Καθώς το 2020 πλησιάζει στο τέλος του, είναι η κατάλληλη στιγμή να σκεφτούμε τις μεγαλύτερες εξελίξεις κρυπτογράφησης και την άγρια πορεία που ανέλαβε ο τομέας οι επενδυτές.
Στις αρχές του έτους, το Bitcoin (BTC) αιωρούσε πάνω από $ 7.000 και το κορυφαίο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο είχε αρχίσει να μαζεύει ατμό καθώς πλησιάζει το μισό του μπλοκ. Στη συνέχεια ήρθε η πανδημία του coronavirus και μια απότομη διόρθωση στις παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές που προκάλεσαν την περίφημη συντριβή του Black Thursday Bitcoin, η οποία είδε την τιμή του BTC να πέφτει στα 3.782 δολάρια στις 12 Μαρτίου.
Ενώ τα πράγματα φαίνονται θλιβερά για το Bitcoin και το μεγαλύτερο παγκόσμιο χρηματοοικονομικό οικοσύστημα, ο αποκεντρωμένος χρηματοοικονομικός τομέας μόλις άρχισε να θερμαίνεται.
Ένα αναδυόμενο κύμα πρωτοκόλλων DeFi πήρε αποκεντρωμένες εφαρμογές και ανταλλαγές που ήταν προηγουμένως δυσάρεστες και δύσκολο να περιηγηθούν, όπως το EtherDelta, και τα μετέτρεψαν σε μονόκερους υψηλής απόδοσης και υψηλής απόδοσης που παρείχαν στους επενδυτές σταθερά υψηλές αποδόσεις σε τακτική βάση. Όσον αφορά τη συνολική κλειδωμένη αξία (την αξία των περιουσιακών στοιχείων που δεσμεύονται στο πρωτόκολλο), τον όγκο συναλλαγών και την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, πολλές πλατφόρμες DeFi και τα αντίστοιχα tokens τους ανταγωνίζονται πλέον τα κορυφαία κεντρικά χρηματιστήρια.
Πηγή: defipulse.com
Το 2020, το αποκεντρωμένο ήθος της κρυπτογράφησης καθιερώθηκε πραγματικά και η αποκεντρωμένη, ομότιμη διαπραγμάτευση εντός έξυπνων συμβάσεων έχει εξελιχθεί στο βαθμό που ένα νέο οικοσύστημα μοναδικών παθητικών έργων που δημιουργούν έσοδα μπορούν εύκολα να έχουν πρόσβαση από οποιονδήποτε επενδυτή με MetaMask πορτοφόλι και λίγα δολάρια αξίας BTC, Ether (ETH) ή Tether (USDT).
Εκτός από την απόκτηση υψηλών αποδόσεων σε μάρκες DeFi, οι επενδυτές ήταν επίσης σε θέση να συμμετάσχουν σε μια νέα μορφή στοιχήματος που συνεπάγεται την προσφορά περιουσιακών στοιχείων ενός ατόμου ως εγγύηση για μικρές εκκινήσεις κρυπτογράφησης και blockchain σε αντάλλαγμα για πρόσφατα νομισματοκοπεία. Συνήθως, οι μάρκες θα κερδίσουν αμέσως σημαντική αξία και θα αποδώσουν στους στοιχητές ή στους αγρότες. Αυτό το φαινόμενο της «καλλιέργειας απόδοσης» ξεκίνησε με την κυκλοφορία του Compound’s COMP τον Ιούνιο.
Η τάση καλλιέργειας απόδοσης συμβόλιζε τη ριζική φύση του χώρου DeFi. Ορισμένα έργα σχεδιάστηκαν σαφώς για να παχύνουν τα πορτοφόλια των δημιουργών τους, εκμεταλλευόμενοι το FOMO και το naiveté που είναι χαρακτηριστικό πολλών νέων επενδυτών σε αναδυόμενες αγορές όπως το crypto. Για παράδειγμα, ένας κοινός μηχανισμός εκτροφής απαιτεί από τους χρήστες να αγοράσουν έναν αριθμό υπαρχόντων μαρκών πριν αποκτήσουν απόδοση. Λόγω της τεράστιας πίεσης του πληθωρισμού από νωρίς, οι αγρότες της απόδοσης κυριαρχούν συχνά στη δράση των τιμών του διακριτικού και είναι οι ίδιοι η πηγή της απόδοσης που κυνηγούν.
