Η πρόταση επιδιώκει να αναθεωρήσει την ενότητα ασφάλειας 375 εκατομμυρίων δολαρίων της Aave

Σε μια εορταστική κοινότητα κλήση αφιερωμένο εν μέρει στον εορτασμό του πρωτοκόλλου δανεισμού «Aaveversary» της Aave στις 8 Ιανουαρίου – ένα ολόκληρο έτος Aave στο Ethereum mainnet – υπήρξε επίσης μια ματιά στο πιθανό μέλλον της Aave: μια πρόταση της Delphi Digital που επιδιώκει να αλλάξει θεμελιωδώς την ενότητα ασφάλειας της Aave και να δημιουργήσει μια νέα ασφάλιση προσφορά προϊόντων. 

Επί του παρόντος, οι κάτοχοι διακριτικών $ aave μπορούν να ποντάρουν τα κουπόνια τους στο Safety Module, ένα σύνολο ρευστότητας που έχει σχεδιαστεί για να βοηθήσει στην ασφάλιση του πρωτοκόλλου έναντι ενός «συμβάν έλλειψης» όπως μια έξυπνη εκμετάλλευση συμβολαίου. Τα στοιχήματα διακινδυνεύουν έως και το 30% των χρημάτων που κλειδώνουν στην Ενότητα, αλλά κερδίζουν απόδοση σε αντάλλαγμα (επί του παρόντος 4,66%). Η ομάδα ασφαλείας Module έχει προσελκύσει περίπου 375 εκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις, άνετα το μεγαλύτερο αποκεντρωμένο ταμείο ασφάλισης του τύπου του.

Ωστόσο, σύμφωνα με τον Χοσέ Μαρία Μακεδό και τον Τζόναθαν Έρλιτς, έναν συνεργάτη και αναλυτή αντίστοιχα στην Delphi Digital, υπάρχουν διάφορα ελαττώματα με αυτό το τρέχον σύστημα. Για παράδειγμα, η λειτουργική μονάδα ασφαλείας καλύπτει ολόκληρη την πλατφόρμα, πράγμα που σημαίνει ότι είναι δύσκολο να προσδιοριστεί η επιθυμία αγοράς για κάλυψη. Υπάρχουν πρόσθετοι συστημικοί κίνδυνοι με κάθε νέο έργο που αναφέρεται στο Aave. και οι καταθέτες της μονάδας ασφαλείας καλύπτουν όλα τα έργα σε διαφορετικά επίπεδα κινδύνου με τον ίδιο ρυθμό.

Λύσεις αγοράς

Η πρόταση της Delphi Digital επιδιώκει να αναθεωρήσει το σύστημα Module Safety και να δημιουργήσει μια λύση που βασίζεται στην αγορά για αυτά τα ελαττώματα. 

«Στην πιο πρόσφατη πρότασή μας, αντί να ομαδοποιείται η ασφάλιση με όλες τις καταθέσεις, αντί να προσφέρεται ως ξεχωριστό προϊόν από την πλευρά της ζήτησης», ανέφεραν οι Macedo και Erlich σε συνέντευξή τους στην Cointelegraph. “Αυτό καθιστά δυνατό τον υπολογισμό της ζήτησης και της χωρητικότητας με ακρίβεια και, ως εκ τούτου, τον κίνδυνο τιμών χρησιμοποιώντας μηχανισμούς της αγοράς.”

Η πρότασή τους θα προσθέσει μια επιλογή στους καταθέτες να έχουν μια καλυμμένη κατάθεση ή μια ακάλυπτη, με τις καλυμμένες καταθέσεις να προσφέρουν χαμηλότερο επιτόκιο προκειμένου να ληφθεί υπόψη το κόστος της ασφάλισης. Αυτό θα επέτρεπε στην ανάπτυξη μιας πιο ισχυρής και περίπλοκης αγοράς μεταξύ των φορέων ασφαλείας της μονάδας ασφαλείας που εργάζονται σε διαφορετικά τμήματα κινδύνου και καταθετών μεγαλύτερη αποδοτικότητα κεφαλαίου, καθώς μπορούν να αποφασίσουν ποιο βαθμό ασφάλισης χρειάζονται.

