Theo nhiều cách, Bitcoin (BTC) và thị trường tiền điện tử nói chung sống độc lập với các thị trường truyền thống. Không gian tiền điện tử toàn cầu không bao giờ ngủ, hoạt động vào tất cả các giờ trong ngày trên quy mô toàn cầu.
Tuy nhiên, các biến động và điều kiện giá thị trường truyền thống vẫn có thể có tác động đến Bitcoin. Nếu nền kinh tế khỏe mạnh, chứng kiến giá tăng đối với các chỉ số thị trường truyền thống như S&P 500, có nghĩa là mọi người có thể sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn bằng cách bỏ tiền vào Bitcoin, một tài sản vẫn còn mang tính đầu cơ vào thời điểm này trong lịch sử của nó.
Crypto-Twitter đã lưu trữ nhiều thảo luận về phản ứng tiềm tàng của Bitcoin đối với một cuộc suy thoái thị trường tổng thể, điều mà tài sản kỹ thuật số vẫn chưa thực sự nhìn thấy kể từ khi được tạo ra vào năm 2009. Ban giám khảo vẫn chưa tìm ra cách tài sản và ngành công nghiệp blockchain xung quanh của nó có thể phản ứng với tình huống như vậy.
So sánh biểu đồ hàng ngày: S&P 500 và Bitcoin
So sánh giá Bitcoin với S&Chỉ số P 500 trong hai năm qua cho thấy một số dữ liệu thú vị.
Một chuẩn mực chính của tài chính truyền thống, S&P 500, lấy 500 công ty đại chúng lớn nhất ở Hoa Kỳ và tính trung bình giá cổ phiếu của họ vào một chỉ số, cung cấp một mức giá duy nhất phản ánh hoạt động chung của thị trường.
Đối với hầu hết các phần, trong suốt năm 2018 và 2019, Bitcoin và S&P 500 hoạt động trái ngược nhau một cách đáng ngạc nhiên, ngoại trừ hai trường hợp khi hai thị trường dường như chảy cùng nhau.
S&Biểu đồ hàng ngày P 500 USD. Nguồn: Tradingview
Biểu đồ BTC USD hàng ngày. Nguồn: Tradingview
Một số so sánh có thể được thực hiện giữa S&P 500 và Bitcoin trong suốt năm 2018 và 2019.
Bắt đầu từ năm 2018, từ ngày 26 tháng 1 đến ngày 8 tháng 2, cả hai giá đều bị sụt giảm mạnh trước khi phục hồi theo kiểu tương tự.
Giữa tháng 2 và tháng 9, S&P và Bitcoin có xu hướng ngược lại. Chỉ số thị trường truyền thống dần tăng lên mức cao mới mọi thời đại trong khi tài sản lớn nhất của tiền điện tử có xu hướng giảm, giảm hơn 40% từ tháng 3 đến tháng 9 năm 2018.
Vào ngày 21 tháng 9, S&P dao động quanh mức cao nhất mọi thời đại trong khi Bitcoin dao động gần mức hỗ trợ 6.000 đô la trong thời gian biến động thấp. Tại thời điểm này, Bitcoin không ở gần mức cao hàng năm trên 17.000 đô la, mà tài sản kỹ thuật số đạt được vào tháng 1 năm 2018.
Chữ S&P đã thấy đáy của một giai đoạn điều chỉnh vào khoảng Giáng sinh, tương tự như trạng thái thị trường của Bitcoin vào thời điểm này, mặc dù Bitcoin đã giảm mạnh trước đó – từ 6.000 đô la xuống gần 3.000 đô la – vào tháng 11 năm 2018 và không tăng trở lại với sự hưng phấn như S&P.
Thay vào đó, BTC chạm đáy với sự hợp nhất và biến động thấp cho đến tháng 4 năm 2019.
Bitcoin tăng 70% vào tháng 5 năm 2019 khi cổ phiếu điều chỉnh
Chữ S&P đã trở lại gần mức giá cao nhất mọi thời đại vào ngày 1 tháng 5 năm 2019. Trong khi đó, Bitcoin đang ở giai đoạn đầu của xu hướng tăng – một xu hướng cuối cùng sẽ tăng hơn gấp đôi giá của tài sản kỹ thuật số.
Trong tháng 5, hai sản phẩm thị trường hoạt động trái ngược nhau. Chữ S&P đã phải đối mặt với một sự điều chỉnh khá táo bạo, chỉ hơn 7% so với mức giảm khi Bitcoin tăng hơn 70% trong cùng khoảng thời gian.
