Μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι αναδυόμενες αγορές είναι η αστάθεια. Με αφορμή την πολιτική και οικονομική αστάθεια, την εξάρτηση από έναν περιορισμένο αριθμό βιομηχανιών και τους περιορισμούς στην προσβασιμότητα στην αγορά, αυτά τα θέματα επιδεινώνονται από ένα κακό ή ανύπαρκτο ρυθμιστικό πλαίσιο. Αν και δεν φαίνεται ότι πολλά από αυτά τα στοιχεία θα αλλάξουν σύντομα, υπάρχουν οικονομικές και τεχνολογικές εφαρμογές που μπορούν να εισαχθούν για να παρέχουν σταθερότητα. Το Tokenization – μια σχετικά νέα, βασισμένη σε blockchain, κρυπτογραφική επικύρωση στοιχείων – μπορεί να είναι το όχημα που ενδυναμώνει την υλοποίηση αυτού του οράματος.
Τι λείπουν οι αναδυόμενες αγορές: Συμμετοχή και ρευστότητα
Απαραίτητο για μια επιτυχημένη, ώριμη αγορά είναι η μεγαλύτερη κυκλοφορία των περιουσιακών στοιχείων. Με άλλα λόγια, οι αγορές χρειάζονται ρευστότητα, η οποία προέρχεται εν μέρει από τη συμμετοχή. Εάν δεν συμμετέχουν αρκετά άτομα, οι πιθανότητες είναι χαμηλές ότι μια ασφάλεια θα είναι ρευστή. Ως αποτέλεσμα, η αγορά παραμένει πιο στάσιμη, οι επενδυτές βλέπουν υψηλότερο κίνδυνο και, στη συνέχεια, οι οικονομίες εξαρτώνται από μερικές ισχυρές βιομηχανίες για αποζημίωση, ενώ τόσο οι ξένοι όσο και οι εγχώριοι παράγοντες δεν είναι σε θέση να παράγουν πλούτο από μέσα με άλλα μέσα της αγοράς. Στο τέλος, περισσότερη συμμετοχή θα οδηγούσε σε μεγαλύτερη ρευστότητα, αλλά τα πολιτικοοικονομικά συστήματα μπορούν να εμποδίσουν την πρόοδο.
Πολλές αναδυόμενες αγορές, αν και όχι όλες, λειτουργούν επίσης κάτω από πολιτικά καθεστώτα που εμποδίζουν την οικονομική συμμετοχή, με ομάδες πληθυσμού να μην έχουν πρόσβαση σε τράπεζα ή σε επενδυτικό λογαριασμό εξ αποστάσεως, περιορίζοντας την κοινωνική κινητικότητα και ρευστότητα καθώς και αυξάνοντας το χάσμα του πλούτου.
Σχετιζομαι με: Οικονομική ένταξη, κρυπτογράφηση και ο αναπτυσσόμενος κόσμος
Σε ορισμένες ολιγαρχίες, οι οποίες αποτελούν ένα μεγάλο μέρος των αναδυόμενων αγορών, η έλλειψη προσβασιμότητας στη χρηματοδότηση μπορεί να είναι σκόπιμη, με την πρόθεση να περιορίσει την πολιτική πρόοδο και να διατηρήσει την πολιτική καταπίεση.
Σε άλλες περιπτώσεις, η κοινωνικοοικονομική κινητικότητα δεν περιορίζεται τεχνικά, αλλά τα εγχώρια θέματα περιορίζουν τις ευκαιρίες για τους πιο φτωχούς με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Η τεχνολογία Blockchain έχει ωθήσει τις δυνατότητες για μια πραγματική οικονομική επανάσταση, ωστόσο, με περισσότερη πιθανή συμμετοχή και ευκαιρία.
Σχετιζομαι με: Το Crypto είναι η επανάσταση που οδηγεί τις αναπτυσσόμενες χώρες στην οικονομική ένταξη
Blockchain: Ο εκδημοκρατιστής για τα οικονομικά
Η βασική ιδέα για την ανάπτυξη του blockchain πηγάζει από ένα οικείο σύστημα και την αίσθηση που αντιμετωπίζουν οι άνθρωποι στις αναδυόμενες αγορές: συγκεντρωτική δύναμη και όχι πολλά για αυτό. Η ιδέα ήταν να αφαιρεθεί η συγκεντρωτική δύναμη από τα λίγα πλούσια Wall Street λίγα, των οποίων οι ιδιοτροπίες είχαν επιπτώσεις στην παγκόσμια αγορά.
Αντί να κατευθύνει τις αγορές μέσω χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων παλαιού τύπου, το blockchain θα τις κατευθύνει μέσω των ανθρώπων, κόβοντας έτσι τον ενδιάμεσο και ενδυναμώντας τους μεμονωμένους ανθρώπους. Τελικά, η ενδυνάμωση των ατόμων με χρηματοδότηση που βασίζεται σε blockchain θα πρέπει, θεωρητικά, να οδηγήσει σε μεγαλύτερη προσβασιμότητα και, στη συνέχεια, συμμετοχή, ειδικά για τους μη τραπεζικούς ή οικονομικά τεταμένους.
