Báo cáo phân tích sau khi giảm một nửa Bitcoin (BTC) của Cointelegraph Markets đưa ra một cái nhìn sâu sắc về việc giảm một nửa năm 2020, tác động của nó đối với thị trường tiền điện tử và các thợ đào, và nó như thế nào so với các sự kiện giảm một nửa trước đó.
Ba phần chính của báo cáo này là:
- Điều gì tiếp theo dành cho những người khai thác Bitcoin?
- Tương quan BTC với chứng khoán, vàng & sự quan tâm gia tăng của thể chế
- Tăng trưởng vốn hóa thị trường Tether thúc đẩy Bitcoin
Bitcoin giảm một nửa
Dự kiến diễn ra khoảng bốn năm một lần, việc giảm một nửa Bitcoin là một sự kiện tích hợp giúp giảm một nửa phần thưởng khối của Bitcoin. Việc giảm một nửa xảy ra vào ngày 11 tháng 5 là lần thứ ba thuộc loại này, kéo theo việc giảm tỷ lệ phát hành của Bitcoin từ 12,5 BTC xuống 6,25 BTC cho mỗi khối mới được khai thác khoảng 10 phút một lần.
Nói cách khác, trong bốn năm tới, lượng Bitcoin mới xuất hiện, hay được “khai thác” hàng ngày, đã giảm một nửa từ khoảng 1.800 xuống còn 900 BTC mỗi ngày – tương đương với 8,9 triệu đô la theo giá thị trường hiện tại của $ 9,900.
Việc giảm một nửa là một trong những sự kiện đáng chú ý nhất của Bitcoin, vì nó đóng một vai trò quan trọng trong bản chất giảm phát của tiền tệ và cho đến nay đã đóng vai trò như một cửa ngõ để thúc đẩy sự quan tâm chủ đạo đối với tiền điện tử.
Một tính năng đáng chú ý của đợt giảm một nửa gần đây nhất là tỷ lệ phát hành giảm đã làm giảm tỷ lệ lạm phát của Bitcoin xuống 1,8%, thấp hơn mục tiêu lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Kỷ nguyên khai thác mới này cũng đánh dấu một thời kỳ “tạo nên hoặc đột phá” cho mô hình lưu chuyển cổ phiếu phổ biến, theo người tạo ra nó.
Điều gì tiếp theo dành cho những người khai thác Bitcoin?
Điểm nổi bật chính:
- Tỷ lệ băm của mạng Bitcoin đã ổn định sau khi giảm mạnh sau khi giảm một nửa.
- Hầu hết các thợ mỏ đang tiếp tục giữ BTC ngay cả sau khi giảm một nửa.
- Giá hòa vốn thấp hơn dự kiến cho các thợ đào nâng cấp lên thiết bị mới.
- Việc giảm một nửa đã tạo ra những thay đổi đáng chú ý trong động lực của nhóm khai thác BTC
Cách các thợ đào ứng xử với đợt giảm một nửa gần đây nhất có thể cung cấp thông tin chi tiết có giá trị về các hướng khả thi mà giá Bitcoin sẽ thực hiện. Với việc giảm một nửa hoàn thành, các nhà đầu tư và tổ chức chắc chắn đang theo dõi chặt chẽ hệ sinh thái khai thác Bitcoin, bao gồm các thợ đào, nhóm khai thác và những người chơi chính khác.
Ngoài việc hỗ trợ mạng, các thợ đào cũng đóng một vai trò quan trọng trong động lực thị trường của Bitcoin. Hiện tại, các thợ đào đại diện cho phần lớn áp lực bán của Bitcoin, trung bình mỗi ngày tạo ra 900 BTC mới sau khi giảm một nửa năm 2020.
Mặc dù con số này có vẻ không nhiều khi so với khối lượng giao dịch Bitcoin luôn vượt qua 10 tỷ đô la hàng ngày, nhưng các thợ đào là những người bán tự nhiên của thị trường Bitcoin.
Tác động của việc giảm một nửa lên tỷ lệ băm của Bitcoin và độ khó khai thác
Theo dữ liệu của Blockchain.com, tỷ lệ băm của mạng Bitcoin cho thấy sự tăng trưởng liên tục sau sự sụt giảm vào ngày 12 tháng 3 do giá BTC sụp đổ – một sự kiện hiện được gọi là Thứ Năm Đen.
