Vào ngày 20 tháng 10, Phó thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), Masayoshi Amamiya, lặp lại lập trường tiêu cực của mình đối với các loại tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương phát hành (CBDC), tuyên bố rằng các loại tiền kỹ thuật số như vậy không có khả năng cải thiện hệ thống tiền tệ hiện có.
Khái niệm CBDC, hoặc tiền điện tử quốc gia, đã thu hút nhiều chính phủ trên toàn thế giới. Một số trong số họ đã tung ra các loại tiền ảo của mình, một số tiếp tục nghiên cứu tác động kinh tế của chúng, trong khi những người khác – như Nhật Bản – đã quyết định loại bỏ hoàn toàn ý tưởng này. Đây là những gì khái niệm này đòi hỏi và lý do tại sao các chính phủ lớn chọn triển khai hoặc từ chối nó.
CBDC là gì?
CBDC, hoặc tiền tệ kỹ thuật số quốc gia, là các loại tiền ảo được phát hành và kiểm soát bởi cơ quan quản lý liên bang. Do đó, chúng hoàn toàn được quy định bởi nhà nước. CBDC không được phân cấp, giống như hầu hết các loại tiền điện tử – thay vào đó, chúng đại diện cho tiền định danh, chỉ ở dạng kỹ thuật số.
Do đó, một ngân hàng trung ương phát hành CBDC của mình, không chỉ trở thành cơ quan quản lý, mà còn là chủ tài khoản của khách hàng của họ. Mỗi đơn vị CBDC hoạt động như một kỹ thuật số an toàn tương đương với hóa đơn giấy và thường được cung cấp bởi công nghệ sổ cái phân tán (DLT).
CBDC có thể được coi là phản ứng của các ngân hàng trung ương đối với sự phổ biến ngày càng tăng của tiền điện tử, vốn bỏ qua tầm nhìn của các cơ quan quản lý theo thiết kế. Đến lượt nó, CBDC lại nhằm mục đích tận dụng những gì tốt nhất từ tiền điện tử – cụ thể là sự tiện lợi và bảo mật, đồng thời kết hợp các tính năng đó với các tính năng đã được kiểm tra theo thời gian của hệ thống ngân hàng thông thường, nơi lưu thông tiền được điều chỉnh và dự trữ được hỗ trợ.
Thụy Sĩ: Blockchain hữu ích như đĩa CD, vậy tại sao lại phát hành CBDC?
Mặc dù có vị thế là quốc gia thân thiện với tiền điện tử và blockchain nhất ở Châu Âu, Thụy Sĩ đã bày tỏ nghi ngờ về tính hữu ích của CBDC.
Vào tháng 6, giám đốc hội đồng quản trị của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), Thomas Moser, đã nêu rằng tiền điện tử và blockchain không đủ sáng tạo để xem xét phát hành một loại tiền kỹ thuật số được nhà nước hậu thuẫn. Phát biểu tại hội nghị blockchain của Thung lũng Crypto ở Zug – còn được gọi là “Thung lũng tiền điện tử” – Moser đã so sánh blockchain trong điều kiện hiện tại với “sự đổi mới vô dụng” của Đĩa nhỏ gọn (CD), cho rằng tiền điện tử chỉ bắt chước các sản phẩm hiện có – chẳng hạn như “Cổ phiếu kỹ thuật số, trái phiếu, chứng từ”:
“Điều gì đó tương tự đã xảy ra với Bitcoin. Mọi người sẽ chỉ chuyển sang thứ gì đó mới nếu nó hoạt động tốt hơn hoặc rẻ hơn ”.
Ngày hôm sau, Moser nói với Thương nhân trong cuộc rằng mặc dù ban đầu có sự quan tâm của các ngân hàng trung ương trong việc phát hành CBDC, “sự nhiệt tình đã chậm lại một lần nữa vì những tác động của nó đối với sự ổn định tài chính.”
