Bitcoin (BTC) 12.000 dolarlık direnci kırarken, türev piyasaları aşırı aşırı yükseliş hissiyle flört ediyor. Vadeli işlem temeli ve% 25 delta çarpıklığı seçenekleri, BTC’nin 11.700 $ ‘ı kısaca test ettiği ancak ivmeyi koruyamadığı 12 Ekim’de görülen aynı seviyelere ulaştı..
Mevcut durumu dokuz gün öncesinden ayıran şey, en iyi kripto tüccarlarının pozisyonlarıdır. 12 Ekim’de, bu tüccarlar uzun ürünlerini artırdı, ancak son 12.000 $ ‘a geçiş sırasında bu profesyonel tüccarlar kısa pozisyonlar açıyor..
Bu duyarlılığa rağmen, tüccarlar otomatik olarak bugünün pompasının yalnızca uzun-kısa göstergesine dayalı bir flop’a dönüşeceği sonucuna varmamalıdır. Yeni başlayanlar için, en iyi yatırımcıların borsa dışında nasıl konumlandırıldığından emin olmanın bir yolu yok..
Bu nedenle, türev fiyatlandırması, profesyonel tüccarların ne kadar yükseliş veya düşüş eğilimi gösterebileceğini değerlendirmenin daha iyi bir yoludur. Bu gösterge, gerçek piyasa koşullarına odaklanırken, hem korku hem de açgözlülük ve alım-satım oranı seçenekleri geriye dönüktür..
Vadeli işlem piyasaları, normal spot borsalara göre hafif bir primle işlem yapma eğilimindedir. Bu olay kripto piyasalarına özel değil, daha ziyade bir türev etkisidir..
Vadeli işlem sözleşmelerinin primi (veya temeli), sağlıklı piyasalar için yıllık% 5 ila% 10 arasında değişmelidir. Bu aralığın üzerindeki rakamlar, tüccarların çok daha yüksek fiyatlara bahis oynaması nedeniyle aşırı iyimserliği gösteriyor. Tersi durumda, negatif vadeli işlem sözleşmesi primi düşüş hissini gösterir.
BTC 3 aylık vadeli işlem sözleşmeleri yıllık prim. Kaynak: Skew
Yukarıdaki tablo, 12 Ekim’de olduğu gibi, temel göstergenin aşırı iyimser seviyelerle nasıl flört ettiğini gösteriyor..
Bu tezi doğrulamak için sürekli sözleşmelerde pozitif bir fonlama oranına ihtiyaç duyulduğundan, tüccarlar iyimserliği kaldıraçla karıştırmamalıdır..
Sürekli vadeli işlem fonlama oranı, çoğu borsada her 8 saatte bir belirlenir ve fonlama oranı pozitif olduğunda, longlardan (alıcılardan) şortlara kadar bir ücret ödenir. Bu durum, aşırı büyümüş alıcıların belirleyici özelliği olabilirdi, ancak şu ana kadar durum böyle değildi.
BTC daimi sözleşmeler fonlama oranı. Kaynak: Dijital Varlık Verileri
Yukarıdaki veriler, herhangi bir uzun süreli fonlama dönemi olmamasına rağmen fonlama oranının ne kadar değişken olduğunu göstermektedir. Bu gösterge için standart ölçü 8 saattir. Bu nedenle% 0,05’lik bir oran, haftada% 1’e eşittir. Bunun tersi, şort ödeyenler olduğunda negatif fonlama oranı için geçerlidir.
BTC opsiyon piyasasına gelince,% 25 delta çarpıklık göstergesi aşırı güvenli yükseliş bölgesine girerken benzer bir hareket oldu. Negatif bir çarpıklık, alım (satın alma) seçeneklerinin benzer satış (satış) seçeneklerinden daha pahalı olduğunu ve dolayısıyla yükseliş hissini gösterir. Öte yandan, olumlu bir çarpıklık düşüşe işaret ediyor.
BTC 3 aylık% 25 delta opsiyonları çarpık. Kaynak: Skew
Yatırımcıların iyimserliğini gösteren çarpıklık göstergesinin 6 ayın en düşük seviyelerine ne kadar yakın olduğuna dikkat edin. Bu durum, BTC’nin 4 günde% 10 kazandığı 12 Ekim ile aynı. Çarpıklık göstergesinin uzun süreler boyunca mevcut seviyede kalmasını engelleyen hiçbir şey olmasa da, BTC tarihinde bu olası değildir..
Türev piyasası göstergelerini okuduktan sonra, profesyonel tüccarların 12.000 $ ‘ın üzerinde uzun pozisyonlar ekleyerek yükseliş eğilimi gösterdiği sonucuna varılabilir. En iyi tüccarların uzun-kısa net oranlarına ilişkin borsa tarafından sağlanan veriler hariç, durumun böyle olmadığını gösteriyor.
Müşteriler Uzun / Kısa Oranı. Kaynak: Binance & OKEx
Borsaların metodolojileri arasında genellikle farklılıklar vardır, bu nedenle okuyucular mutlak rakamlar yerine değişiklikleri izlemelidir. Yukarıdaki verilere göre, en iyi müşterilerin 12 Ekim öncesinde ya nötr olduğunu ya da uzun pozisyonlar eklediklerini söylemek güvenlidir..
Öte yandan, BTC 12.000 $ ‘a yaklaştığında en iyi tüccarlar satış tarafında daha aktif olduğundan, son iki gün içinde her iki borsada da önemli bir hareket oldu..
Bu nedenle, türev göstergelerinin yükselişine bakılmaksızın, bu tüccarlar kısa vadeli iyimserlik eksikliğinin sinyallerini veriyor..
Görünüşte karşıt olan bu sinyaller, iki hafta içindeki son% 15’lik artışı yansıtabilir ve bazı tüccarların kazanç elde etmesine neden olabilir. Türev piyasaları yükseliş eğilimi göstermeye devam etse de, en iyi tüccarlar mevcut seviyelerde uzun pozisyonlara ekleme yapmak için bir neden görmüyor gibi görünüyor..
En iyi yatırımcıların çağrıları şimdilik başarısız olmuş gibi görünse de, mevcut seviyelerde FOMO’ya acele etmedikleri görülüyor. Bunlar 12.000 $ ‘ın üzerinde bazı önemli uzun pozisyonlar oluşturmaya başlayana kadar, bu destek seviyesinin yeterince güçlü olduğu söylenemez..
Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtması gerekmez. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.