Tốc độ băm của mạng đạt đỉnh cao nhất là 122.165 exahashes / giây vào ngày 8 tháng 5. Tuy nhiên, xu hướng này nhanh chóng thay đổi sau khi giảm một nửa, dẫn đến việc giảm 25,76% xuống 90,69 EH / s trong 12 ngày. Sau khi chạm đáy ở 90,29 EH / s vào ngày 26 tháng 5, tỷ lệ băm của Bitcoin đã tăng mạnh và hiện đang ở mức 113,9 EH / s.
Tỷ lệ băm toàn mạng (TH / s). Nguồn: Blockchain.com
Việc tỷ lệ băm giảm không có gì ngạc nhiên đối với nhiều người và một số người trong ngành tin rằng nó thậm chí có thể là một dấu hiệu tăng giá cho Bitcoin. Khi chi phí sản xuất tăng gấp đôi, việc khai thác trở nên không bền vững đối với một số hoạt động có thể có chi phí điện cao hơn hoặc thiết bị thế hệ cũ như Antminer S9 phổ biến.
Marc Fresa, người sáng lập Asic.to có trụ sở tại Hoa Kỳ, một công ty chuyên sản xuất phần sụn cho máy khai thác, trước đây đã nói với Cointelegraph:
“Bạn có thể mong đợi tỷ lệ băm giảm khi lợi nhuận cho các thợ đào trên diện rộng bị giảm. Kết quả này sẽ khiến các thợ mỏ thế hệ cũ bị rút phích cắm trừ khi họ có thể tìm được một ngôi nhà mới với nguồn điện cực rẻ hoặc miễn phí ”.
Trong khi tỷ lệ băm giảm có nghĩa là thiết bị bị đóng cửa hoặc chuyển hướng lại các mạng khác với các thuật toán băm tương tự như Bitcoin Cash hoặc Bitcoin SV, khoảng cách cũng tạo cơ hội cho các hoạt động mới bắt đầu vì thiết bị khai thác mới sẽ ra đời. có sẵn vào tháng sáu.
Trong khi đó, một phân tích về độ khó của mạng Bitcoin sau lần điều chỉnh mới nhất vào ngày 4 tháng 6 cho thấy một điểm tương đồng chính với khi BTC / USD giao dịch ở mức thấp 3.100 đô la vào tháng 12 năm 2018.
Ngày 4/6, độ khó đã điều chỉnh giảm 9,3%. Điều đó theo sau một sự thay đổi giảm hai tuần trước đó là 6%. Nếu lần điều chỉnh tiếp theo cũng là tiêu cực – hiện được dự báo là -5% – thì đây sẽ chỉ là lần thứ ba xảy ra ba lần điều chỉnh tiêu cực liên tiếp nhau..
Khó khăn về mạng. Nguồn: Blockchain.com
Các công cụ khai thác đã cư xử như thế nào trước, trong và sau khi giảm một nửa
Dữ liệu từ nhà cung cấp phân tích trên chuỗi CryptoQuant cho thấy rằng trước khi giảm một nửa, các thợ đào đã hạn chế gửi Bitcoin đến các sàn giao dịch, đây là một yếu tố quan trọng trong việc tăng giá của Bitcoin trước khi giảm một nửa. Xu hướng này đã thay đổi một chút trong đợt giảm giá vào ngày 10 tháng 5.
Chỉ số vị trí của thợ mỏ (MPI). Nguồn: CryptoQuant
Chỉ số vị trí của thợ đào đọc trên 2.0 cho thấy thợ đào bán BTC của họ sau khi khai thác, trong khi giá trị âm cho thấy họ tránh bán càng nhiều càng tốt để tích lũy.
Bộ KH & ĐT hiện tại cho thấy rằng các thợ đào vẫn đang giữ BTC của họ sau khi giảm một nửa mặc dù giá Bitcoin tăng. Điều này cho thấy rằng các thợ đào không háo hức bán với giá hiện tại sau khi chi phí sản xuất tăng.
Sau khi giảm một nửa, dữ liệu về dòng tiền trao đổi cho thấy một số sự sụt giảm đáng chú ý về giá của Bitcoin trùng hợp với sự gia tăng số lượng BTC mới khai thác được gửi đến các sàn giao dịch. Điều này cho thấy rằng các thợ đào vẫn có tác động quan trọng đến giá mặc dù tiềm năng bán hàng của họ bị cắt giảm một nửa.
