Fintech endüstrisi hızla değişiyor. Dijital varlıklar, dağıtılmış defter teknolojisi ve merkez bankası dijital para birimleri ivme kazanıyor. Multi-trilyon dolarlık Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezerv Sistemi para yaratma, dijital varlıklara, özellikle Bitcoin’e (BTC) olan talebi artırdı.
Bankalar, komisyoncular, ticari borç verenler, yatırım danışmanları, özel yatırım fonları, aile ofisleri, yatırım fonları, fintech girişimcileri, kanun yapıcılar ve özel vatandaşlar bu alandaki çeşitli gelişmeleri not etmelidir..
Eski şarap, yeni şişeler
Olayları ve işlemleri izlemek için defterlerin kullanımı eski kökenlidir. DLT ve blockchain teknolojisi, eski şarabı yeni şişelerde saklamak gibi saygıdeğer kayıt tutma tekniklerini yeni teknolojilerle birleştiriyor.
DLT’nin birincil amacı, çeşitli, dağıtılmış taraflarca “gerçek” zamana yakın olarak doğrulanması gereken ve sahteciliğe ulaşmayı çok daha zor hale getiren kayıtların oluşturulmasıdır. Güvenilir bir aracıya gerek yoktur. DLT ve blockchain teknolojisi bazı açılardan farklılık gösterir. Örneğin, blockchain teknolojisi genellikle izinsiz veya halka açıktır, oysa DLT genellikle izinlidir ve halka açık değildir. DLT ve blockchain teknolojisinin uygulanmasının olası faydaları birçok endüstriyi ve sayısız uygulamayı birbirine bağlar.
Dijital varlıklarla ilgili arka plan
Bitcoin ve diğer dijital varlıklar, altın ve diğer emtialarda olduğu gibi, insanların piyasa işlemlerinde değer atfettiği mallardır. Altından farklı olarak, dijital varlıkları dünyanın herhangi bir yerindeki herhangi bir kişiye anında gönderebilir veya alabilir..
ABD dijital doları da dahil olmak üzere Bitcoin ve CBDC’ler gibi dijital varlıklara olan talep, 21. yüzyıl ekonomisindeki bilgisayar meraklısı katılımcıların değişen ihtiyaçlarını ve isteklerini yansıtıyor. Yalnızca bazı bankaların Fed’de hesabı vardır. Dijital dolarlar, şirketlerin ve bireylerin Fed hesaplarını açmasına ve sürdürmesine izin vererek veya bunu zorunlu kılarak bunu değiştirme potansiyeline sahiptir..
Kongre ve Fed dijital dolar alıyor
Kongre merkez üyeleri, özellikle Illinois Demokrat Bill Foster ve Arkansas Republican French Hill, Fed’i dijital dolar geliştirmeye teşvik ediyor. İçinde mektup Foster and Hill, 30 Eylül 2019 tarihli Fed Başkanı Jay Powell’a dijital dolarlar hakkında birkaç önemli soru yöneltti. “ABD Dolarının önceliğinin, dijital fiat para birimlerinin geniş çapta benimsenmesi nedeniyle uzun vadeli tehlike altında olabileceğini” ve “dijital varlıkların kullanımının gelecekte kağıt paranınkiyle giderek daha fazla uyumlu olabileceğini” vurguladılar.
Başkan Powell, 19 Kasım 2019’da Fed’in ABD için bir CBDC’yi düşünmeye devam edeceğini, ancak sürecin zaman ve dikkatli bir şekilde ele alınacağını söyledi. O katma “Hızlı ve güvenilir dijital ödeme sistemlerinin” olmaması gibi diğer ülkelerin CBDC’leri takip etme motivasyonlarının özellikle ABD ile ilgili olmadığını.
Dijital dolarlar için ivme kazanmak
Fed’in yavaşlama yaklaşımının aksine, diğer finans liderleri dijital doların benimsenmesini savunuyorlar. Eski FDIC Koltuğu Sheila Bair tanıklık 25 Eylül 2019’da Senato önünde, bu dijital dolar teknolojisi hızla gelişiyor ve aracılara olan ihtiyacı ortadan kaldırmak ve tek başarısızlık noktalarında merkezi defterlerden kaçınmak dahil olmak üzere birçok olası fayda sunuyor.
