Pēc nesenā MicroStrategy 250 miljonu dolāru BTC pirkuma Bitcoin (BTC) ieviešana lielo naudas spēlētāju vidū atkal ir dienas kārtībā. Nozares komentētāji arī paziņoja, ka korporācijas, kas pieslēdzas Bitcoin, nodrošinās ievērojamus pretvējus, lai BTC vērtēšanu virzītu uz jaunām virsotnēm.
Tā kā koronavīrusa pandēmija nelabvēlīgi ietekmē ekonomikas visā pasaulē, investori, šķiet, meklē drošas patvēruma aktīvus. Patiešām, uzmanība gan BTC, gan zeltam rada ievērojamu to attiecīgo cenu darbību sasaisti, ņemot vērā to, ka centrālās bankas turpina agresīvu kvantitatīvo atvieglojumu. Ar tādu firmu kā MicroStrategy riska ierobežošana ar Bitcoin, šķiet, ka šis pagrieziena punkts tagad var izplatīties uz Volstrītu.
Ziņojumi par Trampa administrāciju, kas vēlas kavēšanās sociālās apdrošināšanas algas nodokļu iekasēšana zvana arī ASV. Šī izpildraksta iespējamais rezultāts ir vairāk naudas drukāšana valsts sociālās drošības finansēšanai, kas attiecīgi nozīmē turpmāku ASV dolāru pazemināšanu.
Labi izveidota mazumtirdzniecības ieviešana
Kopš 2020. gada sākuma to adrešu skaits, kuriem ir 0,01 BTC un 0,1 BTC, ir nepārtraukti kāpis, savukārt tirgus izlūkošanas platformas Glassnode dati pretenzijas 2020. gadā ir pieaudzis arī “wholecoiners” skaits – maki ar vismaz 1 BTC – tas viss izceļ dažādu investoru grupu konsekventu kultūru “sakraut sats”..
Kad ASV valdība aprīlī sabiedrībai nosūtīja stimulēšanas maksājumus, Coinbase ziņoja par BTC pirkumu summu pieaugumu USD 1200 apmērā – precīzu summu čekos. Bitcoin, kas tajā laikā nopirka ar 1200 ASV dolāriem, tagad ir vairāk nekā 1600 ASV dolāru, kā rezultātā BTC guva peļņu par USD vājināšanos periodā. Pat tad, kad “Melnās ceturtdienas” tirgus katastrofas laikā Bitcoin nokrita līdz 3800 dolāriem, biržas ziņoja par mazumtirdzniecības BTC pirkšanas tendenci.
Tādas platformas kā Square’s CashApp pat izmanto kraušanas kultūru priekšrocības, kuru funkcijas ir paredzētas periodisku mikro BTC pirkumu automatizēšanai. Pētījumi rāda, ka dolāru izmaksu vidējā aprēķināšana – kopējo ieguldījumu sadales pa fiksētiem intervāliem prakse – nodrošina pozitīvu atdevi Bitcoin ieguldītājiem neatkarīgi no nestabilas cenu darbības. Tādējādi līdzšinējie 2020. gada notikumi liek domāt, ka Bitcoin tiek uzskatīts par dzīvotspējīgu drošu patvērumu.
MicroStrategy nopērk USD 250 miljonus Bitcoin
11. augustā MicroStrategy – pasaules lielākā biznesa inteliģences firma – iegādājās 21 454 BTC, kuru vērtība bija 250 miljoni USD. Pārvietošanās redzēja, ka MicroStrategy nomainīja naudu pret BTC kā savu kases rezerves aktīvu, kas nozares komentētāju teikumā varētu būt Bitcoin institucionālās pieņemšanas ūdensšķirtnes notikums. MicroStrategy izpilddirektors Maikls Teilors atkārtoja daudzu BTC atbalstītāju uzskatus, paziņojumā presei norādot: “Bitcoin ir digitālais zelts – cietāks, spēcīgāks, ātrāks un gudrāks nekā jebkura nauda, kas tam ir bijusi pirms tam.”
Saylor komentāri piedāvā momentuzņēmumu par to, kā, šķiet, mainās Bitcoin uztvere Volstrītā. Vēl 2013. gada decembrī, kad viena BTC vērtība bija 520 USD, MicroStrategy izpilddirektors netika pārdots par tā vērtības piedāvājumu:
#Bitcoin dienas ir numurētas. Šķiet, ka tas ir tikai laika jautājums, pirms to gaida tāds pats liktenis kā tiešsaistes azartspēlēs.
