Το μέλλον της χρηματοδότησης είναι αποκεντρωμένο. Η προσπάθεια διευκόλυνσης αυτής της πρόγνωσης, η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση – ή η DeFi – διαμορφώνεται γρήγορα σε μια ελκυστική προοπτική για επενδυτές και εταιρείες. Προσπαθώντας να εκμεταλλευτούν αυτό το αποκεντρωμένο ιδανικό, οι αντίπαλοι του κλάδου που εστιάζουν στο Ethereum αισθάνονται τον φόβο να χάσουν και να εκμεταλλευτούν τα δικά τους μπλοκ για να αποκτήσουν κυριαρχία. Φτάνοντας στις αρχές της φετινής κορύφωσης, η DeFi έσπασε 1 δισεκατομμύριο $ σε κλειδωμένα περιουσιακά στοιχεία. Για το οικοσύστημα Ethereum, αυτό διαμορφώθηκε ως σημαντικό όφελος, αυξάνοντας δραστικά την πρόταση αξίας του – και οδήγησε τους ανταγωνιστές να γυρίσουν το κεφάλι τους.
Με το οικοσύστημα Ethereum που συνδέεται εγγενώς με το DeFi, έχει γίνει το νούμερο ένα pit stop για προγραμματιστές αποκεντρωμένων εφαρμογών. Ως εκ τούτου, το Ethereum μπορεί να υπερηφανεύεται για μερικά από τα καλύτερα και φωτεινά. Βλέποντας αυτήν την επιτυχία, οι αντίπαλοι της Ethereum μπαίνουν στο παιχνίδι. Αν και αυτό δείχνει ότι ο τομέας DeFi είναι έτοιμος να αναπτυχθεί ακόμη περισσότερο, αυτό σημαίνει επίσης ότι οι επενδυτές θα απαιτήσουν μια πολυκάναλη λύση.
Φθόνος Blockchain
Μια λευκή βίβλος που κυκλοφόρησε ο Binance τον περασμένο μήνα παρουσίασε λεπτομερώς τη δημιουργία ενός νέου blockchain. Ονομάστηκε το "Έξυπνη αλυσίδα Binance," Η επιχείρηση στοχεύει να παραχωρήσει στην εταιρεία την ικανότητα να δημιουργεί έξυπνα συμβόλαια. Σχεδιασμένο δίπλα στην υπάρχουσα αλυσίδα Binance, η έξυπνη αλυσίδα θα υποστηρίξει επίσης την εικονική μηχανή Ethereum, φέρνοντας τη διαλειτουργικότητα και τον προγραμματισμό του EVM στην αλυσίδα Binance. Αυτό, θεωρητικά, θα διευκολύνει πολύ τους προγραμματιστές να μεταβούν απλά στο Binance.
Ο Binance δεν είναι μόνος σε αυτήν την προσπάθεια. Άλλες συγκεντρωτικές ανταλλαγές, συμπεριλαμβανομένων των Huobi και OKEx, έχουν μεταδώσει τα σχέδιά τους για μεμονωμένα οικοσυστήματα blockchain. Ακολουθώντας τη θέση του Binance Chain το 2019, τόσο η OKEx όσο και η Huobi παρουσίασαν σχέδια για τις δικές τους αλυσίδες.
Αναμφισβήτητα, αυτές οι ανταλλαγές και τα νέα blockchain τους παίζουν για τον τομέα DeFi και είναι εύκολο να καταλάβουμε γιατί. Οι κρυπτοκεντρικές εταιρείες γενικά αποδέχονται ότι το μέλλον της χρηματοδότησης είναι αποκεντρωμένο. Ωστόσο, πολλοί λειτουργούν επί του παρόντος σε περιφερειακές και συγκεντρωτικές πλατφόρμες, εκθέτοντας τους εαυτούς τους στα μεμονωμένα σημεία της αποτυχίας που σχεδιάστηκε να ξεφύγει από τη βιομηχανία. Τα χρηματιστήρια αναγνωρίζουν τώρα ότι χρειάζονται ένα παγκόσμιο στάδιο για να μειώσουν τον κίνδυνο και να ανοίξουν ρευστότητα. Το DeFi είναι αυτό το παγκόσμιο στάδιο – και οι ανταλλαγές το γνωρίζουν.
