Οι αρχές του 2020 έχουν σημειώσει σημαντικά κέρδη στην αγορά κρυπτογράφησης στο σύνολό της. Πρόσφατα, η τιμή του Bitcoin (BTC) έφτασε σε ρεκόρ 2 μηνών πάνω από το όριο των 9.000 δολαρίων, καθώς και άλλα κρυπτονομίσματα όπως το Litecoin (LTC) φθάνοντας τα 62,80 $, η οποία είναι η υψηλότερη τιμή που παρατηρήθηκε από τα μέσα Νοεμβρίου 2018.
Εβδομαδιαία επισκόπηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Πηγή: Νόμισμα 360
Η ασταθής συμπεριφορά των κρυπτονομισμάτων είναι μια από τις κύριες ανησυχίες που εγείρουν οι ερευνητές και περιπλέκει το επιχείρημα ότι το Bitcoin πρέπει να χαρακτηριστεί ως παραδοσιακό επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο και ότι είναι ένα αξιόπιστο απόθεμα αξίας.
Μέσα σε αυτές τις συζητήσεις, το Bitcoin συγκρίθηκε στενά με το χρυσό, ενώ το Litecoin έχει συσχετιστεί με το «ασήμι του χρυσού του Bitcoin».
Όπως αναφέρθηκε από το Cointelegraph, νέα δεδομένα δείχνουν ότι η πραγματική συσχέτιση μεταξύ του Bitcoin και του χρυσού δεν είναι σημαντική, καθώς και η επεξηγηματική ισχύς του χρυσού για τις αποδόσεις του Bitcoin. Παρ ‘όλα αυτά, το Bitcoin εξακολουθεί να συγκρίνεται συχνά με το χρυσό, ιδιαίτερα ως πιθανό περιουσιακό στοιχείο ασφαλούς καταφυγίου.
Από τον Οκτώβριο του 2019, οι τιμές του αργύρου πλησίασαν τα νέα ρεκόρ. Αλλά υποστηρίζουν τα τελευταία δεδομένα το επιχείρημα ότι το Litecoin είναι το ασήμι των κρυπτονομισμάτων; Θα μπορούσε το Bitcoin αντί του Litecoin να είναι πιο κοντά στο ασήμι παρά στο χρυσό?
Τιμές αργύρου από τον Οκτώβριο του 2019. Πηγή: BullionVault
Είναι η δράση τιμών Bitcoin ή Litecoin πιο κοντά στο ασήμι?
Τα δεδομένα μας – από τον Μάιο του 2013 έως τον Δεκέμβριο του 2019 – δείχνουν ότι οι αποδόσεις Bitcoin και Litecoin συσχετίζονται πολύ θετικά (0,67) με 1 που υποδηλώνει ισχυρή θετική συσχέτιση και 0 που σημαίνει ότι τα στοιχεία δεν συσχετίζονται. Η ένδειξη του -1 δείχνει ότι τα περιουσιακά στοιχεία συσχετίζονται εντελώς αντίστροφα.
Εν τω μεταξύ, η συσχέτιση μεταξύ των αποδόσεων αργύρου και Litecoin είναι κοντά στο μηδέν (0,026), η οποία είναι παρόμοια με τη συσχέτιση του Bitcoin με το ασήμι (0,0025).
Αναλύσαμε περαιτέρω τη σχέση μεταξύ των καθυστερημένων αποδόσεων αργύρου και των δύο στοιχείων. Με άλλα λόγια, συγκρίθηκε η συσχέτιση μεταξύ των χθεσινών αποδόσεων αργύρου και των σημερινών αποδόσεων Litecoin και Bitcoin.
Ωστόσο, τα αποτελέσματα είναι ακόμη πιο αποθαρρυντικά, καθώς και τα δύο δείχνουν αρνητικούς συσχετισμούς με τις καθυστερημένες αποδόσεις αργύρου. Η συσχέτιση του Bitcoin ήταν -0,03 ενώ η Litecoin ήταν -0,05.
Απρίλιος 2013-Δεκέμβριος 2019 συσχέτιση μεταξύ των αποδόσεων αργύρου, Bitcoin και Litecoin και των καθυστερημένων αποδόσεων του αργύρου
Η ανάλυση των κυλιόμενων συσχετίσεων παρέχει μια ευρύτερη προβολή και κάθε σημείο δεδομένων στο παραπάνω διάγραμμα αναφέρεται στη συσχέτιση των αποδόσεων αργύρου και Bitcoin (BTC / ασήμι) και μεταξύ των αποδόσεων αργύρου και Litecoin (LTC / ασήμι) τις τελευταίες 30 ημέρες.
Μπορεί κανείς να δει ότι η συσχέτιση μεταξύ του Bitcoin και του αργύρου, και του Litecoin και του αργύρου, είναι πολύ παρόμοια με την πάροδο του χρόνου τόσο σε αρνητικές όσο και σε θετικές περιόδους.
