Πρόβλεψη ή τρέλα; Τα δεδομένα δείχνουν ότι το 70% των ανταλλαγών δεν μετακινούνται από τον όγκο DeFi

Μια πρόσφατη έρευνα από τον αθροιστή δεδομένων κρυπτογράφησης, CryptoCompare, δείχνει ότι οι κεντρικοί χειριστές συναλλαγών δεν βλέπουν την εμφάνιση αποκεντρωμένων τόπων διαπραγμάτευσης όπως το Uniswap ως απειλή παρά τον αυξανόμενο όγκο και δραστηριότητα στον χώρο DeFi. 

Στην κριτική ανταλλαγής του Σεπτεμβρίου, η CryptoCompare ρώτησε 26 από τους κορυφαίους χώρους στο χώρο, πόσο πιθανό ήταν να ξεπεράσει η ρευστότητα DEX εκείνη των κεντρικών ανταλλαγών σε χρονικό διάστημα 2 ετών. Το 70% των ερωτηθέντων δήλωσαν ότι οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές δεν θα ξεπεράσουν τον κεντρικό όγκο συναλλαγών λόγω έλλειψης ρευστότητας.

Μόνο το 7,7% των εκπροσώπων διαπίστωσε ότι ήταν πιθανό γεγονός, ενώ το 19,2% παρέμεινε ουδέτερο. Όπως φαίνεται παρακάτω, το 34,6% των συμμετεχόντων πιστεύει ότι είναι απίθανο και το 38,5% λέει ότι είναι πολύ απίθανο.

Αποτελέσματα της έρευνας ρευστότητας DEX

Αποτελέσματα της έρευνας ρευστότητας DEX. Πηγή: CryptoCompare

Το DeFi εξακολουθεί να είναι ένα διαμάντι στο τραχύ?

Είναι εύκολο να απορρίψουμε το DeFi ως μια ακόμη βραχύβια κρυπτο-τάση που διαιωνίζεται από ιδιώτες που πεινούν χρήματα και τροφοδοτούνται από αφελείς επενδυτές. Για πολλούς λόγους, ο τομέας μοιάζει με αυτόν της τρέλας του ICO του 2017. 

Υπάρχουν μη ελεγμένες συμβάσεις που κρατούν εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια, μη ρεαλιστικές αποδόσεις για πλατφόρμες που μοιάζουν με τίποτα περισσότερο από vaporware και πολλά FOMO. Από τότε που το DeFi έγινε λέξη-κλειδί, υπήρξε επίσης σημαντικός αριθμός έργων απάτης και δράματος προγραμματιστών που έχουν δημιουργήσει μεγάλα κύματα στα κρυπτογραφικά μέσα.

Το ερώτημα λοιπόν είναι, εάν τα περισσότερα από τα εξαιρετικά κερδοσκοπικά έργα συμβόλων εκτιμούν έντονα τη νύχτα για κανένα λόγο, τότε συντρίβουν απότομα την επόμενη μέρα μόνο για να συντρίψουν απότομα, γιατί οι επενδυτές συνεχίζουν να ρίχνουν χρήματα στο DeFi? 

Ο πρωταρχικός λόγος είναι ότι οι ανταμοιβές που παρέχονται από τα πρωτόκολλα ρευστότητας έχουν αποδώσει στους αγρότες απίστευτα χρηματικά ποσά. Καθώς τα υψηλά APY προσελκύουν περισσότερους παραγωγούς απόδοσης, αποκεντρωμένες ανταλλαγές όπως το Uniswap και το Curve μπορούν να βασίζονται στην αυξανόμενη ρευστότητα και όσο αυτός ο κύκλος παραμένει, οι όγκοι συναλλαγών της DeFi αναμένεται να αυξηθούν.

Ώρα να πάρουμε στα σοβαρά το DeFi?

Ωστόσο, οι ανταμοιβές συνήθως προέρχονται από χρεώσεις συναλλαγών. Αυτό σημαίνει ότι, όσο υψηλότερος ο όγκος, τόσο περισσότερα κέρδη και οι πάροχοι ρευστότητας κερδίζουν. 

