Πολύ λίγες τράπεζες, ή ακόμη και χώρες, εμφανίστηκαν άθικτες από τα ερείπια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008. Το επακόλουθο της παγκόσμιας ύφεσης συνέπεσε με βαθιά τεχνολογική καινοτομία και καινοτομίες που ανάγκασαν τις τράπεζες και άλλους παρόχους χρηματοοικονομικών υπηρεσιών να επανεξετάσουν την προσέγγισή τους στην επιχειρηματική δραστηριότητα. Οι νέες ρυθμίσεις και οι απαιτήσεις των επενδυτών ανάγκασαν τις τράπεζες να κινηθούν προς ένα πιο αποτελεσματικό, διαφανές και συμβατό μοντέλο λειτουργίας. Παρόλο που η Wall Street έχει προσαρμοστεί σε αυτές τις εξελίξεις, το μεγάλο ερώτημα παραμένει: Είναι οι τράπεζες έτοιμες να αφήσουν πίσω τις παλιές επιχειρηματικές διαδικασίες για να αγκαλιάσουν νέες τεχνολογικές ανακαλύψεις που βασίζονται σε blockchain?
Τώρα, περισσότερο από ποτέ, η κατανεμημένη τεχνολογία καθολικών προσφέρει λύσεις σε πραγματικό χρόνο για τις τράπεζες για να ξεπεράσουν τις προκλήσεις που διατρέχουν τον οικονομικό κόσμο. Αμετάβλητη αποθήκευση δεδομένων και αρχεία παρακολούθησης μπορούν να προσφέρουν εξοικονόμηση κόστους σε τεράστια κλίμακα για τις τράπεζες, ενώ αφαιρούν τις δυσκίνητες χειροκίνητες διαδικασίες. Όλα αυτά θα συμβάλουν στην ενίσχυση των δραστηριοτήτων προστιθέμενης αξίας και στην καλύτερη διαχείριση των εργασιών συμμόρφωσης και διαχείρισης κινδύνων των τραπεζών. Καθώς η πανδημία coronavirus στέλνει τις αγορές σε μια ακίδα, οι τράπεζες αντιμετωπίζουν και πάλι το ίδιο σταυροδρόμι, που βρισκόταν μπροστά τους μεταξύ 2008-2012.
Μπορούν οι κεφαλαιαγορές να αναπαράγουν την επανάσταση των πληρωμών fintech?
Είναι δίκαιο να πούμε ότι κάτι από μια επανάσταση fintech έχει ήδη περάσει στο τοπίο των πληρωμών. Οι εφαρμογές ψηφιακής τραπεζικής για κινητές συσκευές και η τεχνολογία πληρωμών μεταξύ επιχειρήσεων ενισχύουν την εμπειρία των χρηστών στην αποστολή και λήψη πληρωμών. Εταιρείες όπως η Stripe επεξεργάζονται δισεκατομμύρια δολάρια σε διαδικτυακές επιχειρηματικές συναλλαγές ετησίως, ενώ η ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων Coinbase έχει διακλαδώσει για να προσφέρει ευρύτερες υπηρεσίες. Το χαμηλότερο κόστος συναλλαγής, η βελτιωμένη τεχνολογία και οι προσφορές πολλαπλών υπηρεσιών αυτών των εταιρειών fintech έχουν βελτιώσει σημαντικά τις υπηρεσίες πληρωμών για εκατομμύρια σε όλο τον κόσμο, οι οποίες, με τη σειρά τους, διέκοψαν και αμφισβήτησαν το status quo των παραδοσιακών τραπεζών λιανικής.
Οι τεχνολογικές ανακαλύψεις στη λιανική τραπεζική δεν αντικατοπτρίζονται ακόμη στις κεφαλαιαγορές, αλλά εξελίσσονται οι εξελίξεις. Η ενοποίηση του τομέα των επενδυτικών τραπεζών, σε συνδυασμό με τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς για τους θεσμικούς επενδυτές σε ιστορικά χαμηλά επιτόκια, ανάγκασε τη Wall Street να επανεξετάσει τις προσφορές προϊόντων της. Αυτές οι δυναμικές της αγοράς ανάγκασαν τις επενδυτικές τράπεζες και τους μεσίτες-εμπόρους να εξερευνήσουν πιο εξελιγμένες τεχνολογίες για να ικανοποιήσουν τις απαιτήσεις και τις προσδοκίες των πελατών.
