Các công ty khai thác đã bán ít Bitcoin (BTC) hơn trong bảy ngày qua khi phương pháp giảm một nửa phần thưởng được mong đợi cao tiếp cận. Điều này có nghĩa là các thợ đào mong đợi giá Bitcoin sẽ tăng đáng kể theo thời gian sau khi giảm một nửa xảy ra.
Việc giảm một nửa Bitcoin, dự kiến xảy ra vào thứ Ba, xảy ra khoảng bốn năm một lần. Khi được kích hoạt, nó làm giảm số lượng Bitcoin mà các thợ đào được thưởng cho những rắc rối của họ. Kể từ khi Bitcoin mới được giới thiệu ra thị trường bởi những người khai thác bán nó, việc giảm một nửa sẽ giảm tỷ lệ Bitcoin mới được giới thiệu.
Với bản chất giảm phát của Bitcoin, bất kỳ sự kiện nào ảnh hưởng đến nguồn cung của nó sẽ có tác động đáng kể đến giá của tài sản. Trong trung và dài hạn, dữ liệu cho thấy các thợ đào tự tin rằng việc giảm một nửa sẽ đẩy giá lên đáng kể.
Các thợ mỏ tích trữ Bitcoin thường là một dấu hiệu xấu
Trong tuần qua, theo dữ liệu từ ByteTree, các thợ đào đã nắm giữ khoảng 1.067 Bitcoin. Rõ ràng, các thợ đào tích trữ Bitcoin có vẻ tích cực – nhưng không phải vậy.
Các thợ đào Bitcoin, đặc biệt là các trung tâm quy mô lớn, điều hành các hoạt động rất phức tạp với các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các nhà phân tích thị trường. Họ thường xuyên đánh giá tính thanh khoản và tâm lý chung trên thị trường. Nếu các thợ đào cho rằng tính thanh khoản trong thị trường tiền điện tử thấp, họ sẽ không bán.
Khi không có đủ nhu cầu mua trên thị trường, việc bán một lượng Bitcoin đáng kể có thể dẫn đến việc giảm giá đột ngột với độ trượt cao. Thuật ngữ trượt giá được sử dụng để mô tả sự di chuyển trong giá của một tài sản khi một lệnh mua hoặc bán lớn được thực hiện.
Thông thường, các thợ đào tích trữ hầu hết số Bitcoin mà họ khai thác mà không bán nó để trang trải chi phí là điều không mấy lạc quan. Nhưng bài nghiên cứu của ByteTree lưu ý rằng lần này các thợ đào có thể mong đợi đợt giảm một nửa sắp tới sẽ thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên đáng kể. Người đồng sáng lập và chủ tịch của công ty, Charlie Morris, đã viết:
“Chúng tôi thường coi điều này là giảm giá bởi vì nó ngụ ý một giá thầu mềm trên thị trường. Với sự tăng giá gần đây, rõ ràng điều này đã không xảy ra và vì vậy chúng tôi chỉ có thể giả định rằng các thợ đào cũng nghĩ rằng giá cao hơn đang đến sau khi giảm một nửa. ”
Các thợ mỏ có khả năng dự đoán một đợt tăng giá Bitcoin khá lớn sẽ xảy ra do chi phí khai thác tăng sau khi giảm một nửa diễn ra. Vào năm 2018, chi phí trung bình để khai thác một Bitcoin ở Hoa Kỳ là ước lượng là $ 4,758. Ở các quốc gia có giá điện thấp hơn và khí hậu lạnh tự nhiên như các vùng núi ở Trung Quốc, chi phí khai thác hòa vốn dao động ở mức khoảng 3.200 USD. Đầu năm nay, công ty nghiên cứu TradeBlock đã nêu rằng chi phí để khai thác một Bitcoin ước tính là $ 6,851. Do đó, miễn là giá Bitcoin duy trì trên 7.000 đô la, các thợ đào đã có lãi.