Tất cả các dòng tiền trao đổi Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant
Thiết bị khai thác và lợi nhuận
Thiết bị khai thác Bitcoin mới dự kiến sẽ ra mắt trong tháng này. Dòng Bitmain’s S19 ASIC đã có sẵn để bán trước vào tháng 2 và dự kiến sẽ xuất xưởng vào tháng 6.
Antminer S19 Pro có tốc độ băm 110 terahash mỗi giây với 29,5 joules mỗi terahash, trong khi S19 tiêu chuẩn tạo ra 95 TH / s ở 34,5 J / TH. S19 Pro và S19 có giá lần lượt là $ 2,633 và $ 1,964.
Nhà sản xuất ASIC cạnh tranh MicroBT gần đây đã tiết lộ dòng M30 của mình, cũng sẽ có mặt vào tháng 6. Máy khai thác ASIC cũng sẽ có hai phiên bản: M30s ++ với tốc độ băm 112 TH / s với hiệu suất năng lượng là 31 J / TH và M30s + với 100TH / s với 34 J / TH hiệu suất. Thẻ giá cho M30s ++ là $ 1,980 và $ 1,780 cho M30s+.
Giá điện cho thợ mỏ ở Trung Quốc dao động từ 0,03 USD đến 0,05 USD mỗi kilowatt giờ, trong khi các địa điểm khác nhau ở Hoa Kỳ có thể lên tới 0,06 USD / kWh và cao hơn.
Điều này có nghĩa là – trên giấy tờ – những người khai thác với thiết bị Antminer S19 Pro mới cần Bitcoin ở trong phạm vi giá từ $ 2.500 đến $ 4.900 ở mức $ 0,03– $ 0,06 cho mỗi kWh, trong khi những người khai thác với S19 tiêu chuẩn cần giá ở trong mức $ 2,900- khoảng giá đến $ 5.500 cho chi phí điện từ $ 0,03– $ 0,06 mỗi kWh.
Đối với dòng MicroBT M30, giá hòa vốn là $ 2.500 đến $ 5,00 cho M30s ++ ở mức $ 0,03– $ 0,06 mỗi kWh; và M30s + giá hòa vốn nằm trong khoảng giá từ $ 3.000 đến $ 5.500 ở mức $ 0,03– $ 0,06 mỗi kWh.
Các nhóm khai thác và giảm một nửa Bitcoin
Các nhóm khai thác của Trung Quốc chiếm phần lớn tỷ lệ băm của mạng Bitcoin – một yếu tố khiến một số chuyên gia lo ngại. Theo đến Trung tâm Tài chính Thay thế của Đại học Cambridge, Trung Quốc hiện chiếm gần 65% sức mạnh băm.
Phân phối lịch sử tỷ lệ băm của mạng. Nguồn: BTC.com
Đáng chú ý, nhóm OKEx đã tăng từ dưới 1% tỷ lệ băm mạng lên 5,66% tại thời điểm viết bài. F2Pool, nhóm khai thác lớn nhất trên mạng, đã có mức tăng khiêm tốn từ 16,16% lên 18,08%.
Tương quan BTC với chứng khoán, vàng & sự quan tâm gia tăng của thể chế
Điểm nổi bật chính:
- Bitcoin chỉ tương quan với cổ phiếu trên các khung thời gian nhỏ hơn.
- Mối quan hệ giữa các thị trường chính và Bitcoin thay đổi trước và sau mỗi lần giảm một nửa, cho thấy sự tách biệt khỏi chứng khoán vào năm 2020.
- Khối lượng hợp đồng tương lai GBTC và CME BTC ở thang độ xám cho thấy các tổ chức quan tâm sâu sắc.
- Định giá thị trường quyền chọn cho thấy sự không chắc chắn giảm một nửa không còn là rủi ro.
Trước khi giảm một nửa, đã có rất nhiều cuộc thảo luận và lo ngại về mối tương quan giữa Bitcoin và các thị trường truyền thống. Mặc dù cuộc thảo luận đã tan thành mây khói, nhưng mối tương quan giữa hai yếu tố này vẫn còn.
Điều mà các nhà đầu tư cần lưu ý là hầu như tất cả các thị trường đã bắt đầu giao dịch song song kể từ khi các ngân hàng trung ương bắt đầu bơm thanh khoản và đại dịch coronavirus diễn ra vào tháng 3.