DEX καθημερινά ενεργοί χρήστες

DEX καθημερινά ενεργοί χρήστες. Πηγή: Δεδομένα ψηφιακών στοιχείων

Παρόλο που τα δεδομένα από τα δεδομένα Cointelegraph και Digital Assets δείχνουν ότι ο αριθμός των ενεργών χρηστών σε αποκεντρωμένες ανταλλαγές σημείωσε σταθερή πτώση από τον Σεπτέμβριο, η συνολική τιμή που είναι κλειδωμένη στις πλατφόρμες DeFi συνεχίζει να αυξάνεται. 

Συνολική τιμή κλειδωμένη σε πλατφόρμες DeFi

Συνολική τιμή κλειδωμένη σε πλατφόρμες DeFi. Πηγή: Defi Pulse

Το Flipside Crypto, ένας πόρος δεδομένων onchain, πρόσφατα διαπίστωσε ότι περίπου 300 εκατομμύρια δολάρια αποστέλλονται καθημερινά σε εφαρμογές DeFi στον Ether και σε άλλα διακριτικά ERC20. 

Αυτό είναι σχεδόν διπλάσιο από την εισροή που παρατηρείται σε κεντρικά χρηματιστήρια και το 70% των 300 εκατομμυρίων δολαρίων μόνο αποστέλλονται στο Uniswap. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι τον Σεπτέμβριο οι όγκοι συναλλαγών Uniswap έκλεισαν εκείνους των κορυφαίων κεντρικών ανταλλαγών όπως το Coinbase σε πολλές περιπτώσεις.

Σύμφωνα με την έρευνα CryptoCompare, οι κεντρικοί εκπρόσωποι ανταλλαγών πιστεύουν ότι το απόρρητο που παρέχεται από τα DEX είναι ο κύριος λόγος για τον οποίο οι έμποροι χρησιμοποιούν αυτές τις ανταλλαγές. 

Αν και αυτό είναι εν μέρει αλήθεια, ορισμένα από αυτά τα έργα στοχεύουν επίσης στην επίλυση μερικών από τα πιο δύσκολα προβλήματα που υπάρχουν στον κόσμο των ψηφιακών στοιχείων.

Για παράδειγμα, το Curve παρέχει στους χρήστες έναν τρόπο ανταλλαγής σταθερών νομισμάτων με πολύ μικρή ολίσθηση λόγω των δεξαμενών ρευστότητάς του, ενώ η Pickle Finance στοχεύει να φέρει σταθερότητα στα μανταλάκια των σταθερών νομισμάτων αυξάνοντας τεχνητά την προσφορά και τη ζήτηση μέσω ελαστικών μηχανισμών κινήτρων. 

Υπάρχουν λίγα παρόμοια έργα και η ύπαρξή τους δείχνει ότι το DeFi είναι ελκυστικό όχι μόνο για τα πλεονεκτήματά του για το άτομο αλλά και για την κοινότητα.

Η αλήθεια είναι ότι οι κεντρικές ανταλλαγές απειλούνται από το DeFi 

Πολλοί ηγέτες της βιομηχανίας αποφάσισαν να μην πάρουν στα σοβαρά το DeFi απλώς και μόνο να το διαγράψουν ως μια άλλη περασμένη μόδα, αλλά ο Διευθύνων Σύμβουλος της Binance Changpeng Zhao αισθάνεται διαφορετικά. Πρόσφατα, η CZ είπε στο CoinDesk ότι αναμένει από το DeFi "κανιβαλίζω" η ανταλλαγή του και αυτό εξηγεί ότι η ανταλλαγή έχει κάνει κάποιες σοβαρές επιχειρήσεις στο DeFi από τα τέλη.  

Παρόλο που οι συμμετέχοντες στην έρευνα αγνοούν ουσιαστικά τους αποκεντρωμένους όγκους συναλλαγών ανταλλαγών, μια ενδιαφέρουσα αφαίρεση είναι ότι το 40% των ανταλλαγών που ερωτήθηκαν παραδέχθηκαν ότι χτίζουν ή σχεδιάζουν να δημιουργήσουν ένα DEX στο μέλλον.

Αυτό είναι ένα σαφές μήνυμα ότι οι κεντρικές ανταλλαγές θεωρούν την DeFi ως σοβαρή απειλή για τα τρέχοντα επιχειρηματικά τους μοντέλα.