Giá Bitcoin duy trì trên 6.000 đô la đến 7.000 đô la trước khi giảm một nửa vào thứ Ba cũng rất quan trọng vì lý do tương tự. Nếu Bitcoin không phục hồi về phạm vi 8.000 đến 9.000 đô la, nó có thể gây áp lực lên các công ty khai thác nhỏ và sử dụng quá nhiều để tạm thời đóng cửa doanh nghiệp của họ. Sau khi giảm một nửa, chi phí hòa vốn của việc khai thác Bitcoin được ước tính nằm trong khoảng từ 12.000 đô la đến 15.000 đô la, theo cùng một bài đăng trên blog TradeBlock. Do đó, vì chi phí để khai thác Bitcoin sẽ vượt quá 12.000 đô la, nên có khả năng các thợ đào kỳ vọng giá Bitcoin sẽ lấy lại phạm vi 12.000 đến 15.000 đô la trong trung hạn.
Các thợ mỏ đã tránh được sự sụt giảm một nửa thảm hại
Hiện tại, chỉ còn bốn ngày nữa là đến khi kích hoạt giảm một nửa, tâm lý xung quanh Bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung vẫn tích cực trong cộng đồng khai thác. Nhưng tình trạng của ngành khai thác có thể ở một vị trí tồi tệ hơn bây giờ nếu giá Bitcoin không nhanh chóng phục hồi. Vào ngày 12 tháng 3, chưa đầy hai tháng trước khi giảm một nửa, giá Bitcoin đã giảm xuống khoảng 3.600 đô la.
Vào thời điểm đó, có những giả thuyết cho rằng giá Bitcoin không bao giờ được cho là giảm xuống dưới 5.000 đô la ngay từ đầu. Một loạt các đợt thanh lý kéo dài, chủ yếu trên BitMEX, đã khiến giá tăng theo chiều hướng xoắn ốc. Kể từ đó, Bitcoin đã hoàn thành quá trình phục hồi hình chữ V với mức tăng 150%. Có những lo ngại rằng không đủ thanh khoản và tâm lý thận trọng nói chung trên thị trường chứng khoán sẽ kích hoạt một đợt điều chỉnh mạnh trên thị trường tiền điện tử.
Khối lượng giao ngay mạnh mẽ trên các sàn giao dịch lớn như Coinbase và Binance cho thấy nhu cầu bán lẻ thực tế. Nó ngày càng làm giảm khả năng xảy ra một đợt pullback vào Thứ Năm Đen tối khi giá Bitcoin tăng với khối lượng gia tăng.
Cả quyền chọn Deribit và hợp đồng tương lai CME đều chứng kiến hoạt động giao dịch cao kỷ lục vào thứ Tư, với CME nhận thấy lãi suất mở cao kỷ lục đối với các hợp đồng tương lai của mình. Tính đến thứ Năm, giá Bitcoin dao động trên 9.500 đô la, cao hơn khoảng 40% so với chi phí khai thác Bitcoin trước khi giảm một nửa. Nếu Bitcoin vẫn ở mức 6.000 đô la hoặc thấp hơn khi tiến hành giảm một nửa, các thợ đào sẽ buộc phải hoạt động với mức thua lỗ trước mắt, khiến nhiều thợ đào rơi vào tình trạng không ổn định về tài chính sau đó.
Bây giờ, với Bitcoin ở mức hơn 9.000 đô la, các công ty khai thác lớn ở Trung Quốc sẽ có thể đàm phán giảm giá điện để khai thác Bitcoin ở mức giá hòa vốn, thậm chí có thể sau khi giảm một nửa. Mùa mưa đang bắt đầu ở tỉnh Tứ Xuyên, Trung Quốc, nơi có nhiều trung tâm khai thác hàng đầu. Do nhiều nhà máy năng lượng ở Tứ Xuyên được vận hành bằng năng lượng thủy điện nên khu vực này thường dư thừa điện năng.
