Η πτώση 11.000 δολαρίων αυτής της εβδομάδας σημειώθηκε σε μόλις 32 ώρες και αυτό σίγουρα αποτελεί σημαντικό ορόσημο για την τιμή του Bitcoin (BTC).
Πολλά μέσα μαζικής ενημέρωσης αντιλήφθηκαν τη διόρθωση ως την αρχή μιας νέας αγοράς αρκούδων, αλλά τα δεδομένα απλά δεν υποστηρίζουν αυτή τη σκέψη.
Η τιμή του Bitcoin μπορεί να έχει διορθωθεί 26,5% σαν να υποχώρησε για να δοκιμάσει ξανά την υποστήριξη των 30.300 δολαρίων, αλλά έκτοτε έχει δείξει σημαντική δύναμη εν μέσω ενός ρεκόρ ύψους 160 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε όγκο παραγώγων.
Ημερήσιος όγκος προθεσμιακών συμβολαίων BTC, σε USD. Πηγή: coinalyze.net
Τα spot exchange ξεπέρασαν επίσης το προηγούμενο υψηλό ρεκόρ τους που είχε οριστεί μόλις πριν από τρεις ημέρες στις 9 Ιανουαρίου, καθώς το BTC σημείωσε άνοδο στο νέο υψηλό όλων των εποχών στα 41.950 $. Ο απίστευτος όγκος των 27,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων που παρατηρήθηκε στις 11 Ιανουαρίου ήταν 60% υψηλότερος από την προηγούμενη κορυφή.
Από μόνη της, η Binance διαπραγματεύτηκε BTC αξίας 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο υπερδιπλασιάζει ολόκληρο τον μέσο όρο του κλάδου που παρατηρήθηκε τον Δεκέμβριο του 2020.
Η περίφημη 50% ημερήσια συντριβή στις 12 Μαρτίου 2020, είχε ως αποτέλεσμα όγκο 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε spot ανταλλαγές. Για να θέσουμε τα πράγματα σε προοπτική, ο Ether (ETH) διαπραγματεύτηκε όγκο 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 11 Ιανουαρίου.
Το BTC spot ανταλλάσσει τον ημερήσιο όγκο, σε USD. Πηγή: Scariener Messari
Παρά την πρόσφατη πτωτική δράση για τις τιμές και τις μακροχρόνιες εκκαθαρίσεις των 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το Bitcoin ανέκαμψε πάνω από 13% από το κάτω μέρος των 30.300 δολαρίων.
Παρόλο που η τιμή δεν μπόρεσε να διατηρήσει το επίπεδο των 36.000 δολαρίων που φαίνεται στις πρώτες ώρες της 12ης Ιανουαρίου, οι επενδυτές φαίνεται σχετικά ήρεμοι και οι όγκοι των συναλλαγών δεν δείχνουν περαιτέρω διόρθωση.
Το GBTC εξακολουθεί να έχει αξιοσημείωτο ασφάλιστρο
Αν και αυτό το γεγονός μπορεί να είχε τρομάξει μερικούς αγοραστές, κοιτάζοντας κάτω από την κουκούλα, είναι ένα πολύ υγιές σημάδι. Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ότι τα κεφάλαια GBTC της Grayscale πρόσθεσαν 72.950 BTC τον Δεκέμβριο, αλλά ανέστειλαν την έκδοση νέων μετοχών στις 24 Δεκεμβρίου. Εν τω μεταξύ, το Bitcoin σχεδόν διπλασιάστηκε από τα 23.200 δολάρια στην κορυφή των 42.000 δολαρίων.
Premium Grayscale Bitcoin Trust. Πηγή: TradingView
Ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων έχει πλέον ξαναρχίσει την τακτική του δραστηριότητα για τα περισσότερα κρυπτονομίσματα, θέτοντας το ερώτημα εάν η έναρξη θεσμικής εισροής μπορεί να αποδοθεί στην αύξηση των τιμών της BTC. Αυτό που είναι σαφές είναι ότι το ενδιαφέρον και η ζήτηση των θεσμικών επενδυτών εξακολουθούν να υπάρχουν. Παρόλο που η τιμή του Bitcoin μειώθηκε κατά 26,5%, το ασφάλιστρο GBTC παρέμεινε πάνω από 14%.
