Το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ παρουσιάζει το Πλαίσιο για το ψηφιακό νόμισμα της Κεντρικής Τράπεζας

Το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ (WEF) – μαζί με ορισμένες από τις μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες του κόσμου – δημιούργησε μια εργαλειοθήκη για τη χάραξη πολιτικής για μια ψηφιακή νομισματική τράπεζα (CBDC).

Σύμφωνα με ένα ανακοίνωση στις 22 Ιανουαρίου, το εργαλειοθήκη είναι η προσπάθεια του WEF να βοηθήσει τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να κατανοήσουν εάν η ανάπτυξη μιας CBDC θα ήταν επωφελής και θα τους καθοδηγήσει στο σχεδιασμό της.

Το WEF συνεργάστηκε με ρυθμιστές, ερευνητές κεντρικής τράπεζας, διεθνείς οργανισμούς και εμπειρογνώμονες από περισσότερα από 40 ιδρύματα για την ανάπτυξη του πλαισίου. Η επικεφαλής της τεχνολογίας blockchain και κατανεμημένου καθολικού (DLT) στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ Sheila Warren εξήγησε:

«Δεδομένων των κρίσιμων ρόλων που διαδραματίζουν οι κεντρικές τράπεζες στην παγκόσμια οικονομία, οποιαδήποτε εφαρμογή ψηφιακού νομίσματος από την κεντρική τράπεζα, συμπεριλαμβανομένης ενδεχομένως με την τεχνολογία blockchain, θα έχει βαθύ αντίκτυπο στην εγχώρια και διεθνή αγορά. […] Είναι επιτακτική ανάγκη οι κεντρικές τράπεζες να προχωρήσουν προσεκτικά, με μια αυστηρή ανάλυση των ευκαιριών και των προκλήσεων που τίθενται. “

Ο κυβερνήτης της Τράπεζας της Ταϊλάνδης, Veerathai Santiprabhob, δήλωσε ότι το ίδρυμα σημείωσε ικανοποιητική πρόοδο στην υλοποίηση του CBDC, το οποίο ονομάζεται Project Inthanon. Πρόσφατα, κυκλοφόρησαν αναφορές ότι οι κεντρικές τράπεζες του Χονγκ Κονγκ και της Ταϊλάνδης πλησίασαν πιο κοντά στην εφαρμογή κοινής CBDC για διασυνοριακές πληρωμές. Εξήγησε πώς η εργαλειοθήκη είναι χρήσιμη για τη συνεχή ανάπτυξη του ψηφιακού νομίσματος της τράπεζας:

«Από την εμπειρία μας, πρέπει να εντοπίσουμε αντισταθμίσεις μεταξύ των οφελών από τις περιπτώσεις χρήσης και των σχετικών κινδύνων σε διαφορετικές διαστάσεις. Εδώ είναι που το Policymaker Toolkit θα μπορούσε να παρέχει ένα εύχρηστο πλαίσιο για ανάπτυξη CBDC. “

Ο κυβερνήτης της Κεντρικής Τράπεζας του Μπαχρέιν Rasheed M. Al Maraj ανακοίνωσε ότι το ίδρυμα που καθοδηγεί θα οδηγήσει το κιτ εργαλείων του WEF, λέγοντας: «Ελπίζουμε ότι θα είναι μια ευκαιρία να μάθουν, να αναπτυχθούν και να προσαρμοστούν στις αλλαγές στην Τέταρτη Βιομηχανική Επανάσταση “

Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα ενός ψηφιακού νομίσματος

ο δομή αναγνωρίζει ότι μια CBDC – μεταξύ άλλων – μπορεί να βελτιώσει την αποτελεσματικότητα κόστους και ταχύτητας των διασυνοριακών διατραπεζικών πληρωμών, καθώς και να μειώσει τους κινδύνους διακανονισμού και αντισυμβαλλομένου. Το WEF σημειώνει ότι ένα ψηφιακό νόμισμα μπορεί επίσης να βελτιώσει τη μετάδοση και την αναφορά χρηματοοικονομικών δεδομένων και να βελτιώσει την ιχνηλασιμότητα σε σύγκριση με τα φυσικά μετρητά.

Η εφημερίδα παραδέχεται ότι, πριν από την εξέταση της CBDC, θα πρέπει να εξεταστούν και άλλες λύσεις στην οικονομική τριβή. Ένα ψηφιακό νόμισμα ενδέχεται να μην προσθέτει αξία στις εγχώριες διατραπεζικές πληρωμές όπου υπάρχει ήδη ένα αποτελεσματικό σύστημα.