Chỉ đơn giản ngụ ý rằng chứng khoán và Bitcoin đã hoạt động tương tự dựa trên mối tương quan chặt chẽ trong vài tháng không có nghĩa là lý thuyết “vàng kỹ thuật số” tiềm năng đã trở thành một sự phá sản. Vốn hóa thị trường trị giá 175 tỷ đô la của Bitcoin nhạt nhòa so với vốn hóa thị trường 9 nghìn tỷ đô la của vàng, dẫn đến sự biến động quá mức.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã đổ xô vào Bitcoin và lãi suất mở của hợp đồng tương lai CME ngày càng tăng là bằng chứng chính.
Tương quan giữa Bitcoin với USD trong 30 ngày so với S&P 500. Nguồn: TradingView
Mặc dù người ta có thể tranh luận về mối tương quan trong 30 ngày của Bitcoin với S&P 500 đã gần bằng 0,80 kể từ đầu năm 2020, nó không phải là đại diện đáng kể dựa trên khung thời gian dài hơn. Một chuyển động tương tự đã xảy ra vào cuối năm 2017, khi cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử đều tăng vọt.
Biến động giá của Bitcoin nổi tiếng là không kết nối với các chuyển động ở các thị trường khác. Nhưng theo thời gian, giá di chuyển theo cùng một hướng trên bảng đối với nhiều loại tài sản.
Bitcoin USD (xanh lam) so với S&P 500. Nguồn: TradingView
Tháng 3 là một tháng đặc biệt khó khăn đối với Bitcoin, nhưng S&P 500 cũng cho thấy sự yếu kém. Các nhà đầu tư hoảng loạn ngay sau khi thông báo khóa cửa được đưa ra trên nhiều thành phố lớn của Hoa Kỳ.
Ví dụ: phong trào mở rộng gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ là một phần của nỗ lực toàn cầu phối hợp nhằm cắt giảm lãi suất và mua tài sản trị giá hơn 6 nghìn tỷ đô la của các ngân hàng trung ương.
Thông thường, kết quả của các chính sách như vậy là một đội ngũ các nhà đầu tư đang tìm kiếm tài sản khó bảo vệ khỏi “lạm phát tiền tệ”, như nhà đầu tư huyền thoại Paul Tudor Jones đã viết trong lá thư đầu tư của mình.
Cho đến nay, không có dấu hiệu nào cho thấy việc giảm một nửa có tác động đến mối tương quan của Bitcoin với các tài sản truyền thống. Sự tách biệt sẽ được mong đợi ngay khi các nhà đầu tư thu hút sự chú ý khỏi các biện pháp bành trướng của các ngân hàng trung ương.
Tương quan Bitcoin USD trong 30 ngày so với vàng – Nguồn: TradingView
Như được hiển thị ở trên, không có mô hình rõ ràng về khung thời gian dài hơn về mối tương quan trong 30 ngày giữa vàng và Bitcoin. Điều này hoàn toàn bác bỏ lý thuyết “vàng kỹ thuật số” và đó cũng là một dấu hiệu tuyệt vời cho thấy Bitcoin còn lâu mới trưởng thành.
Tài sản kỹ thuật số đang hoạt động chính xác như được thiết kế: một loại hàng hóa trong liên minh của riêng nó, không liên quan đến tài sản tài chính truyền thống.
Bitcoin và các chỉ số thị trường trong bối cảnh giảm một nửa
Giảm nửa năm 2012: Chỉ số thị trường so với lợi nhuận của BTC. Nguồn: Coinmetrics.io
Một tháng trước khi giảm một nửa năm 2020, mối tương quan của Bitcoin với S&P 500 và Nasdaq vào khoảng 37,8%. Mối tương quan trong một tháng này thay đổi sau mỗi lần giảm một nửa với cả hai chỉ số thị trường.
Khi xem xét mối tương quan giữa giá Bitcoin và S&P 500, có thể thấy rằng trong năm 2012, nó hơi tích cực (ở mức 10%) trước khi giảm một nửa và chuyển dịch âm xuống -17% sau khi giảm một nửa. Trong năm 2016, một lần nữa, nó hơi tiêu cực ở mức -7,9% sau đó chuyển sang tích cực đáng kể lên 43,4% sau đó.
