Ιστορικά, οι παραδοσιακοί αναλυτές της αγοράς και οι επενδυτές παλιού σχολείου τείνουν να βλέπουν το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα με επιφυλακτικό μάτι και όταν οι ειδικοί κρυπτογράφησης προσπαθούν να κάνουν συγκρίσεις μεταξύ των δύο αυτών επενδυτών λένε ότι είναι ένα επιχείρημα μήλων στα πορτοκάλια.
Ας πάρουμε, για παράδειγμα, τον Warren Buffett, ο οποίος πολλές φορές έχει πει ότι το Bitcoin δεν είναι τίποτα περισσότερο από ένα σχήμα Ponzi, καθώς δεν παράγει τίποτα και ως εκ τούτου δεν έχει αξία.
Σύμφωνα με αυτούς τους παραδοσιακούς, η σύγκριση του Bitcoin με την Apple, την Tesla ή ένα χρηματιστήριο όπως η JPMorgan είναι παράλογη καθώς η τελευταία απασχολεί εργαζόμενους, παράγει προϊόντα και δημιουργεί έσοδα και μερίσματα που διανέμονται στους μετόχους.
Παρά αυτά τα επιχειρήματα, παραμένει ένα απλό γεγονός. Το Bitcoin είχε μια ισχυρή χρονιά και το ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο ξεπέρασε τα χρηματοοικονομικά αποθέματα το 2020 λόγω της σημαντικής αύξησης της θεσμικής ζήτησης, της πίστης των επενδυτών στο εκθετικό δυναμικό ανάπτυξης της BTC και της ασύμμετρης δράσης των τιμών ενόψει της παγκόσμιας οικονομικής αβεβαιότητας.
Όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, η πλειοψηφία των κορυφαίων αμερικανικών τραπεζών δημοσίευσε αποτελέσματα ρεκόρ στο 2ο τρίμηνο καθώς ολόκληρη η αγορά βγήκε πίσω από τις πωλήσεις που προκλήθηκαν από το COVID-19 στα μέσα Μαρτίου, αλλά παραμένουν σημαντικές απειλές για τη χρηματιστηριακή αγορά και την παγκόσμια οικονομία . Ταυτόχρονα, το Bitcoin ξεπέρασε σημαντικά τον χρηματοπιστωτικό τομέα, ιδιαίτερα το τέταρτο τρίμηνο.
Δράση τιμών Bitcoin έναντι των JPM, Goldman Sachs, BofA και Citigroup. Πηγή: TradingView.com
Η τιμή του Bitcoin σημείωσε άνοδο 42% από την αρχή του 4ου τριμήνου
Από την αρχή του τέταρτου τριμήνου, η τιμή του Bitcoin έχει αυξηθεί από 10.773 $ σε 15.366 $ στο Binance. Πρόκειται για μια εντυπωσιακή αύξηση 42% σε λιγότερο από δύο μήνες και μια επίδειξη της ισχυρής δυναμικής του ψηφιακού στοιχείου.
Τριμηνιαίες αποδόσεις Bitcoin (%). Πηγή: Skew.com
Η δύναμη του ράλι του Bitcoin μπορεί εν μέρει να αποδοθεί στην αυξανόμενη αντίληψη που είναι ένα εναλλακτικό κατάστημα αξίας. Νωρίτερα το έτος, ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής της Wall Street, Paul Tudor Jones. Το συνολικό θετικό κλίμα γύρω από το BTC ως πιθανό περιουσιακό στοιχείο ασφαλούς καταφυγής ενισχύει σαφώς την ορμή του.
Σε σύγκριση με άλλους τομείς, τα τραπεζικά αποθέματα έχουν αποδώσει σχετικά καλά από τη συντριβή του Μαρτίου. Η μετατόπιση της ζήτησης των καταναλωτών από αγορές εντός καταστήματος σε διαδικτυακές αγορές επηρέασε σοβαρά τις επιχειρήσεις που δεν είχαν ψηφιακό αποτύπωμα. Ωστόσο, οι χαλαρές χρηματοοικονομικές συνθήκες, η τεράστια οικονομική ώθηση από την Fed και η φιλική προς τις επιχειρήσεις στάση της κυβέρνησης οδήγησαν τις τράπεζες να ξεπεράσουν τις τριμηνιαίες εκτιμήσεις και να αποδώσουν έντονα.
