Với tâm lý giá Bitcoin (BTC) tiếp tục tăng sau sự không chắc chắn do cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ mang lại, các nhà đầu tư tổ chức dường như đang quan tâm hơn đến việc đặt cược vào thị trường. Trong khoảng thời gian bảy ngày kết thúc vào ngày 27 tháng 10, Grayscale Bitcoin Trust, do Grayscale Investments điều hành, đã chứng kiến dòng tiền kỷ lục 215 triệu đô la (15.907 BTC), vượt qua tất cả dòng tiền hàng tuần được thấy kể từ khi thành lập.
Với tốc độ hiện tại, người ta ước tính rằng Grayscale đang trên đà nắm giữ 500.000 BTC vào cuối năm 2020, chiếm 2,7% nguồn cung lưu hành của Bitcoin. Đến năm 2021, nó có thể giữ tới 5%. Theo “Báo cáo đầu tư tài sản kỹ thuật số” của Grayscale cho quý thứ ba, khoản đầu tư trung bình hàng tuần vào Quỹ tín thác Bitcoin của Grayscale đã tăng 40% lên 55,3 triệu đô la từ mức trung bình 12 tháng là 39,5 triệu đô la. Ngoài ra, các công ty như MicroStrategy, Square và Stone Ridge đã mua vào Bitcoin như một nguồn dự trữ ngân khố, điều này đang thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của họ vào năm 2020.
Sự gia tăng đầu tư của tổ chức vào Bitcoin cũng được thấy ở Chicago Mercantile Exchange. Cointelegraph đã thảo luận về khía cạnh này với Tim McCourt, người đứng đầu toàn cầu về chỉ số vốn cổ phần và các sản phẩm đầu tư thay thế tại CME Group, người nói với Cointelegraph: “Chúng tôi đã thấy sự gia tăng của các chủ sở hữu lãi suất mở lớn (LOIH), điều này có thể gợi ý rằng sự tham gia của tổ chức ngày càng tăng vào thị trường tương lai bitcoin. ”
Theo CME, LOIH là các thực thể nắm giữ hơn 25 hợp đồng tương lai Bitcoin CME, với mỗi hợp đồng chứa 5 Bitcoin. Điều này có nghĩa là một thực thể sẽ cần phải nắm giữ ít nhất 125 Bitcoin – tức là giá trị khoảng 1,9 triệu đô la. Trước cuộc bầu cử, số LOIH đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 102.
Thiết lập xu hướng
Bởi vì hợp đồng tương lai Bitcoin là dấu hiệu thể hiện sự quan tâm của tổ chức đối với tài sản, McCourt đã giải thích thêm về cách các chỉ số cho hợp đồng tương lai Bitcoin đã hoạt động như thế nào trước đêm bầu cử Hoa Kỳ: “Khối lượng giao dịch qua đêm của 6.700 CME hợp đồng tương lai Bitcoin (33.500 Bitcoin tương đương), 75% nhiều hơn mức trung bình vào năm 2020 cho đến nay. ” Ông nói thêm rằng lãi suất mở cũng tăng 20%.
Giải thích về các yếu tố dẫn đến sự gia tăng mối quan tâm của tổ chức đối với Bitcoin, Jay Hao, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử OKEx, nói với Cointelegraph rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô như làn sóng khóa thứ hai liên quan đến coronavirus trên toàn quốc sẽ có tác động lạm phát: “Điều này dẫn đến in tiền và ngày càng có nhiều lo ngại về những tác động có hại cuối cùng mà lạm phát sẽ gây ra đối với các loại tiền tệ fiat, đặc biệt là đồng đô la. ”
Ngoài những phát triển quan trọng gần đây, PayPal đã thông báo rằng họ sẽ tung ra các dịch vụ thanh toán tiền điện tử vào đầu năm 2021. Ngay cả JPMorgan Chase cũng đã tăng giá đối với Bitcoin, nói rằng tài sản này có “tiềm năng tăng giá trong dài hạn" nếu nó cạnh tranh chặt chẽ hơn với vàng như một tài sản thay thế, với thế hệ thiên niên kỷ đang phát triển để trở thành một khía cạnh quan trọng hơn của vũ trụ nhà đầu tư.
Khi các quỹ đầu tư của Grayscale nhận thấy các khoản đầu tư bị chi phối bởi các quỹ đầu cơ, điều đó cho thấy thực tế rằng Bitcoin cũng đang trở thành một công cụ phòng ngừa rủi ro, giống như vàng, để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự không chắc chắn của thị trường và ngày càng được sử dụng để nắm bắt chênh lệch chênh lệch giá. Hao chỉ ra thêm về hiệu suất của Bitcoin đã tạo ra nhu cầu từ khách hàng đến các công ty đầu tư và quỹ đầu cơ như thế nào:
“Bitcoin đã tăng hơn 115% so với đầu năm so với vàng ở mức dưới 30% và chỉ số S&P vào khoảng 8%. Bitcoin đang mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội thực sự để kiếm lợi nhuận từ tiền của họ thay vì các tài sản rủi ro như tiền mặt đang mang lại lợi nhuận âm. Đây là điều đơn giản là không thể bỏ qua ”.