Trước đây, Thụy Sĩ đã thể hiện sự quan tâm của mình trong việc phát hành CBDC, có khả năng có tên là “e-franc”: vào tháng 5, Hội đồng Liên bang của Chính phủ Thụy Sĩ đã yêu cầu một báo cáo về rủi ro và cơ hội của việc giới thiệu một loại tiền kỹ thuật số do chính phủ hậu thuẫn. Ý tưởng phát triển một loại tiền điện tử quốc gia đã được đề xuất vào tháng 2 bởi Romeo Lacher, chủ tịch của sàn giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ SIX, khi ông lập luận rằng “một e-franc dưới sự kiểm soát của ngân hàng trung ương sẽ tạo ra rất nhiều hợp lực – vì vậy nó sẽ tốt cho nền kinh tế. ”
Trung Quốc: CBDC là ‘không thể tránh khỏi về mặt công nghệ’
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã nghiên cứu khái niệm CBDC từ lâu – một viện nghiên cứu cụ thể có tên Phòng thí nghiệm nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số được thành lập cho mục đích này vào năm ngoái.
Gần đây, vào tháng 9, PBoC đã mở rộng hoạt động của Phòng thí nghiệm nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số ra ngoài thủ đô của đất nước, mở một trung tâm nghiên cứu mới ở Nam Kinh – đây có thể là dấu hiệu cho thấy một loại tiền kỹ thuật số quốc gia của Trung Quốc đang hoạt động. Hơn nữa, vào tháng 10, PBoC đã mở bốn vị trí cho các chuyên gia liên quan đến tiền điện tử để phát triển một nền tảng dữ liệu an toàn và một bộ xử lý chip cho phép các giao dịch tiền điện tử.
Trước đó, vào tháng 3, thống đốc PBoC, Zhou Xiaochuan, đã bày tỏ quan điểm thận trọng của cơ quan này về vấn đề này:
“Nếu [công nghệ blockchain] lan truyền quá nhanh, nó có thể có tác động tiêu cực lớn đến người tiêu dùng. Nó cũng có thể có một số tác động không thể đoán trước đến sự ổn định tài chính và truyền tải chính sách tiền tệ ”.
Zhou cũng tuyên bố rằng tiền kỹ thuật số cuối cùng sẽ làm giảm lưu thông tiền mặt, đồng thời nhấn mạnh rằng PBoC “phải ngăn chặn những thiệt hại đáng kể và không thể khắc phục được” đối với nền kinh tế trong nước. Tuy nhiên, theo China Daily, ông cũng tuyên bố rằng sự phát triển của tiền tệ kỹ thuật số là “không thể tránh khỏi về mặt công nghệ”.
Hồng Kông: Nghiên cứu CBDC, quyết định rằng nó ‘không vượt trội so với cơ sở hạ tầng hiện có’
Hồng Kông có quan điểm rõ ràng hơn nhiều về CBDC so với Trung Quốc đại lục: vào tháng 5, chính phủ của họ đã ban hành một thông cáo báo chí nói rằng Hồng Kông sẽ không phát hành CBDC trong tương lai gần, với lý do tồn tại của một cơ sở hạ tầng thanh toán đã hiệu quả. Tuyên bố được ký bởi Joseph Chan, Quyền Thư ký Dịch vụ Tài chính và Kho bạc trong Hội đồng Lập pháp.
Chan giải thích rằng Ủy ban Thanh toán và Cơ sở hạ tầng Thị trường (CPMI) – một cơ quan bao gồm các thành viên từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) – và Ủy ban Thị trường (MC) của Ngân hàng Quốc tế Các khu định cư đã cùng nhau nghiên cứu các tác động tiềm tàng của CBDC. Tóm lại, báo cáo của họ chỉ ra rằng “các triển khai được đề xuất hiện tại của CBDC cho thanh toán bán buôn trông có vẻ tương tự, và không vượt trội rõ ràng so với cơ sở hạ tầng hiện có”.
Bài báo cũng lập luận rằng bất kỳ lợi ích nào của CBDC có thể bị hạn chế do sự tồn tại của các sản phẩm thanh toán bán lẻ tư nhân hiệu quả, về cơ bản khiến CBDC trở thành “một chủ đề cần nghiên cứu thêm và làm việc bằng chứng về khái niệm để xác định tính khả thi của nó đối với các ứng dụng thanh toán”.