Politikacılar, profesörler, fintech liderleri ve ofis dışı bürokratlar da sohbeti zorlamaya devam ediyor. Bu bağlamda özellikle dikkat edilmesi gereken nokta, Accenture ve Digital Dollar Foundation arasındaki bir ortaklık olan Digital Dollar Projesi’dir. Dijital Dolar Projesi yayınlar tokenize edilecek bir ABD CBDC’si dahil olmak üzere dijital dolarlar hakkında yorumlar sunmak.
COVID-19 salgını tarafından katalize edilen dijital dolar mevzuatı
Dijital dolarlarla ilgili konuşma, COVID-19 salgını sırasında, “Herkes için Bankacılık Yasası” ve Topluluklara Otomatik BOOST Yasası veya “ABC Yasası”Sırasıyla Mart ve Nisan 2020’de kullanıma sunulmuştur. Hem Herkes İçin Bankacılık Yasası hem de ABC Yasası, diğerlerinin yanı sıra, dijital dolarları teşvik yardım fonları için daha verimli bir dağıtım mekanizması olarak sunar. adet dijital doları tartışan mevzuatın.
Bu yasalar ileriye doğru önemli bir adım sağlar, ancak yeni teknolojileri uygulamak bir anda olmayacak. Örneğin, ABC Yasası kapsamında verilen dijital dolarlar kripto varlıkları olmayacak, CBDC olmayacak ve bir DLT ağında kullanılmayacaktır. ABC Yasası kapsamında verilen dijital dolar, Amerikalılar tarafından dijital dolar cüzdanlarında tutulan merkezi bir defterdeki borç notasyonları olacaktır. Hem merkezi defter hem de dijital dolar cüzdanları Fed tarafından korunacaktı. Başka bir deyişle, Amerikan vatandaşlarının Fed ile bireysel hesapları olacaktır..
Dijital dolar mevzuatı henüz Kongre’de ilerlememiş olsa da, Fed ve ABD milletvekilleri dijital varlıkların gelişimine çok dikkat ediyor gibi görünüyor. Örneğin, ABC Yasası uyarınca, Fed iki 1 trilyon dolarlık platin madeni paranın basımının yanı sıra dijital dolar da çıkaracaktı. Bu gereklilik, diğer varlıklarla (ABD doları veya değerli metaller gibi) desteklenen kripto varlıkları olan sabit paraların özelliklerini yansıtır..
Dijital dolar mevzuatı gerçekten ilerlerse, milyonlarca Amerikalının hayatları üzerindeki etkiler önemli olacaktır. Doğrusu, on milyonlarca Amerikalı bankasız veya yetersiz banka. Bu Amerikalılar, teşvik fonlarına ve diğer hükümet yardımlarına erişimin iyileştirilmesinden doğrudan yararlanabilir. Kuruş üretiminin 1 Nisan 2022’den itibaren sona ereceği düşünüldüğünde, Fed’in zamanla ve belki de birkaç ay önce tahmin edilenden daha hızlı bir şekilde “dijital ortama geçme” niyetinde olduğu açık görünüyor..
Dijital varlıkların kullanımı ve faydaları
Bitcoin ve diğer dijital varlıklar üzerinde “yükseliş” yapanlar, dijital dolar ile ilgili haberlere büyük ölçüde olumlu tepki verdiler. Dijital dolarlar gelişmekte olan bir kavram olmaya devam etse de, birçoğu gelecekteki benimsemelerini, kripto da dahil olmak üzere genel olarak dijital varlıklar için meşrulaştırıcı bir güç olarak görüyor ve bu da daha yaygın bir şekilde benimsenmesine neden olabilir. Sınırsız tasarım olanakları ile dijital dolarlar, CBDC’ler ve benzer dijital varlıklar, aşağıdakiler dahil çeşitli amaçlara hizmet edecek şekilde yapılandırılabilir:
-
Dolandırıcılık ve yolsuzluğu önleme. Dolandırıcılık ve devlet hibelerinin ve kredilerinin kötüye kullanılması, özellikle 2008’deki büyük durgunluk ile ilişkili kurtarma programlarından sonra birçokları için endişe kaynağıdır. Dijital dolar kullanılırsa, yasal kısıtlamalar olacak şekilde güvenilir ve gerçek zamanlı olarak izlenebilirler. kullanım çok daha kolay uygulanabilir. Örneğin, dijital dolarların tasarımı, tütün gibi temel olmayan ürünlerin satın alınmasını engellerken, yiyecek alımlarını, ipotek ödemelerini veya kira ve diğer sıradan ihtiyaçlar için kullanımları basitleştirebilir..
