Không gian tiền điện tử đã hơn một thập kỷ với hơn 5.500 loại tiền điện tử khác nhau và vốn hóa thị trường ở phía bắc là 250 tỷ đô la. Các nhà nghiên cứu tại công ty đầu tư mạo hiểm của Mỹ Andreessen Horowitz cho biết ngành công nghiệp 11 năm tuổi này đang ở trong chu kỳ siêu tốc thứ tư của nó với ba kỷ nguyên trước đó với đỉnh điểm là những phát triển khác biệt đã hình thành toàn bộ thị trường..
Trong một báo cáo được phát hành vào đầu tháng 5, công ty VC cho rằng bất chấp bản chất rõ ràng là hỗn loạn của thị trường tiền điện tử, mỗi chu kỳ trước đó đều diễn ra theo cùng một thứ tự. Theo báo cáo, mọi giai đoạn mới đều bắt đầu với sự gia tăng lớn về giá của Bitcoin (BTC), kích thích sự quan tâm mới đối với tiền điện tử, dẫn đến sự xuất hiện của các ý tưởng và công ty khởi nghiệp mới.
Tuy nhiên, có một tranh luận được đưa ra về việc liệu hàng nghìn dự án tiền điện tử và blockchain này có thành công trong việc đảm bảo bất kỳ việc tạo ra giá trị hữu hình nào cho người dùng cuối hay không. Đối với một số chuyên gia, ngoài đầu tư đầu cơ, tiền điện tử không hữu ích cho nhiều thứ khác.
Cho rằng ngành công nghiệp này chỉ mới 11 năm tuổi, một số lời chỉ trích có thể là quá sớm. Xem như không gian tiền điện tử mới nổi phản ánh những ngày đầu của Internet, những thách thức hiện tại đang được đặt ra bằng cách cố gắng điều hướng bộ ba phân quyền, khả năng mở rộng và bảo mật có thể ít hơn những khó khăn ngày càng tăng đối với hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số vẫn còn sơ khai.
Tóm tắt ba chu kỳ tiền điện tử trong quá khứ
Theo báo cáo, chu kỳ tiền điện tử đầu tiên diễn ra từ năm 2009 đến năm 2012 với các nhóm khai thác và sàn giao dịch tiền điện tử là điểm nổi bật của kỷ nguyên này. Trong thời kỳ này, Bitcoin chủ yếu vẫn nằm trong giới hạn của cộng đồng tiền mã hóa và cypherpunk như một giải pháp thanh lịch cho vấn đề chi tiêu gấp đôi đã cản trở những nỗ lực trước đây đối với tiền kỹ thuật số.
Khả năng chuyển giá trị một cách đáng tin cậy – tức là không cần trung gian trung gian – có thể đã thu hút nhiều người chấp nhận BTC đầu tiên. Một phần thú vị về lịch sử Bitcoin từ thời kỳ này đến từ người tạo ra Bitcoin có biệt danh là Satoshi Nakamoto. Đăng trên diễn đàn Bitcointalk vào tháng 12 năm 2010, Nakamoto nản lòng WikiLeaks từ việc chấp nhận Bitcoin sau khi các cổng thanh toán lớn như Visa, PayPal và Mastercard bắt đầu từ chối các dịch vụ cho WikiLeaks.
Một số người trong cộng đồng Bitcoin non trẻ đã coi bất kỳ sự liên kết nào với WikiLeaks là cơ hội phát triển cho BTC. Trả lời cuộc tranh luận vào thời điểm đó, Nakamoto đã viết:
“Không,‘ đừng mang nó vào ’. Dự án cần phải phát triển dần dần để phần mềm có thể được củng cố trên đường đi. Tôi đưa ra lời kêu gọi này để WikiLeaks không cố gắng sử dụng Bitcoin. Bitcoin là một cộng đồng beta nhỏ trong giai đoạn sơ khai ”.
Giai đoạn tăng trưởng thứ hai từ năm 2012 đến năm 2016 đã chứng kiến tiền điện tử bắt đầu thâm nhập vào không gian công nghệ lớn hơn. Vào tháng 10 năm 2013, Cục Điều tra Liên bang Hoa Kỳ đã đóng cửa thị trường darknet Con đường tơ lụa. Giống như chi tiết báo cáo nghiên cứu của Andreessen Horowitz, hạt giống được trồng trong một thời kỳ có xu hướng thúc đẩy một số khía cạnh của việc áp dụng được thấy trong giai đoạn tăng trưởng sau. Trước khi Con đường tơ lụa trở thành hiện thực vào năm 2011, một người đăng trên diễn đàn Bitcointalk có tên ‘teppy’ nêu một đề xuất sử dụng Bitcoin trong một cửa hàng heroin giả định được lưu trữ trên web tối.