Mối tương quan nghịch giữa tiếp tục vào tháng Bảy, với S&P đăng tải mức cao nhất mọi thời đại mới một lần nữa vào khoảng ngày 26 tháng 7, trong khi Bitcoin đang củng cố sau mức cao nhất năm 2019 gần $ 13,900.
Mô hình này cũng đã được hiển thị vào cuối tháng 7, với mức tăng mạnh của Bitcoin trong khi S&P giảm đáng kể.
Nhìn chung, kể từ tháng 8 năm 2019, S&P vẫn trong xu hướng tăng, trong khi Bitcoin đã chứng kiến xu hướng giảm tổng thể cho đến gần đây, đây có thể là sự khởi đầu của một sự đảo chiều tăng giá tiềm năng.
Bitcoin có phải là một khoản đầu tư thay thế không?
Kể từ ngày 1 tháng 5 năm 2019, Bitcoin và S&P 500 hầu hết có tương quan nghịch, đặc biệt là khi nói đến các động thái lớn. Tuy nhiên, gần đây, S&P đã đạt mức kỷ lục, trùng với mức tăng giá 42% hàng ngày trong lịch sử của Bitcoin vào ngày 25 tháng 10 và do đó, làm suy yếu các mô hình tương quan nghịch của mùa hè.
Vì Bitcoin thường được coi là một tài sản kỹ thuật số không biên giới, phi tập trung và thay thế, nên về lý thuyết, nó phải hoạt động độc lập với các thị trường truyền thống. Tuy nhiên, người mua Bitcoin thường cần tiền mặt để thanh toán cho Bitcoin, điều này cuối cùng bị ảnh hưởng bởi chính trị và thị trường truyền thống, dẫn đến mối tương quan giữa hai thế giới.
Không phải ai cũng mua Bitcoin như một câu chuyện phòng ngừa
Bitcoin như một hàng rào bảo vệ cho các loại tiền tệ của chính phủ và thị trường truyền thống là một đề tài những ngày này, đặc biệt là trong bối cảnh bất ổn kinh tế gần đây ở các nước như Lebanon.
Kể từ tháng 5 năm 2019, các biểu đồ trên cho thấy Bitcoin như một hàng rào tiềm năng chống lại S&P 500, theo nhiều cách thể hiện trạng thái tổng thể của thị trường tài chính truyền thống.
Tuy nhiên, mối tương quan nghịch đảo này không nhất quán vào năm 2018. Anthony Pompliano, người đồng sáng lập công ty quản lý tài sản Morgan Creek Digital, đã nói về chủ đề Bitcoin như một hàng rào. Vào tháng 8 năm 2019, Pompliano nói:
“Các ngân hàng trung ương đã mua hơn 15 tỷ USD vàng trong 6 tháng đầu năm. Họ đang cố gắng phòng ngừa rủi ro của họ đối với đồng đô la Mỹ. Chờ cho đến khi họ tìm hiểu về cấu hình tăng không tương quan, không đối xứng của Bitcoin. Mọi ngân hàng trung ương sẽ mua Bitcoin ”.
Tuy nhiên, đối tác quản lý Fundstrat và Bitcoin permabull, Tom Lee, giữ quan điểm đối lập, cho rằng BTC / USD di chuyển với các thị trường truyền thống. Vào ngày 12 tháng 9 năm 2019 tiếng riu ríu, Lee nói:
“Ý kiến không phổ biến, Bitcoin sẽ không đạt mức cao mới cho đến khi S&P 500 tạo ra mức cao mới. BTC đã bị giới hạn bởi vì vĩ mô không có xu hướng. Được xác nhận bởi Chỉ số khốn khổ về Bitcoin của chúng tôi giảm từ 66 (50 bây giờ). Kể từ năm 2009, những năm tốt nhất đối với Bitcoin là khi S&P 500 >15%. ”
So sánh các biểu đồ từ S&P và Bitcoin cho thấy bằng chứng thuyết phục – nhưng chắc chắn không phải là kết luận – cho câu chuyện hàng rào Bitcoin. Điều quan trọng là phải xem xét nhiều yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến dữ liệu tương quan, chẳng hạn như chính sách của ngân hàng trung ương, lạm phát, v.v..
Ví dụ: như Cointelegraph đã báo cáo vào đầu tháng này, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã bổ sung 210 tỷ đô la vào thị trường trong hai tháng qua – một số tiền lớn hơn toàn bộ vốn hóa thị trường của Bitcoin là 167 tỷ đô la – và một khoản có thể tạo ra các tài sản giảm phát như vàng và Bitcoin hấp dẫn các nhà đầu tư.
Các quan điểm và ý kiến được bày tỏ ở đây chỉ là của (@benjaminpirus) và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.