“Πιστεύουμε ότι [αυτός] ο σχεδιασμός είναι πιο αποτελεσματικός, επειδή αντί να επιβάλλει ένα ενιαίο κόστος ασφάλισης σε όλες τις αγορές χρήματος της Aave, μπορεί αντίθετα να τιμολογεί κάθε περιουσιακό στοιχείο ανεξάρτητα με βάση τους συγκεκριμένους κινδύνους που σχετίζονται με αυτό”, ανέφεραν οι Macedo και Erlich. 

Ίσως το πιο συναρπαστικό, αυτό το σύστημα θα μπορούσε να γίνει ένα προϊόν «γενικευμένης ασφάλισης» από την Aave που έχει σχεδιαστεί για να ανταγωνιστεί έργα όπως το Cover και το Nexus Mutual. 

«Με τις υπάρχουσες ασφαλιστικές λύσεις, οι χρήστες πρέπει να αγοράσουν κάλυψη εκ των προτέρων, η οποία τους παρέχει τη δυνατότητα ασφάλισης σε ένα δεδομένο πρωτόκολλο για καθορισμένο χρονικό διάστημα (γενικά τουλάχιστον 6 μήνες). Με την τρέχουσα κατάσταση του DeFi, οι περισσότεροι χρήστες δεν γνωρίζουν πού θα είναι το κεφάλαιο τους την επόμενη εβδομάδα, πόσο μάλλον 6 μήνες από τώρα […] Με την αρχιτεκτονική μας, οι χρήστες πληρώνουν για ασφάλιση μόνο όταν το χρησιμοποιούν και τη διαδικασία αγοράς / η πώληση αφαιρείται εντελώς. “

VC σε DAO?

Η πρόταση είναι αξιοσημείωτη όχι μόνο για την πιθανή εισαγωγή μιας εντελώς νέας σειράς προϊόντων στο οικοσύστημα Aave, αλλά και για το ποιος την αρχειοθέτησε: ενώ η Delphi Digital προσφέρει υπηρεσίες έρευνας και συμβουλευτικής, στεγάζει επίσης μια πτέρυγα επιχειρηματικών κεφαλαίων. 

Λόγω του ανοιχτού χαρακτήρα τους, χωρίς άδεια, τα προγράμματα που διοικούνται από το DAO όπως το Aave μπορούν να φιλοξενήσουν όλα τα είδη των μελών, συμπεριλαμβανομένων των VC. Ωστόσο, πολλοί παρατηρητές έχουν επικρίνει έργα για τη λήψη χρημάτων επιχειρηματικών κεφαλαίων πριν από την αποκέντρωση της διακυβέρνησης και πιστεύουν ότι η επιρροή των κεντρικών οντοτήτων μπορεί να συγκρούεται με το όραμα και τους στόχους μιας ευρύτερης κοινότητας.

Στην περίπτωση των Δελφών, ωστόσο, μπορεί να αποδεικνύουν πώς μπορούν οι VC να βοηθήσουν στην προώθηση ενός έργου.

«Το κεφάλαιο είναι άφθονο σε κρυπτογράφηση και όταν επενδύουμε σε ένα έργο, ο στόχος μας δεν είναι ποτέ μόνο να επενδύσουμε χρήματα, αλλά και το πνευματικό κεφάλαιο της ομάδας μας και ο χρόνος για να το βοηθήσουμε να προχωρήσει», ανέφεραν οι Macedo και Erlich. “Εργαζόμαστε σε πολλές προτάσεις αυτή τη στιγμή και έχουμε ένα μεγάλο καθυστερημένο ιδέες για προτάσεις και αλλαγές που θέλουμε να κάνουμε σε άλλους.”

Αν και αυτό το είδος ακτιβισμού ωφελεί αναμφίβολα την κατώτατη γραμμή των Δελφών, είναι επίσης ένα μεγαλύτερο στοίχημα για το μέλλον των DAO γενικά.

"Όσον αφορά τα DAO, τα βλέπουμε ως την επόμενη εξέλιξη στον ανθρώπινο συντονισμό. Μακροπρόθεσμα, πιστεύουμε ότι η μακροχρόνια ουρά των οργανισμών θα δομηθεί ως DAOs, εκμεταλλευόμενος τη φυσική τους φύση στο Διαδίκτυο, χωρίς σύνορα και τα πλεονεκτήματα αποτελεσματικότητας / αυτοματισμού που παρέχουν."