– Maikls Teilors (@michael_saylor) 2013. gada 19. decembris
Patiešām, 2020. gadā Volstrītas skaitļi ir ievērojami interesējušies par Bitcoin. Miljardieru riska ieguldījumu fondu ieguldītājs Pols Tudors Džonss maijā atklāja, ka 1% no viņa kopējiem aktīviem BTC ir hedžs pret inflāciju, liekot Bitcoin kļūt par faktisko līderi topošajā globālajā finanšu vidē. Neskatoties uz BTC kā ieguldījumu aktīva atlaišanu gada sākumā, Goldman Sachs ziņo par klientu pieprasījumiem pēc kriptovalūtām vēl 180 grādu pagriezienā.
DeFi banku pakalpojuma Kava Labs izpilddirektors Braiens Kerrs sacīja Cointelegraph, ka uzņēmumiem tagad vairāk nekā jebkad ir nepieciešama stingra riska pārvaldības plānošana: “Katra uzņēmuma finanšu departamenta uzdevums ir pārvaldīt risku.” Viņš piebilda: “Tas ir nedaudz bezatbildīgi no kases departamentiem, ja viņi neuzskata, ka Bitcoin ierobežo savu aktīvu risku.” Kriptogrāfijas apmaiņas platformas CEX.IO izpilddirektors Konstantīns Anisimovs Cointelegraph uzsvēra biržas sarakstā iekļauta uzņēmuma, kas iegulda Bitcoin, sekas:
“Šeit patiešām ir svarīgi, ka biržas sarakstā iekļauts uzņēmums, kuram ir stingras prasības attiecībā uz akcionāru finansiālo rūpību, ir ieņēmis būtisku pozīciju BTC, paziņojis par to publiski (kā tas būtu jādara) un ir ieņēmis stingru nostāju, ka šim solim nebūs kaitīga ietekme uz akciju cenu vai viņu korporatīvo sociālo atbildību. Ja šo nostāju ieņemtu privāts bizness, kaut arī liels, tas nebūtu tik nozīmīgs galvenā ziņa. ”
Arī Bitcoin pirkšanas paziņojums pozitīvi ietekmēja MicroStrategy krājumi, jo tas pieauga par 12%.
Bitcoin kā kases aktīvs
2020. gada jūnijā kriptogrāfijas pētījumu firma Messari lēsa, ka institucionālie investori, kas 1% no sava kapitāla piešķir Bitcoin, varētu palielināt BTC spot cenu līdz 50 000 USD. Šāds straujš pieaugums ļaus Bitcoin tirgus kapitalizācijai sasniegt USD 1 triljonu atzīmi, līdzīgu līmeni kā tādām precēm kā dārgmetāliem. Sabiedrībā kotēts uzņēmums, piemēram, MicroStrategy, kas uzņēmuma korporatīvajā bilancē tur Bitcoin kā tirgojamu ieguldījumu, noteikti ietilpst tajā pašā institucionālo ieguldījumu kategorijā.
Saskaņā ar Anisimova teikto, šis solis arī norāda uz Bitcoin kā nobriedušāka aktīva izjūtu, nekā tas bija iepriekšējos gados. “Tirgū tagad ir ievērojama daļa profesionālu tirdzniecības namu un institucionālu ieguldītāju, kas mazina tirgus svārstības un palielina likviditāti. Regulējums ir nobriedis arī noteiktās jurisdikcijās, ”viņš teica.