Κυλιόμενοι συσχετισμοί μεταξύ Bitcoin / silver και Litecoin / silver από τον Μάιο 2013-Δεκέμβριο 2019
Ως εκ τούτου, τόσο το Bitcoin όσο και το Litecoin έχουν μικρή συσχέτιση και παρόμοια σχέση με το ασήμι. Έτσι, η αφήγηση Litecoin ως «ψηφιακό ασήμι» αμφισβητείται από αυτές τις πολύ χαμηλές τιμές συσχέτισης. Επιπλέον, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι το Bitcoin έχει ξεπεράσει τόσο το Litecoin όσο και το ασήμι ως την καλύτερη επενδυτική επιλογή τα τελευταία δέκα χρόνια.
Αθροιστικές αποδόσεις Bitcoin, Litecoin και silver από επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν μεταξύ Μαΐου 2013 και Ιανουαρίου 2020
Η σχέση μεταξύ ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και εμπορευμάτων από το 2018 και το 2019
Για τους επενδυτές, μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτές τις σχέσεις βραχυπρόθεσμα μπορεί να συμβάλει στην καλύτερη κατανόηση των μελλοντικών επενδυτικών στρατηγικών. Το 2018, η σχέση μεταξύ αργύρου και για τα δύο περιουσιακά στοιχεία είναι ελαφρώς υψηλότερη από τα πρώτα αποτελέσματα από τον Μάιο του 2013 έως τον Δεκέμβριο του 2019, αν και εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλή. Το Bitcoin συσχετίζεται στο 0,05 με το ασήμι και το Litecoin συσχετίζεται στο 0,09.
Ενώ το 2019, το Bitcoin και το Litecoin είχαν αντίθετους συσχετισμούς με το ασήμι με το συσχετισμό Bitcoin και αργύρου να είναι 0,03 και το συσχετισμό Litecoin και αργύρου να είναι αρνητικό στο -0,02. Ακόμη και η συσχέτιση μεταξύ των αποδόσεων Bitcoin και Litecoin είναι χαμηλότερη από ό, τι σε άλλα δείγματα (0,74).
Παρ ‘όλα αυτά, και τα δύο αποτελέσματα είναι πολύ κοντά στο 0, γεγονός που μας οδηγεί να πιστέψουμε ότι ο συσχετισμός μεταξύ αυτών των περιουσιακών στοιχείων δεν είναι αρκετά αντιπροσωπευτικός για να σχεδιάσουμε αξιόπιστες στρατηγικές για τους επενδυτές.
Συσχέτιση το 2019 μεταξύ αποδόσεων Silver, επιστροφών BTC και επιστροφών Litecoin
Είναι το ασήμι μια χρήσιμη πρόβλεψη των αποδόσεων Litecoin και Bitcoin?
Τα δεδομένα, ωστόσο, υποδηλώνουν ότι οι επιστροφές αργύρου μπορεί να λειτουργήσουν ως προγνωστικός παράγοντας για μελλοντικές αποδόσεις Litecoin. Από το μοντέλο που χρησιμοποιήθηκε, αν η απόδοση του αργύρου αυξήθηκε χθες 1%, μπορούμε να αναμένουμε ότι οι αποδόσεις της Litecoin ενδέχεται να μειωθούν κατά -0,232% σήμερα. Αυτό το στατιστικά σημαντικό αποτέλεσμα μπορεί να οδηγήσει τους επενδυτές να υποθέσουν ότι οι αποδόσεις αργύρου μπορεί να λειτουργήσουν ως προγνωστικός παράγοντας για μελλοντικές αποδόσεις Litecoin με αρνητικό τρόπο. Παρόμοια αποτελέσματα δεν βρέθηκαν στην περίπτωση του Bitcoin.
Η ικανότητα πρόβλεψης των τιμών ήταν το ιερό δισκοπότηρο των χρηματοπιστωτικών αγορών, εξ ου και η σημασία αυτής της σχέσης μεταξύ των αποδόσεων. Παρόλο που και τα δύο στοιχεία κρυπτογράφησης παρουσιάζουν πολύ χαμηλή συσχέτιση με το ασήμι, τα αποτελέσματα για τις καθυστερημένες αποδόσεις ρίχνουν φως στη σχέση μεταξύ αργύρου και μελλοντικών αποδόσεων Litecoin.
Κοιτώντας μπροστά, οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να εξετάσουν τις αποδόσεις αργύρου για να σχεδιάσουν στρατηγικές κατά την αγορά / πώληση Litecoin βάσει της ανάλυσης αυτής της προηγούμενης απόδοσης αργύρου. Ωστόσο, οποιαδήποτε στρατηγική πρέπει να λαμβάνει υπόψη το ταχέως μεταβαλλόμενο περιβάλλον της αγοράς κρυπτογράφησης και προσεκτική ανάλυση σε διαφορετικές χρονικές περιόδους, η οποία μπορεί να προκαλέσει διαφορετικά συμπεράσματα.
Ωστόσο, αυτά τα ευρήματα μπορούν να μας βοηθήσουν να συμπεράνουμε ότι το Litecoin ως το ψηφιακό ισοδύναμο του αργύρου είναι υπερβολικό λόγω των χαμηλών συσχετίσεων. Ωστόσο, επισημαίνουμε την αξία της διερεύνησης της ψηφιακής αφηγηματικής αφήγησης, δημιουργώντας μια νέα σύνδεση μεταξύ των αποδόσεων, η οποία είναι ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές.
Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.