Ωστόσο, ορισμένα κορυφαία έργα DeFi εμφανίστηκαν και κέρδισαν την προβολή χάρη στη γεωργική απόδοση. Μέχρι σήμερα, συνεχίζουν να αναπτύσσουν τις κοινότητές τους και προσφέρουν επαναστατικές νέες οικονομικές έννοιες που θα μπορούσαν να αλλάξουν το πρόσωπο της κρυπτογράφησης και της παραδοσιακής χρηματοδότησης.
Uniswap: Ένα DEX για να τα ελέγξετε όλα
Μπορούμε να υποστηρίξουμε ότι από όλα τα έργα που κέρδισαν το κύρος το 2020, το Uniswap ήταν ένας από τους θεμελιώδεις παράγοντες που καταλύουν την έκρηξη του DeFi. Η πλατφόρμα παρείχε ένα νέο οικοσύστημα όπου ο καθένας θα μπορούσε να δημιουργήσει και να καταχωρίσει ένα διακριτικό στο blockchain Ethereum χωρίς να χρειάζεται να πληρώσει τέλη καταχώρισης σε ανταλλαγές ή να συμμετάσχει σε πρόγραμμα επώασης ανταλλαγής.
Ενώ το Uniswap κυκλοφόρησε το 2018 και παρουσίασε σταθερή ανάπτυξη καθ ‘όλη τη διάρκεια της ζωής του, το 2020, έφτασε σε ύψη που λίγοι θα μπορούσαν να προβλέψουν. Από το μέσο όρο λιγότερο από 1 εκατομμύριο δολάρια ημερησίως κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, το πρωτόκολλο δεδουλευμένος ρευστότητα δισεκατομμυρίων το «καλοκαίρι του DeFi» και έφτασε σε όγκο σχεδόν 1 δισ. δολαρίων. Παρόλο που ο ενθουσιασμός του DeFi υποχώρησε έκτοτε, οι αριθμοί όγκου Uniswap προκαλούν σταθερά ορισμένες από τις πιο καθιερωμένες κεντρικές ανταλλαγές.
Πηγή: defipulse.com
Σε μια ανατροπή στις ημέρες ICO του 2017, Uniswap αποκάλυψε το διακριτικό διακυβέρνησης UNI στις 16 Σεπτεμβρίου και έβαλε 400 μάρκες UNI σε κάθε πορτοφόλι που είχε αλληλεπιδράσει με το πρωτόκολλο. Αυτός ο “έλεγχος ερεθίσματος DeFi” – όπως αρχικά κλήθηκε λόγω της αρχικής αξίας περίπου 1.200 δολαρίων – πυροδότησε έναν νέο αγώνα ενθουσιασμού και διαφημιστικής εκστρατείας γύρω από το έργο που οδήγησε εν συντομία την τιμή του UNI στα 8,39 $, που ισοδυναμεί με μια τιμή περισσότερα από 3.300 $.
Οι καλλιτέχνες Yearn.finance αποδίδουν καλλιέργεια
Καθώς οι ευκαιρίες για απόκτηση απόδοσης σε κρυπτογραφικά στοιχεία πολλαπλασιάστηκαν στο DeFi, οι υπηρεσίες συγκέντρωσης καθίστανται ακόμη πιο απαραίτητες για τους μέσους χρήστες να βελτιστοποιήσουν τα κέρδη τους.
Το Yearn.finance και το διακριτικό διακυβέρνησης YFI αναδείχθηκαν ως το χρυσό πρότυπο στο χώρο, καθώς η ομάδα συνδύασε τα καλύτερα χαρακτηριστικά έξυπνων συμβάσεων και το παραδοσιακό χρηματοοικονομικό σύστημα για να δημιουργήσει ένα μοναδικό οικοσύστημα υπηρεσιών που είναι απαραίτητες για τους επενδυτές.
Τα πρώιμα στοιχεία δείχνουν ότι το διακριτικό YFI διαπραγματεύτηκε στην τιμή των 790 $ στις 17 Ιουλίου, αλλά καθώς οι έμποροι σημείωσαν το έργο, η YFI έπιασε φωτιά και, σε ένα σημείο, είδε την τιμή του να ξεπερνά τα 43.000 $.