Kết quả tương tự đã được quan sát khi điều tra mối tương quan trong một tháng giữa giá Bitcoin và Nasdaq. Trong năm 2012, nó không tồn tại (0,6%) trước khi giảm một nửa và ở mức -4,2% sau đó. Trong năm 2016, nó hơi tiêu cực ở mức -8,7% trước khi giảm một nửa và sau đó tích cực ở mức 35,5% sau khi giảm một nửa.
Như đã thấy từ lợi nhuận tích lũy trước và sau mỗi lần giảm một nửa, Bitcoin đã tăng mạnh vào năm 2012, trong khi cho thấy mức lỗ khiêm tốn vào năm 2016 khi xem xét khung thời gian ba tháng sau sự kiện.
Nếu các xu hướng trước đó tiếp tục, nhà đầu tư có thể kỳ vọng mối tương quan tiêu cực sẽ tiếp tục diễn ra với các chỉ số thị trường chính trong tháng tới. Tuy nhiên, các đợt tiêm nới lỏng định lượng của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã dẫn dắt các thị trường chứng khoán phục hồi sau vụ tai nạn tháng 3 giống như Bitcoin. Xu hướng tăng này mâu thuẫn với mối quan hệ nghịch đảo giữa cả hai tài sản được nhìn thấy sau mỗi lần giảm một nửa trong những năm trước.
Giảm nửa năm 2016: Chỉ số thị trường so với lợi nhuận của BTC. Nguồn: Coinmetrics.io
Mối quan hệ giữa Bitcoin và vàng sau khi giảm một nửa
Trong ba tháng cuối cùng trước khi giảm một nửa năm 2020, Bitcoin có mối tương quan 20% với vàng trong khi cho thấy mối quan hệ rất nhỏ khi chỉ xem xét tháng cuối cùng trước khi giảm một nửa (-5,5%).
Bitcoin cho thấy mối tương quan rất cao với vàng ba tháng trước khi giảm một nửa năm 2012 và 2016 lần lượt là 81,9% và 61,2%. Mối tương quan thuận tương tự hiện diện một tháng trước khi giảm một nửa trong cả hai trường hợp.
Như đã giải thích ở trên, mối tương quan giữa Bitcoin và vàng thay đổi đáng kể sau khi giảm một nửa, dẫn đến mối quan hệ tiêu cực. Vào năm 2012, mối tương quan trong một tháng sau khi giảm một nửa giữa Bitcoin và vàng là -44,9%, trong khi đó là -67,7% vào năm 2016.
Giảm một nửa năm 2012: Lợi nhuận vàng so với Bitcoin. Nguồn: Coinmetrics.io và Gold.org
Trong năm 2012 và 2016, giá vàng giảm sau mỗi sự kiện giảm một nửa Bitcoin, trong khi Bitcoin cho thấy một hành vi tương phản trong mỗi năm.
Giảm một nửa năm 2016: Lợi nhuận vàng so với Bitcoin. Nguồn: Coinmetrics.io và Gold.org
Nếu các chu kỳ trước tiếp tục, các nhà đầu tư có thể mong đợi sự thay đổi trong xu hướng, có nghĩa là mối tương quan của Bitcoin với vàng có thể chuyển sang tiêu cực trong vài tháng tới.
Sự quan tâm của tổ chức
Bitcoin cũng nhận thấy sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức. Sở thích mở tại Chicago Mercantile Exchange BTC tương lai đã vượt mốc 500 triệu đô la ngay sau khi giảm một nửa. Đây là mức cao nhất mọi thời đại, mặc dù khối lượng giao dịch hàng ngày vẫn thấp hơn khoảng 50% so với mức giữa tháng 2.
CME Bitcoin Futures Tổng số lãi mở. Nguồn: Nghiêng
Sự gia nhập của các nhà đầu tư có liên quan vào thị trường CME Bitcoin đã trở nên rõ ràng sau khi nhà đầu tư quỹ đầu cơ Paul Tudor Jones tiết lộ số cổ phần mới mua gần đây của mình. Hơn nữa, vào ngày 8 tháng 5, 3iQ Corp đã thông báo hoàn thành đợt chào bán 48 triệu đô la cho Quỹ Bitcoin của mình, quỹ này gần đây đã bắt đầu giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto.
Một con số đáng kinh ngạc khác là dòng vốn của Grayscale Investments đổ vào bảo mật GBTC của nó, một quỹ giao dịch trao đổi có tài sản duy nhất là Bitcoin. Các quỹ tiền điện tử của Grayscale đã mang về hơn 500 triệu đô la chỉ trong quý 1, 90% độc quyền từ những người chơi tổ chức.
