Τις τελευταίες 24 ώρες η τιμή του Bitcoin (BTC) μειώθηκε κατά 14% και δοκίμασε την υποστήριξη των 32.000 δολαρίων για πέμπτη φορά φέτος. Οι έμποροι πιθανότατα ανησυχούσαν ακόμη περισσότερο καθώς η τιμή έπεσε στα 31.050 $, αλλά κατά τη στιγμή της σύνταξης το γράφημα 4 ωρών υποδηλώνει ότι η πώληση θα μπορούσε να επιβραδυνθεί.
Επί του παρόντος, τα βραχυπρόθεσμα διαγράμματα δείχνουν ότι το Bitcoin εξακολουθεί να φλερτάρει με bearish έδαφος, αλλά ορισμένοι δείκτες παραγώγων και οι κορυφαίες ροές εμπόρων αντανακλούν ουδέτερα έως ανοδικά επίπεδα.
Οι τελευταίες τρεις φορές η τιμή του Bitcoin έπεσε κάτω από τα 32.000 $, ακολούθησε ένα εκτεταμένο ράλι έως και 30%. Τα δεδομένα δείχνουν ότι οι κορυφαίοι έμποροι στο OKEx αγοράζουν σε μεγάλο βαθμό την πτώση και το ασφάλιστρο για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διατηρήθηκε σε αισιόδοξη σειρά.
Διάγραμμα 4 ωρών BTC / USD. Πηγή: TradingView
Παρόλο που οι έμποροι αγοράζουν αυτήν την τρέχουσα πτώση, η απότομη πτώση των 4.200 δολαρίων προκάλεσε σοβαρή ζημιά σε ορισμένους επενδυτές. Η πτώση στα 31.270 $ ακολούθησε ρευστοποίηση 460 εκατομμυρίων δολαρίων στα χρηματιστήρια παραγώγων. Είναι ενδιαφέρον ότι αυτό συνέβη ακριβώς καθώς το ανοιχτό ενδιαφέρον για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης BTC έφτασε τα 13,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε υψηλό επίπεδο.
Οι παράγωγες ανταλλαγές προθεσμιακών συμβολαίων BTC ανοίγουν σε USD. Πηγή: Bybt.com
Η σημερινή δράση για τις τιμές μπορεί να φαίνεται ανησυχητική, αλλά είναι χλωμό σε σύγκριση με τη συντριβή του 24 Ιανουαρίου που έπληξε 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε μακροχρόνια συμβόλαια.
Οι βετεράνοι έμποροι είναι περισσότερο συνηθισμένοι στην ετήσια μεταβλητότητα 120% του Bitcoin, οπότε η μεταβολή των τιμών 12% δεν είναι ιδιαίτερα τρομακτική. Στην πραγματικότητα, οι κορυφαίοι έμποροι και τα arbitrage deks παρέμειναν σχετικά ήρεμοι κατά τη διάρκεια της πτώσης.
Για να κατανοήσουν εάν το Bitcoin αναβοσβήνει bearish σήματα ή όχι, οι έμποροι μπορούν να αναλύσουν την αναλογία μακράς προς μικρής τιμής των κορυφαίων επενδυτών στα κρυπτογραφικά exchages, το premium futures και τις επιλογές.
Τα μήκη OKEx είναι 2,5 φορές μεγαλύτερα από τα σορτς
Τα δεδομένα που παρέχονται μέσω ανταλλαγής επισημαίνουν τη μακροχρόνια έως βραχυπρόθεσμη θέση των εμπόρων. Αναλύοντας τη θέση κάθε πελάτη επί τόπου, διαρκή και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, μπορεί κανείς να αποκτήσει μια πιο ξεκάθαρη εικόνα για το αν οι επαγγελματίες έμποροι κλίνουν ανοδικοί ή bearish.
Με αυτό είπε, υπάρχουν περιστασιακές αποκλίσεις στις μεθοδολογίες μεταξύ διαφορετικών ανταλλαγών, οπότε οι θεατές θα πρέπει να παρακολουθούν τις αλλαγές αντί για απόλυτους αριθμούς.
Κορυφαίοι έμποροι BTC μακροπρόθεσμη / σύντομη αναλογία. Πηγή: Bybt.com
Οι κορυφαίοι έμποροι του OKEx έχουν προσθέσει θέσεις long από τις 19 Ιανουαρίου, αυξάνοντας τον δείκτη από 0,96 (ελαφρώς καθαρός short) σε αναλογία 2,49 που ευνοεί τα longs. Αυτό είναι το υψηλότερο επίπεδο σε 30 ημέρες και δείχνει μια ασυνήθιστα ακραία ανισορροπία.