Η τεχνητή νοημοσύνη, η τεχνολογία blockchain και η μηχανική μάθηση είναι από τις πιο προφανείς τεχνολογίες για την αντιμετώπιση των αναποτελεσματικών και αδιαφανών δομών των επενδυτικών τραπεζικών υπηρεσιών. Για να συμβαδίσουν με τον ανταγωνισμό της αγοράς, οι τράπεζες πρέπει να ανταποκριθούν στις νέες τάσεις απλοποιώντας και εκσυγχρονίζοντας τις προσφορές προϊόντων τους. Η επενδυτική κοινότητα αντιμετωπίζει επίσης την πρόσθετη πίεση να παραμείνει στο πλευρό των ρυθμιστικών αρχών και των υπηρεσιών συμμόρφωσης. Η τεχνολογία Blockchain θα μπορούσε να είναι η απάντηση της Wall Street στο να παραμείνει πάνω από το έδαφος.
Οι νεοσύστατες επιχειρήσεις ρίχνουν σε blockchain
Η σταθερή άνοδος των νεοσύστατων κεφαλαιαγορών που βασίζονται σε blockchain, με επικεφαλής ανώτερα στελέχη τραπεζικών επενδύσεων, θα μπορούσε να είναι το πιο ξεκάθαρο σημάδι ότι μια τεχνολογική ανακάλυψη βρίσκεται στον ορίζοντα του κλάδου. Τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους, ορισμένες από αυτές τις νεοσύστατες εταιρείες προσκλήθηκαν σε μια βιομηχανία Εκδήλωση χρηματοδοτούμενη από την International Capital Markets Association ή την ICMA, η οποία διερεύνησε το θέμα της τεχνολογίας blockchain και άλλων αναδυόμενων τεχνολογιών στις αγορές κεφαλαίων χρέους.
Οι ομιλητές χαιρετίστηκαν από οργανισμούς όπως η Nivaura – μια ψηφιακή πλατφόρμα που εξορθολογίζει και αυτοματοποιεί ολόκληρη τη διαδικασία έκδοσης από άκρο σε άκρο της έκδοσης χρηματοοικονομικών μέσων και τη συνεχή διαχείριση και διαχείριση του κύκλου ζωής τους. Η εταιρεία ήταν επίσης ο πρωτοπόρος πίσω από την πρώτη αυτόματη έκδοση ομολόγων σε κρυπτονομίσματα στον κόσμο. Ένας άλλος ομιλητής στην εκδήλωση ήταν το Globacap – μια πλατφόρμα βασισμένη σε blockchain που στοχεύει στην ταχύτερη και οικονομικότερη συγκέντρωση κεφαλαίων..
Η επιτυχία των νεοσύστατων επιχειρήσεων όπως αυτές εξαρτάται τελικά από τον τρόπο με τον οποίο αναπτύσσονται στην υποδομή και τα δίκτυα των τραπεζών, αλλά το βασικό έργο βρίσκεται σε εξέλιξη. Υπάρχουν περιπτώσεις χρήσης και σημεία απόδειξης, όπως η μετα-συναλλαγή υποδομή, η δημιουργία βιβλίων και ακόμη και η δημιουργία διαπραγματεύσεων – μόνο μερικοί από τους τομείς στους οποίους στόχευαν αυτές οι νεοσύστατες επιχειρήσεις για την αντιμετώπιση δυσκίνητων και μη αυτόματων συστημάτων παλαιού τύπου.
