Nhìn xa trông rộng hay điên rồ? Dữ liệu cho thấy 70% các trao đổi không bị ảnh hưởng bởi khối lượng DeFi

Một cuộc khảo sát gần đây của công ty tổng hợp dữ liệu tiền điện tử, CryptoCompare, cho thấy rằng các nhà khai thác sàn giao dịch tập trung không coi sự xuất hiện của các địa điểm giao dịch phi tập trung như Uniswap là một mối đe dọa mặc dù khối lượng và hoạt động ngày càng tăng trong không gian DeFi. 

Trong bài đánh giá sàn giao dịch vào tháng 9, CryptoCompare đã hỏi 26 trong số các địa điểm hàng đầu trong không gian về khả năng thanh khoản của DEX vượt qua các sàn giao dịch tập trung trong khoảng thời gian 2 năm. 70% những người được phỏng vấn nói rằng các sàn giao dịch phi tập trung sẽ không vượt qua khối lượng trao đổi tập trung do thiếu tính thanh khoản.

Chỉ có 7,7% đại diện cho rằng đó là một sự kiện có thể xảy ra, trong khi 19,2% vẫn giữ thái độ trung lập. Như hình dưới đây, 34,6% người tham gia tin rằng điều đó khó xảy ra và 38,5% nói rằng điều đó rất khó xảy ra.

Kết quả khảo sát tính thanh khoản của DEX

Kết quả khảo sát tính thanh khoản của DEX. Nguồn: CryptoCompare

DeFi có còn là viên kim cương thô không?

Thật dễ dàng để loại bỏ DeFi vì một xu hướng tiền điện tử ngắn hạn khác được duy trì bởi những người sáng lập ham tiền và được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư cả tin. Vì nhiều lý do, lĩnh vực này giống với cơn sốt ICO năm 2017. 

Có những hợp đồng chưa được kiểm toán nắm giữ hàng trăm triệu đô la, lợi nhuận phi thực tế cho các nền tảng dường như không hơn gì phần mềm hơi và rất nhiều FOMO. Kể từ khi DeFi trở thành một từ thông dụng, cũng đã có một số lượng đáng kể các dự án lừa đảo và bộ phim về nhà phát triển đã tạo ra làn sóng lớn trong phương tiện truyền thông tiền điện tử.

Vì vậy, câu hỏi đặt ra là, nếu hầu hết các dự án mã thông báo có tính đầu cơ cao tăng giá chóng mặt chỉ sau một đêm mà không có lý do, sau đó đột ngột sụp đổ vào ngày hôm sau và đột ngột sụp đổ, tại sao các nhà đầu tư vẫn tiếp tục đổ tiền vào DeFi? 

Lý do chính là phần thưởng được cung cấp bởi các giao thức thanh khoản đã mang lại cho nông dân những khoản tiền không tưởng. Khi APYs cao thu hút nhiều nông dân năng suất hơn, các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap và Curve có thể tin tưởng vào việc tăng tính thanh khoản và miễn là chu kỳ này vẫn còn, khối lượng giao dịch DeFi dự kiến ​​sẽ tăng.

Đã đến lúc xem xét DeFi một cách nghiêm túc?

Tuy nhiên, phần thưởng thường đến từ phí giao dịch. Điều này có nghĩa là, khối lượng càng cao, các sàn giao dịch và các nhà cung cấp thanh khoản càng kiếm được nhiều tiền. 

Người dùng hoạt động hàng ngày DEX

Người dùng hoạt động hàng ngày DEX. Nguồn: Dữ liệu tài sản kỹ thuật số

Mặc dù dữ liệu từ Cointelegraph và Dữ liệu tài sản kỹ thuật số cho thấy số lượng người dùng hoạt động trên các sàn giao dịch phi tập trung đã giảm đều kể từ tháng 9, tổng giá trị bị khóa trong các nền tảng DeFi vẫn tiếp tục tăng. 

Tổng giá trị bị khóa trong nền tảng DeFi

Tổng giá trị bị khóa trong nền tảng DeFi. Nguồn: Xung Defi

Flipside Crypto, một nguồn dữ liệu onchain, gần đây đã phát hiện ra rằng khoảng 300 triệu đô la đang được gửi mỗi ngày cho các ứng dụng DeFi trong Ether và các mã thông báo ERC20 khác. 

Con số này gần gấp đôi dòng tiền được thấy tại các sàn giao dịch tập trung và 70% trong tổng số 300 triệu đô la được gửi đến Uniswap. Cũng cần lưu ý rằng vào tháng 9, khối lượng giao dịch Uniswap đã vượt trội so với các sàn giao dịch tập trung hàng đầu như Coinbase trong nhiều trường hợp.

Theo khảo sát của CryptoCompare, các đại diện của sàn giao dịch tập trung tin rằng sự riêng tư được cung cấp bởi các DEX là lý do chính tại sao các nhà giao dịch sử dụng các sàn giao dịch này. 

Mặc dù điều này đúng một phần, nhưng một số dự án này cũng nhằm giải quyết một số vấn đề thách thức nhất tồn tại trong thế giới tài sản kỹ thuật số.

Ví dụ: Curve cung cấp cho người dùng một cách để trao đổi stablecoin với rất ít sự trượt giá do các nhóm thanh khoản của nó, trong khi Pickle Finance nhằm mục đích mang lại sự ổn định cho các chốt của stablecoin bằng cách tăng cung và cầu một cách giả tạo thông qua các cơ chế khuyến khích dễ uốn nắn. 

Có một số ít các dự án tương tự và sự tồn tại của chúng cho thấy DeFi hấp dẫn không chỉ vì lợi thế của nó đối với cá nhân mà còn đối với cộng đồng.

Sự thật là, các sàn giao dịch tập trung cảm thấy bị đe dọa bởi DeFi 

Nhiều nhà lãnh đạo trong ngành đã quyết định không coi trọng DeFi bằng cách đơn giản viết tắt nó như một mốt khác đang trôi qua nhưng Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao lại cảm thấy khác. Gần đây CZ đã nói với CoinDesk rằng anh ấy mong muốn DeFi sẽ "ăn thịt đồng loại" trao đổi của anh ấy và điều này giải thích rằng sàn giao dịch đã thực hiện một số liên doanh nghiêm trọng vào DeFi tính đến cuối.  

Mặc dù những người tham gia khảo sát hiện đang bỏ qua một cách hiệu quả khối lượng giao dịch trao đổi phi tập trung, nhưng một điều thú vị là 40% các sàn giao dịch được khảo sát thừa nhận rằng họ đang xây dựng hoặc có kế hoạch xây dựng một DEX trong tương lai.

Đây là một tín hiệu rõ ràng rằng các sàn giao dịch tập trung thực sự coi DeFi là một mối đe dọa nghiêm trọng đối với các mô hình kinh doanh hiện tại của họ.