Το Finance Redefined είναι το εβδομαδιαίο ενημερωτικό δελτίο DeFi-centric της Cointelegraph, το οποίο παραδίδεται στους συνδρομητές κάθε Τετάρτη.
Στα τέλη Ιανουαρίου είδε μια σειρά από ενδιαφέρουσες ανακοινώσεις από έργα δημιουργίας καινοτόμων προϊόντων που μπορεί να ωθήσουν το DeFi προς τα εμπρός. Και φυσικά περισσότερα κέρδη τιμών.
Για να αγγίξω εν συντομία την αγορά των πραγμάτων, αυτό μοιάζει με πολύ πιο ήσυχο ράλι από ό, τι πριν από τρία χρόνια. Τα περισσότερα πράγματα ανεβαίνουν, με ορισμένα έργα DeFi να είναι ιδιαίτερα τυχερά, αλλά δεν είναι πουθενά στα τρελά κέρδη που είδαμε στις αρχές του 2018. Παρόλο που το Dogecoin έθεσε ένα νέο υψηλό όλων των εποχών, οπότε υπάρχει. Ακόμα, η αγορά κρυπτογράφησης έχει ωριμάσει σίγουρα – τουλάχιστον δεν βλέπουμε τίποτα ιδιαίτερα απατηλή στην κορυφή των charts. Οι χρηματιστηριακές αγορές αποφάσισαν να αφαιρέσουν λίγο από αυτήν την τρέλα, κρίνοντας από την καταστροφή του GameStop. Για αυτόν τον λόγο, θα παρακολουθούσα στενά τις παγκόσμιες αγορές για να δω με ποιο τρόπο φυσάει ο άνεμος.
Ας προχωρήσουμε στο πιο ενδιαφέρον μέρος: Η τεχνολογική πρόοδος στο DeFi.
Το Balancer συνεχίζει να καινοτομεί στον αποκεντρωμένο χώρο ανταλλαγών
Είμαι ιδιαίτερα εντυπωσιασμένος με τη νέα σχεδίαση του Balancer για την Έκδοση 2. Βασικά, μετέτρεψαν την ιδέα των pools ενοποιώντας όλα σε ένα ενιαίο θησαυρό ρευστότητας. Οι μεμονωμένες ομάδες μπορούν στη συνέχεια να ορίσουν όποια λογική θέλουν: Τέλη, καμπύλες σύνδεσης, ποσοστά συγκέντρωσης. Το Balancer έχει ήδη επιτρέψει έναν σημαντικό βαθμό προσαρμογής, αλλά ο νέος σχεδιασμός θα του επιτρέψει να πάρει την εξειδικευμένη ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων της Curve, για παράδειγμα.
Η ενημέρωση εισάγει επίσης μια σειρά από ενδιαφέρουσες βελτιώσεις απόδοσης κεφαλαίου και φυσικού αερίου. Για παράδειγμα, οι arbitrageurs μπορούν τώρα να ισορροπήσουν τις ομάδες χωρίς να έχουν δικά τους. Παρόμοια με τα flash δάνεια, εάν το εμπόριο βγάζει χρήματα, δεν υπάρχει όριο στο μέγεθός του. Επιπλέον, τα χρήματα στα σύνολα μπορούν να χρησιμοποιηθούν από μια νέα κατηγορία διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, ειδικά έξυπνα συμβόλαια που μπορούν να χρησιμοποιούν μέρος της ρευστότητας που διατηρείται στο Balancer για δανεισμό και άλλους σκοπούς.
Ο μοναδικός σχεδιασμός θησαυροφυλακίου βελτιώνει την απόδοση αερίου και συνδυάζεται με το ενδιαφέρον χαρακτηριστικό των εσωτερικών ζυγών. Η ιδέα είναι ότι αν δεν περιμένετε να κρατήσετε το διακριτικό που αγοράζετε για μεγάλο χρονικό διάστημα, μπορείτε απλώς να αφήσετε τον Balancer να διατηρήσει ένα εσωτερικό αρχείο που σας ανήκει, χωρίς να πραγματοποιήσετε μεταφορές διακριτικών. Αυτό θα πρέπει να είναι αρκετά φθηνότερο από το να καλέσετε τη σύμβαση ERC-20.
Το V2 θα έρθει γύρω στο Μάρτιο. Από τα κύρια πρωτόκολλα AMM, μόνο το Uniswap δεν έχει ακόμη ανακοινώσει λεπτομέρειες για την επόμενη αναβάθμισή του. Με τον διαγωνισμό να αντιμετωπίζει καλύτερα, θα έδιναν κάτι καλύτερο.
Ένα DEX στο Polkadot που προσφέρει πραγματικά ιδιωτικές ανταλλαγές
Για μια άλλη σημαντική πρόοδο στη γη AMM, το Manta Network στο Polkadot έκανε την πρώτη δημόσια ανακοίνωση του ιδιωτικού του DEX.
