Ētera (ETH) opcijām ir fantastisks gads, un atklāta interese par Deribit – lielāko šo iespēju tirgu – pēdējo divu mēnešu laikā ir palielinājusies par 315% līdz 158 miljoniem USD, pirmo reizi pārspējot 150 miljonu dolāru barjeru.
Kaut arī Ether vispirms radās tikai Ethereum platformas lietotāju apkalpošanai, lai tos varētu lietot kopā ar platformā izstrādātajām lietotnēm, tas nesenā pagātnē ir kļuvis par skaidru Bitcoin (BTC) konkurentu, kas ir otrais lielākais kriptovalūta pēc tirgus kapitalizācijas.
ETH iespēju parādīšanās
ETH iespējas galvenokārt parādījās 2019. gada martā, kad Derbit savā biržā palaida ētera atvasinājumus, tostarp opcijas, nākotnes līgumus un beztermiņa. Gandrīz gadu vēlāk, pēc Bitcoin uz pusi samazināšanas un kriptogrāfijas vispārējā cenu rallija 2020. gadā, ētera opcijas ir bijusi galvenā attīstība, kas parādījās no nozares altcoin puses.
Lai izmantotu šo jauno iespēju tirgū, Čikāgā bāzētā kriptogrāfijas birža ErisX otrajā ceturksnī uzsāka pirmos Amerikas Savienotajās Valstīs balstītos Ether nākotnes līgumus, kurus pat regulēs Commodity Futures Trading Commission. Pat Maltā bāzēta birža OKEx ir izlaidusi Ether iespējas, lai iekļūtu šajā kombinācijā, un kopš to izlaišanas jūnijā viņi ir ieguvuši tirdzniecības vilces.
Kā februārī novēroja kriptogrāfisko atvasinājumu analīzes firma Skew, investoriem ir paredzams izaugsme šajā tirgū, kad tā ir piesaistīta BTC. Vērojot ETH / BTC starpību sešu mēnešu periodā, naudas netiešā svārstība pieauga līdz sešu mēnešu augstākajam līmenim – 22%. Netiešā nepastāvība ir tirgotāju prognozēto ienesīguma standartnovirze, un tā atspoguļo tirgus cerības, cik aktīvs būs riskants nākotnē. Pieaugums nozīmēja, ka nākamajos sešos mēnešos investori gaidīja lielākas procentuālās izmaiņas ETH cenā (jebkurā virzienā) salīdzinājumā ar BTC.
Izaugsme nav izolēta
Šī ētera opciju parādīšanās, kas palielina vilci otrajā ceturksnī, nav unikāla tikai altkoīnam; tas iet roku rokā ar BTC iespējām un kriptogrāfiskajiem atvasinājumiem kopumā, un tirgus maijā piedzīvoja rekordaugstu līmeni – 602 miljardus USD. Interesanti ir tas, ka pēc maija investoru interese par BTC nākotnes līgumiem – lielāko BTC atvasinājumu – ir sākusi mazināties.
12. jūnijā BTC nākotnes līgumi sasniedza zemāko 2020. gada līmeni, savukārt atklātā interese par Ētera opcijām turpināja pieaugt līdz visu laiku augstākajam līmenim. Deribit komercdirektors Luuks Strijers ar Cointelegraph pārrunāja šo pieaugošo interesi par ētera iespējām.