Nhiều sự kiện khác cũng đã gây ra sự thay đổi trong quan điểm từ các tập đoàn lớn. Các công ty như Microstrategy, Square và Stone Ridge mua Bitcoin làm nguồn dự trữ ngân khố sẽ mở đường cho các công ty khác làm theo, đặc biệt là khi xem xét tác động kinh doanh tích cực đáng kể mà các khoản đầu tư này đã mang lại, như trường hợp của MicroStrategy và Square, trở thành xu hướng chính động lực thúc đẩy doanh thu của họ. Hao tin rằng “Điều này sẽ bắt đầu một xu hướng lớn khi chúng ta tiếp tục trong năm nay và bước sang năm 2021, điều này sẽ rất lạc quan đối với Bitcoin. Chúng tôi cũng đã thấy quy định nghiêng về phía có lợi cho bitcoin vì các ngân hàng Hoa Kỳ hiện có thể quản lý nó. “
Đợt tăng giá bitcoin có thể được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư tổ chức
Xem xét thời gian hỗn loạn do đại dịch COVID-19, có dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp ngày càng tăng trên toàn thế giới, có thể các nhà đầu tư bán lẻ hơi do dự khi đầu tư tiền vào các tài sản mà họ không quen thuộc do thiếu các phương tiện truyền thông chính thống về công nghệ blockchain và các sản phẩm của nó.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư tổ chức dường như đang dẫn đầu bằng cách tận dụng lợi nhuận cao mà loại tài sản kỹ thuật số mang lại. John Todaro, giám đốc nghiên cứu tại TradeBlock – một nền tảng đầu tư tiền điện tử – cho rằng đợt tăng giá này thực sự được dẫn dắt bởi các nhà đầu tư tổ chức:
“Các trình điều khiển chính gần đây là từ các tổ chức. Ngoài ra, khối lượng giao ngay tại các nền tảng tổ chức đã tăng đáng kể — LMAX kỹ thuật số, chủ yếu tập trung vào các nhà giao dịch khối tổ chức, đã ghi nhận khối lượng giao dịch trong tháng cao nhất từ trước đến nay. Các nhà đầu tư bán lẻ đã vắng mặt đáng kể trong suốt đợt tăng giá này. Họ có thể sẽ bước vào không gian ở các cấp độ cao hơn khi các phương tiện truyền thông chính thống bắt đầu đưa tin về không gian một cách nghiêm túc. “
Điều này cũng được thể hiện rõ qua lãi suất mở và khối lượng hợp đồng tương lai trung bình hàng ngày được giao dịch trên CME, nền tảng thường được các nhà đầu tư tổ chức sử dụng để tiếp cận thị trường này. Lãi suất mở tăng 20% trong tháng 11 khi so với tháng 10, cao hơn đáng kể so với lãi suất mở trung bình trong tháng 9. Bởi vì các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng giao dịch bằng đồng đô la Mỹ lớn hơn và trong các khối lớn, có lẽ chúng đã gây ra sự gia tăng giá của tài sản cơ bản, Bitcoin.
Sự đổi mới của các sàn giao dịch và các sản phẩm DeFi thúc đẩy khả năng tồn tại
Ngoài việc hỗ trợ tính thanh khoản và ổn định giá của Bitcoin, có nhiều cách khác nhau mà sàn giao dịch có thể tối ưu hóa các dịch vụ của mình để phù hợp hơn với các nhà đầu tư truyền thống và tổ chức. Bởi vì nhiều nhà đầu tư trong số này chưa bao giờ quan tâm đến Bitcoin như một loại tài sản trong danh mục đầu tư của họ trước đây, nên có vẻ như thị trường tiền điện tử phải di chuyển theo hướng cung cấp các sản phẩm mà những người chơi tổ chức có thể quen thuộc. Todaro đã vạch ra lý do tại sao điều này có thể là một yếu tố thay đổi cuộc chơi:
“Ngày càng có nhiều nhà đầu tư tổ chức phân bổ vốn cho Bitcoin. Một số quỹ này có thể không có nhiệm vụ hoặc thiếu sự quen thuộc với các giải pháp lưu ký để mua chính Bitcoin ”.
Hơn nữa, mặc dù sự cường điệu xung quanh tài chính phi tập trung dường như đã hạ nhiệt gần đây, nhưng rất có thể sự đổi mới và các sản phẩm trong lĩnh vực này sẽ có tác động tích cực đến loại tài sản bằng cách thu hút nhiều nhà đầu tư quan tâm hơn thông qua các trường hợp sử dụng và ứng dụng của họ. Hao gợi ý thêm về khả năng hợp tác giữa tài chính tập trung và DeFi:
“Để đẩy nhanh tốc độ phát triển của không gian, CeFi và DeFi có thể làm việc cùng nhau để cung cấp các sản phẩm hấp dẫn và mạnh mẽ hơn cho người dùng để giúp họ kiếm tiền cho họ trong một hệ thống tài chính thay thế thực sự mang lại cho họ lợi nhuận cao, không giống như hệ thống hiện có tại chốc lát.”
Todaro đồng ý rằng thị trường DeFi có vai trò quan trọng trong sự phát triển và tăng trưởng của thị trường định chế: “Miễn là ngành tiếp tục đổi mới thông qua DeFi, tung ra các sản phẩm mới, cũng như cung cấp thanh khoản dồi dào để đảm bảo hoạt động thể chế tiếp tục, thì chúng ta nên tiếp tục vươn lên ”.
Mặc dù Văn phòng kiểm soát tiền tệ đã làm rõ rằng các ngân hàng hoạt động ở Hoa Kỳ được phép cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử, nhưng dường như không có nhiều sự quan tâm từ chính phủ và các nhà quản lý để đưa ra một khuôn khổ rõ ràng. cho phép nhiều nhà đầu tư và công ty tổ chức hơn nữa đam mê tiền điện tử và blockchain.