Nếu mọi người thực sự sử dụng bảo hiểm chống lại hack, tuần này chắc chắn sẽ phá sản rất nhiều công ty bảo hiểm. Trong khoảng thời gian một tuần, có tổng cộng bốn lần khai thác hỗ trợ cho vay nhanh đã được đăng ký (một lần thực sự xảy ra vào tuần trước, nhưng không được chú ý cho đến sau này).
Theo thứ tự, chúng tôi có Cheese Bank với vụ trộm 3,3 triệu đô la, Akropolis với khoản lỗ 2 triệu đô la, Value DeFi với khoản khai thác khổng lồ 6 triệu đô la và cuối cùng là Origin Protocol thiệt hại 7 triệu đô la.
Tổng cộng, các tin tặc đã đánh cắp 18,3 triệu đô la, phải thừa nhận là không nhiều – ít hơn so với lần khai thác tháng 10 của Harvest Finance.
Như mọi khi, các nhận xét phổ biến nhất về chủ đề này là “họ đã được kiểm toán chưa?” và “các khoản vay nhanh là xấu.” Bây giờ, về mặt kiểm toán, tôi có thể tìm thấy các báo cáo cho tất cả chúng ngoại trừ Cheese Bank (có thể nó đã được xem xét, nó không rõ ràng ngay lập tức).
Tôi cảm thấy bây giờ giống như một kỷ lục bị phá vỡ, nhưng mọi người thực sự cần hiểu rằng các cuộc kiểm toán luôn bị hạn chế về hiệu quả của chúng. Các công ty bảo mật không có đủ mắt và đủ thời gian để tìm mọi thứ.
Nếu bạn muốn chỉ ra điều gì đó, tôi sẽ tập trung vào thực tế là không ai trong số này ngoại trừ Akropolis có tiền thưởng lỗi có thể phát hiện ngay lập tức. Ngay cả khi đó, do việc ăn cắp tiền trong tiền điện tử dễ dàng như thế nào, các dự án này phải cạnh tranh hơn với các khoản thanh toán của họ so với bất kỳ lĩnh vực nào khác. Các cuộc kiểm toán, dường như tốn hơn 200.000 đô la nếu bạn muốn chất lượng cao cấp, có vẻ không phải là cách sử dụng tiền hiệu quả nhất.
Rõ ràng, tiền thưởng sẽ không đột nhiên biến hacker blackhat trở thành những công dân đáng nể, nhưng nó có thể thay đổi cuộc đời của một số đứa trẻ nghèo làm nghề này để kiếm sống và quyết định quét giao thức của bạn để tìm vé số của nó. Họ sẽ rất vui khi nhận được 100.000 đô la và có lương tâm trong sạch đồng thời giúp bạn tiết kiệm hàng triệu đô la..
Các khoản cho vay chớp nhoáng rất khó khăn, nhưng công bằng
Đối với các khoản vay nhanh, tôi nghĩ chúng là công cụ tốt nhất để tăng hiệu quả thị trường DeFi mà chúng tôi có vào thời điểm hiện tại. Mục đích sử dụng của chúng là phân phối chênh lệch các tài sản khác nhau trên các giao thức – mua thấp trên Uniswap, bán cao trên SushiSwap, tất cả mà không cần cam kết vốn của riêng bạn. Chúng cũng hữu ích để nhanh chóng rút ngắn các vị trí của bạn trên các giao thức cho vay và tôi chắc chắn rằng có những cách sử dụng khác. Tóm lại, chúng khá tuyệt vời.
Và vâng, các khoản vay nhanh làm cho việc hack trở nên đơn giản hơn. Nhưng lưu ý rằng bất cứ điều gì có thể được thực hiện với một khoản vay nhanh cũng có thể được thực hiện với một đống tiền mặt lớn. Nhìn chung, tin tặc có thể không giàu có như vậy, nhưng thực sự tốt hơn cho hệ sinh thái là loại bỏ các giao thức và triển khai yếu kém trước khi phát triển để đáp ứng một vụ hack hàng tỷ đô la.
Chắc chắn sẽ rất đau khi phải nhận một vụ tấn công, nhưng đó cũng là một rủi ro đã biết cần được quản lý. Đôi khi nó có thể chỉ là do xui xẻo, nhưng lời giải thích đó chỉ nên được sử dụng khi mọi chiến lược giảm thiểu có thể đã được sử dụng hết. Tôi hy vọng mỗi giao thức bị tấn công sẽ thực hiện các bước để đảm bảo nó không bao giờ xảy ra nữa. Nếu không, các vụ tấn công sẽ tiếp tục cho đến khi bảo mật được cải thiện hoặc cho đến khi giao thức bị chết.
Các DEX đấu tranh vì những mảnh vụn do Uniswap để lại
Uniswap, tại một thời điểm, giao thức lớn nhất theo tổng giá trị bị khóa với 3 tỷ đô la, có thể dự đoán mất hơn một nửa ngay sau khi nó ngừng in phần thưởng UNI cho các nhóm Ether của mình.
Hầu hết trong số đó đã đến với SushiSwap, với TVL từ khoảng 200 triệu đến 1 tỷ USD. Dễ dàng thay, dự án đã chuyển các biện pháp khuyến khích canh tác năng suất sang cùng các nhóm được Uniswap sử dụng chỉ một ngày trước khi hết hạn.
Sau đó, Bancor đã tăng cường bằng cách tung ra chương trình khai thác thanh khoản của riêng mình, tiếp theo là Mooniswap ngày nay. Hai phần sau dường như có kết quả khiêm tốn, cho đến nay có thể thêm 10 triệu đô la mỗi.