Sự phát triển tiếp theo xảy ra vào tháng 5 khi Renaissance Technologies ’Medallion Fund, một quỹ đầu cơ với tài sản trị giá 10 tỷ đô la đang được quản lý, đã nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ để giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin CME.
CME Quyền chọn Bitcoin mở lãi suất. Nguồn: Nghiêng
Các thị trường quyền chọn bitcoin tại CME, một hợp đồng phái sinh với khối lượng mờ nhạt, cũng bắt đầu có được sức hút. Trong vòng 14 ngày, lãi mở của nó đã tăng vọt 1.200%, lên tới 174 triệu đô la.
Ngoài ra, khi sự không chắc chắn của việc giảm một nửa trở nên ít rủi ro hơn, các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu đặt các vị thế tăng giá, vì 90% lãi suất mở CME gần đây đến từ quyền chọn mua.
Tăng trưởng vốn hóa thị trường Tether thúc đẩy Bitcoin
Điểm nổi bật chính:
- Mối quan hệ tích cực giữa việc phát hành Tether (USDT) và giá Bitcoin cho thấy triển vọng tích cực trong ngắn hạn và trung hạn.
- Khối lượng truyền thông xã hội liên quan đến bitcoin và tiền điện tử tiếp tục ảnh hưởng đến khối lượng dẫn đến mỗi lần giảm một nửa.
Sự tăng trưởng của thị trường Stablecoin cho thấy mức tăng tích cực của Bitcoin trong tương lai
Vốn hóa thị trường USDT so với Bitcoin (ngày 2 tháng 9 năm 2019 đến ngày 18 tháng 5 năm 2020). Nguồn: Coinmetrics.io
Từ ngày 10 tháng 2 đến ngày 18 tháng 5, kho bạc của Tether liên tục đúc USDT, dẫn đến sự phát triển của mối tương quan thuận (23%) giữa lợi nhuận của Bitcoin và tăng trưởng vốn hóa thị trường của Tether.
Khoảng thời gian khai thác cuối cùng (từ ngày 2 tháng 9 năm 2019 đến ngày 27 tháng 12 năm 2019) cho thấy mối tương quan tích cực (17%), trong khi giai đoạn không đúc tiền cuối cùng (ngày 28 tháng 12 năm 2019 – ngày 9 tháng 2 năm 2020) cho thấy mối tương quan tiêu cực (-9,6%) giữa các biến đó.
Sự thay đổi trong mối tương quan giữa các giai đoạn đúc và không đúc theo cùng một dòng như trước đó học điều đó cho thấy khi Tether phát hành đồng tiền mới, có tác động tích cực đến giá Bitcoin.
Nghiên cứu mới hơn mâu thuẫn Tuy nhiên, những phát hiện trước đây cho lý thuyết này. Khi phân tích khung thời gian ngắn hơn và sử dụng mô hình hồi quy, chúng tôi tìm thấy một số kết quả có ý nghĩa giữa hai biến:
- Trong giai đoạn khai thác đầu tiên, tăng trưởng vốn hóa thị trường của USDT cho thấy sức mạnh dự đoán về lợi nhuận của Bitcoin. Khi vốn hóa thị trường của USDT tăng 1%, giá Bitcoin sẽ tăng 0,314% vào ngày hôm sau – một kết quả có ý nghĩa thống kê ở mức 10%.
- Không có mối quan hệ đáng kể nào trong giai đoạn không đúc tiền và trong giai đoạn khai thác gần đây hơn.
- Kể từ ngày 2 tháng 9 năm 2019, kết hợp các giai đoạn khai thác và không khai thác, có một mối quan hệ đáng kể ở mức 1% giữa cả hai biến. Khi vốn hóa thị trường của USDT tăng 1%, giá Bitcoin tăng 0,59% trong cùng ngày.
Khi vốn hóa thị trường toàn cầu của stablecoin tiếp tục tăng trên 10,7 tỷ đô la, các nhà đầu tư có thể mong đợi sự liên tục của mối quan hệ này sau khi giảm một nửa, do đó củng cố triển vọng tích cực đối với giá Bitcoin.