Το ασφάλιστρο σταθερού ημερολογίου καθορίστηκε σταθερά
Οι επαγγελματίες έμποροι τείνουν να κυριαρχούν σε μακροπρόθεσμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με καθορισμένες ημερομηνίες λήξης. Έτσι, μετρώντας πόσο ακριβότερα είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε σχέση με την κανονική αγορά spot, ένας έμπορος μπορεί να καθορίσει πόσο bullish είναι η αγορά. Τα προθεσμιακά συμβόλαια σταθερού ημερολογίου 3 μηνών θα πρέπει συνήθως να διαπραγματεύονται με ασφάλιστρο 1,5% ή υψηλότερο σε σχέση με τις κανονικές ανταλλαγές spot.
Κάθε φορά που αυτή η ένδειξη εξασθενεί ή γίνεται αρνητική, αυτή είναι μια ανησυχητική κόκκινη σημαία. Μια τέτοια κατάσταση, γνωστή και ως καθυστέρηση, δείχνει ότι η αγορά γίνεται ανοδική.
Ποσοστά χρηματοδότησης μελλοντικής εκπλήρωσης BTC. Πηγή: Δεδομένα ψηφιακών στοιχείων ενεργητικού NYDIG
Το παραπάνω γράφημα δείχνει ότι τα ασφάλιστρα μελλοντικής εκπλήρωσης διατηρούσαν επίπεδα πάνω από 3,5% καθ ‘όλη τη διάρκεια της καταιγίδας. Αυτό ισοδυναμεί με ένα ετήσιο επίπεδο 14,5% και δείχνει ότι υπάρχει αισιοδοξία από επαγγελματίες εμπόρους.
Οι επιλογές skew είναι σε ανοδικά επίπεδα
Ο έλεγχος της αναλογίας put / call θα βοηθήσει στον προσδιορισμό του κατά πόσον η πρόσφατη ανοδική τιμή επηρεάζει την ανοδική πορεία του Bitcoin μεταξύ επαγγελματιών επενδυτών. Το τρέχον επίπεδο skew παρέχει δείκτη φόβου και απληστίας σε πραγματικό χρόνο με βάση τις τιμές επιλογών.
Οι δείκτες Skew θα μετακινηθούν σε αρνητικές όταν οι επιλογές κλήσης (ουδέτερες / ανοδικές) είναι πιο δαπανηρές από τις αντίστοιχες τιμές. Ένα επίπεδο 10% σηματοδοτεί ότι οι επιλογές κλήσεων διαπραγματεύονται σε υψηλότερη τιμή από τις πιο bearish / ουδέτερες επιλογές. Από την άλλη πλευρά, μια αρνητική κλίση μεταφράζεται σε υψηλότερο κόστος προστασίας από τα μειονεκτήματα, υποδηλώνοντας την υποχώρηση.
Επιλογές BTC 30% έως 20% skew. Πηγή: genesisvolatility.io
Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει πόσο γρήγορα ανατράπηκε το αρνητικό κλίμα στην αγορά επιλογών. Αφού μετατοπίστηκε απότομα και στις δύο κατευθύνσεις λόγω της αυξημένης μεταβλητότητας, ο δείκτης έχει πλέον επιστρέψει στα 10, αντικατοπτρίζοντας μέτρια ανοδική πορεία στις τιμές επιλογών.
Το Bitcoin κατείχε σταθερά την υποστήριξη των $ 30.000 και οι ταύροι έδειξαν την εμπιστοσύνη τους προσθέτοντας θέσεις κατά τη διάρκεια αυτής της πτώσης. Αυτό δείχνει ότι προς το παρόν, δεν υπάρχουν σημάδια εξάντλησης της αγοράς ή ανησυχητικά σήματα από δείκτες παραγώγων.
Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συντάκτης και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.