Από την άλλη πλευρά, οι κορυφαίοι έμποροι στο Huobi κατά μέσο όρο ήταν 0,91 αναλογία long-to-short τις τελευταίες 30 ημέρες, ευνοώντας τα καθαρά σορτς κατά 9%. Στις 20 Ιανουαρίου, πρόσθεσαν τις καθαρές αρνητικές θέσεις σε αναλογία 0,86, αλλά τις εξαγόρασαν καθώς η BTC έπεσε στις πρώτες ώρες της 21 Ιανουαρίου. Έτσι, επιστρέφουν στο μηνιαίο μέσο όρο των 0,91 long-to-short.
Τέλος, οι κορυφαίοι έμποροι της Binance έφτασαν κατά μέσο όρο σε θέση 21% που ευνοούσε τα longs τις τελευταίες 30 ημέρες. Αυτοί οι έμποροι φαίνεται να εκκαθαρίζονται καθώς τα καθαρά όρια τους μειώθηκαν σε 1,02 από τα 1,18 από τα τέλη 20 Ιανουαρίου. Σύμφωνα με στοιχεία της Coinalyze, το 40% των συνολικών μακρών εκκαθαρίσεων BTC τις τελευταίες 24 ώρες πραγματοποιήθηκε στο Binance.
Το ασφάλιστρο futures αυξήθηκε
Οι επαγγελματίες έμποροι τείνουν να κυριαρχούν σε μακροπρόθεσμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με καθορισμένες ημερομηνίες λήξης. Μετρώντας το χάσμα εξόδων μεταξύ των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και της κανονικής αγοράς spot, ένας έμπορος μπορεί να μετρήσει το επίπεδο της ανοδικότητας στην αγορά.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης 3 μηνών θα πρέπει συνήθως να διαπραγματεύονται με ετήσιο ασφάλιστρο 6% έως 20% (βάση) έναντι τακτικών ανταλλαγών spot. Όποτε αυτή η ένδειξη εξασθενεί ή γίνεται αρνητική, αυτή είναι μια ανησυχητική κόκκινη σημαία. Αυτή η κατάσταση είναι γνωστή ως καθυστέρηση και δείχνει ότι η αγορά γίνεται ανοδική.
Από την άλλη πλευρά, μια βιώσιμη βάση άνω του 20% σηματοδοτεί υπερβολική μόχλευση από τους αγοραστές, δημιουργώντας το ενδεχόμενο μαζικής εκκαθάρισης και ενδεχόμενων διακοπών της αγοράς.
Μάρτιος 2021 BTC premium futures. Πηγή: NYDIG Digital Assets Data
Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης κυμάνθηκε από 3,5% έως 5,5% από τις 13 Δεκεμβρίου, μεταφράζοντας σε μέτρια ανοδική 19% σε ετήσια βάση. Εν τω μεταξύ, η πρόσφατη αιχμή του 6,5% ισούται με ένα ετήσιο ασφάλιστρο 29%, γεγονός που υποδηλώνει υπερβολική μόχλευση των αγοραστών.
Αν και αυτός δεν είναι ο ακριβής λόγος για τη σημερινή διόρθωση, οι κατασκευαστές αγοράς και τα γραφεία arbitrage ξέρουν ακριβώς πώς να παίξουν αυτήν την κατάσταση. Η πτώση της τιμής θα προκαλούσε σίγουρα ένα τεράστιο ποσό εκκαθαρίσεων και θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι το ανοιχτό επιτόκιο μελλοντικής εκπλήρωσης είχε φτάσει στο υψηλό όλων των εποχών.
Επί του παρόντος, το ασφάλιστρο συμβάσεων BTC March έχει σταθεροποιηθεί κοντά στο 2,5%, ισοδύναμο με μια υγιή ετήσια βάση 14%.
20% σφάλματα είναι ο κανόνας και όχι η εξαίρεση
Είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη ότι το Bitcoin διατηρεί αστάθεια 60 ημερών 4,2%. Επομένως, αυτές οι μεγάλες διορθώσεις πρέπει να αναμένονται.
Το Bitcoin αντιμετώπισε σφάλμα κατά 20% και δοκίμασε επίπεδα κάτω των 28.000 δολαρίων στις 4 Ιανουαρίου, και αυτό ακολούθησε μια πτώση κατά 27% στις 11 Ιανουαρίου. ακολούθησε λιγότερο από τέσσερις ημέρες αργότερα.
Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συντάκτης και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.