Kriptogrāfijas aparatūras maka NGRAVE izpilddirektoram Rubenam Merre Bitcoin uzlabojošie pamati, piemēram, tā hash līmeņa meteoriskais pieaugums gadu gaitā un tirdzniecības aktivitātes izplatība, liecina par tā briedumu. Attiecībā uz Merre investori uzskata Bitcoin par veidu, kā dažādot savus ieguldījumus, jo vērojama arvien lielāka neatbilstība starp akciju tirgu un ekonomisko realitāti uz vietas:
“Stimulējošie izdevumi spēcīgi ietekmē akciju tirgus cenas un pat burbuļu uzvedību. Tikmēr ekonomikas izaugsme pilnībā neatbilst cenu noteikšanai, tāpēc pastāv neatbilstība. Riska / atlīdzības attiecībai nav lielas jēgas, jūs varētu iebilst. Tāpēc institucionālajiem investoriem ir svarīgi dažādoties. ”
Lielāka institucionāla iesaistīšanās Bitcoin, visticamāk, uzlabos aktīva termiņu un vēl vairāk uzlabos tā vispārējo pievilcību. Korporācijas arī izmanto ievērojamu lobēšanas spēku un izvirza labvēlīgus noteikumus, kas izraisīs lielāku izaugsmi joprojām topošajā kriptogrāfijas jomā. Bet milzīgais pirkšanas pozīciju apjoms, kas saistīts ar lieliem naudas ieguldītājiem, mazumtirdzniecības telpā var izraisīt arī jaunu FOMO vilni. Ņemot vērā to, ka jauno monētu izplatīšana samazinājās pēc 2020. gada maija uz pusi samazināšanās, pieprasījums var pārsniegt Bitcoin piedāvājumu, kam vajadzētu radīt augšupvērstu spiedienu uz tūlītējo cenu.
Milzīgu augšupvērstu potenciāls
Vēl viens interesants MicroStrategy Bitcoin iegādes aspekts ir tas, ka tas rada tiešu iedarbību uz aktīvu, jo Saylor uzskata, ka Bitcoin ir “vairāk ilgtermiņa novērtēšanas potenciāla nekā skaidra nauda”. Parasti institucionālā interese par BTC ietver netiešus ieguldījumus, izmantojot riska ieguldījumu fondu akcijas vai atvasināto instrumentu līgumus, tāpēc Bitcoin turēšana vai nu pašpārvaldes, vai trešo personu turētāju starpā nav bijusi populāra.
Tomēr, uzlabojot regulējuma skaidrību, šī tendence varētu būt saistīta ar izmaiņām. Vēl jūlijā Valūtas kontroliera birojs piešķīra atļauju federāli noformētām ASV bankām nodrošināt kriptogrāfijas glabāšanas pakalpojumu. Jaunumi parādīs, ka Amerikas nacionālās bankas pievienosies pieaugošo tendencei, ka lielās bankas paplašina glabāšanas pakalpojumus kriptovalūtās, tādējādi palīdzot lielo naudas ieguldītājiem, kuriem saskaņā ar likumu ieguldījumu aktīvi jāuzglabā apstiprinātās trešo personu brīvības atņemšanas platformās.
Tieša iedarbība uz Bitcoin rada zināmus riskus, ņemot vērā lielākās kriptogrāfijas periodisko nepastāvību, ko rada tirgus kapitalizācija. Tomēr potenciāls investoru, kas ieņem nozīmīgas pozīcijas, augšupeja pastāv, gaidot, ka tūlītējā cena nosaka jaunu visu laiku augstāko līmeni. Kā izteicās Kerrs, daudzi uzskata, ka Bitcoin pārstāv “pirkšanas iespēju pašreizējā finanšu sistēmā, jo tās var būt negaidītas izmaksas un līdz nullei, bet, ja tā notiek, augšupeja ir milzīga.”
Bitcoin nav svešs paraboliska virzība vēršu ciklā, kas parasti notiek dažu mēnešu laikā, atšķirībā no vairāk izmērītajiem zelta un sudraba ieguvumiem. Anisimovam šī iespējamā ieguldījumu atdeve ir vilinošs stimuls institucionālajiem spēlētājiem, kuri vēlas riskantākas alternatīvas.
Tātad, šķietami, lielākā daļa ir vienisprātis, ka institucionālās naudas pieplūdums Bitcoin liks spot cenai kāpt tālāk. Piezīmē Cointelegraph Nisa Amoils, kriptogrāfijas riska ieguldījumu fonda Grasshopper Capital vadošais partneris, apkopoja BTC ieguldījumu tēzi:
“Cilvēki meklē veidu, kā aizsargāt savu vai savu akcionāru bagātību. Bitcoin vienmēr ir bijis lielisks instruments šim nolūkam. Tā ir pamatota nauda, kas paredzēta digitālajai pasaulei. Pierādāms Bitcoin trūkums novedīs pie augstākas ASV dolāra vērtības, jo pieprasījums pēc mākslīgi ierobežota piedāvājuma rada būtisku pieprasījuma pieaugumu. ”