Các chuyên gia trong thị trường tài chính và ngành công nghiệp tiền điện tử dự đoán một sự điều chỉnh lớn của thị trường chứng khoán sẽ diễn ra trong ngắn hạn. Với mối tương quan cao của Bitcoin (BTC) với các cổ phiếu được quan sát trong ba tháng qua, rất có thể Bitcoin có thể làm theo.
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã chứng kiến sự biến động mạnh sau khi Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones giảm khoảng 7% vào ngày 11 tháng 6, dẫn đầu bởi sự sụt giảm hai con số của cổ phiếu hàng không. Sự kết hợp của ba yếu tố dường như gây ra sự biến động lớn trên thị trường chứng khoán: sự không chắc chắn xung quanh đại dịch COVID-19, các tổ chức chuyển sang tiền mặt và trái phiếu thay vì cổ phiếu, và những rủi ro địa chính trị lớn.
Bitcoin cho thấy mối tương quan với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kể từ tháng Ba. Nguồn: Skew
Yoni Assia, Giám đốc điều hành của eToro – một gã khổng lồ môi giới đa phương thức hỗ trợ giao dịch tiền điện tử – cảnh báo rằng sự sụp đổ của thị trường chứng khoán có thể sớm xảy ra: “Sẽ có một sự sụp đổ sắp xảy ra (trên thị trường chứng khoán), trong 3 tuần tới, ai đó, không chắc chắn ai sẽ bán / bán khống vị thế của họ và làm sụp đổ thị trường. Người mua hãy cẩn thận. Emptor caveat.”
Lý do chính mà Assia dự đoán cổ phiếu sẽ lao dốc là do các nhà đầu tư bán lẻ chủ yếu thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng điểm kể từ tháng Ba. Ông nhấn mạnh rằng khi các nhà đầu tư bán lẻ đứng sau một đợt tăng giá, nó có xu hướng dẫn đến một đợt điều chỉnh dốc. Xu hướng tương tự như khi giá Bitcoin đạt 14.000 đô la vào tháng 6 năm 2019 và giảm xuống 7.500 đô la chỉ ba tháng sau đó, ghi nhận mức giảm 46%.
Assia nói rằng mặc dù các ngân hàng trung ương đang in nhiều tiền hơn, “chúng tôi sẽ [thấy] một sự điều chỉnh vì cuộc biểu tình này dường như được thúc đẩy bởi sự đầu cơ của các nhà đầu tư bán lẻ. Trong lịch sử, những cuộc biểu tình này kết thúc bằng một sự điều chỉnh ”. Phát biểu với Cointelegraph, Mati Greenspan, đồng sáng lập của Kinh tế lượng tử, cho biết:
“Tôi đồng ý với đánh giá của anh ấy [Assia’s] về cuộc biểu tình chứng khoán được thúc đẩy bởi ngành bán lẻ và do đó có khả năng đi đến hồi kết. Tôi đã tham gia thị trường chứng khoán kể từ thứ Hai. Điều buồn cười là mối tương quan giữa chứng khoán và Bitcoin chỉ mới tăng cường gần đây và điều đó dường như cho thấy rằng Bitcoin đang được thúc đẩy bởi các tổ chức. ”
Nếu cổ phiếu tiếp tục giảm xuống dưới mức quan trọng, giá Bitcoin cũng có thể thấy xu hướng giảm dựa trên phản ứng của nó trước sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Sau khi thị trường chứng khoán giảm 7% vào thứ Năm, giá BItcoin đã giảm mạnh 9%, cho thấy rằng sự suy yếu của thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng đến tâm lý xung quanh các tài sản rủi ro khác như tiền điện tử.
Giảm sự thèm muốn đối với các tài sản có rủi ro cao
Người đứng đầu chiến lược tín dụng của Wells Fargo, Winifred Cisar Stieglitz, giải thích trên Bloomberg Real Yield cho rằng các nhà đầu tư có một đống tiền mặt đáng kể. Nhưng thay vì cổ phiếu, bà nói, các nhà đầu tư đang ưa chuộng các trái phiếu có mức độ đầu tư hoặc rủi ro thấp. Các nhà đầu tư tổ chức và các nhà đầu tư có giá trị ròng cao nhận thấy quá nhiều rủi ro trên thị trường chứng khoán toàn cầu để xây dựng các vị thế lớn trên cổ phiếu.
Ngoài các nhà đầu tư hiện tại trên thị trường tiền điện tử và các nhà giao dịch bán lẻ, nhu cầu về Bitcoin trong vài tháng qua đến từ hai nguồn: các tổ chức thông qua Grayscale Bitcoin Trust và các nhà đầu tư Trung Quốc thông qua stablecoin Tether (USDT) được hỗ trợ bởi đô la Mỹ. Công ty nghiên cứu Diar báo cáo vào tháng 6 năm 2019, 62% hoạt động Tether trên chuỗi đến từ các nhà đầu tư Trung Quốc.
Trong thời gian tới, để giá BTC duy trì trên mức hỗ trợ quan trọng là 9.100 đô la và hướng tới các mức đỉnh trước đó là 14.000 và 20.000 đô la, Bitcoin phải thấy được nhu cầu nhất quán từ các tổ chức và nhà đầu tư ở Trung Quốc. Nếu dòng vốn vào Bitcoin giảm và các nhà giao dịch trong thị trường tiền điện tử ngày càng chuyển sang bảo vệ tài sản của họ thông qua Tether, thì khả năng BTC theo xu hướng của thị trường chứng khoán có thể tăng lên.
