Η μάχη της Telegram με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών έγινε ένα από τα πιο προσεκτικά νομικά δράματα του χώρου κρυπτογράφησης το 2019. Αυτό δεν οφειλόταν μόνο στο ότι φαινόταν η πρώτη φορά που η αδυσώπητη επέκταση των αδερφών Durov έπαυσε, αλλά και επειδή το δικαστήριο η υπόθεση θα μπορούσε να έχει μακροχρόνιες επιπτώσεις σε μελλοντικά έργα fintech σε όλο τον κόσμο.
Παρόλο που μια αρχική δικαστική απόφαση φάνηκε ότι επέτρεψε στην Telegram να ελιγμούς γύρω από το αίτημα της SEC για παροχή τραπεζικών αρχείων της εταιρείας, η απόφαση αυτή έχει έκτοτε αντιστραφεί. Το Telegram, ωστόσο, επιβεβαίωσε ότι θα συμμορφωθεί και θα εκδίδει τα αρχεία – αν και πιθανότατα σε αναδιαμορφωμένη μορφή – έως τις 15 Ιανουαρίου, παρόλο που η προθεσμία είναι στα τέλη Φεβρουαρίου.
Το ζήτημα στο χέρι
Εκτός από τον αντίκτυπο που θα μπορούσε να έχει η Telegram να κερδίσει τη νομική της υπόθεση με τη SEC στη μελλοντική έγκριση έργων που σχετίζονται με την κρυπτογράφηση στις Ηνωμένες Πολιτείες, η μάχη μεταξύ ρυθμιστικών αρχών και Telegram πραγματοποιείται με φόντο σεισμικές αλλαγές στον κλάδο.
Ο καταλύτης για μια τόσο γρήγορη αλλαγή πραγματοποιήθηκε στα τέλη του 2019, όταν το Facebook ανακοίνωσε το φιλόδοξο έργο του για το stablecoin, το Libra. Τα σοκ από τη Libra έγιναν αισθητά αμέσως σε ολόκληρο τον κλάδο, με τις τιμές του Bitcoin να εκρήγνυνται από τον ύπνο και να ανεβαίνουν στα ύψη πάνω από 10.000 $ για πρώτη φορά από το 2017.
Από τότε, ο Κινέζος Πρόεδρος Xi Jinping έκανε μια δήλωση ορόσημο που υπερασπίστηκε την ανάπτυξη της τεχνολογίας blockchain στη χώρα. Η πρωτοβουλία για το ψηφιακό νόμισμα της κινεζικής κεντρικής τράπεζας πήγε σε υπερβολική κίνηση, την οποία πολλοί θεωρούσαν τόσο ένδειξη της μαλακής στάσης της κυβέρνησης έναντι των κρυπτονομισμάτων όσο και ένα λαμπρό παράδειγμα των πιθανών επιπτώσεων του Libra του Facebook στη νομισματική πολιτική κυρίαρχων κρατών.
Για λίγο, έμοιαζε με μια φρενίτιδα αναταραχή για να πάρει pole position σε μια ταχέως αναπτυσσόμενη σφαίρα επιρροής που δεν είχε ξαναδεί στην οικονομία ή την πολιτική. Το Telegram Open Network, ή το TON, που τροφοδοτείται από το δικό του εσωτερικό κρυπτογράφηση, Gram, στόχευε να είναι το πρώτο προϊόν που υποστηρίζεται από διακριτικά για mainstream χρήση..
Λόγω εν μέρει της παρουσίας του Facebook στην πρώτη γραμμή της δημόσιας συνείδησης και των δισεκατομμυρίων χρηστών του, η κυκλοφορία του Libra φαίνεται να έχει πετάξει πολύ κοντά στον ήλιο. Οι αδελφοί Durov είχαν το προβάδισμα – αλλά όχι για πολύ.