Giá điện rẻ hơn, giá Bitcoin cao hơn và nhu cầu mua mạnh mẽ từ các nhà đầu tư bán lẻ đặt các thợ đào ở vị thế mạnh mẽ khi phải giảm một nửa và đối phó với việc cắt giảm doanh thu sau đó.
Các đợt giảm một nửa trước đó đã dẫn đến các cuộc biểu tình
Sau đợt giảm một nửa vào tháng 11 năm 2012, giá Bitcoin đã tăng 6,940%, nhảy từ 10 đô la lên 704 đô la trong vòng 4 năm cho đến khi kích hoạt đợt giảm một nửa tiếp theo vào tháng 7 năm 2016. Từ tháng 7 năm 2016 đến nay khi chúng ta bắt đầu giảm một nửa vào tháng 5, Giá Bitcoin đã tăng thêm 1,249%, tăng hơn 10 lần.
Dựa trên hiệu suất lịch sử của Bitcoin và tỷ lệ cổ phiếu trên dòng chảy nổi tiếng được tạo ra bởi PlanB, Giám đốc điều hành của Pantera Capital, Dan Morehead, nói rằng giá Bitcoin có thể đạt 115.000 đô la vào giữa năm 2021.
Nhà giao dịch tiền điện tử Satoshi Flipper giải thích rằng giá Bitcoin về mặt kỹ thuật đang tiếp cận mức kháng cự lớn trong nhiều năm. Mặc dù các nhà giao dịch vẫn còn phân biệt về việc liệu Bitcoin có đột phá trong lần thử đầu tiên hay không, nhưng các nhà đầu tư dự đoán xu hướng tăng kéo dài của Bitcoin trong trung hạn. Người giao dịch nói:
“Chúng tôi đang tiếp cận ngưỡng kháng cự của đường xu hướng trên cùng thời điểm bắt đầu giảm một nửa $ BTC tiếp theo. Tôi mong đợi pháo hoa khổng lồ và bùng nổ khỏi tam giác đối xứng 2 năm khổng lồ này. Chúng tôi đã chạm vào sự kháng cự đó một vài lần bây giờ. “
Một lý do có thể khiến giá Bitcoin có xu hướng tăng đáng kể sau khi giảm một nửa là áp lực bán trên thị trường đã giảm. Các thợ mỏ đang tạo ra ít hơn 50% Bitcoin và đó là một nửa nguồn cung thông thường được bán ra thị trường.
Giá của Bitcoin trong lịch sử đã tăng đáng kể trong vòng 10 đến 11 tháng sau khi giảm một nửa, điều này không khuyến khích các thợ đào bán Bitcoin quá sớm sau khi nó xảy ra. Alejandro De La Torre, phó chủ tịch của nhóm khai thác Poolin, đã viết trong một bài đăng trên blog:
“Có rất ít nghi ngờ giữa các nhà nghiên cứu và các chuyên gia trong ngành rằng hashrate sẽ giảm đáng kể khi trợ cấp khối bị cắt giảm một nửa. Blockware Solutions gần đây đã công bố một báo cáo lập luận rằng việc giảm một nửa sẽ làm giảm áp lực bán ra khi thiết bị cũ hơn và chi phí điện cao hơn ép các đối thủ cạnh tranh kém hiệu quả ”.
Các công cụ khai thác bitcoin nhìn chung đang ở vị trí tốt hơn so với những lần giảm một nửa trước đó do sự tồn tại của các giải pháp lưu ký chuyên nghiệp, các nhà cung cấp dịch vụ khai thác cụ thể và sự gia tăng tổng thể về tính thanh khoản trong thị trường giao ngay và không cần kê đơn tiền điện tử. Nhìn chung, việc giảm một nửa vào giữa tháng 5 dự kiến sẽ tạo tiền lệ tích cực cho xu hướng giá dài hạn trong bốn năm tới, đặc biệt là khi Bitcoin tiếp cận nguồn cung cố định là 21 triệu.