Η εργαλειοθήκη σημειώνει επίσης ότι η υλοποίηση του ψηφιακού νομίσματος απαιτεί σημαντικές επενδύσεις στην ασφάλεια στον κυβερνοχώρο και την ανθεκτικότητα του συστήματος, και ότι οι πιθανοί κίνδυνοι συνοδεύονται από αυτό:

«Δημιουργεί σημαντικούς χρηματοοικονομικούς κινδύνους, όπως: 1) τον κίνδυνο διαμεσολάβησης τραπεζών, ο οποίος θα μπορούσε να μειώσει τα τραπεζικά κέρδη και τη δανειοδοτική δραστηριότητα. 2) Ψηφιακός ‐ τραπεζικός κίνδυνος, καθώς οι καταθέτες μπορούν να μετατρέψουν ταχέως εμπορικές τραπεζικές καταθέσεις σε CBDC. »

Η εργαλειοθήκη διακρίνει μεταξύ διαφορετικών τύπων CBDC

Το πλαίσιο του WEF χωρίζει τις CBDC σε τρεις κατηγορίες: λιανική, χονδρική και υβριδική. Η πρώτη κατηγορία επιτρέπει σε μη χρηματοοικονομικούς χρήστες να διατηρούν λογαριασμούς ψηφιακού νομίσματος, ενώ η δεύτερη είναι ένα ηλεκτρονικό σύστημα που παρέχει πρόσβαση στο αποθεματικό της κεντρικής τράπεζας που θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί από εμπορικές τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για διατραπεζικές συναλλαγές και συναλλαγές ασφαλείας.

Τα υβριδικά CBDCs επιτρέπουν στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που συνήθως δεν έχουν πρόσβαση σε μια κεντρική τράπεζα να καταθέσουν αποθεματικά. Αυτό θα επιτρέψει ισχυρότερες διασφαλίσεις και παρακολούθηση αυτών των οργανισμών και θα βελτιώσει τη διαλειτουργικότητα μεταξύ διαφορετικών συστημάτων πληρωμών, σύμφωνα με το WEF.

Η εφημερίδα εξηγεί ότι στην περίπτωση CBDC που βασίζεται στο DLT, η κεντρική τράπεζα θα διατηρήσει τον πλήρη έλεγχο της έκδοσης του ψηφιακού νομίσματος:

«[Η κεντρική τράπεζα] θα μπορούσε να αναθέσει την έγκριση συναλλαγών σε ένα πιο αποκεντρωμένο δίκτυο, πιθανότατα αποτελούμενο από ρυθμιζόμενα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η έγκριση συναλλαγής θα μπορούσε να ακολουθήσει μια προκαθορισμένη διαδικασία συναίνεσης που καθορίζεται από την κεντρική τράπεζα, η οποία θα μπορούσε να περιλαμβάνει προνόμια για την κεντρική τράπεζα, όπως εξουσίες συναλλαγής «βέτο» ή προβολή. Είναι επίσης δυνατό να αναπτυχθεί ένα σύστημα DLT στο οποίο η κεντρική τράπεζα παραμένει ο μόνος κόμβος επικύρωσης, αλλά επωφελείται από άλλα πλεονεκτήματα που σχετίζονται με το DLT. “

Ο αντίκτυπος των σταθερών νομισμάτων στην ανάπτυξη CBDC

Οι παγκόσμιες προσπάθειες και συζητήσεις σχετικά με την ανάπτυξη της CBDC είναι όλο και πιο συχνές. Πολλοί πιστεύουν ότι τα stablecoins – και ιδιαίτερα το Facebook Libra – χρησίμευσαν ως κάλεσμα αφύπνισης για τις κεντρικές τράπεζες να συνειδητοποιήσουν ότι στην ψηφιακή εποχή το κοινό αναμένει φθηνές και άμεσες ψηφιακές πληρωμές.

Νωρίτερα αυτό το μήνα, η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Κριστίν Λαγκάρντε, δήλωσε επίσης ότι υποστηρίζει την ενεργό συμμετοχή της τράπεζας στην ανάπτυξη μιας CBDC, ιδίως στην αντιμετώπιση της ζήτησης για γρηγορότερες και φθηνότερες διασυνοριακές πληρωμές.