Η κατάσταση της παγκόσμιας οικονομίας ώθησε τους θεσμικούς επενδυτές να αναζητήσουν εναλλακτικές μεθόδους επενδύσεων. Και όλο και πιο συχνά, το Bitcoin (BTC) γίνεται ένα τέτοιο εργαλείο.
Από τον Αύγουστο, η εταιρεία επιχειρηματικών πληροφοριών MicroStrategy αγόρασε BTC αξίας 425 εκατομμυρίων δολαρίων. Ταυτόχρονα, ο διαχειριστής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων Grayscale Investments συγκέντρωσε ρεκόρ χρημάτων τόσο στο πρώτο όσο και στο δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους (1,4 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικά).
Αλλά πρέπει να γιορτάσουμε τους θεσμικούς επενδυτές ως «σωτήρες» του crypto; Ή, αντίθετα, είναι αυτά που θα οδηγήσουν στην πτώση της βιομηχανίας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων?
Σχετιζομαι με: Γιατί τα ιδρύματα ξαφνικά δίνουν μια βλάβη για το Bitcoin
Τα ασφαλή περιουσιακά στοιχεία βρίσκονται σε παγκόσμια κρίση
Προτού απαντήσω στις παραπάνω ερωτήσεις, ας δούμε τον κύριο λόγο ότι τα ιδρύματα βλέπουν το crypto. Υπάρχει μια παγκόσμια κρίση όσον αφορά τη δημιουργία αποδόσεων από τα ασφαλή περιουσιακά στοιχεία της παραδοσιακής αγοράς. Μέσα χαμηλού κινδύνου, όπως λογαριασμοί ταμιευτηρίου και ομόλογα υψηλής ποιότητας, όπως τα Υπουργεία Οικονομικών των ΗΠΑ, παρέχουν ελάχιστες αποδόσεις τα τελευταία χρόνια. Οι αποδόσεις είναι τόσο χαμηλές για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία που ο πληθωρισμός τρώει συχνά τα κέρδη και αφήνει τους επενδυτές με αρνητικό απόδοση των επενδύσεων, ή ROI.
Επιπλέον, ορισμένα έθνη όπως η Δανία, η Ελβετία και η Ιαπωνία χρήση αρνητικά επιτόκια για ενίσχυση της οικονομίας. Αν και είναι ένας καλός τρόπος για την καταπολέμηση του αποπληθωρισμού, τα αρνητικά και τα χαμηλά επιτόκια αποθαρρύνουν τους ανθρώπους να επενδύσουν σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι τα παραδοσιακά μέσα αποτυγχάνουν επενδυτές. Αντιθέτως, περνάμε μια φάση ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας όπου οι επενδύσεις χαμηλού κινδύνου δεν παρέχουν ακόμη αξιοπρεπείς αποδόσεις στους επενδυτές.
Τούτου λεχθέντος, αυτό θα οδηγήσει το ενδιαφέρον για τα κρυπτονομίσματα έως ότου η παγκόσμια οικονομία προχωρήσει σε μια φάση όπου τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία αρχίζουν να αποδίδουν ξανά καλά. Σε σύγκριση με τη γενική αγορά, η βιομηχανία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων έχει αναπτυχθεί με πολύ πιο γρήγορους ρυθμούς, με πολλαπλούς λόγους πίσω από αυτό το φαινόμενο. Ο κανονιστικός έλεγχος που περιβάλλει την αγορά είναι περιορισμένος και τα προγράμματα κρυπτογράφησης έχουν διαφορετική νοοτροπία. Επίσης, το τρέχον επίπεδο τεχνολογίας επιτρέπει και ενθαρρύνει τις επιχειρήσεις στο χώρο να καινοτομούν.
Ως αποτέλεσμα, το crypto έχει γίνει μια ωριμαστική βιομηχανία που έχει μια ιστορία παροχής εξαιρετικών αποδόσεων στους επενδυτές. Επιπλέον, ακόμη και στη μέση μιας παγκόσμιας οικονομικής κρίσης, η αστάθεια του Bitcoin βρίσκεται σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ. Και όσο λιγότερο ευμετάβλητο είναι ένα περιουσιακό στοιχείο, τόσο χαμηλότεροι είναι οι κίνδυνοι για τους επενδυτές.
Ενώ τα παραπάνω καθιστούν το crypto ελκυστικό για ιδιώτες, η τρέχουσα αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων προσφέρει στους θεσμικούς επενδυτές έναν τρόπο να ανταποκριθούν στις προσδοκίες ROI των επενδυτών τους. Τα στοιχήματα είναι υψηλά και αναζητούν Bitcoin για έναν πολύ καλό λόγο.
Ο αντίκτυπος της πρόσφατης θεσμικής αύξησης στην κρυπτογράφηση
Οι άνθρωποι στην κρυπτογράφηση συχνά πιστεύουν ότι οι θεσμικοί επενδυτές θα είναι οι βασικοί διαμεσολαβητές της επόμενης έκρηξης του Bitcoin. Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει ακριβώς εδώ. Και το αντίθετο – ότι τα ιδρύματα θα καταστρέψουν την κρυπτογράφηση με τις επενδύσεις τους σε μέγεθος φαλαινών – δεν ισχύει επίσης.