Πηγή: defipulse.com
Το Yearn.finance είναι ίσως η μεγαλύτερη ιστορία επιτυχίας του καλοκαιριού, καθώς η σύντομη διανομή της απόδοσης στη γεωργία δημιούργησε μια στενή, αποκεντρωμένη και επαγγελματική κοινότητα προγραμματιστών και χρηστών. Το έργο τελικά σφυρήλασε έναν ολόκληρο όμιλο DeFi με τη συγχώνευση με ένα πλήθος άλλων πρωτοκόλλων από άλλες θέσεις.
Η ομάδα συνεχίζει να προσφέρει νέα και καινοτόμα προϊόντα με πρωτοποριακό ρυθμό ενώ παραμένει μια λαϊκή και αποκεντρωμένη κοινότητα.
Η αξιοθαύμαστη συνέπεια του Aave
Η Aave είναι μια άλλη τεράστια ιστορία επιτυχίας του DeFi από το 2020. Παλαιότερα γνωστή ως ETHLend, η Aave ιδρύθηκε με την απλή υπόθεση της δημιουργίας ενός αποκεντρωμένου χρηματοδοτικού πρωτοκόλλου που επιτρέπει στους ανθρώπους να δανείζουν και να δανείζονται κρυπτογράφηση.
Η Aave ξεκίνησε αρχικά ως μέρος της τρέλα του ICO του 2017 και επέζησε του χειμώνα crypto παρά τις πολλές προκλήσεις. Από την έναρξή του, το έργο έχει περάσει από αρκετές αλλαγές πρωτοκόλλου και μια ανταλλαγή token για να εμφανιστεί ως ένας από τους κορυφαίους διεκδικητές της DeFi.
Στις αρχές του έτους, η Lend διαπραγματεύτηκε στα 0,02 $ (ισοδύναμη με αξία 2 $ με το τρέχον διακριτικό AAVE) με 24ωρο όγκο 10,6 εκατομμυρίων $. Από τότε, η τιμή έχει εκραγεί για να φτάσει στην κορυφή στα 95 $ και σε 24ωρο όγκο συναλλαγών κοντά στα 222 εκατομμύρια $.
Σύμφωνα με το DeFi Pulse, η Aave είναι η τέταρτη κατάταξη πλατφόρμα DeFi με τιμή κλειδωμένη με τρέχουσα αξία 1,73 δισεκατομμύρια δολάρια που παρέχονται από τους χρήστες της.
Πηγή: defipulse.com
Καθ ‘όλη τη διάρκεια του έτους, η Aave ήταν ο πρωτοπόρος για καινοτόμα χαρακτηριστικά στον χώρο δανεισμού DeFi. Ήταν ο πρώτος που παρέδωσε συνθετικές μορφές ασφάλειας από ανταλλακτικά μάρκες. κυκλοφόρησε έναν μηχανισμό δανεισμού υπό εξασφάλιση · και εισήγαγε πολλές βελτιώσεις εμπειρίας χρήστη με την πλατφόρμα V2 και το διακριτικό AAVE.
Το SushiSwap δείχνει ότι η μίμηση εξακολουθεί να είναι η μεγαλύτερη μορφή κολακείας
Το Crypto δεν θα ήταν “crypto” χωρίς ένα καλό έπος στο πιρούνι και η επίθεση του SushiSwap στο Uniswap είναι πιθανώς ένα από τα πιο δραματικά γεγονότα της χρονιάς.
Το SushiSwap ξεκίνησε επαναχρησιμοποιώντας τον κωδικό της Uniswap και εκτυπώνοντας ένα εκλεπτυσμένο σχέδιο: Θα δεχόταν μόνο κουπόνια Uniswap για καλλιέργεια απόδοσης, και στο τέλος της περιόδου καλλιέργειας, θα τα εξαργυρώσει αυτόματα και θα βάλει την υποκείμενη ρευστότητα. Το διακριτικό διακυβέρνησης SUSHI της πλατφόρμας σχεδιάστηκε για να τροποποιήσει και να ελέγξει τον σχετικό αποκεντρωμένο αυτόνομο οργανισμό ή DAO. Ωστόσο, οι αποδόσεις που εμπλέκονται στην καλλιέργεια του δείκτη παρέμειναν η ισχυρότερη γοητεία.