Πράγματι, αυτή είναι η ταχύτητα, με την οποία ξεκίνησαν οι νεοσύστατες εταιρείες blockchain στις κεφαλαιαγορές, ότι ένας πρόσφατος τίτλος της Global Capital χαιρέτησα ότι «η τεχνολογία των κεφαλαιαγορών φτάνει στο σημείο εκκίνησης» Το άρθρο διερευνά μερικά από τα έργα blockchain που εδρεύουν στο Λονδίνο και έχουν κάνει πραγματικές εξελίξεις σε διαδικασίες κεφαλαιαγορών. Η εξάλειψη του βάρους των μη αυτόματων εργασιών για το προσωπικό του front office είναι ένα κοινό θέμα που ισχύει για όλα τα επιχειρηματικά μοντέλα τους, καθώς και για την ενίσχυση των δραστηριοτήτων προστιθέμενης αξίας σε όλες τις εμπορικές και συμβουλευτικές τους μονάδες.
Επιπλέον, το blockchain μπορεί να ενισχύσει σημαντικά τις δραστηριότητες προστιθέμενης αξίας με τον εξορθολογισμό της ροής πληροφοριών σχετικά με τις συναλλαγές στην κεφαλαιαγορά μεταξύ όλων των σχετικών συμμετεχόντων στην αγορά. Το ύψος της επιτυχούς εφαρμογής έργων blockchain στις κεφαλαιαγορές εξασφαλίζει ασφαλή και ελεγχόμενη πρόσβαση μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά.
Εδώ, η διάκριση μεταξύ των επιτρεπόμενων και των μη επιτρεπόμενων δικτύων blockchain γίνεται θέμα. Ένα εγκεκριμένο blockchain είναι ένα ιδιωτικό καθολικό, το οποίο παρέχει πρόσβαση σε σχετικά μέρη και συμμετέχοντες στην αγορά. Με αυτόν τον τρόπο, οι επιτρεπόμενες μπλοκ αλυσίδες παρέχουν διαχειριζόμενη και ελεγχόμενη πρόσβαση για να διασφαλιστεί ότι τα σχετικά μέρη μπορούν να διαχειριστούν και να ενημερώσουν τη ροή των συμφωνιών τους αναλόγως χωρίς την ανάγκη υπερβολικών εγγράφων ή μηνυμάτων email.
Για αυτήν τη συγκεκριμένη περίπτωση χρήσης, οι επιτρεπόμενες πλατφόρμες blockchain όχι μόνο διασφαλίζουν την ομαλή ανταλλαγή δεδομένων και εγγράφων σε πραγματικό χρόνο, αλλά θα βοηθήσουν επίσης τις τράπεζες να μειώσουν μαζικά το κόστος των κληρονομικών συστημάτων, παρέχοντας παράλληλα μεγαλύτερη αποδοτικότητα καθ ‘όλη τη διάρκεια του κύκλου ζωής του εμπορίου.
Το Blockchain ξεκλειδώνει τον έλεγχο διαχείρισης κινδύνου
Η πανδημία κορανοϊών έχει θέσει τους κινδύνους που ενέχουν οι τράπεζες λόγω της μειωμένης επιχειρηματικής δραστηριότητας και της βραδύτερης οικονομικής ανάπτυξης. Οι αδυναμίες στις εξασφαλίσεις δανείων είναι ένας από τους κινδύνους αντιμέτωπος από τους δανειστές, μαζί με τα αρνητικά επιτόκια και μια ευμετάβλητη αγορά μετοχών και εμπορευμάτων. Η καινοτομία, και συγκεκριμένα οι εφαρμογές blockchain, μπορούν να διαχειριστούν καλύτερα αυτούς τους κινδύνους μέσω μιας εγκεκριμένης βάσης δεδομένων blockchain που μπορεί να παρακολουθεί τη ροή ζωντανών συμφωνιών. Μέσω αυτών των τεχνολογικών χαρακτηριστικών, οι εφαρμογές blockchain μπορούν να αφαιρέσουν χειροκίνητες διαδικασίες για να διασφαλίσουν μεγαλύτερη αποδοτικότητα κόστους και διαχείριση κινδύνων.
Όσον αφορά τις κεφαλαιαγορές, η διαδικασία διακανονισμού για συναλλαγές συναλλαγών στερείται καινοτομίας. Εδώ βρίσκεται μια βασική δοκιμαστική υπόθεση για την υιοθέτηση blockchain στις χρηματοπιστωτικές αγορές – μείωση των κινδύνων και απλοποίηση των διαδικασιών μετά την ανταλλαγή υποδομών.