Chi tiết về mối liên hệ của Bitcoin với buôn bán ma túy bất hợp pháp không phải là trọng tâm ở đây, nhưng đủ để nói rằng nó phục vụ cho việc phóng BTC ra ngoài cộng đồng cypherpunk. Nhiều nhà phát triển bị thu hút bởi những tiềm năng được nhận thức trong công nghệ blockchain đã tham gia vào không gian và do đó đã tạo ra làn sóng đầu tiên của các dự án altcoin như Ethereum.
Sự cuồng nhiệt cung cấp tiền xu ban đầu trong năm 2017 và 2018 được cho là điểm nhấn của kỷ nguyên thứ ba – 2016 đến 2019 – khi các nhà phát triển và doanh nhân cố gắng thuyết phục các nhà đầu tư rằng dự án của họ là “Bitcoin tiếp theo”. Bản thân BTC cũng đặt mức giá cao nhất mọi thời đại của nó là khoảng 19.800 đô la vào giữa tháng 12 năm 2017. Kỷ nguyên thứ ba này chứng kiến sự mở rộng không gian tiền điện tử ngoài việc tạo ra các hệ thống tiền mặt ngang hàng thành các cơ sở hạ tầng như tài chính phi tập trung và phi tập trung ứng dụng.
Còn việc tạo ra giá trị thực tế thì sao?
Ngay từ khi mới xuất hiện, từ “gián đoạn” hầu như luôn được đưa vào bất kỳ đề cập nào về tiền điện tử và công nghệ blockchain. Tiền đề là các hệ thống phi tập trung sẽ phá vỡ một số khía cạnh của quy trình kinh doanh toàn cầu bị chi phối bởi cơ sở hạ tầng tập trung.
Trong bối cảnh các dự án và công ty khởi nghiệp ngày càng mở rộng, một số nhà phê bình nói rằng tiền điện tử chỉ hữu ích như một trò đầu cơ – như một tài sản để nắm giữ với kỳ vọng rằng giá của nó sẽ tăng trong tương lai. Ngoài tiền đề của “lý thuyết đánh lừa lớn hơn”, những người hoài nghi tiền điện tử tin rằng mã thông báo không tạo ra giá trị bổ sung nào cho người dùng cuối.
Những người ủng hộ Bitcoin thường phản bác lại những khẳng định này bằng cách chỉ ra việc sử dụng ngày càng tăng của BTC trong việc chuyển tiền xuyên biên giới. Đối với các khoản phí chỉ bằng đồng xu sang đô la, Bitcoin cho phép người dùng chuyển giá trị qua các châu lục trong vài phút khi chuyển khoản ngân hàng thường mất vài ngày và đi kèm với một khoản phí khổng lồ.
Trường hợp sử dụng trên, mặc dù được cho là ngớ ngẩn, nhưng có ý nghĩa lớn hơn khi được xem xét trong bối cảnh Bitcoin hoạt động như một viên nang tài sản kỹ thuật số khan hiếm trong thời điểm mà các chính sách tiền tệ của chính phủ dường như đang dao động. Theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, ngành ngân hàng nước ngoài được cho là đáng giá hơn 30 nghìn tỷ đô la.
Ngoài ra, và bất chấp sự biến động về giá của nó, Bitcoin là tài sản hoạt động tốt nhất trong thập kỷ và cũng đang dẫn đầu vào năm 2020. Năm nay, trong khi các cổ phiếu ngân hàng lớn của Hoa Kỳ chìm trong sắc đỏ, thì tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường đã tăng giá 30% cho người nắm giữ.
Liên quan: Định nghĩa Bitcoin: Tiền, Tiền tệ hoặc Lưu trữ Giá trị
Trong đối số tạo giá trị cho tiền điện tử, nhu cầu xác định chính xác những gì tạo nên một bộ thông số có thể chấp nhận được để đánh giá sự thành công của một dự án tài sản kỹ thuật số. Ví dụ: trạng thái mới nổi của Bitcoin như một tài sản trú ẩn an toàn và một phương tiện thuận tiện cho các giao dịch xuyên biên giới không giống với giá trị hữu hình?
