Bitcoin’in (BTC) fiyatı, son iki aydır 8.600 ila 10.000 dolar aralığında sıçradı. BTC, 10.440 $ ‘lık kritik bir redden sonra Mayıs ayından bu yana çok az dalgalanma gösterdi. Bununla birlikte, beş ana faktör hala 2021 yılına kadar uzun süreli bir yükseliş trendine işaret ediyor.
Skew’den alınan verilere göre, Bitcoin’in 10 günlük gerçekleşen volatilitesi 24 Haziran’da yılın en düşük seviyesine düştü. Bu, yatırımcıların temkinli davrandığını gösteriyor çünkü BTC çok önemli bir fiyat noktasında. Önümüzdeki birkaç hafta boyunca BTC’nin performansı, yıl sonu boyunca fiyat trendine işaret edebilir..
Genel olarak, kripto para tüccarlarının Bitcoin’in orta vadeli görünümü konusundaki düşünceleri olumlu kalır. Kısa vadede analistler, COVID-19 salgını gibi dış değişkenler nedeniyle BTC ve diğer önde gelen kripto para birimlerinde zayıflık görüyorlar..
Uzun vadede, güçlü makro faktörler, BTC’nin sağlam bir iyileşme yolunda ilerlediğini gösteriyor. Olumlu bir trendin tahminlerini destekleyen en önemli veri parçası, yatırımcılar arasında “HODLing” aktivitesindeki artıştır..
Yoğun Bitcoin birikimi
Glassnode’un baş teknik sorumlusu Rafael Schultze-Kraft’a göre, çeşitli HODLing verileri yatırımcı güveninde bir artış olduğunu gösteriyor. Öncelikle, Bitcoin’in bir yıldan fazla bir süredir hareket etmeyen arzı,% 61 ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. BTC’yi mevcut fiyat seviyesinde satma iştahsızlığını gösteriyor. Shultze-Kraft dedim:
“Birincisi, bariz olanı: Bir yıldan fazla bir süredir hareket etmeyen Bitcoin arzının% 61’i (!) – bu tüm zamanların en yüksek seviyesi. Dahası,% 44’ü 2+ yılda hareket etmedi (ATH’ye yaklaşıyor) ve neredeyse% 30’u 3 yıldan fazla süredir hareket etmedi. Burada bir sürü toplanma var. “
Shultze-Kraft, “HODLer Net Pozisyon Değişimi” adlı bir metriğin yatırımcıların 2020’de yoğun bir şekilde Bitcoin biriktirdiğini gösterdiğini vurguladı. Veriler, birçok perakende yatırımcının BTC satma konusundaki isteksizliğini gösteriyor., not alma şu: “Bu yılın başından bu yana, BTC Hodler Net Pozisyon Değişikliğinin negatif olduğu yalnızca 16 gün geçti.”
BTC HODLer net pozisyon değişikliği pozitif kalırsa, bu, yatırımcıların fonları kişisel cüzdanlardan borsalara satmak için aktarmadıkları anlamına gelir. Mart 2020’de Bitcoin’in fiyatı birkaç büyük vadeli işlem borsasında 3.600 doların altına düştü..
Altana Dijital Para Fonu baş yatırım sorumlusu Alistair Milne, bu düşüş yatırımcı güvenini sarsamazsa, gelecekte olabilecek pek çok faktör olmadığını söyledi. Milne belirtilen: “Benzer HODL seviyeleri en son 3 aylık bir konsolidasyon sırasında iki yıllık bir boğa koşusuna başlamadan önce 400 $ civarında görüldü […] Bu döngünün% 70 civarında zirveye çıkacağını tahmin edin?”
Tarihsel olarak, kripto para piyasasında boğa koşusu, HODL aktivitesindeki artışla aynı zamana denk geldi. Örneğin 2018’in başında Bitcoin’in “HODL Dalgası” toparlanmaya başladı. O yılın Mart ayından Temmuz ayına kadar, BTC yaklaşık 4.000 $ ‘dan 14.000 $’ a yükseldi..
Bu nedenle, kripto para piyasası veri platformu lookintobitcoin.com’un yaratıcısı Philip Swift, belirtilen: “Bu kadar yüksek seviyelerde HODLing, önceki Bitcoin boğa koşusunun başlangıcında mevcuttu.”
Kurumsal yatırımcılar sürekli olarak Bitcoin’e yatırım yapıyor
Mart 2020’den itibaren Grayscale Bitcoin Trust’ın yönetimi altındaki varlıklar 1.577 milyar dolardan 3.541 milyar dolara yükseldi. AUM’daki keskin artış, kurumsal yatırımcılardan benzer şekilde hızlanan bir talep olduğunu gösteriyor..
Özellikle Amerika Birleşik Devletleri kurumları, Bitcoin’e maruz kalmak için kullanılabilecek dar bir yatırım aracı seçimine sahiptir. Borsada işlem gören bir fon olmadan, Grayscale Bitcoin Trust kurumsal yatırımcılar için önemli bir araç olmaya devam edecek..
Grayscale Bitcoin Trust’ın AUM’u tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşırken, Bitcoin’in fiyatı rekor seviyesinden% 50’den fazla düştü, pozitif bir ölçü. Bu, kurumların BTC’nin uzun vadeli eğilimine ve üç yıl öncesine göre daha fazla güvendiğini gösteriyor..