Ένας συνδυασμός ισχυρής δημοτικότητας και χρηματιστηριακών λιστών ώθησε το SUSHI στα ύψη των 15 $ αφού ξεκίνησε από 0,15 $, προσελκύοντας περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε κεφάλαιο γεωργικής απόδοσης. Το τέχνασμα ήταν μερικώς επιτυχές στο να κλέψει τη ρευστότητα της Uniswap, καθώς η συνολική αξία του που κλειδώθηκε αυξήθηκε στο κλείδωμα με το SushiSwap’s, δείχνοντας ότι οι υπάρχοντες πάροχοι ρευστότητας της Uniswap δεν ήταν πρόθυμοι να κάνουν το άλμα.
Σε μια δραματική ανατροπή γεγονότων, ο κύριος προγραμματιστής του έργου, Chef Nomi, πούλησε ξαφνικά μάρκες SUSHI αξίας περίπου 14 εκατομμυρίων δολαρίων και ανακοίνωσε ότι απομακρύνθηκε από το έργο. Οι χρήστες του SushiSwap ερμήνευσαν αμέσως αυτόν τον ελιγμό ως απάτη – ή απάτη – και το TVL του πρωτοκόλλου έπεσε καθώς η τιμή του διακριτικού διακυβέρνησης έπεσε κάτω από 1 $.
Τελικά, η αναταραχή από την κοινότητα έπεισε τον Chef Nomi να επιστρέψει τα 14 εκατομμύρια δολάρια σε Ether που κέρδισε από την πώληση SUSHI, αλλά η ζημιά στην τιμή του διακριτικού και την εικόνα της πλατφόρμας είχε ήδη γίνει.
Παρά το σκάνδαλο, η κοινότητα συνέχισε να δημιουργεί την πλατφόρμα και η πρόσφατη συγχώνευση μεταξύ του Yearn.finance και του SushiSwap βοήθησε στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στο έργο παρά την βραχώδη ιστορία του.
Η πλατφόρμα έχει επί του παρόντος 1,13 δισεκατομμύρια δολάρια κλειδωμένης ρευστότητας και το διακριτικό SUSHI έφτασε πρόσφατα σε υψηλά επίπεδα άνω των 3,00 δολαρίων.
Το YFII δείχνει ότι τα περισσότερα δεν είναι πάντα καλύτερα
Παρόμοια με το Uniswap, το διακριτικό YFI του Yearn.finance ακολουθήθηκε από ένα πλήθος κλώνων copy-cat που επιδιώκουν να οδηγήσουν στις κοτέλες του δημοφιλούς διακριτικού DeFi.
Το DFI.money (YFII) ξεκίνησε αρχικά ως κλώνος fork ή copy-paste του Yearn.finance και το πρωτόκολλο έλαβε αντίδραση από πολλούς στην κοινότητα DeFi, καθώς το έργο φαίνεται να στερείται σκοπού.
Ορισμένες ανταλλαγές, όπως η Balancer, έκαναν μαύρη λίστα στο περιουσιακό στοιχείο λόγω του γεγονότος ότι ήταν ανακοίνωσε μέσω Medium από έναν ψευδώνυμο λογαριασμό, ενώ το έργο φάνηκε να στερείται οποιασδήποτε αξίας πέρα από το να είναι κλώνος του YFI. Ορισμένοι αναλυτές συνέκριναν τη διαμάχη με το Bitcoin-Bitcoin Cash split, αν και πολύ λιγότερο επιδραστικό.
Μια τελική καταχώριση στο Binance έδειξε αύξηση της τιμής του YFII στα 8,54 $ και για μια στιγμή, οι έμποροι θεώρησαν το διακριτικό ως μια φθηνότερη εναλλακτική λύση για την επένδυση στο YFI. Όπως και πολλά άλλα διακριτικά DeFi, η τιμή του YFII μαραμένος όταν μια ισχυρή διόρθωση κέρδους έπληξε τον τομέα DeFi και η έλλειψη σαφούς κατεύθυνσης και θεμελιώδους ανάπτυξης της ομάδας έχει διατηρήσει την τιμή ακρωτηριασμένη κάτω από τα $ 2.000.
Επί του παρόντος, η YFII διαπραγματεύεται περίπου 1.660 $ με 24ωρο όγκο 86,5 εκατομμυρίων $. Η συνολική τιμή που είναι κλειδωμένη στο πρωτόκολλο ανέρχεται σήμερα στα 3,8 εκατομμύρια δολάρια και σε σύγκριση με 413,3 εκατομμύρια δολάρια που είναι κλειδωμένα στο YFI, απέτυχε να πετύχει σχεδόν την ίδια επιτυχία με τη μητρική της.