Αυτός ο αγώνας στην κορυφή αναπόφευκτα θα καλλιεργήσει πολύ περισσότερη καινοτομία στα ξεχωριστά οικοσυστήματα, καθώς και άπειρες ευκαιρίες και επιλογές για τους επενδυτές. Ωστόσο, αυτό θα σημαίνει πολύ περισσότερη διαχείριση, αφήνοντας τους εμπόρους να περιηγούνται σε ξεχωριστά οικοσυστήματα blockchain.
Ένας άλλος παράγοντας έρχεται με τη μορφή της κυριαρχίας της Ethereum στο DeFi και της ανάπτυξης του Ethereum 2.0, η οποία θα προσφέρει νέες λύσεις κλιμάκωσης και επιπλέον χώρο για να συνεχίσει να αναπτύσσεται το οικοσύστημα DeFi. Όμως, ενώ τα περισσότερα πρωτόκολλα που βασίζονται σε DeFi αναπτύχθηκαν σήμερα όλα απαιτούν Ether (ETH), για το Binance και τους συγχρόνους του, είναι ένας διαγωνισμός του οποίου μπορεί να δημιουργήσει την ταχύτερη, πιο αποτελεσματική αλυσίδα για να προσελκύσει τον μεγαλύτερο αριθμό προγραμματιστών και χρηστών.
Επιπλέον, καθώς ο τομέας DeFi της Ethereum αναπτύσσεται, το ίδιο ισχύει και για την Ether. Οι αντίπαλοί του το έχουν πιάσει και τώρα θέλουν το αντίστοιχο, με τη δική τους αλυσίδα και τα δικά τους κουπόνια – όλα σε μια προσπάθεια να συλλάβουν την κυριαρχία της αγοράς.
Φύλακες του DeFi
Λαμβάνοντας υπόψη το εύρος και το μέγεθος των εταιρειών πίσω από αυτές τις επιχειρήσεις blockchain, είναι δίκαιο να πούμε ότι κάθε μία θα είναι επιτυχής – με τον δικό της μοναδικό τρόπο. Αυτό, με τη σειρά του, θα δημιουργήσει πιθανώς νέους συμμετέχοντες για να συμμετάσχουν στο DeFi fray, δημιουργώντας έτσι ένα εφέ δικτύου στο οποίο το DeFi γίνεται το νέο πρότυπο. Ωστόσο, με τόσα πολλά οικοσυστήματα DeFi σε διένεξη, το κόστος λειτουργίας αναμένεται να αυξηθεί καθώς οι χρήστες αρχίζουν να εργάζονται σε διαφορετικές αλυσίδες. Αυτό θα επηρεάσει επίσης την εμπειρία του χρήστη, καθώς οι επενδυτές θα πρέπει να κάνουν ταχυδακτυλουργίες μεταξύ πορτοφολιών και διεπαφών, γεγονός που μας φέρνει στο ζήτημα της συμβατότητας.
Στον χώρο κρυπτογράφησης, παρατηρούμε αρκετά προβλήματα ασυμβατότητας, ιδίως μεταξύ πορτοφολιών και μπλοκ. Προς το παρόν, ενώ υπάρχουν αρκετές λύσεις πορτοφολιών με βάση το DeFi, δεν προσφέρουν όλες υποστήριξη πολλαπλών αλυσίδων. Περισσότερο στο σημείο, ωστόσο, κανένας δεν προσφέρει υπηρεσίες φύλαξης.
Τώρα με περισσότερες εταιρείες που εισέρχονται στο οικοσύστημα DeFi με την ελπίδα να μεγιστοποιήσουν τις δυνατότητες κερδών και να αυξήσουν τις επενδύσεις τους, η διασφάλιση της ασφαλούς φύλαξης ιδιωτικών κλειδιών σε πολλές αλυσίδες θα γίνει κάτι περισσότερο από πονοκέφαλο – ειδικά εάν οι χρήστες ασκούν αυτοπροστασία.
