Diễn đàn Kinh tế Thế giới Khuôn khổ ra mắt cho Tiền tệ Kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương

Diễn đàn Kinh tế Thế giới (WEF) – cùng với một số ngân hàng trung ương lớn trên thế giới – đã tạo ra bộ công cụ hoạch định chính sách về tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC).

Theo một sự thông báo vào ngày 22 tháng 1, bộ công cụ là nỗ lực của WEF để giúp các nhà hoạch định chính sách hiểu liệu việc triển khai CBDC có thuận lợi hay không và hướng dẫn họ thực hiện thiết kế của nó.

WEF đã hợp tác với các cơ quan quản lý, các nhà nghiên cứu ngân hàng trung ương, các tổ chức quốc tế và các chuyên gia từ hơn 40 tổ chức để phát triển khuôn khổ. Người đứng đầu công nghệ sổ cái phân tán và blockchain (DLT) tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới Sheila Warren giải thích:

“Với vai trò quan trọng của các ngân hàng trung ương trong nền kinh tế toàn cầu, bất kỳ việc triển khai tiền kỹ thuật số nào của ngân hàng trung ương, bao gồm cả tiềm năng với công nghệ blockchain, sẽ có tác động sâu sắc trong nước và quốc tế. […] Điều bắt buộc là các ngân hàng trung ương phải tiến hành một cách thận trọng, với sự phân tích chặt chẽ các cơ hội và thách thức đặt ra ”.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Thái Lan Veerathai Santiprabhob cho biết tổ chức này đã đạt được tiến bộ tốt trong việc triển khai CBDC của riêng mình, được gọi là Dự án Inthanon. Gần đây, các báo cáo bắt đầu lan truyền rằng các ngân hàng trung ương của Hồng Kông và Thái Lan đã tiến gần hơn đến việc triển khai CBDC chung cho thanh toán xuyên biên giới. Anh ấy giải thích cách bộ công cụ hữu ích cho sự phát triển liên tục của tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng:

“Từ kinh nghiệm của chúng tôi, chúng tôi cần xác định sự cân bằng giữa lợi ích từ các trường hợp sử dụng và rủi ro liên quan của chúng trên các khía cạnh khác nhau. Đây là nơi mà Bộ công cụ Policymaker có thể cung cấp một cách hữu ích một khuôn khổ có thể hành động để triển khai CBDC ”.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Bahrain Rasheed M. Al Maraj thông báo rằng tổ chức mà ông đang hướng dẫn sẽ triển khai thí điểm bộ công cụ của WEF, cho biết: “Chúng tôi hy vọng rằng đây sẽ là cơ hội để học hỏi, phát triển và thích ứng với những thay đổi trong cuộc Cách mạng Công nghiệp lần thứ tư . ”

Ưu và nhược điểm của tiền kỹ thuật số

Các khuôn khổ thừa nhận rằng CBDC – trong số những thứ khác – có thể cải thiện hiệu quả chi phí và tốc độ của thanh toán liên ngân hàng xuyên biên giới, cũng như giảm rủi ro thanh toán và đối tác. WEF lưu ý rằng tiền kỹ thuật số cũng có thể tăng cường truyền tải và báo cáo dữ liệu tài chính, đồng thời cải thiện khả năng truy xuất nguồn gốc so với tiền mặt vật chất.

Bài báo thừa nhận rằng, trước khi xem xét một CBDC, cần phải xem xét các giải pháp khác cho xung đột kinh tế. Đồng tiền kỹ thuật số có thể không gia tăng giá trị trong các khoản thanh toán liên ngân hàng trong nước khi đã có hệ thống hiệu quả.

Bộ công cụ cũng lưu ý rằng việc triển khai tiền kỹ thuật số yêu cầu đầu tư đáng kể vào an ninh mạng và khả năng phục hồi của hệ thống, và những rủi ro tiềm ẩn đi kèm với nó:

“Tạo ra các rủi ro tài chính đáng kể, bao gồm: 1) rủi ro liên quan đến việc mất trung gian của ngân hàng, có thể làm giảm lợi nhuận ngân hàng và hoạt động cho vay; 2) ngân hàng kỹ thuật số gặp rủi ro vì người gửi tiền có thể nhanh chóng chuyển đổi tiền gửi ngân hàng thương mại sang CBDC. ”

Bộ công cụ phân biệt giữa các loại CBDC khác nhau

Khuôn khổ của WEF chia CBDC thành ba loại: bán lẻ, bán buôn và hỗn hợp. Loại đầu tiên cho phép người dùng phi tài chính có tài khoản tiền kỹ thuật số, trong khi loại thứ hai là hệ thống điện tử cấp quyền truy cập vào dự trữ ngân hàng trung ương có thể được sử dụng bởi các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác cho các giao dịch liên ngân hàng và bảo mật..

Các CBDC kết hợp cho phép các tổ chức tài chính thường không có quyền truy cập vào cơ sở gửi tiền của ngân hàng trung ương để giữ các khoản dự trữ tại đó. Điều này sẽ cho phép các biện pháp bảo vệ và giám sát mạnh mẽ hơn đối với các tổ chức đó và cải thiện khả năng tương tác giữa các hệ thống thanh toán khác nhau, theo WEF.

Bài báo giải thích rằng trong trường hợp CBDC dựa trên DLT, ngân hàng trung ương sẽ duy trì toàn quyền kiểm soát việc phát hành tiền kỹ thuật số:

“[Ngân hàng trung ương] có thể ủy quyền phê duyệt giao dịch cho một mạng lưới phi tập trung hơn, rất có thể bao gồm các tổ chức tài chính được quản lý. Việc phê duyệt giao dịch có thể tuân theo một quy trình đồng thuận được chỉ định trước do ngân hàng trung ương xác định, quy trình này có thể bao gồm các đặc quyền dành cho ngân hàng trung ương như quyền ‘phủ quyết’ hoặc khả năng hiển thị giao dịch. Cũng có thể phát triển một hệ thống DLT trong đó ngân hàng trung ương vẫn là nút xác nhận duy nhất nhưng nó được hưởng lợi từ những lợi thế khác liên quan đến DLT. “

Tác động của stablecoin đối với sự phát triển của CBDC

Các nỗ lực và thảo luận toàn cầu về phát triển CBDC ngày càng phổ biến. Nhiều người tin rằng stablecoin – và đặc biệt là Facebook của Libra – là lời cảnh tỉnh cho các ngân hàng trung ương nhận ra rằng trong thời đại kỹ thuật số, công chúng mong đợi các khoản thanh toán kỹ thuật số giá rẻ và tức thì.

Đầu tháng này, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Christine Lagarde, cũng nói rằng bà ủng hộ sự tham gia tích cực của ngân hàng vào sự phát triển của CBDC, đặc biệt trong việc giải quyết nhu cầu thanh toán xuyên biên giới nhanh hơn và rẻ hơn..