Tin tức rằng WisdomTree, một nhà quản lý tài sản lớn với tài sản 63,8 tỷ đô la, có kế hoạch tung ra một stablecoin được quản lý – đang chờ phê duyệt từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ – có thể là một bước phát triển đáng kể.
Nó sẽ mang lại sự kết hợp độc đáo giữa việc trở thành cấp doanh nghiệp và có kinh nghiệm quản lý tài chính đối với đấu trường stablecoin – và nếu các cuộc đàm phán với SEC diễn ra tốt đẹp, có lẽ thậm chí là quỹ giao dịch tiền điện tử do Hoa Kỳ quản lý đầu tiên.
Đồng stablecoin sẽ được gắn với một rổ tài sản như vàng, tiền tệ fiat và nợ chính phủ, Cointelegraph đưa tin vào ngày 12 tháng 1. Tuy nhiên, dường như chưa có đơn hoặc đề xuất chính thức nào được nộp cho các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ..
Một trận chiến nấu bia?
Sự phát triển này có thể báo hiệu một cuộc cạnh tranh mới giữa các nhà quản lý tài sản hàng đầu của Hoa Kỳ để thống trị trong lĩnh vực tiền điện tử. WisdomTree nói với Financial News, điều đầu tiên báo cáo câu chuyện, rằng nó “đang gấp rút tung ra một loại tiền điện tử được quản lý ở Hoa Kỳ để vượt lên trên những gã khổng lồ trong ngành là BlackRock và Fidelity Investments trong không gian tiền tệ kỹ thuật số”.
“Mọi người đang đổi mới,” Macrae Sykes, nhà quản lý danh mục đầu tư và nhà phân tích tại Gabelli and Company, nói với Cointelegraph, nói thêm rằng:
“Từ từ, dần dần, chúng tôi nhận thấy sự quan tâm nhiều hơn đến Bitcoin trong số các nhà quản lý tài sản lớn như WisdomTree.”
Chính sự trung thực đã viết trong một báo cáo vào ngày 9 tháng 1 rằng “mặc dù vẫn còn những câu hỏi chưa được trả lời, nhưng vị trí [của Bitcoin] đã được củng cố và không thể bỏ qua tiềm năng của nó”. Vào tháng 12, State Street Corp., một công ty quản lý tài sản năm hàng đầu, công bố một dự án thử nghiệm tài sản kỹ thuật số với sàn giao dịch tiền điện tử và người giám sát Gemini Trust. Jonathan Steinberg, người sáng lập và giám đốc điều hành của WisdomTree, cho biết trong buổi công bố:
“Bạn muốn đến sớm. Chúng tôi đến với ETF sau 13 năm kể từ State Street. Điều này mang lại cho chúng tôi cơ hội đi trước State Street, Fidelitys, về các loại tiền ổn định được quy định ”.
Liệu một ETF tiền điện tử có theo dõi không?
Quỹ giao dịch hối đoái là một rổ chứng khoán được mua hoặc bán thông qua một công ty môi giới trên một sở giao dịch chứng khoán. Theo Sykes, WisdomTree chuyên về ETF và là nhà cung cấp ETF lớn thứ bảy ở Mỹ. Công ty này là công ty đi đầu trong việc đưa các sản phẩm ETF ra thị trường, theo Sykes, người bao trùm công ty cũng như các nhà quản lý tài sản khác – đặc biệt là quỹ ETF Nhật Bản đầy sáng tạo. (DXJ) và Quỹ cổ phần phòng hộ châu Âu (HEDJ). Vì vậy, một ETF tiền điện tử sẽ theo sau?
Bản thân công ty đã nói rằng stablecoin chỉ là một phần mở rộng tự nhiên của hoạt động kinh doanh ETF của nó. Vào đầu tháng 12 năm 2019, WisdomTree tung ra một sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin được hỗ trợ vật lý trên sàn giao dịch chứng khoán chính của Thụy Sĩ.
Liên quan: Thị trường phái sinh Bitcoin của Hoa Kỳ, Điểm nổi bật của năm 2019
Một stablecoin thường được gắn với một tài sản cơ bản tương đối ổn định, như đô la Mỹ hoặc vàng và cơ chế tạo-đổi của nó tương tự như ETF, giúp giữ giá trị gần với tài sản cơ bản. Điều này có thể giúp, ít nhất là trên lý thuyết, giải quyết một vấn đề dai dẳng về tiền điện tử: biến động giá.