“Mēs redzam palielinātu interesi par ETH opcijām cenu kāpuma dēļ kopš marta vidus, jaunu uzņēmumu ienākšanu opciju telpā un pastiprinātu mūsu partneru pārdošanas centienus. Atklāto procentu likme visu laiku ir augstāka par USD 157 miljoniem jeb ~ 660 000 līgumiem, no kuriem 279 000 jeb 42% beigsies 2020. gada 26. jūnijā. “
Kaut arī Ethereum 2.0 palaišanas sekas ir niansētas, jo tas atšķirīgi ietekmēs kalnračus un investorus, šķiet, ka tirgus perspektīva ir pozitīva attiecībā uz šīm izmaiņām, kas ir ienesīga arī tirgus un investoru interesēm pēc Bitcoin samazināšanās uz pusi. Strijers vēl piebilda:
“Mēs redzam arī ārpusbiržas procentu pieaugumu, kā rezultātā tirgotāji apdrošina Deribit, iespējams, tas ir saistīts ar investoru interešu maiņu uz ETH pēc pusi un ar gaidāmo ETH 2.0 uzsākšanu. Šķiet, ka investori novērtē ienesīguma potenciālu 2.0, kas varētu būt viens no iemesliem cenu pieaugumam kopš marta. Investori sagaida, ka iesaistītā ETH samazinās kopējo piedāvājumu tirgū un paaugstinās cenu. ”
Viedu līgumu un decentralizētu finanšu izmantošana
Kā komanda aiz pašas Ethereum to izsaka, “Ethereum ir decentralizēta platforma, kas vada viedos līgumus.” Viedie līgumi darbojas ar Ethereum virtuālo mašīnu, un tie ir instrumenti, kas ieguldītājiem palīdz aktīvus apmainīt pārredzami, bez konfliktiem – bez starpnieku pakalpojumiem. Tādējādi viedie līgumi ļauj Ethereum kļūt par izplatītu skaitļošanas tīklu ar blokķēdi, kurai ir vairāki lietošanas scenāriji. Tie kopā ar decentralizēto finanšu ekosistēmu arī palielina ieguldītāju uzticību un veicina iestāžu iesaistīšanos.
Tādu altkoīnu kā Ether, Komodo (KMD) un Cordano (ADA) pieaugums ir pierādījums faktam, ka kriptogrāfijas investori vēlas dažādoties citos spekulācijas veidos, izņemot BTC. Cointelegraph runāja ar ILCoin – blokķēdes glabāšanas sistēmas izpilddirektoru Nobertu Gofu, kurš komentēja:
“Ether opciju palaišana bija tikai laika jautājums. Visam tirgum tā ir laba zīme. Vairāk jaunu lietotāju un klasisko instrumentu nozīmē labus kriptogrāfijas apmaiņas finanšu rezultātus un līdz ar to rada labvēlīgu ziņu fonu. Galu galā tas palīdz integrēt kriptovalūtas pašreizējā ekonomiskajā sistēmā. ”
Investoru aktīvu nodošana un kreditēšana
Kripto kreditēšana ir bijusi atslēga, lai Ethereum decentralizētā finanšu ekosistēma darbotos ar bloķēto vērtību vairāk nekā USD 1 miljarda apmērā. Būtībā tas nozīmē, ka aizņēmēji var izmantot savus kriptogrāfijas aktīvus kā nodrošinājumu, lai iegūtu fiat vai stablecoin aizdevumu, savukārt aizdevēji nodrošina aizdevumam nepieciešamos aktīvus par saskaņotu procentu likmi.
