đề không tương thích, đặc biệt là giữa ví và blockchain. Hiện tại, trong khi một số giải pháp ví DeFi mồi tồn tại, không phải tất cả đều cung cấp hỗ trợ multihain. Thêm vào đó, tuy nhiên, không có dịch vụ nào cung cấp dịch vụ trông coi.
Giờ đây, với nhiều công ty tham gia vào hệ sinh thái DeFi với hy vọng tối đa hóa tiềm năng thu nhập và tăng cường đầu tư của họ, việc đảm bảo lưu giữ an toàn các khóa cá nhân trên nhiều chuỗi sẽ trở nên không chỉ là vấn đề đau đầu – đặc biệt nếu người dùng thực hành quyền tự lưu ký.
Trong khi Ethereum làm cho quá trình mua và trao đổi dễ quản lý hơn một chút thông qua hoán đổi nguyên tử, thì việc định tuyến Bitcoin (BTC) qua Ethereum hoặc Binance Chain trở nên rắc rối hơn nhiều. Các giải pháp đã tồn tại và những giải pháp khác đang được thực hiện, nhưng chúng vẫn còn sơ khai.
Tuy nhiên, trong hoàn cảnh hiện tại, việc quản lý mã thông báo theo cách phi tập trung thông qua một số giao thức là một thách thức đặc biệt. Điều này sẽ chỉ trở nên phức tạp hơn khi các hệ sinh thái blockchain riêng biệt mở rộng.
Giống như các sàn giao dịch, một số người giám sát đang bắt đầu nhận ra tầm quan trọng của tài chính phi tập trung. Mặc dù ngay cả đối với các thực thể này, vấn đề tương thích vẫn còn. May mắn thay, thông qua các giải pháp đặt trước như công nghệ tái ký, những người giám sát độc lập theo thời gian thực có thể hoạt động như một người trung gian giữa DeFi và tài chính truyền thống, cho phép người dùng lưu trữ an toàn vô số tiền điện tử và giao dịch với chúng thông qua bất kỳ hệ sinh thái blockchain nào.
Điều này cũng không chỉ dựa trên hỗ trợ đa hướng. Khi DeFi và tiền điện tử nói chung có xu hướng trở nên vững chắc hơn trong ngành tài chính, chúng sẽ thu hút sự giám sát kỹ lưỡng hơn, đặc biệt là khi nói đến bảo mật. Điều này đặc biệt đúng đối với các tổ chức và những người chơi được công nhận và việc thu hút những nhà đầu tư này đứng về phía mình là điều cần thiết nếu ngành công nghiệp đạt được một tiêu chuẩn mới.
Như đã đề cập, các giải pháp lưu ký hiện tại trong DeFi được giới hạn trong các tùy chọn tự quản lý, một người dùng. Đây là một rào cản đáng kể đối với việc áp dụng, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tổ chức. Không có người giám sát độc lập của bên thứ ba, các nhà đầu tư tham gia vào lĩnh vực DeFi hoàn toàn không được bảo vệ, không được kiểm soát và không được bảo hiểm. Hơn nữa, họ thiếu các tiện nghi thiết yếu được cung cấp bởi người giám sát, bao gồm bảo hiểm, cảnh báo giá cả và cuộc gọi ký quỹ, tài khoản đa chữ ký và danh sách trắng.
Đây là một trong những vai trò quan trọng mà người giám sát có thể đóng, có thể là trong lĩnh vực DeFi mới ra đời hoặc ngành công nghiệp tiền điện tử rộng lớn hơn. Họ bổ sung các yếu tố không thể thiếu của kiểm soát. Chúng bao gồm các tài khoản multisig, cho phép một số chủ tài khoản – tức là nhiều nhân viên hoặc thậm chí một vài người – ký giao dịch. Các doanh nghiệp cũng có thể lựa chọn các biện pháp kiểm soát đa ký hiệu trong đó có nhiều người dùng được yêu cầu ký giao dịch để đảm bảo quản lý rủi ro được ủy thác và nắm giữ. Các biện pháp kiểm soát khác như danh sách trắng và danh sách đen giúp ngăn chặn việc biển thủ tiền và lọc ra các địa chỉ không mong muốn hoặc không chính thức. Và cảnh báo có thể giúp theo dõi hiệu suất và thông báo về sự thay đổi giá tài sản, cũng như thông báo về các nghĩa vụ ký quỹ để tránh các vị thế bị thanh lý.
Bằng cách cung cấp các lớp tiện ích và bảo mật bổ sung này cùng với khả năng lưu trữ khóa riêng hiệu quả, người giám sát cho phép một lộ trình an toàn để truy cập DeFi và tài sản kỹ thuật số tổng thể cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Điều này đặc biệt đúng khi việc tuân thủ quy định trở thành một tiêu điểm. Người giám sát không chỉ có thể cung cấp sự chắc chắn Biết khách hàng của bạn và Chống rửa tiền trong phạm vi màu xám quy định của DeFi, mà họ còn có thể cung cấp các dịch vụ bảo hiểm, đây là một trong những mối quan tâm cấp bách nhất của hầu hết mọi nhà đầu tư.
Nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức ngày càng tăng đối với các tính năng quản trị và đặt cược được tích hợp trực tiếp vào ví và tài khoản trên sàn giao dịch. Người giám sát cần suy nghĩ về người dùng cuối và cách làm cho tài sản kỹ thuật số của họ hoạt động tốt nhất cho họ trong khi họ bị tạm giữ, một cách an toàn và dễ dàng nhất có thể.
Những người quản lý có tư duy tiến bộ có thể tìm cách tích hợp các giao thức DeFi thịnh hành nhất trực tiếp vào giao diện người dùng. Bằng cách bật thông báo và các công cụ theo dõi danh mục đầu tư DeFi để đánh giá lượng nắm giữ, giao dịch và số liệu thống kê – cũng như so sánh tỷ lệ giữa các giao thức khác nhau – người giám sát có thể nâng cao trải nghiệm người dùng tổng thể.
Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Alex Batlin là người sáng lập và Giám đốc điều hành của Trustology, một công ty FinTech quốc tế từng đoạt giải thưởng tập trung vào việc cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức và hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn với các giải pháp ví giám sát hiện đại, được bảo hiểm để quản lý an toàn tài sản tiền điện tử trên chuỗi và trao đổi trong thời gian thực. Alex là một doanh nhân có nhiều kinh nghiệm lãnh đạo và phát triển ngân hàng và blockchain, trước đây làm việc tại BNY Mellon, UBS và JPMorgan Chase.