Με την υποστήριξη των zk-SNARKs, η πλατφόρμα χρησιμοποιεί μια αρχιτεκτονική που μοιάζει πολύ με την Zcash’s με πρόσθετη λειτουργικότητα για ανταλλαγές token μέσω AMM. Πρόκειται για μια πολύ μεγάλη συμφωνία για αποκεντρωμένες ανταλλαγές, καθώς οι χρήστες μεταδίδουν την εμπορική τους δραστηριότητα στον κόσμο, τόσο σε εξερευνητές blockchain όσο και σε mempools. Οι κόμβοι βλέπουν εκκρεμείς συναλλαγές ανταλλαγής, και μια κατηγορία ρομπότ που εκμεταλλεύονται εκ των προτέρων εκμεταλλεύονται αυτές τις πληροφορίες για να τοποθετήσουν τα δικά τους αντίγραφα αυτής της συναλλαγής με πολύ υψηλότερο τέλος – Φτάνοντας έτσι σε αυτήν την ευκαιρία πρώτα. Πέρα από ανεξάρτητα bots, υπάρχει επίσης το ζήτημα της εξαγώγιμης αξίας του ανθρακωρύχου. Βασικά, οι ανθρακωρύχοι θα ήταν οι καλύτεροι πρωτοπόροι στον κόσμο. Και από τους ανθρακωρύχους εννοώ υπάρχοντες ανθρακωρύχους απόδειξης εργασίας, επικυρωτές αποδεικτικών στοιχείων συμμετοχής, χειριστές συνάθροισης κλπ. Είναι ένα γενικευμένο ζήτημα που μπορεί να επιλυθεί μόνο με τη συγκαλυμμένη δραστηριότητα blockchain και αυτή είναι η ιδέα πίσω από τη Manta.
Απομένει να δούμε αν οι χρήστες θα ενδιαφέρονται πραγματικά για ζητήματα απορρήτου ώστε να μετακινηθούν στο Polkadot, καθώς μια τέτοια τεχνολογία βασικά δεν μπορεί να εφαρμοστεί στο Ethereum λόγω της πολυπλοκότητας των υπολογισμών, τουλάχιστον για τώρα.
Ο αγώνας για παράγωγα DeFi θερμαίνεται
Μια άλλη πλατφόρμα που καλύψαμε αυτήν την εβδομάδα είναι το Futureswap, μια πλατφόρμα futures που έχει σχεδιαστεί ουσιαστικά για εμπόρους φαλαινών. Μια υποτιμημένη πτυχή πλατφορμών όπως το Uniswap είναι το ποσό ρευστότητας που μπορούν να απορροφήσουν με μία μόνο σειρά. Μια παραγγελία για αγορά ή πώληση Ether αξίας άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων έχει ως αποτέλεσμα κάτι σαν 0,6% ολίσθηση, ποσό συγκρίσιμο με ένα τέλος συναλλαγής. Εάν βελτιστοποιήσετε λίγο την καμπύλη ολίσθησης και προσελκύσετε μεγάλες ποσότητες ρευστότητας, θα μπορούσατε εύκολα να δημιουργήσετε μια πλατφόρμα AMM που είναι πιο ρευστή από οποιαδήποτε κεντρική ανταλλαγή.
Το Futureswap προσπαθεί να χρησιμοποιήσει την έννοια των δεξαμενών ρευστότητας για να δημιουργήσει μια ανταλλαγή για φάλαινα. Η πλατφόρμα χρησιμοποιεί προσαρμοσμένα oracle που παρέχουν δεδομένα τιμών υψηλής συχνότητας. Δεδομένου ότι το Ethereum blockchain είναι ένας περιοριστικός παράγοντας για την ταχύτητα, επινόησαν έναν μηχανισμό που θα επέτρεπε στους χρήστες να «πιστοποιήσουν» ότι ήθελαν να εκτελέσουν τη συναλλαγή σε αυτήν την τιμή, ακόμη και αν η τιμή δεν είναι πλέον αρκετά ακριβής τη στιγμή που θα φτάσει η συναλλαγή ένα μπλοκ. Αυτό θα πρέπει να λειτουργήσει για την αποτροπή ζητημάτων στο μέλλον, το μεγαλύτερο εμπόδιο στη χρήση χρησμών στο χρηματιστήριο AMM. Τα δεδομένα της Oracle χρησιμοποιούνται για τη βελτιστοποίηση των ομαδοποιήσεων και προσφέρουν όσο το δυνατόν λιγότερη ολίσθηση.
Η λύση oracle του Futureswap φαίνεται σαν μια πολύ ενδιαφέρουσα προσέγγιση που θα ήθελα να δω περισσότερες πλατφόρμες να υιοθετούνται. Οι ανταλλαγές AMM δεν είναι πραγματικά καλές για τη διαμόρφωση των τιμών ούτως ή άλλως, καθώς οι αγορές είναι τελικά μια συλλογική έκφραση γνώμης και όχι μια απλή πράξη εξισορρόπησης χρημάτων έναντι χρημάτων. Μια άμεσα διαθέσιμη απόδειξη αυτού είναι η έννοια του χάσματος στις χρηματιστηριακές αγορές – Ένα απόθεμα μπορεί να ανοίξει σε εντελώς διαφορετική τιμή από την προηγούμενη ημέρα, χωρίς να πραγματοποιηθεί πραγματική διαπραγμάτευση εν τω μεταξύ.
Το GameStop είχε πολλά από αυτά τα κενά τον τελευταίο καιρό, καθιστώντας το ακόμη ένα άλλο γεγονός για το γιατί τα crypto και DeFi είναι πολύ πιο αποτελεσματικά από τις παραδοσιακές αγορές. Ακόμη και οι απαγορεύσεις συναλλαγών ήταν τελικά απλώς συνέπεια της αρχαϊκής υποδομής.
Σε άλλα νέα
- Ένας Αυστραλός χρησιμοποίησε το DeFi για να αναχρηματοδοτήσει την υποθήκη του, εκτός από το ότι είχε εκατομμύρια σε κρυπτογράφηση.
- Το έγκλημα Crypto μειώνεται, αλλά οι εισβολές DeFi αυξήθηκαν το τελευταίο τρίμηνο του 2020, σύμφωνα με την έκθεση.
- Η παραδοσιακή χρηματοδότηση αποτελεί μια ακόμη περίπτωση για το DeFi.
- Πρωτόκολλο γεφύρωσης Ren “συγχωνεύεται” με την έρευνα Alameda του SBF.