Αντί να «καταστρέφει» την αγορά κρυπτογράφησης ή να ξεκινά το Bitcoin «στο φεγγάρι», οι θεσμικοί επενδυτές βοηθούν την αγορά κρυπτογράφησης να ωριμάσει, καθιστώντας την πιο αποτελεσματική. Για παράδειγμα, όταν το BTC είναι χαμηλό, χρησιμοποιούν αυτήν την αναποτελεσματικότητα για να το ανεβάσουν και το κατεβάζουν όταν το ψηφιακό στοιχείο υπερτιμηθεί.
Επειδή οι θεσμικοί επενδυτές είναι έμπειροι επενδυτές με τεράστια εμπειρία στην αγορά χρήματος, ακολουθούν τις παραπάνω πρακτικές για να περιορίσουν τους κινδύνους τους και να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις τους. Αυτό μειώνει την αστάθεια και αυξάνει τη ρευστότητα της αγοράς. Ωστόσο, παράγοντες όπως το ποσοστό υιοθέτησης του Bitcoin και η τρέχουσα μακροοικονομική κατάσταση έχουν σημαντικότερο αντίκτυπο στην υποκείμενη μακροπρόθεσμη μεταβολή των τιμών BTC από ό, τι οι θεσμικοί επενδυτές.
Από την άλλη πλευρά, μια πιο ώριμη αγορά σημαίνει επίσης ότι τα πιθανά κέρδη από τις επενδύσεις σε κρυπτογράφηση θα μειωθούν επίσης. Αυτό όμως δεν θα οδηγήσει σε πτώση της βιομηχανίας ψηφιακών στοιχείων. Αντ ‘αυτού, είναι ένα σημάδι της φυσικής ανάπτυξης που περνούν όλες οι νέες αγορές καθώς εισέρχονται στη φάση μαζικής υιοθέτησης, η οποία θα οδηγήσει σε έναν πιο ώριμο, πιο σταθερό, λιγότερο ευμετάβλητο τομέα κρυπτογράφησης.
Σχετιζομαι με: Η ενοποίηση κρυπτογράφησης του PayPal θα φέρει το crypto στις μάζες; Οι ειδικοί απαντούν
Τούτου λεχθέντος, η λήψη ισχυρών θέσεων στο crypto, όπως έκανε πρόσφατα η MicroStrategy, παρέχει ένα σήμα αγοράς σε άλλους θεσμικούς επενδυτές που θα βλέπουν το cryptocurrency ως μια σοβαρή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η περίπτωση της MicroStrategy με το Bitcoin έχει μεγάλη σημασία, δεδομένου ότι η εταιρεία είναι μια εταιρεία που είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο στο Nasdaq.
Επομένως, έχει αυστηρές απαιτήσεις για οικονομική επιμέλεια στους μετόχους της. Με την απόκτηση σημαντικών ποσών BTC, η MicroStrategy πιστεύει ακράδαντα ότι αυτή η κίνηση δεν θα έχει αρνητικές επιπτώσεις στην τιμή της μετοχής της ή στην εταιρική κοινωνική ευθύνη.
Εάν μια ιδιωτική επιχείρηση – ανεξάρτητα από το πόσο μεγάλη – είχε λάβει την ίδια θέση στο crypto, δεν θα ήταν μια σημαντική είδηση όπως το MicroStrategy’s.
Με τους θεσμικούς επενδυτές, η crypto προσβλέπει σε ένα λαμπρότερο μέλλον
Το 2017, δεν είχαμε πολλούς θεσμικούς επενδυτές στην αγορά κρυπτογράφησης. Με τόσους φόβους να χάσετε, διαφημιστικές εκστρατείες και απάτες, καθώς και τόσες πολλές απειλές στον κυβερνοχώρο, η κερδοσκοπία ήταν η κύρια δύναμη που οδήγησε στην τρέλα και την ακραία αγορά bull.
Με την αποτελεσματική ρύθμιση σε πολλές δικαιοδοσίες και θεσμικούς επενδυτές να κάνουν την αγορά πιο αποτελεσματική, το crypto είναι πιο ώριμο από ποτέ. Λιγότεροι κίνδυνοι και καλές αποδόσεις καθιστούν το Bitcoin μια ελκυστική εναλλακτική επένδυση για ιδρύματα. Και τώρα, έρχονται στη βιομηχανία σε μεγάλο αριθμό.
Αυτό το άρθρο δεν περιέχει επενδυτικές συμβουλές ή προτάσεις. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης συνεπάγεται κίνδυνο και οι αναγνώστες πρέπει να διεξάγουν τη δική τους έρευνα όταν λαμβάνουν μια απόφαση.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Κωνσταντίνος Ανισίμοφ είναι εκτελεστικός διευθυντής της διεθνούς ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων CEX.IO. Είναι κάτοχος MBA από το Πανεπιστήμιο του Cambridge. Ως μέλος του διοικητικού συμβουλίου του CEX.IO, ο Konstantin είναι υπεύθυνος για την εταιρική διακυβέρνηση. Η Konstantin διαθέτει επίσης εκτεταμένη εμπειρία σε διάφορες αγορές σε όλο τον κόσμο, όπως το Ηνωμένο Βασίλειο, οι χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, η Κίνα, η Νοτιοανατολική Ασία και η Νότια Αφρική. Έχει ένα ισχυρό τεχνικό υπόβαθρο στην ανάπτυξη ιστού και το blockchain Ethereum.