Vốn hóa thị trường Stablecoin. Nguồn: Chỉ số tiền xu ổn định
Các chỉ số trên mạng xã hội phản ánh niềm tin của các nhà đầu tư trong bối cảnh giảm một nửa
Số lượng tweet liên quan đến Bitcoin đạt 82.000 vào ngày giảm một nửa, đây là giá trị kỷ lục kể từ tháng 2 năm 2018.
Giá BTC so với số lượng tweet vào năm 2020. Nguồn: Coinmetrics.io và Bitinfocharts
Ba mươi ngày trước khi giảm một nửa, tương quan giá của Bitcoin với số lượng tweet là 90%, trong khi phân tích tương tự trước khi giảm một nửa năm 2016 cũng tích cực ở mức 17,5%.
Vào năm 2016, mối quan hệ tích cực được thấy trước khi giảm một nửa chuyển sang tương quan tiêu cực sau khi giảm một nửa khi lượng phương tiện truyền thông xã hội giảm một cách tự nhiên sau một sự kiện chỉ xảy ra bốn năm một lần.
Giá BTC so với số lượng tweet trong năm 2016. Nguồn: Coinmetrics.io và Bitinfocharts
Theo tiêu chuẩn, kể từ năm 2014, mối tương quan giữa giá Bitcoin và số lượng tweet là 40%, củng cố sự nhiệt tình xã hội cao của năm nay về Bitcoin trước khi giảm một nửa.
Như đã báo cáo trước đây của Cointelegraph, hoạt động truyền thông xã hội ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch và có ảnh hưởng rất nhỏ đến giá Bitcoin trong suốt năm 2019.
Tháng trước khi giảm một nửa, mối tương quan giữa số lượng tweet đề cập đến khối lượng giao dịch của Bitcoin và BTC là 74,3%, củng cố mối quan hệ chặt chẽ giữa hoạt động truyền thông xã hội và khối lượng giao dịch của tài sản.
Sự biến động của Bitcoin dường như đi đôi với thời kỳ quan tâm hơn đến khối lượng truyền thông xã hội xung quanh Bitcoin, cho thấy các cơ hội ngắn hạn để tận dụng sự gia tăng đó.
Nhìn về phía trước
Việc giảm một nửa năm 2020 đã có tác động đáng chú ý đến Bitcoin giống như các lần giảm một nửa trước đó, cả hai đều dẫn đến sự tăng giá đáng kể của BTC.
Tỷ lệ băm, độ khó khai thác và các chỉ số trên chuỗi khác đã thay đổi và thích ứng với thực tế kinh tế mới của phần thưởng khối khai thác giảm.
Trong khi đó, Bitcoin tiếp tục tuân theo các mô hình nhất định như mối tương quan đáng chú ý về giá trị đối với các thị trường truyền thống và các sự kiện địa chính trị. Tuy nhiên, các lần giảm nửa trước đã cho thấy mối quan hệ giữa các thị trường chính và Bitcoin thay đổi trước và sau mỗi lần giảm một nửa, cho thấy tài sản có thể tách khỏi cổ phiếu vào năm 2020.
Ngoài ra, mối quan hệ tích cực gần đây giữa việc phát hành USDT của Tether và giá Bitcoin tiếp tục cho thấy một triển vọng dễ chịu trong ngắn hạn và trung hạn.
Điều này có vẻ có khả năng xảy ra, khi xem xét sự tăng trưởng liên tục về vốn hóa thị trường USDT đang nhanh chóng đạt mức 10 tỷ đô la sau khi thay thế Ripple (XRP) là tiền điện tử lớn thứ ba vào đầu tháng này.
Đợt giảm một nửa Bitcoin mới nhất cũng đã nhận được sự chú ý kỷ lục của giới truyền thông so với năm 2016, cũng như sự quan tâm và khối lượng tổ chức chưa từng có. Đáng chú ý, Paul Tudor Jones đã tiết lộ ngay trong khoảng thời gian giảm một nửa rằng quỹ của anh ấy đã thực hiện một phân bổ quy mô nhỏ 1% –2% cho Bitcoin.
Sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức và các quỹ mới tham gia vào thị trường Bitcoin là một dấu hiệu tăng giá mạnh mẽ đối với tiền điện tử và năm 2020 đang định hình là một năm bản lề đối với Bitcoin – đang trên đường trở thành một loại tài sản độc lập mới.
Các quan điểm và ý kiến được trình bày ở đây chỉ là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.