Venezuela: Có một loại tiền điện tử quốc gia, mặc dù một loại tiền điện tử thực sự đáng nghi vấn
Vào tháng 2 năm 2018, chính phủ Venezuela tung ra một loại tiền điện tử quốc gia được gọi là Petro, hoặc Petromoneda. Nó được công bố lần đầu tiên vào tháng 12 năm 2017 qua TV, khi tổng thống Venezuela Nicolas Maduro tuyên bố rằng chính phủ của ông đang có kế hoạch phát hành một loại tiền điện tử được hỗ trợ bởi trữ lượng dầu, vàng và khoáng sản của đất nước. Vào tháng Giêng, ông nói rõ thêm rằng 100 triệu petros được hỗ trợ bởi một số thùng dầu tương đương sắp được phát hành. Theo Maduro, một số loại tiền tệ fiat, bao gồm đồng rúp của Nga, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, lira của Thổ Nhĩ Kỳ và đồng euro sẽ được tự do chuyển đổi với Petro.
Petro không phải là CBDC, vì nó không được phát hành bởi ngân hàng trung ương địa phương và khác với tiền tệ fiat hiện có, Sovereign Bolivar (mặc dù nó là đấu thầu hợp pháp). Nhà phát triển cốt lõi của Ethereum, Joey Zhou, gần đây đã chỉ ra rằng Petro rõ ràng đã đạo văn các phần trong sách trắng của mình từ kho lưu trữ GitHub của Dash.
Đồng tiền kỹ thuật số của Venezuela được thiết kế để tránh các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ tác động tiêu cực đến nền kinh tế địa phương – như Maduro đã nói, để chống lại “phong tỏa” tài chính do chính quyền Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump dựng lên. Do đó, vào tháng 3, Trump đã ban hành một lệnh hạn chế hiệu quả các nhà đầu tư Mỹ tham gia vào Đợt chào bán tiền xu ban đầu (ICO) của Petro, bắt đầu vào ngày 20 tháng 2. Nicolas Maduro đã tuyên bố rằng tổng cộng 5 tỷ đô la đã được huy động trong đợt bán trước – điều này sẽ khiến nó trở thành một trong những ICO lớn nhất cho đến nay, đặt 2 tỷ đô la cho Telegram ICO và 1 tỷ đô la bán token EOS. Việc bán Petro ra công chúng sẽ bắt đầu vào ngày 5 tháng 11.
Petro được cho là có quan hệ với Nga, như, theo các nguồn ẩn danh được trích dẫn trong một bài báo thời gian, tiền điện tử đã nhận được sự ủng hộ của Nga kể từ năm 2017, đặc biệt là do lời kêu gọi của việc bỏ qua các lệnh trừng phạt của phương Tây cũng được áp dụng đối với nước này. Như nguồn tin ngân hàng nhà nước Nga được cho là đã nói với ấn phẩm, “Những người thân cận với Putin, họ nói với ông ấy rằng đây là cách để tránh các lệnh trừng phạt.” Những tuyên bố đó sau đó đã bị Konstantin Vyshkovsky, người đứng đầu bộ phận nợ nhà nước của Bộ Tài chính Nga, phủ nhận.
Chính phủ Venezuela dường như tích cực ép buộc Petro với các công dân địa phương trước khi ra mắt công chúng. Ví dụ, Petro gần đây đã trở thành đơn vị tiền tệ duy nhất mà người Venezuela có thể thanh toán phí hộ chiếu của họ, đồng thời làm tăng phí: từ ngày 8 tháng 10, hộ chiếu mới có giá 2 petros và gia hạn có giá 1 đồng. Mức lương tối thiểu trung bình hàng tháng ở Venezuela, theo Bloomberg báo cáo, thấp hơn bốn lần so với phí hộ chiếu tăng.
Hơn nữa, trong một chương trình phát sóng truyền hình gần đây, Maduro tuyên bố rằng “trong những tuần tới,” công nhân sẽ bắt đầu nhận được khoản tiền thưởng “dựa trên” Petro, chứ không phải Bolivar của Chủ quyền..
Nhật Bản: Các CBDC sẽ hoạt động nếu không có tiền mặt, nhưng chúng ta cần tiền mặt ngay bây giờ
Nhật Bản, quốc gia nơi Bitcoin được công nhận là phương tiện thanh toán chính thức, đã công khai loại bỏ khái niệm CBDC hai lần. Vào ngày 20 tháng 10, Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), Masayoshi Amamiya, bày tỏ nghi ngờ về tính hiệu quả của CBDC, đồng thời nói thêm rằng cơ quan của ông sẽ không phát hành tiền kỹ thuật số của mình trong tương lai gần..