-
Veri avantajları. Dijital varlık kullanımı ve para birimleri ile ilgili veriler, dijital dolar gibi, potansiyel talebin ne kadar olduğunu daha doğru bir şekilde belirlemek için toplanabilir ve analiz edilebilir, böylece gelecekteki ihraçlar, kanunlar, politikalar ve düzenlemeler özel olarak yapılabilir..
-
Enflasyonu en aza indirme çabaları. Merkezi olmayan veya bir merkez bankasının kontrolü dışında olan dijital varlıklar, enflasyon korkularından korunma sağlayabilir, çünkü ekonomiye daha fazlasını getirme kararı tek bir varlık, ülke veya birey tarafından alınmayacaktır. Enflasyona karşı koruma, teorik olarak, özellikle Bitcoin gibi çok sıkı veya sınırlı tedarik edilen dijital varlıklarla iyi çalışıyor. Değer depoları olarak merkezi olmayan dijital varlıklara daha fazla küresel yatırım ve güven, enflasyona daha dirençli bir geleceğe yol açabilir. Ayrıca, dijital varlıkların verimliliği ve erişim avantajları, dünya çapında daha fazla insanın, özellikle kırsal alanlardan veya daha az istikrarlı yerlerde yaşayanlar olmak üzere küresel yatırımlara ve sermayeye katkıda bulunmaya katılabileceği anlamına gelebilir..
-
Uluslararası Ticaret. Uluslararası, merkezi olmayan dijital varlıklar, uluslararası ticaretin genişlemesini ve bankasız, yetersiz banka veya aşırı enflasyona maruz kalan zayıf para birimlerini kullanmaya zorlanan ekonomiler için uluslararası pazarlara erişimi kolaylaştırabilir. Birkaç Afrika ve Latin Amerika ülkesinin ekonomileri muhtemelen bu tür dijital varlıklardan faydalanacaktır. Doğru uluslararası yasal çerçevede, salgınlar da dahil olmak üzere gelecekteki felaketlere karşı daha dayanıklı olan küresel bir pazar mümkündür ve dijital varlıklar çözümün bir parçası olabilir..
-
Rüşvet ve yolsuzluk. Rüşvet ve yolsuzluk, sınır ötesi ticarete katılanlar için temel konulardır. Yine, dijital varlıklar daha iyi gözetim ve şeffaflığı kolaylaştırarak fonların suçlular, teröristler ve diğer uyumluluk riskleri tarafından kullanımını azaltabilir. Bu bağlamda, ABD Yurtdışı Yolsuzluk Uygulamaları Yasası, Birleşik Krallık Rüşvet Yasası ve ilgili yasalar, dijital varlıklar dahil edilerek veya hesaba katılarak değiştirilebilir ve güçlendirilebilir. Meşru gizlilik endişeleri, ürün tasarımı ve yasa koyma ile ele alınabilir.
-
Siber Suç. Küresel nüfus “uzaktan çalışma” veya “evden çalışma” için giderek daha fazla olanak tanıdığından, çoğu, özellikle ortalama bir ev ofisin tipik zayıf altyapısı nedeniyle siber suçlarda artıştan korkuyor. Dijital para biriminin artan kullanımı, özellikle bilgisayar korsanlarını ve siber suçluları tespit etmek, bulmak ve yakalamak için teknolojiden yararlanılabildiğinden, giderek daha fazla dijital ve merkezi olmayan bir çalışma toplumunun güvenliğini artırabilir..
Finansal ve teknolojik üstünlük
Diğer ülkeler, özellikle de Çin, kendi CBDC’lerini araştırıp geliştirdikçe, ABD’ye yanıt verme ve liderlik etme baskısı artmaya devam ediyor. Bu varlıkların tasarımı haklı olarak geniş kapsamlı bir tartışma konusudur ve yukarıda tartışıldığı gibi, dijital doları ele alan mevzuatın ortaya çıkışı doğru yönde atılmış bir adımdır..
Kongre, Bitcoin gibi dijital varlıklardan neredeyse eşit derecede yanadır ve buna karşıdır. Bazıları dijital varlıkların Fed tarafından kontrol edilmesi gerektiğini iddia ediyor; diğerleri, dijital varlıkların asıl amacının merkezi otoritelerin kontrolünden kaçmak olduğunu yanıtlıyor.