Περιέργως, το DFI.money ήταν μόνο το πρώτο από πολλά πιρούνια με θέμα το YFI – τα άλλα ήταν ακόμη λιγότερο επιτυχημένα ή νόμιμα.
Η τρέλα ενός φαγητού που συνδύασε το χειρότερο του DeFi
Το καλοκαίρι του DeFi, τόσο θεαματικό και επακόλουθο για το οικοσύστημα όπως ήταν, ήταν ακόμα μια εποχή παράλογης υπεροχής και υπερβολών, και πουθενά δεν είναι πιο εμφανές από ό, τι στο Yam Finance.
Το έργο ήταν ένα από τα πρώτα δημοφιλή έργα καλλιέργειας απόδοσης και έθεσε το σκηνικό για την εποχή των έργων που πήραν το όνομά τους από τα τρόφιμα ή «μάρκες τροφίμων».
Τα περισσότερα διακριτικά τροφίμων ήταν πιρούνια χαμηλής προσπάθειας, συχνά χωρίς καν να προτείνουν κανένα προϊόν για να μιλήσουν για καλλιέργεια πέρα από την απόδοση – παραδείγματα περιλαμβάνουν Tendies και Kimchi.
Ο Γιαμ ξεκίνησε με αυτό που φαινόταν σαν ευγενείς προθέσεις. Ήταν ένα αλγόριθμο επαναφοράς αλγόριθμου stablecoin που λειτουργεί όπως το πιο καθιερωμένο Ampleforth. Η γοητεία της ήταν η «δίκαιη εκτόξευση» μέσω της καλλιέργειας απόδοσης, επιδιώκοντας να δημιουργήσει μια κοινότητα DAO με παρόμοιο τρόπο με το Yearn.finance.
Η Yam ήταν ένας από τους πρωτοπόρους της ιδέας «κυκλική δεξαμενή», όπου ορισμένοι αγρότες έπρεπε πρώτα να αγοράσουν το 50% της αξίας του κεφαλαίου τους σε μάρκες YAM για να λάβουν περισσότερα κουπόνια YAM ως απόδοση. Αυτό, σε συνδυασμό με την υπόσχεση για δίκαιη έναρξη, προκάλεσε μια φρενίτιδα ενδιαφέροντος και δραστηριότητας μεταξύ ευρέων ομάδων της κοινότητας.
Το πρωτόκολλο συγκέντρωσε εκατοντάδες εκατομμύρια κεφάλαια, αλλά υπήρχε ένα θεμελιώδες ελάττωμα: Τα έξυπνα συμβόλαια δεν δοκιμάστηκαν ποτέ, πολύ λιγότερο ελεγχόμενο από μια επαγγελματική ομάδα ερευνητών ασφαλείας. Ενώ οι ιδρυτές το κατέστησαν ξεκάθαρο, με κάποιο τρόπο δεν αποθάρρυναν τους αγρότες – πολύ από την αγωνία τους.
Οι προγραμματιστές του έργου έκαναν ένα μοιραίο ελάττωμα – ξέχασαν να διαιρέσουν με το 10 με τη δύναμη των 18. Τα έξυπνα συμβόλαια Ethereum χρησιμοποιούν πολύ μεγάλους ακέραιους αριθμούς για να αντιπροσωπεύουν δεκαδικές τιμές, απαιτώντας από τους προγραμματιστές να πολλαπλασιάζονται και να διαιρούνται με αυτόν τον παράγοντα κατά την εκτέλεση υπολογισμών.
Η πρώτη επαναφορά του έργου δημιούργησε έτσι έναν τεράστιο αριθμό νέων νομισμάτων που όλα πήγαν στο ταμείο του. Αυτό κατέστησε αδύνατο να επιτευχθεί απαρτία ψηφοφορίας και αδιέξοδο στο πρωτόκολλο – το σφάλμα έγινε μη επιδιορθώσιμο.
Η Yam επανέλαβε μετά, αλλά δεν έφτασε ποτέ στα ίδια ύψη δημοτικότητας με την αρχική της φάση. Η εμπειρία χρησιμεύει ως έντονη υπενθύμιση για το πώς τα πράγματα μπορούν να πάνε στραβά στο DeFi.