Για τους αρχάριους εμπόρους, το FOMO μπορεί να είναι βαρύ βάρος. Η αντίσταση στην παρόρμηση να αγοράσει Bitcoin (BTC) μετά από ένα ράλι σχεδόν 15%, το οποίο είδε την τιμή να σπάει τόσο τα επίπεδα των 12K $ όσο και των 13K $ σε λιγότερο από 24 ώρες, είναι σχεδόν αδύνατο.
Οι επαγγελματίες έμποροι είναι πιο έμπειροι και γνωρίζουν ακριβώς πώς να παίξουν αυτές τις καταστάσεις που προκαλούν FOMO. Όπως δείχνουν τα δεδομένα, πρόσθεσαν κυρίως σορτς έως τις 20 Οκτωβρίου, ακριβώς πριν από τη ρήξη των 12K $.
Συνολικές εκκαθαρίσεις μελλοντικών συμβολαίων BTC. Πηγή: Coinalyze.net
Οι περισσότεροι επενδυτές δεν καταλαβαίνουν ότι το να είσαι επαγγελματίας δεν σημαίνει ότι όλες οι αναδυόμενες τάσεις παίζονται κερδοφόρα. Αντ ‘αυτού, η επιβίωση όταν τα πράγματα πάνε στραβά είναι το αληθινό σημάδι επιτυχίας.
Καθώς το BTC έφτασε στα 13.217 $, σημειώθηκαν συνολικά εκκαθαρίσεις αξίας 350 εκατομμυρίων δολαρίων και το ποσοστό χρηματοδότησης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δείχνει ότι δεν υπήρχε υπερβολική βραχυχρόνια μόχλευση.
Τα διαρκή συμβόλαια, επίσης γνωστά ως αντίστροφα συμβόλαια, έχουν επιτόκιο ενσωμάτωσης που χρεώνεται συνήθως κάθε οκτώ ώρες. Όταν τα σορτς απαιτούν περισσότερη μόχλευση, το ποσοστό χρηματοδότησης πηγαίνει αρνητικό. Επομένως, αυτά τα σορτς θα είναι αυτά που πληρώνουν τα τέλη.
Ποσοστό χρηματοδότησης συμβολαίων διαρκείας BTC. Πηγή: Δεδομένα ψηφιακών στοιχείων
Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει ότι μια τέτοια κατάσταση δεν έχει συμβεί τις τελευταίες εβδομάδες, τουλάχιστον όχι με σημαντικό τρόπο. Έτσι, παρά την πώληση πριν από την άνοδο των τιμών, οι κορυφαίοι έμποροι δεν συμπιέστηκαν από τις μοχλευμένες θέσεις πώλησης.
Τα δεδομένα δείχνουν ότι οι επαγγελματίες έμποροι κάλυψαν τα σορτς τους στις 21 Οκτωβρίου και παραμένουν μακριά από την τοποθέτηση bullish στοιχημάτων. Αυτή η ενέργεια υποστηρίζεται τόσο από την αναλογία μακροπρόθεσμων συναλλαγών κορυφαίων εμπόρων κρυπτογράφησης όσο και από το ασφάλιστρο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Οι επαγγελματίες έμποροι κάλυψαν τα σορτς, αλλά δεν θέλουν να κάνουν πολύ
Σύμφωνα με την αναλογία μακράς προς μικρής διάρκειας του Huobi, δεν υπήρξε ένδειξη επιθετικής αγοράς. Τα δεδομένα δείχνουν ότι οι κορυφαίοι έμποροι δεν είναι βέβαιοι ότι το τρέχον ράλι είναι βιώσιμο παρά τη βραχυπρόθεσμη δραστηριότητα.
Huobi Top Trader Long / Short. Πηγή: Χούμπι
Ο λόγος long-to-short ήταν σχετικά ουδέτερος έως τις 21 Οκτωβρίου. Ξαφνικά, οι κορυφαίοι έμποροι αποφάσισαν να κλείσουν καθώς η BTC έσπασε την αντίσταση των 12,5K $. Σήμερα το πρωί, καθώς η BTC αρνήθηκε να χάσει έδαφος, αυτοί οι έμποροι άρχισαν να καλύπτουν τα σορτς τους.
Ακόμα, προς το παρόν, δεν υπάρχουν ενδείξεις bullish στοιχημάτων, καθώς τα τελευταία δεδομένα του Huobi που ευνοούν τα longs κατά 10% σημειώθηκαν πριν από δύο εβδομάδες.
OKEx Long / Short ratio. Πηγή: Εντάξει
Όσο για τους κορυφαίους εμπόρους του OKEx, προέκυψε ένα παρόμοιο μοτίβο, αν και η κίνηση του shorting συνέβη πριν από 12K $. Αυτός ο δείκτης παραμένει υπέρ των σορτς, μια τάση που εμφανίστηκε στα μέσα Σεπτεμβρίου και διατηρείται από τότε.