Saskaņā ar Darius Sit, QCP Capital – kriptogrāfisko aktīvu tirdzniecības uzņēmuma vadošā partnera, teikto, uzņēmums ir redzējis ievērojamu aizdevumu un opciju pārnešanu, un tirgū ir skaidrs, ka kreditēšanas risks no kreditēšanas platformām, kas ir ļoti neregulēts un nikni rehypothecate, ievērojami pārsniedz procentu maksājumu ienesīgumu. Par opciju iespējamību šajā neregulētajā kreditēšanas scenārijā Sit papildus komentēja:
“Izmantojot iespējas, ir iespējams iegūt daudz lielāku ienesīgumu nekā ar kreditēšanu. Cilvēks arī spēj labāk kontrolēt riska līmeni. Izmantojot kreditēšanu, var zaudēt visu aizdevuma summu līdz noklusējuma brīdim, kad ir sabrukuši daudzi soļi, kas izbeigti no daudziem atkārtotajiem aizdevumiem. […] Izmantojot iespējas (ņemot vērā pareizu riska pārvaldību), jūs iegūstat daudz lielāku atdevi un spēju mazināt lejupvērsto risku. ”
Bailes no saistību nepildīšanas un augstā līmeņa no platformām arī ir veicinājušas priekšstata maiņu attiecībā uz iespējām kopumā. Kā sēde piebilda, ja kriptogrāfijas cenas neatgūtu tik ātri, kā pēc martā melnajā ceturtdienā novērotajiem kritumiem, dažas aizņēmēju / aizdevēju platformas būtu kļuvušas maksātnespējīgas un nebūtu izpildījušas savas saistības. Viņš piebilda: “Bailes no šī reālā sistēmiskā riska ir galvenais faktors, kas aizrauj interesi no kriptogrāfijas kredīta kriptogrāfijas opcijās.”
Institucionālās intereses
Kā iepriekš analizēja Cointelegraph, ir vērojams neliels īstermiņa bullish noskaņojums, kas šobrīd ir izplatīts tirgū kopumā. Lai gūtu papildu ieskatu par šo iesaistīšanos, Cointelegraph runāja ar Alex Batlin, Trustology izpilddirektoru – kriptogrāfisko aktīvu glabāšanas platformu. Viņš paziņoja: “Institucionālie investori pērk iespējas, jo viņi uzskata, ka aktīva vērtība pieaugs, tāpēc viņi vēlas lielāku ekspozīciju, lai maksimizētu atdevi,” piebilstot, ka “pārliecība šajā gadījumā ir balstīta uz jaunām ieņēmumu iespējām, ko rada ETH2 ieguldīšana un DeFi tirgus izaugsme. ” Uzsākot jaunas platformas, kas ļauj tirgot šīs iespējas, viņš arī teica:
“Jauni piedāvājumi no tādām platformām kā OkEx un ErisX norāda, ka ir pietiekami daudz iemeslu uzskatīt, ka ir institucionāla interese par ETH iespējām, ko veicina jaunas ienesīguma iespējas, izmantojot likmes un defi protokolus, kā arī zemāki šķēršļi ienākšanai, jo iestājas institucionāla līmeņa infrastruktūra.”
Pozitīva cenu korelācija
Novērojot korelāciju starp atvērtajiem procentiem un cenām laika gaitā, tiek pamanīts, ka cenas, kas kopš marta vidus pieaug, iet roku rokā ar atvērto procentu pieaugumu. Cointelegraph arī ziņoja par iespēju, ka ETH tuvākajā nākotnē varētu pieskarties 300 ASV dolāriem. Tas papildina pierādījumus par vērojama tirgus noskaņojumu, kas padarītu ieguldītājus vēl ienesīgākus apsvērt, kā Sit paziņoja: “Pieaugošā interese un likviditāte vol vol tirgū ir iedrošinošs solis ETH kā tirdzniecības aktīvs. Lielāka iestāžu līdzdalība, iespējams, būtu pozitīva ETH. ”
Zemāk redzamajā diagrammā ir redzama pozitīva ETH / USD cenu korelācija, salīdzinot to ar iepriekš minētās atklātās procentu statistikas grafiku.
Novērtējot indikatīvo analīzi un pozitīvo tirgus noskaņojumu ap ETH iespējām, ir acīmredzams, ka izaugsme nav gaidāma līdz Ethereum 2.0 palaišanai, kas var izrādīties paradigmas maiņa pašam tirgum. Tomēr nepārtraukta tehnoloģiska inovācija un saprātīgu noteikumu un iestāžu iesaistīšana būs neatņemama sastāvdaļa, lai uzturētu šo augšupejošo impulsu.
Saistīts: Viena un tā paša atvasinājuma divas puses: tradicionālo un kriptogrāfisko tirgu salīdzināšana