Ancak, Messari araştırmacısı Ryan Watkins’e göre, Grayscale’in yeni çıkarılan Bitcoin’in çoğunu satın aldığına dair raporlar şişirilebilir. Watkins açıkladı Grayscale, 11 Mayıs yarılanmasından bu yana yeni çıkarılan Bitcoin’in yalnızca% 31’ini satın aldı:
“Grayscale, birçok kişinin düşündüğünden çok daha az Bitcoin satın alıyor. Grayscale, “ayni” satın alımları hesaba katarak, yarılanmadan bu yana çıkarılan tüm yeni Bitcoin’lerin yalnızca% 31’ini satın aldı; bu,% 150’den çok daha fazlasını bildirdi. Bu, Grayscale’in tröstleri hakkındaki birçok yanlış anlamadan sadece biri. “
Analistler, güvenin gerçek rakamlarını potansiyel olarak yükseltebilecek rakamları dikkate almanın kritik olduğunu belirtse de, mayınlı Bitcoin’in% 31’ini biriktirmek hala oldukça yüksek bir rakamdır..
İyimser teknik yapı
Bir kripto para birimi tüccarı olan Nunya Bizniz, altı aylık Bitcoin’in grafiğinin Tom Demark Sıralı Gösterge sistemi altında Yeşil 1 veya G1 mum görmeye ayarlandığını söyledi. Bir G1 mumu her göründüğünde, Bitcoin birkaç yıl boyunca uzun süreli bir artış gördü. Tüccar ayrıca dedim: “Yeşil 1 mum, yükseliş trendinin başladığını gösterir. Altı aylık mum bugün G1 olarak kapanacak. Boğa önde mi koşuyor? “
Birkaç uygun teknik yapı ve makro göstergenin yanı sıra, vadeli işlemler verileri de piyasanın aşırı alım olmadığını gösteriyor. Tipik olarak, Bitcoin fiyatı büyük bir düzeltme gördüğünde, aşırı kaldıraçlı alıcıların teslim olmasıyla tetiklenir. BitMEX gibi vadeli işlem borsalarında, alıcılar genellikle Bitcoin ile uzun bir sözleşme yapmak için 100x’e kadar kaldıraçla sermaye ödünç alırlar. BTC düşerse, bir dizi tasfiye ve ani bir fiyat düşüşüne neden olabilir..
Bizans Generali olarak bilinen bir teknik analist, BitMEX’in sürekli takas sözleşmesinin finansman oranının ve açık faizin BTC’nin henüz aşırı alım olmadığını gösterdiğini söyledi. Onlar dedim: “Şubat ayındaki son rallinin zirvesinde, piyasanın aşırı yükseldiğine ve aşırı satın alındığına dair çok net işaretler vardı. Ama şu anda bizde gerçekten yok. “
Muhtemelen Bitcoin’in iyimser orta vadeli eğilimi nedeniyle, son aylarda borsalardan fonları kişisel cüzdanlara taşıyan yüksek net değerli yatırımcıların sayısında bir artış oldu..
Glassnode’dan alınan verilere göre, Bitcoin pazarındaki balina sayısı 1.800’ü aştı. Ancak balinaların sahip olduğu BTC miktarının artmadığı göz önüne alındığında, BTC pazarının yeni girenlerle daha az yoğunlaştığını gösteriyor..
Yükselen hashrate tüm makro faktörleri bir araya getiriyor
11 Mayıs blok ödülü yarılanması gerçekleştiğinde, analistler Bitcoin blok zinciri ağının hash oranının keskin bir şekilde düşeceğini tahmin ettiler, çünkü olay çıkarılan BTC miktarının yarıya düşmesine neden oldu ve böylece çoğu madencinin gelirlerini bir gecede% 50’ye kadar düşürdü..
Bununla birlikte, Blockchain.com’dan gelen veriler, Bitcoin’in hashrate’inin ön yarılanma seviyelerine yakın iyileştiğini gösteriyor. Madencilik sektörü yarılanmaya rağmen sağlıklı kalıyor ve bu da genel olarak Bitcoin etrafındaki duyarlılığı daha da aydınlatabilir.
Çin’in Sichuan kentinde bulunan büyük madencilik merkezleri büyük ölçüde karlı olmaya devam ediyor. Yağmur mevsimi, elektrik oranlarının düşmesine neden olarak BTC madenciliği maliyetini düşürdü. Sonuç olarak, madencilerin maliyetleri karşılamak için yakın vadede büyük miktarlarda BTC satma teşviki daha azdır. Tipik olarak, aşırı kaldıraçlı madenciler, Bitcoin ani madencilik maliyeti olarak yarılanmalardan sonra satış yapmaya zorlanır. Bu sefer, blok ödül yarılanması nispeten düşük satış baskısıyla karşılandı..
Bu nedenle, madencilerden gelen düşük satış baskısı, elverişli uzun vadeli teknik yapı, artan HODLing aktivitesi, artan balina sayısı ve artan kurumsal benimsemenin bir araya gelmesi, 2021 yılına kadar yeni bir rallinin olasılığını artırıyor.