Η JPMorgan, για παράδειγμα, κατέγραψε ράλι 32,63% από το χαμηλό στις 23 Μαρτίου. Το τέταρτο τρίμηνο, ο τραπεζικός γίγαντας των 319 δισεκατομμυρίων δολαρίων αυξήθηκε πάνω από 8%.
Κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2020, από την διαπραγμάτευση ομολόγων, οι εκτιμήσεις των αναλυτών ξεπερνούν εξαιρετικά. Ταυτόχρονα, τα έσοδα από επενδυτικές τραπεζικές συναλλαγές και μετοχές αυξήθηκαν επίσης.
Άλλες μεγάλες τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Goldman Sachs,. Το τμήμα συναλλαγών της Goldman κατέγραψε έσοδα 4,55 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η τράπεζα ξεπέρασε τις προσδοκίες της Wall Street με ευκολία, σημειώνοντας αύξηση 29% από έτος σε έτος.
Ενώ καθένα από αυτά είναι μια αξιέπαινη απόδοση, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τα υψηλά επίπεδα αβεβαιότητας και την οικονομική ύφεση που προκαλείται από την πανδημία του κοροναϊού, η δράση των τιμών του Bitcoin επισκιάζει αυτή των τραπεζών και άλλων περιουσιακών στοιχείων κινδύνου για την πλειονότητα του 2020.
Γιατί το BTC συνεχίζει να υπεραποδίδει τα περισσότερα στοιχεία?
Απόδοση Bitcoin έναντι μακροοικονομικών στοιχείων (%). Πηγή: Skew.com
Το Bitcoin έχει δει συνεχώς έναν μοναδικό συνδυασμό αυξανόμενης θεσμικής ζήτησης, μια σταθερή αύξηση της γενικής ευαισθητοποίησης.
Σύμφωνα με μια έρευνα που κυκλοφόρησε από το Grayscale, περισσότεροι από τους μισούς επενδυτές των ΗΠΑ ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε Bitcoin. Η μελέτη είπε:
«Το ενδιαφέρον αυξάνεται: Περισσότεροι από τους μισούς επενδυτές των ΗΠΑ ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε Bitcoin Το 2020, περισσότεροι από τους μισούς (55%) ερωτηθέντων εξέφρασαν ενδιαφέρον για επενδυτικά προϊόντα Bitcoin. Αυτό σηματοδοτεί μια σημαντική αύξηση από το 36% των επενδυτών που δήλωσαν ότι ενδιαφέρονται για το 2019. “
Οι επιχειρήσεις, οι επενδυτικές τράπεζες και οι λιανικοί επενδυτές έχουν όλοι αναγνωρίσει ότι υπάρχει μεγάλο δυναμικό ανάπτυξης στο Bitcoin, και αυτό πιθανώς γιατί εταιρείες όπως το PayPal και η Square, αποφάσισαν να υποστηρίξουν την κρυπτογράφηση.
Συμπτωματικά, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που έχουν υποστηρίξει ενεργά τα κρυπτονομίσματα έχουν αποδώσει ιδιαίτερα καλά τους τελευταίους μήνες.
Το απόθεμα PayPal, για παράδειγμα, αυξήθηκε 12% τις τελευταίες τρεις ημέρες, δείχνοντας αισιόδοξη δυναμική, δεδομένου ότι θα ενσωματώσει την αγορά και την πώληση κρυπτογράφησης.
Καθώς το 2020 πλησιάζει στο τέλος του, οι επενδυτές όλων των επιπέδων θα παρακολουθούν στενά την τιμή του Bitcoin () για να δουν αν συνεχίζει να ξεπερνά σε μεγάλο βαθμό τις αγορές μετοχών.
Το γεγονός ότι τα μεγάλα τραπεζικά αποθέματα, όπως η JPMorgan, η Goldman Sachs, η Citigroup και η Bank of America, βρίσκονται πίσω από ένα κρυπτογράφηση «μικρού κεφαλαίου» είναι ένα σημαντικό περιστατικό και αυτό είναι πιθανό να προσελκύσει πιο περίεργους επενδυτές στον κλάδο της κρυπτογράφησης.