Για να επιβεβαιώσετε εάν υπήρξε αλλαγή στο συναίσθημα, θα πρέπει να παρακολουθείτε το ασφάλιστρο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτά τα συμβόλαια ανταλλάσσονται συνήθως με ένα μικρό ασφάλιστρο σε υγιείς αγορές σε οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Οι ανοδικές αγορές θα προκαλέσουν στους πωλητές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης να απαιτήσουν υψηλότερη τιμή για να αναβάλουν τον διακανονισμό αντί να πραγματοποιήσουν την πώληση σε κανονικές αγορές. Εάν το τρέχον επίπεδο των 13K $ κατάφερε να αποκαταστήσει την ανοδική δυναμική, αυτό θα πρέπει να αντικατοπτρίζεται σε αυτόν τον δείκτη.
Προμήθειες συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Ιανουαρίου. Πηγή: Δεδομένα ψηφιακών στοιχείων
Όπως δείχνουν τα δεδομένα Cointelegraph και Digital Assets, το τρέχον premium 1,8% ταιριάζει με το ίδιο επίπεδο που παρατηρήθηκε πριν από τρεις εβδομάδες με το BTC να κυμαίνεται γύρω στα 11,5K $. Αυτά τα δεδομένα αποτελούν περαιτέρω στοιχεία ότι οι κορυφαίοι έμποροι δεν είναι σίγουροι για την αγορά BTC παρά την αύξηση των τιμών κατά 13% από τότε.
Οι αγορές επιλογών αντιμετώπισαν ταραγμένους ανέμους
Η σιωπηρή μεταβλητότητα είναι η κύρια μέτρηση που μπορεί να εξαχθεί από την τιμολόγηση επιλογών. Όποτε οι έμποροι αντιλαμβάνονται έναν αυξημένο κίνδυνο μεγαλύτερων ταλαντώσεων τιμών, ο δείκτης θα μετατοπίζεται υψηλότερα. Το αντίθετο συμβαίνει σε περιόδους όπου η τιμή είναι επίπεδη ή η προσδοκία για ήπιες μεταβολές των τιμών.
Οι επιλογές 3 μηνών Bitcoin υπονοούσαν μεταβλητότητα. Πηγή: Λοξότητα
Η σιωπηρή μεταβλητότητα του Bitcoin ήταν σε μια πτωτική τάση τις τελευταίες έξι εβδομάδες, αλλά η χθεσινή κίνηση φαίνεται να εξέπληξε τους επενδυτές επιλογών. Όχι μόνο ο δείκτης αυξήθηκε από 55% σε 70%, ο όγκος που διαπραγματεύτηκε με συμβόλαια επιλογών (575 εκατομμύρια δολάρια) ήταν τρεις φορές υψηλότερος από τον μέσο όρο.
Η ξαφνική άνοδος της μεταβλητότητας και η επακόλουθη μερική αναδρομή στο τρέχον επίπεδο 64% υποδηλώνουν ότι ορισμένοι έμποροι δεν είχαν καλή θέση και έπρεπε να κλείσουν τις θέσεις τους απότομα.
Σύμφωνα με το μοντέλο Black-Scholes, μια κίνηση σιωπηρής μεταβλητότητας 15% προκαλεί μια τιμή επιλογής κλήσης 14K $ τον Δεκέμβριο να μετακινηθεί 40%. Αυτή η αλλαγή δείχνει ότι γεγονότα όπως τα χθεσινά είναι ευαίσθητα σε μοχλούς εμπόρους, καθώς οποιαδήποτε μόχλευση άνω του 3x θα είχε εκκαθαριστεί.
Πηγαίνοντας από την αναλογία μακροπρόθεσμου-βραχυπρόθεσμου και προνομιακών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δεν υπάρχει σχεδόν καμία σχετική αγοραστική δραστηριότητα από κορυφαίους εμπόρους. Αυτή η έλλειψη ενδιαφέροντος αυξάνει μια κίτρινη σημαία καθώς τα δεδομένα της αλυσίδας δείχνουν ότι καθώς η τιμή του Bitcoin αυξήθηκε πάνω από 13.000 $, πραγματοποιήθηκε συναλλαγή ρεκόρ ύψους 22% της συνολικής προσφοράς BTC.
Αυτή η κίνηση θα μπορούσε να είναι ένα πιθανό σήμα μεγάλων οντοτήτων που ετοιμάζονται να πουλήσουν. Ωστόσο, πρέπει να θυμόμαστε ότι αν δεν μεταφερθούν αυτά τα BTC σε ανταλλαγές, οι συμφωνίες εξωχρηματιστηριακής (OTC) τείνουν να έχουν μικρότερο αντίκτυπο στις τιμές.
Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συντάκτης και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.