Cụ thể hơn, Amamiya đã phản hồi một giả thuyết cho thấy rằng CBDC có thể giúp các chính phủ vượt qua "không giới hạn dưới" – một tình huống mà lãi suất giảm xuống bằng 0 và họ mất đi các công cụ để kích thích nền kinh tế. Theo lý thuyết, CBDC sẽ cho phép các ngân hàng trung ương kích thích nền kinh tế bằng cách tính thêm lãi suất tiền gửi từ các cá nhân và doanh nghiệp, và do đó thúc đẩy họ chi tiêu nhiều tiền hơn.
Phó Thống đốc đặt câu hỏi về lý thuyết đó, đồng thời tuyên bố rằng việc tính lãi đối với các đồng tiền do ngân hàng trung ương phát hành sẽ chỉ có hiệu quả nếu các ngân hàng trung ương loại bỏ hoàn toàn tiền vật chất khỏi hệ thống tài chính. Nếu không, công chúng vẫn sẽ tiếp tục chuyển đổi tiền kỹ thuật số thành tiền mặt để tránh phải trả lãi.
Amamiya giải thích: Việc loại bỏ tiền định danh ở Nhật Bản “không phải là một lựa chọn đối với chúng tôi với tư cách là một ngân hàng trung ương”, vì tiền mặt vẫn là một phương thức thanh toán phổ biến ở nước này..
Đầu năm nay, vào tháng 4, BoJ lần đầu tiên công khai bác bỏ ý tưởng về CBDC, vì Amamiya tuyên bố rằng những loại tiền tệ như vậy có thể có tác động tiêu cực đến hệ thống tài chính hiện tại..
Vào thời điểm đó, Amamiya lưu ý rằng các CBDC đang “[kích thích] thảo luận toàn cầu về mức độ các ngân hàng trung ương nên cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán và quyết toán của họ cho xã hội,” lưu ý:
“Việc phát hành các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương để sử dụng chung có thể tương tự như việc cho phép các hộ gia đình và công ty trực tiếp có tài khoản trong ngân hàng trung ương. Điều này có thể gây ảnh hưởng lớn đến hệ thống tiền tệ hai tầng nói trên và hoạt động trung gian tài chính của các ngân hàng tư nhân ”.
EU: Chưa sẵn sàng cho CBDC
Liên minh châu Âu dường như đã thực hiện một cách tiếp cận chờ đợi về CBDC. Vào tháng 9, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Mario Draghi, đã thông báo với Nghị viện Châu Âu rằng họ “không có kế hoạch” phát hành một loại tiền kỹ thuật số.
Giám đốc điều hành ECB giải thích bằng cách lập luận rằng “các công nghệ có khả năng được sử dụng để phát hành tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, chẳng hạn như sổ cái phân tán, vẫn chưa được kiểm tra kỹ lưỡng và cần phải phát triển thêm” trước khi Ngân hàng Trung ương xem xét sử dụng chúng.
Trong khi nhấn mạnh rằng “ECB và Eurosystem hiện không có kế hoạch phát hành tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương”, ông cũng nói thêm rằng cơ quan của ông đã “phân tích cẩn thận những hậu quả tiềm ẩn của việc phát hành một loại tiền tệ như vậy để bổ sung cho tiền mặt.”
Hơn nữa, Draghi đã sử dụng một lập luận phổ biến khác chống lại CBDC, ngụ ý rằng ngân hàng trung ương sẽ phải cạnh tranh với các ngân hàng khác trong lĩnh vực bán lẻ:
“Liên quan đến việc ngân hàng trung ương quản lý tài khoản cá nhân cho các hộ gia đình và công ty, điều này có nghĩa là ngân hàng trung ương sẽ cạnh tranh về tiền gửi bán lẻ với khu vực ngân hàng và dẫn đến chi phí hoạt động và rủi ro tiềm ẩn đáng kể.”
Cuối cùng, ông nói thêm rằng “không có nhu cầu cụ thể” để phát hành một loại tiền tệ bổ sung trong khu vực đồng euro vào lúc này, bởi vì nhu cầu đối với tiền giấy “tiếp tục tăng” ở EU.