Ενώ το Ethereum κάνει τη διαδικασία αγοράς και ανταλλαγής λίγο πιο εύχρηστη μέσω των ατομικών ανταλλαγών, η δρομολόγηση του Bitcoin (BTC) μέσω Ethereum ή Binance Chain γίνεται πολύ πιο ενοχλητική. Υπάρχουν λύσεις, και άλλοι βρίσκονται στη διαδικασία, αλλά εξακολουθούν να βρίσκονται στην παιδική τους ηλικία.
Υπό τις παρούσες συνθήκες, ωστόσο, η διαχείριση των διακριτικών με αποκεντρωμένο τρόπο μέσω πολλών πρωτοκόλλων είναι εξαιρετικά δύσκολη. Αυτό θα γίνει πιο περίπλοκο μόνο καθώς επεκτείνονται ξεχωριστά οικοσυστήματα blockchain.
Όπως οι ανταλλαγές, ορισμένοι θεματοφύλακες αρχίζουν να συνειδητοποιούν τη σημασία της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης. Αν και ακόμη και για αυτές τις οντότητες, το πρόβλημα συμβατότητας παραμένει. Ευτυχώς, μέσω εξατομικευμένων λύσεων όπως η τεχνολογία επανεγγραφής, οι ανεξάρτητοι θεματοφύλακες σε πραγματικό χρόνο μπορούν να λειτουργήσουν ως μεσολαβητής μεταξύ της DeFi και της παραδοσιακής χρηματοδότησης, επιτρέποντας στους χρήστες να αποθηκεύουν με ασφάλεια ένα πλήθος κρυπτονομισμάτων και να πραγματοποιούν συναλλαγές μαζί τους μέσω οποιουδήποτε οικοσυστήματος blockchain.
Η ευθύνη δεν αφορά μόνο την υποστήριξη πολλών αλυσίδων. Καθώς η DeFi και η κρυπτογράφηση σε γενικές γραμμές φαίνεται να γίνονται πιο καθιερωμένες στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, θα συγκεντρώσουν περαιτέρω έλεγχο, ιδίως όσον αφορά την ασφάλεια. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους θεσμικούς και τους διαπιστευμένους παίκτες, και η ανάδειξη αυτών των επενδυτών είναι απαραίτητη για να επιτύχει η βιομηχανία ένα νέο πρότυπο.
Όπως αναφέρθηκε, οι τρέχουσες λύσεις επιμέλειας στο DeFi περιορίζονται σε επιλογές αυτοπροστασίας, ενός χρήστη. Αυτό αποτελεί σημαντικό εμπόδιο για την υιοθέτηση, ειδικά για θεσμικούς επενδυτές. Χωρίς ανεξάρτητο θεματοφύλακα τρίτου μέρους, οι επενδυτές εισέρχονται στον τομέα DeFi εντελώς χωρίς φύλαξη, χωρίς ρύθμιση και χωρίς ασφάλιση. Επιπλέον, δεν διαθέτουν τις βασικές παροχές που παρέχονται από τους θεματοφύλακες, όπως ασφάλιση, ειδοποιήσεις κλήσεων τιμής και περιθωρίου, λογαριασμούς πολλών υπογραφών και λευκές λίστες.