Η κατάσταση είναι πιο κατάλληλη στις αγορές σταθερού εισοδήματος όπου τα νεοεκδοθέντα εταιρικά ομόλογα διαθέτουν συνήθως μια ελάχιστη περίοδο διακανονισμού δύο έως τριών ημερών, κατά την οποία οι τιμές μπορούν να κυμαίνονται εν μέσω της αστάθειας της αγοράς. Αυτό αφήνει όλα τα μέρη της συναλλαγής εκτεθειμένα σε μεγαλύτερο πιστωτικό κίνδυνο. Η κατάσταση επιδεινώνεται ακόμη περισσότερο σε μελλοντικές συμβάσεις συναλλάγματος όπου η μεταβλητότητα μπορεί να είναι πιο έντονη.
Με την επιτάχυνση και την αυτοματοποίηση της διαδικασίας διακανονισμού, η τεχνολογία blockchain μπορεί να εξοικονομήσει σημαντικά χρόνο και να μειώσει τον πιστωτικό κίνδυνο συναλλαγής μερών. Νωρίτερα φέτος, η Υπηρεσία Διακανονισμού Paxos, μια πλατφόρμα διακανονισμού συναλλαγών για κινητές αξίες των Ηνωμένων Πολιτειών, έκανε μια σημαντική ανακάλυψη όταν ανακοινώθηκε ότι η Credit Suisse και η Société Générale είχαν εγγραφεί στην πλατφόρμα – ένα bullish σήμα για το τι μπορεί δεν έχετε έρθει ακόμη για τεχνολογία blockchain στις κεφαλαιαγορές.
Η αυγή μιας νέας εποχής τραπεζικής καινοτομίας
Τα κατακερματισμένα συστήματα κληρονομιάς της παγκόσμιας χρηματοδότησης έχουν ωθήσει το κόστος υψηλότερο για όσους λειτουργούν εντός των ορίων του. Αν και οι τεχνολογικές καινοτομίες ήταν αργές για να περάσουν στις κεφαλαιαγορές, το μειωμένο κόστος και η μεγαλύτερη αποδοτικότητα που προέρχεται από τις νέες τεχνολογίες ανάγκασαν τη Wall Street να επανεξετάσει τις λειτουργίες και τα επιχειρηματικά της μοντέλα. Με τις τράπεζες να εκτελούν πολύπλοκες παγκόσμιες δραστηριότητες, που περιλαμβάνουν λειτουργίες front-and back-office, αυτά τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν έχουν την πολυτέλεια να βρίσκονται πίσω από την καμπύλη όσον αφορά την τεχνολογική καινοτομία.
Οι περιπτώσεις χρήσης για την υιοθέτηση blockchain στις κεφαλαιαγορές είναι πραγματικές. Ο εξορθολογισμός της ροής πληροφοριών, ενώ αφαιρεί τις δύσκολες μη αυτόματες διαδικασίες παλαιών συστημάτων, θα χρησιμεύσει μόνο για την ενίσχυση της κερδοφορίας των τραπεζών, ενώ τα ιδρύματα που αγκαλιάζουν το blockchain θα είναι σε καλύτερη θέση για να ανταποκριθούν σε εξωτερικούς κραδασμούς και πιέσεις. Η πανδημία coronavirus έχει εκθέσει τους κινδύνους που ενέχουν τα παλαιά χρηματοοικονομικά συστήματα σε όλο τον κόσμο. Τα παλαιά συστήματα είναι πολύ δαπανηρά και κατακερματισμένα για τους συμμετέχοντες στις κεφαλαιαγορές για να ανταποκριθούν σε αυτές τις προκλήσεις. Η ώρα για τις τράπεζες να αγκαλιάσουν την τεχνολογία blockchain είναι τώρα.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Heinrich Zetlmayer είναι ο ιδρυτής και συνεργάτης της Blockchain Valley Ventures με έδρα την Ελβετία Η Zetlmayer έχει έναν μοναδικό πλούτο εμπειρίας ως ο προηγούμενος αντιπρόεδρος της IBM, ο συν-διευθύνων σύμβουλος της ESL και ο πρώην ηγέτης και ανώτερος συνεργάτης της Arthur D. Little’s Global Operations Practice.