Với sự không chắc chắn xung quanh chứng khoán, các tỷ phú để lại tài sản rủi ro
Các nam tước và tỷ phú Phố Wall bao gồm Mark Cuban, Paul Tudor Jones và Warren Buffett đã nhấn mạnh rằng, trong ngắn hạn, họ thích tăng cường các vị thế phòng hộ và dự trữ tiền mặt hơn là tham gia thị trường chứng khoán. Vào ngày 14 tháng 5, Cuba nói trên CNBC’s Closing Bell: “Tôi nghĩ hầu như không thể dự đoán được nhu cầu của người tiêu dùng và doanh nghiệp sẽ đến từ đâu. Và do đó, thật khó để tạo ra định giá cho các doanh nghiệp. “
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nổi tiếng không nhất thiết phải dự đoán một xu hướng giảm lớn trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Dựa trên dữ liệu, họ chỉ đang đấu tranh để đưa ra bất kỳ định giá nào cho các công ty quy mô lớn do hậu quả của đại dịch coronavirus.
Chỉ số Sợ hãi và Tham lam trên tất cả các thị trường chuyển sang sợ hãi. Nguồn: Arcane Research
Quỹ Tiền tệ Quốc tế cũng đưa ra vấn đề tương tự khi cảnh báo rằng đại dịch có thể làm sai lệch dữ liệu kinh tế và khiến các ngân hàng trung ương và nhà đầu tư khó đánh giá. Trong một bài đăng trên blog, IMF nói: “Dữ liệu kinh tế chính xác và kịp thời rất quan trọng để cung cấp thông tin cho các quyết định chính sách, đặc biệt là trong thời kỳ khủng hoảng. Nhưng đại dịch COVID-19 đã làm gián đoạn việc sản xuất nhiều số liệu thống kê chính ”.
Trong thời điểm mà các nhà hoạch định chính sách và các ngân hàng lớn đang gặp khó khăn trong việc phân tích dữ liệu kinh tế một cách chính xác, thì cả các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ gần như không thể hiểu được đầy đủ động lực của thị trường. Vì lý do đó, các nhà đầu tư có giá trị ròng cao đang tránh thị trường chứng khoán. Nếu họ cũng coi Bitcoin là một tài sản có rủi ro, thì khả năng giảm dòng vốn từ các tổ chức vào tiền điện tử có thể tăng lên.
Động thái của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương lớn khác bao gồm Ngân hàng Trung ương Châu Âu nhằm kích thích mạnh mẽ các nền kinh tế tương ứng của họ càng cho thấy sự yếu kém trong nền kinh tế toàn cầu, có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các tài sản có rủi ro cao..
Ủy viên châu Âu Paolo Gentilon nói ông không mong đợi các quốc gia phủ quyết một thỏa thuận kích thích kinh tế lớn, cho thấy các quốc gia nhận ra xu hướng giảm nghiêm trọng của nền kinh tế toàn cầu. Chính quyền của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump được cho là đã lên kế hoạch cho một đợt kích thích kinh tế thứ hai, dự đoán những hậu quả kinh tế của đại dịch sẽ đè nặng lên cả thị trường chứng khoán và việc làm.
Cấu trúc kỹ thuật yếu của Bitcoin
Bitcoin đang ở thời điểm mà một xu hướng giảm nữa sẽ cho thấy rằng một sự điều chỉnh mạnh là khó tránh khỏi trong những tháng sắp tới. Nhà giao dịch tiền điện tử Satoshi Flipper nói: “Thời điểm quan trọng ở đây đối với những con bò đực của BTC … mất mức này và 6 tháng tới sẽ rất đau đớn. HOẶC lật 10,4k và ATH vào cuối năm. “
Các nhà giao dịch tiền điện tử hàng đầu lo ngại rằng Bitcoin dễ bị ảnh hưởng bởi một đợt giảm sâu vì ý nghĩa lịch sử của mức giá 10.500 đô la. Mỗi khi BTC gần tăng cao hơn kể từ quý 3 năm 2019, nó đã từ chối xuống dưới 7.000 đô la.
Nghiên cứu Arcane lưu ý trong bản cập nhật hàng tuần cho khách hàng rằng thị trường tiền điện tử có xu hướng giảm cùng với thị trường chứng khoán. Các nhà nghiên cứu chỉ ra rằng giá Bitcoin đã phải vật lộn để chứng kiến sự biến động cho đến khi cổ phiếu di chuyển. Do đó, cấu trúc kỹ thuật yếu của Bitcoin kết hợp với xu hướng giảm mạnh khi chứng khoán pullback làm tăng khả năng điều chỉnh kéo dài trong thời gian tới:
“Hành động giá đi ngang một tuần đã chuyển sang xu hướng giảm vào ngày hôm qua, khi thị trường toàn cầu kéo thị trường tiền điện tử đi xuống. […] Trong khi mối tương quan giữa cổ phiếu và tiền điện tử đang giảm dần gần đây, chúng ta không thể phủ nhận những điểm tương đồng rõ ràng ngày hôm qua. “
Công ty nghiên cứu cũng nhấn mạnh rằng “sự không chắc chắn đang quay trở lại trên tất cả các thị trường”, với chỉ số Sợ hãi và Tham lam giảm trở lại vùng sợ hãi sau đợt giảm giá của thị trường chứng khoán vào ngày 11 tháng 6. Tất cả tài sản và kho lưu trữ giá trị bao gồm cổ phiếu, vàng và tiền điện tử đều giảm có thể được kích hoạt bởi việc bán tháo của các nhà đầu tư tổ chức tận dụng nhu cầu cao kỷ lục đến từ các nền tảng bán lẻ như Robinhood và Charles Schwab.