Trước đó, vào tháng 9 năm 2017, khi Draghi được hỏi về tiền điện tử quốc gia, anh căng thẳng sau đây: "Không quốc gia thành viên nào có thể giới thiệu tiền tệ của riêng mình […] Tiền tệ của khu vực đồng euro là đồng euro." Sau khi bình luận của anh ấy xuất hiện trực tuyến, Estonia đóng cửa sự phát triển của Estcoin, một loại tiền điện tử quốc gia.
Hơn nữa, vào mùa hè năm ngoái, Đức đã tuyên bố lập trường tiêu cực của mình: vào tháng 7 năm nay, Bộ Tài chính Liên bang Đức tuyên bố rằng việc ban hành CBDC sẽ là quá rủi ro để thực hiện, theo phản ứng của nghị sĩ Đảng Xanh Gerhard Schick..
"Cho đến nay, không có lý do thuyết phục nào để phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương cho nhiều người dùng ở Đức và khu vực đồng euro," báo kinh doanh Handelsblatt trích dẫn Bộ nói vào thời điểm đó.
Bộ cũng lập luận rằng những lợi ích tiềm năng của CBDC –– cụ thể là chuyển khoản ngân hàng tốc độ cao –– cũng có thể đạt được theo những cách khác. Tóm lại, cơ quan này tuyên bố rằng CBDC liên quan đến "một số rủi ro chưa được hiểu rõ."
Những lo ngại khác được Bộ lên tiếng bao gồm ngân hàng trung ương gây nguy hiểm cho sự độc lập của nó – vì nó được cho là sẽ có được vị thế mạnh hơn trong hệ thống tài chính bằng cách phát hành tiền điện tử – và kịch bản khủng hoảng trong đó ngân hàng trung ương phá sản nhanh hơn và trên quy mô lớn hơn do chi phí giao dịch thấp hơn, cùng với những chi phí cổ điển: tuân thủ AML và lo ngại về tài trợ khủng bố.
Canada: Các CBDC có thể chịu lãi, cải thiện lợi ích phúc lợi
Vào tháng 11 năm 2017, Ngân hàng Canada đã công bố một báo cáo có tiêu đề “Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương: Động lực và ý nghĩa,”Được đồng tác giả bởi nhân viên Phòng Tiền tệ của nó. Mặc dù một bài báo như vậy không nhất thiết thể hiện quan điểm chính thức của Ngân hàng Canada đối với CBDC, nhưng nó thể hiện rõ ràng mối quan tâm của cơ quan.
Nói tóm lại, tài liệu lập luận rằng, khi xã hội tiến tới không dùng tiền mặt, thì nguồn thu thiết yếu của ngân hàng trung ương, seigniorage – tức là lợi nhuận thu được từ việc in thêm tiền – sẽ bị tổn hại. Đến lượt nó, CBDC cho phép nó duy trì sự lưu trữ seigniorage thông qua việc tạo tiền mặt kỹ thuật số.
Hơn nữa, báo cáo của Ngân hàng Canada đã đề cập đến việc thiếu phí giao dịch và bao gồm tài chính như những lợi ích tiềm năng khác của CBDC nhưng nhấn mạnh việc ẩn danh là “không mong muốn đối với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương”. Bài báo kết luận rằng cần phải nghiên cứu thêm để quyết định xem Ngân hàng Canada có nên triển khai CBDC hay không.
Vào tháng 7 năm 2018, Ngân hàng Canada đã phát hành một nghiên cứu. Trong đó, S. Mohammad R. Davoodalhosseini, người làm việc tại Bộ phận Quản lý Quỹ và Ngân hàng của ngân hàng trung ương, lập luận rằng CBDC có “những lợi ích tiềm năng nhất định, bao gồm khả năng nó có thể chịu lãi suất,” trong khi “lợi ích phúc lợi khi giới thiệu CBDC được ước tính lên đến 0,64% cho
Canada.”
Iran: Cấm tiền điện tử, thay vào đó hãy lấy CBDC
Vào tháng 4 năm nay, vài ngày sau khi cấm các ngân hàng địa phương tham gia tất cả các giao dịch tiền điện tử, một bộ trưởng chính phủ Iran đã xác nhận rằng một mô hình thử nghiệm của một loại tiền kỹ thuật số trong nước đã được phát triển. Bộ trưởng Bộ Công nghệ Thông tin và Truyền thông (ICT), Mohammad Javad Azari-Jahromi, đã nêu:
“[Lệnh cấm] của ngân hàng trung ương không có nghĩa là cấm hoặc hạn chế việc sử dụng tiền kỹ thuật số trong phát triển trong nước.”