Büyük ölçüde COVID-19 salgınıyla ilişkili son ekonomik gerileme göz önüne alındığında, tartışmasız girişimciler, hükümetler ve bireyler için daha istikrarlı ve dayanıklı bir gelecek sağlayacak para birimleri, teknolojiler, yasalar ve politikalar oluşturmak için daha iyi bir zaman olmamıştır..
Profesyonel yatırım topluluğu dijital varlıklarda değer görür
Fintech endüstrisindeki ve dijital varlıklardaki son gelişmelerin meşruiyetini inşa etmeye yardımcı olan profesyonel yatırım topluluğunun pek çok üyesi, birçok korkunun takip edeceği olumsuz parasal ve mali sonuçlara karşı bir koruma olarak, sabit bitcoin dahil olmak üzere belirli dijital varlıkları giderek daha fazla görüyor. Fed’in son trilyonlarca dolar basımı. Efsanevi yatırımcılar Paul Tudor Jones ve David Swensen, yatırımlarının bugüne kadar diğer varlık sınıflarını aşan oranlarda değerlendiğini gördü. Tudor Jones ve Swensen, Bitcoin’in sağladığı asimetrik yukarı ve potansiyel çeşitlendirme avantajları göz önüne alındığında, Bitcoin’in kısa vadeli performansının alakasız olduğunu muhtemelen ekleyecektir..
En büyük ve en başarılı hedge fon yöneticilerinden biri olan Bridgewater Associates’in kurucusu ve baş yatırım sorumlusu Ray Dalio da endişeler ABD doları yaratımındaki benzeri görülmemiş ve devam eden artış göz önüne alındığında, ABD dolarının dünyanın rezerv para birimi olarak rolünün üzerinde. Dalio, rezerv para birimlerinin döngülerden geçtiğini ve tıpkı İngiliz poundunun ABD dolarından önce dünyanın rezerv para birimi olması gibi, doların da şu anda Çin’in rezerv statüsü zorluklarıyla karşı karşıya olduğunu kaydetti. ABD dolarının dünya rezerv statüsüne yönelik, talebin azalmasına neden olabilecek zorluklar, altına ve giderek Bitcoin gibi dijital varlıkları diğer yatırımcılar için daha çekici hale getirebilir..
Geçtiğimiz birkaç ay, dijital varlıklar için önemli bir ilerlemeyle sonuçlandı. Öngörülebilir gelecekte bu alandaki sürekli büyüme ve değişiklikler bekleniyor.
Bu makale yatırım tavsiyesi veya önerileri içermiyor. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir, karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız..
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve fikirlerini yansıtmaz veya temsil etmez..
Bu makale birlikte yazılmıştır Michael Bresnahan Jr. ve Zane Hatahet.
Patrick daugherty Foley’de ortak & Lardner, sermaye oluşumuna, inovasyona ve yatırımın geri dönüşüne adanmış bir şirket, birleşme ve satın almalar, finans, finansal düzenleme ve fintech uygulamasını yönetmektedir. Ayrıca firmanın blockchain uygulamasına da liderlik ediyor.
Michael Bresnahan Jr. Foley’de bir ortak & Lardner. Risk sermayesi, özel sermaye, özel kredi, gayrimenkul ve hedge fonların oluşumu ve işleyişi konusunda fon yöneticilerine danışmanlık yapmaktadır. Michael ayrıca kamu emeklilik planları, üniversite bağışları, fon fonu, aile ofisleri ve diğer kurumsal yatırımcılar hakkında tavsiyelerde bulunur ve diğer müşterilere menkul kıymetler ve fintech konularında danışmanlık verir..
Zane Hatahet Foley’de bir ortak & Menkul kıymetler düzenlemesi, birleşme ve devralmalar ile kurumsal finans ve yönetişim dahil olmak üzere çok çeşitli ticari konularda danışmanlık yaptığı Lardner.
Fintech hukuku uygulamaları, SEC, CFTC, Hazine FinCEN ve diğer finansal düzenleme konularını, birleşme ve satın almaları, kamu şirketleri, girişimciler, broker-bayiler, borsalar, kayıtlı yatırım danışmanları, risk sermayesi, özel sermaye, özel kredi için finans ve kurumsal hukuk hizmetlerini kapsar. , gayrimenkul ve yüksek riskli yatırım fonları, borsa yatırım fonları, kamu emeklilik planları, üniversite bağışları, fon fonu, aile ofisleri ve diğer kurumsal yatırımcılar.