Những người chỉ trích lý luận ở trên sẽ chỉ ra phạm vi chấp nhận người bán hạn chế của Bitcoin, điều này thực sự áp dụng cho hầu như tất cả các loại tiền điện tử “thanh toán”. Các blockchain cho đến nay dường như không thể mở rộng quy mô đủ để cho phép áp dụng bán lẻ trên diện rộng. Đối với Jerry Chan, Giám đốc điều hành của TAAL, một công ty cung cấp dịch vụ blockchain, việc tập trung vào giá trị của Bitcoin như một kho lưu trữ của cải đã lấy đi việc phát triển các dự án thanh toán hữu ích. Trong một email gửi đến Cointelegraph, Chan nhận xét:
“Chúng tôi đã không thấy tập trung vào các giao dịch trên Bitcoin trong quá khứ, bởi vì hệ thống trong thị trường này trước đây đã bị hạn chế bởi kích thước khối hạn chế, do đó hạn chế khả năng xử lý giao dịch của nó. Thay vào đó, sự tập trung chỉ tập trung vào các khía cạnh tiền tệ của Bitcoin, cụ thể là nó là một loại tiền vô quốc tịch và không có gì khác ”.
Những điểm nổi bật có thể xảy ra trong kỷ nguyên thứ tư?
Theo báo cáo của Andreessen Horowitz, không gian tiền điện tử hiện đang ở chu kỳ thứ tư và nếu lịch sử lặp lại, kỷ nguyên hiện tại sẽ có hiệu lực sau khi tăng giá BTC sẽ làm tăng lãi suất cho việc tạo các dự án mới. Theo TAAL’s Chan, các dự án tiền điện tử tập trung vào xử lý giao dịch sẽ là trọng tâm chính của chu kỳ hiện tại trong tương lai: “Trong vài năm tới, chúng tôi có thể mong đợi thấy các doanh nghiệp xử lý giao dịch là trung tâm,” nói thêm:
“Siêu chu kỳ mà chúng tôi đang tham gia sẽ là một trong những nơi mà các bộ xử lý có thể xử lý nhiều giao dịch hơn hoặc phát triển các cách thức sáng tạo để phục vụ các trường hợp và hồ sơ giao dịch mới nổi, sẽ là những thứ kiếm được nhiều chia sẻ hơn từ phí giao dịch có sẵn, điều này sẽ khuyến khích họ tiếp tục xây dựng và hỗ trợ cơ sở hạ tầng của mạng lưới. ”
Đối với Thor Chan, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử AAX, chu kỳ hiện tại sẽ là về các nền tảng đã được thiết lập tuân thủ tốt hơn các tiêu chuẩn quy định. Theo Giám đốc điều hành AAX, các doanh nghiệp tiền điện tử đã và đang làm việc để xây dựng lòng tin với không chỉ các nhà đầu tư mà còn với các cơ quan chính phủ, nói thêm:
“Đó là về việc đạt được quyền bảo mật, kết nối với các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký vững chắc, triển khai công nghệ giám sát thị trường để bảo vệ tính toàn vẹn của thị trường và sau đó là giải pháp tối ưu hóa fiat on và off-dốc cũng như tiện ích thiết thực của tiền điện tử trong cuộc sống hàng ngày. Chúng tôi đang chứng kiến những tiến bộ được thực hiện trên tất cả các lĩnh vực này và cùng nhau, chúng đang tạo ra bối cảnh cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo. ”
Trong cuộc trò chuyện với Cointelegraph, Emin Gün Sirer, giáo sư khoa học máy tính tại Đại học Cornell và là người sáng lập Ava Labs, cho rằng kỷ nguyên tiền điện tử hiện tại sẽ tìm cách giải quyết các vấn đề mà thế hệ tiền điện tử trước đó đã bỏ qua:
“Chu kỳ tiếp theo sẽ xoay quanh ‘số hóa tài sản’, nơi các chuyên gia tài chính chính thống nhận ra rằng phát hành cả được hỗ trợ vật chất (ví dụ: vàng, bất động sản, hàng hóa và những thứ tương tự) và tài chính thuần túy (ví dụ: công cụ nợ doanh nghiệp, CDS, v.v. ) tài sản kỹ thuật số trên blockchain mang lại những lợi ích to lớn. Điều cần thiết là Internet of Finance, nơi bất kỳ tài sản nào cũng có thể được phát hành theo cách nắm bắt các thuộc tính độc đáo của nó, được quản lý trong suốt vòng đời của nó theo cách tuân thủ pháp luật và được giao dịch trên toàn cầu. ”
Đi hướng nào?