Các stablecoin như Gemini Dollar và Tether được chốt 1-1 với đô la Mỹ thường giao dịch ở mức khoảng 1 đô la. Luciano Somoza và Tammaro Terracciano cũng so Libra của Facebook đã đề xuất stablecoin cho công cụ tài chính:
“[Libra] cảm thấy giống như một cuộc phiêu lưu đối với bất kỳ ai quen thuộc với ETF. Cơ chế tạo-đổi là giống nhau và AR (người bán lại được ủy quyền), theo định nghĩa của Libra, hoạt động giống như những người tham gia được ủy quyền trong thị trường ETF. ”
WisdomTree đã thừa nhận rằng cấu trúc của stablecoin và ETF là tương tự nhau, nhưng người dùng sản phẩm sẽ khác nhau. Stablecoin của công ty dự kiến sẽ được các nhà giao dịch tiền điện tử sử dụng hầu hết. ETF, để so sánh, thường được tiếp thị cho các nhà đầu tư chính thống.
Rào cản của SEC
Nhận được sự chấp thuận theo quy định cho một stablecoin hoặc ETF tiền điện tử không phải là vấn đề dễ dàng. Tại Hoa Kỳ, SEC tiếp tục đặt ra những trở ngại trước stablecoin Libra và họ cũng không chào đón nồng nhiệt những người đăng ký ETF tiền điện tử. Hơn một chục đề xuất ETF đã thất bại. Cameron và Tyler Winklevoss, những người sáng lập Gemini, đã bị từ chối hai lần.
Chỉ trong tuần trước, Bitwise Asset Management đã yêu cầu rút đơn đăng ký SEC của mình cho một ETF Bitcoin, “lần rút ETF lớn thứ hai trong những tháng gần đây sau các hành động tương tự của VanEck,” như Cointelegraph đã báo cáo.
Nó không phải là vô vọng
Tuy nhiên, những điều không may gần đây không có nghĩa là không thể nhận được ETF tiền điện tử được chấp thuận. Ủy viên SEC Robert J. Jackson Jr. kể lại Điểm danh vào năm ngoái rằng “cuối cùng, tôi có nghĩ rằng ai đó sẽ đáp ứng các tiêu chuẩn mà chúng tôi đã đặt ra ở đó không? Tôi hy vọng như vậy, vâng, và tôi nghĩ vậy, ”
Vào ngày 13 tháng 1, Giám đốc điều hành ETF Trends Lydon kể lại CNBC’s ETF Edge rằng cơ hội xảy ra ETF Bitcoin trong năm tới là 60%. Đáng nói hơn là một người khác tham gia chương trình, Nick Colas của DataTrek Research, đánh giá xác suất chỉ ở mức 10%.
Liên quan: SEC không muốn ETF tiền điện tử – Điều gì sẽ xảy ra để được chấp thuận?
Theo Lydon, một dấu hiệu tích cực là SEC gần đây đã phê duyệt Đạo luật đầu tư 1940 được phê duyệt Quỹ Bitcoin thông qua Quỹ Chiến lược Bitcoin NYDIG, một Đã được hình thành một cách mới mẻ công ty đầu tư chào bán cổ phiếu của mình, mặc dù nó có giới hạn chỉ 25 triệu đô la. Lydon tiếp tục nói thêm rằng việc sử dụng ngày càng nhiều các dẫn xuất Bitcoin có thể giúp giảm thiểu những lo ngại về tính thanh khoản của BTC mà SEC nuôi dưỡng.
“Chúng tôi vẫn đang trong giai đoạn đầu,” Sykes nói với Cointelegraph. “Chúng ta còn một chặng đường dài nữa mới có một khuôn khổ quy định bao gồm một quỹ ETF Bitcoin”. Các trường hợp gian lận tiếp tục, flimflam bơm và bán phá giá và một chút cường điệu công bằng đang làm chậm sự chấp nhận của cơ quan quản lý. SEC vẫn lo ngại về khả năng thao túng thị trường.
Đầu tư cơ sở hạ tầng
Trong khi đó, WisdomTree cũng đang đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng tiền điện tử. Vào ngày 7 tháng 1, nó đã công bố khoản đầu tư của mình vào công ty khởi nghiệp Securrency Inc., một trong những nhà xây dựng blockchain cấp tổ chức hàng đầu trong không gian tài chính và quy định, Cointelegraph đưa tin.
Ý tưởng cơ bản dường như là ETF có thể được quản lý hiệu quả hơn trên nền tảng blockchain, mang ETF đến nhiều nhà đầu tư hơn và nâng cao trải nghiệm người dùng của nhà đầu tư, công ty nói.
Nhìn chung, lĩnh vực tiền điện tử đã phải vật lộn để giành được sự xác thực từ cả các nhà đầu tư tổ chức và cơ quan quản lý, và vì lý do đó, người quản lý tài sản của WisdomTree bao gồm nhiều mặt đối với tiền điện tử được quản lý và cơ sở hạ tầng blockchain chỉ có thể được nhìn nhận theo một khía cạnh tích cực.