Đáng chú ý, Azari-Jahromi không làm rõ liệu đồng tiền kỹ thuật số do địa phương phát triển cuối cùng có được cung cấp cho công chúng hay không, cũng như liệu nó sẽ được phát hành bởi Ngân hàng Bưu điện – 51% trong số đó thuộc sở hữu của chính phủ – hay bởi một cơ quan nhà nước khác..
Tin tức về tiền điện tử thử nghiệm của Iran có thể được liên kết với một báo cáo cho thấy Iran và Nga có thể bắt đầu sử dụng tiền điện tử để tránh các lệnh trừng phạt của phương Tây. Vào tháng 5, Mohammad Reza Pourebrahimi, người đứng đầu Ủy ban Kinh tế Quốc hội Iran, đã đề cập đến tiền điện tử là một cách đầy hứa hẹn cho cả hai quốc gia để tránh các giao dịch bằng đô la Mỹ, cũng như có thể thay thế hệ thống thanh toán liên ngân hàng SWIFT.
Thật vậy, gần đây Mạng thực thi tội phạm tài chính của Hoa Kỳ (FinCEN) đã kêu gọi các sàn giao dịch tiền điện tử giám sát việc sử dụng tiền điện tử của Iran để trốn tránh các lệnh trừng phạt.
Singapore: Các CBDC có vẻ hiệu quả, nhưng không phải trong bối cảnh chung
Singapore được cho là đã tiến bộ trong việc thử nghiệm CBDC, mặc dù nó không có khả năng công khai.
Vào tháng 6 năm 2017, Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) phát hành một báo cáo liên quan đến cái gọi là “Dự án Ubin”, một kế hoạch được hỗ trợ bởi chuỗi khối nhằm đưa một “dạng mã hóa của Đô la Singapore (SGD) lên [chuỗi khối Ethereum riêng tư].” Dự án là sự hợp tác giữa ngân hàng trung ương và tập đoàn blockchain R3, tập trung vào việc phát triển một thí điểm blockchain để tạo thuận lợi cho thanh toán xuyên biên giới.
Tuy nhiên, vào tháng 1 năm 2018, Ravi Menon, giám đốc điều hành của MAS, đã chỉ trích ý tưởng về CBDC, đặc biệt là trong bối cảnh công cộng. Trong một cuộc phỏng vấn với Financial Times, Anh ta tranh luận:
“Tại sao ngân hàng trung ương muốn [phát hành tiền kỹ thuật số cho công chúng phi ngân hàng]? Nếu có bất kỳ cảm giác lo lắng nào về các ngân hàng, bạn sẽ phải điều hành một ngân hàng; mọi người sẽ đi vào ngân hàng trung ương [với tiền gửi của họ] […] Và, nếu mọi người đặt tiền gửi của họ vào các ngân hàng trung ương, ai sẽ mở rộng tín dụng? ”
Thụy Điển: Có thể cần một CBDC trong xã hội không tiền mặt
Vào tháng 12 năm 2017, Ngân hàng Trung ương Thụy Điển (Riksbank) đã công bố một kế hoạch hành động cho giai đoạn thứ hai của dự án “e-Krona”. “E-Krona” được định nghĩa là “một phương tiện thanh toán điện tử chung” và là một “bổ sung cho tiền mặt”. Bài báo cũng lưu ý rằng Riksbank “vẫn chưa đưa ra quyết định về việc có phát hành e-Krona hay không và mục đích không phải là e-Krona thay thế tiền mặt”.
Thật vậy, lý do chính để Riksbank phát hành “e-Krona” là sự phổ biến của tiền mặt trong nước đang giảm mạnh. Ngân hàng trung ương đã tiến hành nghiên cứu – không còn khả dụng trực tuyến vì một số lý do – bản đầu tiên được phát hành trở lại vào tháng 9 năm 2017.