Αυτός είναι ένας από τους κρίσιμους ρόλους που μπορούν να παίξουν οι θεματοφύλακες, είτε στον νεοεμφανιζόμενο τομέα DeFi είτε στην ευρύτερη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Προσθέτουν αναπόσπαστα στοιχεία ελέγχου. Σε αυτούς περιλαμβάνονται λογαριασμοί πολλαπλών ψηφίων, οι οποίοι επιτρέπουν σε πολλούς κατόχους λογαριασμών – δηλαδή πολλούς υπαλλήλους ή ακόμα και ένα ζευγάρι – να υπογράφουν συναλλαγές. Οι επιχειρήσεις μπορούν επίσης να επιλέξουν ελέγχους πολλαπλών ψηφίων όπου απαιτούνται περισσότεροι από ένας χρήστες για να υπογράψουν μια συναλλαγή για να διασφαλίσουν τη διαχείριση εμπιστευτικών κινδύνων και την κατοχή κινδύνων. Άλλοι έλεγχοι όπως οι λευκές λίστες και οι μαύρες λίστες βοηθούν στην αποτροπή της κατάχρησης χρημάτων και στο φιλτράρισμα ανεπιθύμητων ή ανεπίσημων διευθύνσεων. Και οι ειδοποιήσεις μπορούν να βοηθήσουν στην παρακολούθηση της απόδοσης και να ενημερώσουν για μια αλλαγή στην τιμή του ενεργητικού, καθώς και να ειδοποιήσουν σχετικά με τις υποχρεώσεις περιθωρίου για να αποφύγουν την εκκαθάριση θέσεων.
Παρέχοντας αυτά τα πρόσθετα επίπεδα χρησιμότητας και ασφάλειας μαζί με αποτελεσματική αποθήκευση ιδιωτικού κλειδιού, οι θεματοφύλακες επιτρέπουν μια ασφαλή διαδρομή για πρόσβαση σε DeFi και ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία συνολικά τόσο για μεμονωμένους όσο και για θεσμικούς επενδυτές. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα καθώς η κανονιστική συμμόρφωση καθίσταται κομβικό σημείο. Όχι μόνο μπορούν οι θεματοφύλακες να παρέχουν τη γνώση του πελάτη σας και την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες στη ρυθμιστική γκρίζα περιοχή της DeFi, αλλά μπορούν επίσης να προσδώσουν ασφαλιστικές προσφορές, αντιπροσωπεύοντας μια από τις πιο πιεστικές ανησυχίες σχεδόν κάθε επενδυτή.
Υπάρχει επίσης αυξανόμενη ατομική και θεσμική ζήτηση επενδυτή για χαρακτηριστικά στοιχήματος και διακυβέρνησης ενσωματωμένα απευθείας σε λογαριασμούς πορτοφολιών και ανταλλαγής. Οι θεματοφύλακες πρέπει να σκεφτούν τον τελικό χρήστη και πώς να κάνουν τα ψηφιακά τους στοιχεία να λειτουργούν καλύτερα για αυτούς ενώ βρίσκονται υπό κράτηση, όσο το δυνατόν πιο ασφαλή και εύκολα.
Οι θεματοφύλακες μελλοντικής σκέψης μπορεί να προσπαθούν να ενσωματώσουν τα πιο διαδεδομένα πρωτόκολλα DeFi απευθείας στη διεπαφή χρήστη. Ενεργοποιώντας τις ειδοποιήσεις και τα εργαλεία παρακολούθησης χαρτοφυλακίου DeFi για την αξιολόγηση των συμμετοχών, των συναλλαγών και των στατιστικών – καθώς και για τη σύγκριση τιμών μεταξύ διαφορετικών πρωτοκόλλων – οι θεματοφύλακες μπορούν να βελτιώσουν τη συνολική εμπειρία χρήστη.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Άλεξ Μπάτλιν είναι ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Trustology, μια βραβευμένη διεθνής εταιρεία FinTech που επικεντρώνεται στην παροχή θεσμικών επενδυτών και του ευρύτερου κρυπτοσυστήματος με υπερσύγχρονες, ασφαλισμένες λύσεις πορτοφολιού θεματοφυλακής για την ασφαλή διαχείριση των κρυπτογραφημένων περιουσιακών στοιχείων σε αλυσίδα σε πραγματικό χρόνο. Ο Alex είναι επιχειρηματίας με εκτεταμένη τραπεζική και ηγετική εμπειρία και ανάπτυξη blockchain, στο παρελθόν στα BNY Mellon, UBS και JPMorgan Chase.