Vì vậy, chúng tôi chắc chắn đang chứng kiến một số cuộc cạnh tranh khá gay gắt trong không gian đó, được hỗ trợ bởi nhiều hoạt động in mã thông báo.
Nhưng luận điểm của tôi từ tuần trước dường như hầu hết đúng – Uniswap không quan tâm. 1,3 tỷ đô la mà hoàn toàn không có trợ cấp là một kết quả khá tuyệt vời. Nó cao hơn sáu lần so với trước khi toàn bộ mùa canh tác năng suất này bắt đầu. Âm lượng cũng ổn định.
Tất nhiên, vận may của Uniswap có thể thay đổi trong tương lai khi thị trường tiếp tục điều chỉnh. Dù thế nào, tôi nghĩ đây là một dấu hiệu vừa tốt vừa xấu cho tương lai. Mặt khác, chúng tôi nhận thấy sự gắn bó lâu dài khá rõ ràng sau khi canh tác năng suất – chứng tỏ rằng việc tạo ra lợi nhuận hữu cơ ít nhất cũng phần nào thành công.
Mặt khác, chúng tôi thấy rằng canh tác năng suất đã phần nào thành công, vì vậy nó có thể vẫn là một mặt hàng chủ lực lâu dài của thế giới DeFi. Khái niệm này thực sự có giá trị, nhưng mùa hè này cho thấy rằng mọi người thường không hiểu những gì họ đang tham gia.
Lưu ý, bất cứ lúc nào mã thông báo của giao thức DeFi có thể được đặt cược để nhận được nhiều mã thông báo tương tự hơn, đó là một động lực giống Ponzi rất rõ ràng. Đó là một trò chơi nguy hiểm để chơi, chỉ cần hỏi những người đã mua SUSHI với giá 11 đô la. Bạn có thể tranh luận rằng việc đặt cược Ethereum 2.0 giống nhau, rõ ràng là bác bỏ luận điểm của tôi. Sự khác biệt là lợi suất càng cao càng tránh được các chu kỳ bùng nổ và phá sản khổng lồ điển hình của nhiều DeFi “ra mắt công bằng”.
Các công cụ thanh lý của Maker đang “chùn bước”
Một vấn đề khác được chỉ ra trong tuần này là thực tế là những người giữ của Maker – những người chịu trách nhiệm thanh lý nợ xấu – hóa ra lại hoàn toàn tránh các khoản vay nhỏ, không được phân bổ. Có vẻ như việc mở một kho tiền với giá 100 đô la khiến họ không hứng thú đến mức họ sẽ bỏ qua nó ngay cả khi nó giảm xuống dưới ngưỡng an toàn có thể cho phép họ thanh lý nó.
Khá dễ hiểu tại sao. Các nhà thanh lý sẽ được chiết khấu có thể là 5%, vì vậy lợi nhuận lý thuyết của họ chỉ là $ 5, dễ dàng ăn theo phí gas.
Việc mở hàng nghìn hầm nhỏ không quá đắt và có thể dẫn đến lỗ hổng nguy hiểm cho Maker. Những người nắm giữ hợp lý sẽ không bao giờ thanh lý khoản nợ này, đặc biệt nếu nó bị thối rữa và dứt khoát giảm xuống dưới ngưỡng thế chấp 100%.
Điều đó sẽ tạo ra Dai không có hậu thuẫn theo cách rất giống với Thứ Năm Đen. Tôi chắc chắn rằng trên thực tế, một số bên liên quan sẽ hành động vị tha để thanh lý khoản nợ bị thua lỗ trước khi quá muộn. Thêm vào đó, hệ thống được thiết kế để cứu trợ trong những tình huống này, như chúng ta đã thấy trong các cuộc đấu giá MKR sau sự cố hồi đầu năm.
Nhưng điều này và lỗ hổng cho vay nhanh từ vài tuần trước đó báo hiệu rằng có một số rắc rối ở thiên đường. Ví dụ, một trong những lý do tại sao cộng đồng từ chối bồi thường cho các nạn nhân của Thứ Năm Đen là nó được coi là một thất bại của thị trường, không phải của hệ thống đấu giá.
Điều đó có lý, nhưng phát hiện mới nhất này đã khiến cộng đồng phải giải quyết vấn đề trong khi chờ đợi một chút thiết kế lại hệ thống đấu giá. Điều đó phản bội một sự bất hòa về nhận thức nhất định – họ nói rằng hệ thống “hoạt động tốt” trước đó, và bây giờ nó cần phải được thay đổi do một thất bại thị trường tương tự.
Cá nhân tôi thấy quản trị Maker hấp dẫn và độc đáo trong số các đồng nghiệp của nó. Họ đã phải đối mặt với một số lựa chọn rất khó khăn trong năm nay ngoài việc điều chỉnh các thông số tài sản thế chấp tùy ý.
Tôi không thực sự đồng ý với một số lựa chọn trong số đó. Tôi chắc chắn cảm thấy rằng quyết định không hoàn trả tiền cho các nạn nhân Thứ Năm Đen là thiển cận, mặc dù có lẽ đó là sản phẩm của sự thiếu tin tưởng lẫn nhau do vụ kiện tập thể treo lơ lửng trên đầu họ.
Nhưng đó là bản chất con người, và tôi kỳ vọng rằng việc quản trị DeFi cuối cùng sẽ trải qua nhiều bài học mà lịch sử đã mang lại cho chúng ta. Một số người đặt nhiều hy vọng vào quản trị DeFi để định hình lại xã hội chỉ vì nó “phi tập trung”. Tôi hy vọng điều đó sẽ đúng như vậy, nhưng cho đến nay tôi chỉ thấy chính trị của bạn, hoàn toàn với các lợi ích được trao, tuyên truyền và chệch hướng.