Αν και η υποκείμενη τεχνολογία blockchain έχει τη δύναμη να αποκεντρώσει τη χρηματοδότηση, είναι οι ψηφιακές κάψουλες που ονομάζονται «tokens» που είναι ο πραγματικός ένοχος για την ενίσχυση της συμμετοχής στην αγορά. Στην πράξη, τα διακριτικά μπορούν να αντιπροσωπεύουν οποιοδήποτε είδος εμπορεύσιμου περιουσιακού στοιχείου, είτε ψηφιακό είτε απτό. Σε μια έκθεση του 2018, η Deloitte ισχυρά φωνηείς η εμπιστοσύνη του στο πραγματικό δυναμικό του tokenization:
«Η πράξη της αναγνώρισης περιουσιακών στοιχείων απειλεί να διαταράξει πολλούς κλάδους, ιδίως τον χρηματοπιστωτικό κλάδο, και εκείνους που δεν είναι προετοιμασμένοι κινδυνεύουν να μείνουν πίσω. […] Προβλέπουμε ότι η διαγραφή θα μπορούσε να καταστήσει τον χρηματοπιστωτικό κλάδο πιο προσβάσιμο, φθηνότερο, γρηγορότερο και ευκολότερο, ξεκλειδώνοντας έτσι τρισεκατομμύρια ευρώ σε μη ρευστά περιουσιακά στοιχεία και αυξάνοντας κατά πολύ τον όγκο των συναλλαγών. “
Αυτές οι ιδέες έχουν εκδηλωθεί σε μια ποικιλία διαφορετικών εφαρμογών, από κινητές αξίες έως περιουσιακά στοιχεία τόσο μοναδικά όσο έργα τέχνης, που έχουν επωφεληθεί από τις μοναδικές δυνατότητες του tokenization.
Χτίζοντας τα θεμέλια για συμμετοχή με διακριτικά
Σε συνδυασμό με την οικονομικά αποδοτική τεχνολογία blockchain, το tokenization προσφέρει έναν εντελώς νέο τύπο ευελιξίας που στερείται αισθητά στο παραδοσιακό mainstream οικονομικό οικοσύστημα. Ως αποτέλεσμα, τα περιουσιακά στοιχεία από τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά μέσα όπως οι τίτλοι έως τα μοναδικά φυσικά αντικείμενα όπως τα έργα τέχνης έχουν συμβολιστεί.
Πολλά από τα έθνη των αναδυόμενων αγορών δεν είναι σε θέση να επενδύσουν σε τυπικά περιουσιακά στοιχεία λόγω του υψηλού κόστους. Αλλά επειδή τα διακριτικά είναι διαιρετά, τα περιουσιακά τους στοιχεία μπορούν να μοιραστούν μεταξύ μιας ομάδας ανθρώπων, επιτρέποντας στους επενδυτές να μπουν στο έδαφος με χαμηλότερες επενδύσεις.
Αντί για ένα άτομο που αγοράζει ένα ακίνητο – ένα συνήθως ρευστό περιουσιακό στοιχείο με τιμή 500.000 $ – μια πολύ μεγάλη ομάδα επενδυτών λιανικής θα μπορούσε συλλογικά να αγοράσει το σπίτι ως περιουσιακό στοιχείο μέσω συμβολής. Κάθε επενδυτής θα ήταν ελεύθερος να ανταλλάσσει τα κουπόνια του εύκολα χωρίς νομικό ζήτημα. Αυτό σημαίνει ότι όχι μόνο οι ιδιώτες επενδυτές μπορούν να κλείσουν στο παρελθόν λόγω του υψηλού κόστους των περιουσιακών στοιχείων που εκτίθενται στην αγορά, αλλά και η ρευστότητα θα ενισχυθεί δραματικά. Αυτό θα μπορούσε να μεταφραστεί και σε περισσότερες ευκαιρίες συγκέντρωσης χρημάτων για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις σε αναδυόμενες αγορές που αγωνίζονται να βρουν επενδύσεις μέσω παραδοσιακών οδών.
Επιπλέον, το φαινόμενο ευελιξίας θα ενισχυόταν από την απουσία διαμεσολαβητών παλαιού τύπου σε ένα σύστημα εμπιστοσύνης blockchain, το οποίο, επομένως, θα είχε ως αποτέλεσμα φθηνότερα λειτουργικά κόστη που μειώνουν τον επενδυτή. Η εμπιστοσύνη του συστήματος θα επεκταθεί και στο ζήτημα των κανονισμών, όπου οι αυστηρές – ή η απουσία – πολιτικές θα μπορούσαν να ξεπεραστούν μέσω έξυπνων συμβάσεων που εκτελούν συναλλαγές βάσει πραγματικών πληροφοριών, χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Ντέρεκ Μπούρουν είναι ο ιδρυτής, διευθύνων σύμβουλος και διευθυντής του Realio. Ο Derek είναι επιχειρηματίας με θεσμική εμπειρία στην ανάπτυξη εμπορικών ακινήτων, επενδύσεις κεφαλαίου EB-5 και επενδύσεις βασισμένες σε blockchain. Στο παρελθόν ίδρυσε και ενεργεί ως διαχειριστικό μέλος του Αμερικανικού Ταμείου Οικονομικής Ανάπτυξης, μιας επενδυτικής πλατφόρμας EB-5 που επικεντρώνεται στην προμήθεια κεφαλαίων στο εξωτερικό για έργα ακινήτων με έδρα τις ΗΠΑ. Μέχρι σήμερα, το ταμείο διαθέτει δύο περιφερειακά κέντρα, φιλοξενεί περισσότερους από 100 επενδυτές και χορηγεί πάνω από 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια στο συνολικό κόστος του έργου.