Nếu được triển khai, e-Krona có thể hoạt động dưới hai hệ thống: một dựa trên giá trị và một dựa trên đăng ký. Phiên bản thứ hai sẽ có số dư tiền tệ kỹ thuật số được lưu trữ trong tài khoản trên cơ sở dữ liệu trung tâm – có khả năng được hỗ trợ bởi blockchain – trong khi e-Krona dựa trên giá trị sẽ được lưu trữ riêng trên “tài khoản tiền tệ đã ký gửi”. Triển vọng Riksbanks phát hành CBDC là cao đáng kể, với tốc độ phát triển của nó để trở thành xã hội không dùng tiền mặt đầu tiên trên thế giới.
Vương quốc Anh: Chúng tôi thích các CBDC, nhưng chúng có thể gây nguy hiểm cho khu vực ngân hàng thương mại
Vào tháng 5, Ngân hàng Trung ương Anh đã chỉ ra lập trường của mình đối với CBDC trong hai tài liệu làm việc của nhân viên. Thứ nhất, ngân hàng trung ương đã ban hành nghiên cứu phân tích các rủi ro khác nhau liên quan đến CBDC. Giấy Đáng chú ý là, sau khi ước tính ban đầu, không có lý do gì để tin rằng việc giới thiệu một CBDC sẽ có tác động tiêu cực đến tín dụng tư nhân hoặc đối với tổng cung cấp thanh khoản cho nền kinh tế.
Khác giấy nhân viên làm việc gợi ý rằng CBDC sẽ gây nguy hiểm cho mô hình kinh doanh sinh lời hiện tại được các ngân hàng thương mại sử dụng – cụ thể là việc lưu trữ tiền mặt của các cá nhân và tập đoàn. Cho phép “ý tưởng cấp tiến” rằng công chúng có thể được cung cấp tùy chọn lưu trữ tiền của họ tại ngân hàng trung ương dưới dạng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và chuyển tiền của họ một cách liền mạch, sử dụng ví kỹ thuật số, nghiên cứu cảnh báo rằng một kịch bản như vậy có thể gây nguy hiểm. hậu quả đối với lĩnh vực ngân hàng thương mại:
“Các ngân hàng có thể phải chịu dòng tiền gửi bán lẻ, đặc biệt là trong một kịch bản căng thẳng tài chính.”
Vào tháng 5, thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney, tuyên bố rằng ông cởi mở về triển vọng thực hiện CBDC, nhưng nhấn mạnh rằng bất kỳ việc áp dụng CBDC nào sẽ không sớm xảy ra..
Ấn Độ: In tiền mặt rất đắt – CBDC có vẻ rẻ hơn
Ấn Độ là một trong những quốc gia mới nhất gia nhập hàng ngũ các quốc gia tích cực nghiên cứu CBDC, như vào tháng 8, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đã xác nhận việc thành lập một nhóm liên bộ có nhiệm vụ phân tích tính hữu ích của việc phát hành tiền kỹ thuật số được hỗ trợ bằng đồng rupee. tiền tệ.
Rõ ràng, việc cân nhắc chi phí đã trở thành một yếu tố thúc đẩy quan trọng để nghiên cứu các CBDC được kết nối chặt chẽ: số liệu thống kê trích dẫn bởi Thời báo Kinh tế cho thấy chi phí in tiền giấy ở Ấn Độ là 6,3 tỷ rupee (khoảng 89 triệu đô la) vào năm 2018. Hơn nữa, báo cáo của RBI lập luận rằng chi phí in fiat thúc đẩy một số ngân hàng trung ương khác cũng chuyển sang kỹ thuật số:
“Trên toàn cầu, chi phí quản lý giấy fiat / tiền kim loại đang tăng trên toàn cầu, đã khiến các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới khám phá lựa chọn giới thiệu tiền tệ kỹ thuật số fiat”.
Các yếu tố khác được trích dẫn bởi ngân hàng trung ương Ấn Độ được báo cáo bao gồm “những thay đổi nhanh chóng trong ngành thanh toán” và “sự gia tăng” của các mã thông báo kỹ thuật số tư nhân.
Mahesh Makhija của EY India nói với tờ báo rằng "ý tưởng về một ngân hàng trung ương phát hành tiền kỹ thuật số là rất hứa hẹn, mặc dù các vấn đề xung quanh vấn đề chống hàng giả kỹ thuật số sẽ cần được giải quyết."