Về chủ đề tạo ra giá trị cho các dự án tiền điện tử, rõ ràng có sự phân chia giữa các chuyên gia vì một số người cho rằng bản thân phong trào đã bị trật khỏi mục tiêu ban đầu của nó. Đối với Fernando Gutierrez, CMO của Tập đoàn cốt lõi Dash (DASH), không gian tiền điện tử đang mất dần cốt truyện khi xoay trục khỏi việc xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán hiệu quả và tập trung vào mã hóa:
“Thanh toán là một trường hợp sử dụng mà hệ thống tài chính truyền thống chưa giải quyết được hoàn toàn nơi tiền điện tử có thể tăng thêm rất nhiều giá trị, đặc biệt là trong một thế giới nơi kỹ thuật số là lựa chọn duy nhất và biên giới là những giới hạn khó hơn trước đây. Mọi người đều thực hiện nhiều khoản thanh toán mỗi ngày, nhưng nhiều dự án tiền điện tử cố gắng giải quyết các vấn đề phức tạp chỉ xảy ra khi bạn ký quỹ giao dịch một tài sản token được thế chấp bằng một stablecoin được hỗ trợ một cách rõ ràng bằng tiền fiat. ”
Việc xây dựng các hệ thống thanh toán dựa trên tiền điện tử hiệu quả sẽ liên quan đến việc tìm ra giải pháp cho vấn đề khả năng mở rộng. Đối với Sirer, khả năng hoạt động ở quy mô lớn là thách thức lớn của tiền điện tử, nói thêm: “Không có quy mô blockchain nào hiện có và trong phạm vi mà mọi người tuyên bố mở rộng quy mô, họ làm như vậy bằng cách thỏa hiệp với sự phân cấp”.
Đối với TAAL’s Chan, các vấn đề hiện tại trong không gian tiền điện tử bắt nguồn từ việc Bitcoin không đại diện cho mục đích ban đầu của nó vì các nhà phát triển đã tạo ra các dự án từ các hệ thống tiền thay thế để cạnh tranh trực tiếp với các loại tiền pháp định để giải quyết các vấn đề không cần thiết. Theo Chan, một Bitcoin hoạt động đầy đủ phủ nhận sự cần thiết của toàn bộ thị trường altcoin, tuyên bố:
“Altcoin không nên là nền tảng, chúng phải là ứng dụng được xây dựng dựa trên Bitcoin. Nhưng bởi vì BTC ‘mất cốt truyện’, họ đã bắt đầu tự xây dựng một blockchain với từng trường hợp sử dụng. Điều đó tương đương với việc tạo ra một giao thức internet và hệ thống thanh toán mới cho mọi ứng dụng trực tuyến cần được phát triển. Nó có rất ít ý nghĩa ”.
Steven Pu, CEO và là đồng sáng lập của Taraxa, một nền tảng đang tìm cách triển khai công nghệ blockchain cho các giải pháp internet vạn vật, đã nhấn mạnh DApps là một lĩnh vực mà phong trào tiền điện tử đang mắc sai lầm. Theo Pu, sự khăng khăng tạo ra các nền tảng hoàn toàn phi tập trung đang cản trở các nhà phát triển tạo ra các ứng dụng dễ sử dụng, như ông nói với Cointelegraph:
“DApps sẽ không được áp dụng rộng rãi cho đến khi chúng cung cấp trải nghiệm người dùng tuyệt vời, bao gồm hiệu suất ngang bằng với các hệ thống tập trung và giảm thiểu việc để người dùng tiếp xúc với những phức tạp cơ bản của blockchain – ví dụ: quản lý khóa cá nhân. Quyền riêng tư ‘hoàn chỉnh’ được cung cấp bởi các hệ thống hoàn toàn phi tập trung hầu như không bao giờ cung cấp bất kỳ nơi nào gần với trải nghiệm người dùng đủ tốt để được chấp nhận, vì vậy cần phải thực hiện một số thỏa hiệp. ”
Vào đầu năm 2020, Cointelegraph đã báo cáo rằng tỷ lệ giữ chân người dùng vẫn là một vấn đề lớn đối với DApps. Với nhiều ứng dụng có giao diện người dùng khó điều hướng, các dự án dường như không thể tiếp tục hướng lưu lượng người dùng đến các sản phẩm của họ.
Đối với Zach Resnick, một đối tác quản lý tại công ty tiền điện tử VC Unbound Capital, chỉ những dự án có thể giải quyết thành công bộ ba blockchain mới trở nên thống trị trong bối cảnh tiền điện tử mới nổi. Trong một email gửi đến Cointelegraph, Resnick đăng:
“Có một tiện ích trong việc trở thành một kho lưu trữ giá trị cũng như một hệ thống thanh toán hiệu quả cao. Hơn nữa, có một tiện ích trong việc có thể lưu trữ một lượng lớn dữ liệu hoặc thực hiện các phép tính phức tạp. Đối với tất cả các chức năng này, quy mô làm tăng tiện ích. Tôi nghĩ rằng quy mô được đánh giá thấp bởi cộng đồng blockchain rộng lớn và sự bất tín nhiệm và khả năng chống kiểm duyệt được đánh giá quá cao ”.