Το ερώτημα παραμένει
Η είσοδος της Telegram στον κόσμο της κρυπτογράφησης ξεκίνησε με τον τεράστιο γύρο πωλήσεων 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Φεβρουάριο του 2018. Η ουσία της διαμάχης της SEC με την Telegram είναι ο τρόπος με τον οποίο η εταιρεία παρακάμψε την καταχώριση της πώλησης των token Gram ως ασφάλεια με τη ρυθμιστική αρχή..
Στις 17 Φεβρουαρίου 2018, η εταιρεία υπέβαλε αίτηση για αυτό που είναι γνωστό ως Έντυπο Δ, μια αίτηση που απαλλάσσει τις εταιρείες από την ανάγκη καταχώρησης των κινητών αξιών τους στην SEC. Αρχικά, αυτή η διαδρομή μπορεί να ακούγεται σαν μια κάρτα «χωρίς έξοδο από τη φυλακή» για φιλόδοξες εταιρείες που θέλουν να ξεκινήσουν με ελάχιστες παρεμβολές από τις εποπτικές αρχές. Στην πραγματικότητα, ένα έντυπο D συνοδεύεται από το δικό του σύνολο περιορισμών.
Σχετικά: Ο TON λαμβάνει ψηφοφορία εμπιστοσύνης: Οι επενδυτές απορρίπτουν την επιστροφή χρημάτων εν μέσω καθυστέρησης ακρόασης SEC
Το Telegram κατατέθηκε σύμφωνα με το 506 (c), μια εξαίρεση που επιτρέπει στις εταιρείες να διαφημίζουν και να αποφεύγουν την εγγραφή SEC εάν οι τίτλοι πωλούνται μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές. Πέρασαν αρκετοί μήνες και φαινόταν σαν να το είχε τραβήξει το Telegram Οι επενδυτές περίμεναν ανυπόμονα τη δημόσια διανομή διακριτικών στις 16 Οκτωβρίου.
Ωστόσο, στις 11 Οκτωβρίου, η SEC σταμάτησε το έργο TON στα ίχνη του με δράση έκτακτης ανάγκης και περιοριστική εντολή. Η ρυθμιστική αρχή ισχυρίστηκε ότι δεν τέθηκαν περιορισμοί για να αποτραπεί ο αρχικός επενδυτής να μεταπωλήσει τα νεοαποκτηθέντα περιουσιακά στοιχεία τους. Για το SEC, αυτό ήταν παραβίαση της διαδρομής Form D.
Παρά το καταστροφικό χρονοδιάγραμμα, το Telegram επέστρεψε στο SEC, αμφισβητώντας τα ευρήματά του και την επίσημη θέση του σχετικά με τις αρχικές πωλήσεις συμβόλων. Οι επενδυτές προφανώς υποστήριξαν το Telegram παραιτώντας το δικαίωμά τους για αρχική επιστροφή χρημάτων που τους δόθηκε στο πλαίσιο της συμφωνίας ιδιωτικής αγοράς καθώς και υποστηρίζοντας την καθυστέρηση στην έκδοση των κουπονιών.
Μάχη για τραπεζικά αρχεία
Παρόλο που η ακρόαση του Telegram είχε προγραμματιστεί για τα μέσα Φεβρουαρίου, φαίνεται ότι το κουδούνι για τον επόμενο γύρο της ρυθμιστικής μάχης έχει χτυπήσει νωρίς. Η απόπειρα της SEC να βρει παράπτωμα στην πώληση διακριτικών 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας έχει δει τη ρυθμιστική αρχή να παλεύει με την εταιρεία για τη δημοσίευση των τραπεζικών της αρχείων.
Σύμφωνα με την κατάθεση της 13ης Ιανουαρίου στο Επαρχιακό Δικαστήριο της Νότιας Περιφέρειας της Νέας Υόρκης, η εταιρεία έχει μέχρι τις 26 Φεβρουαρίου να παραδώσει τα τραπεζικά αρχεία. Μια αξιοσημείωτη λεπτομέρεια είναι ότι το Telegram επιτρέπεται να συντάσσει τις πληροφορίες που παρέχονται στο δικαστήριο σύμφωνα με την ξένη νομοθεσία περί απορρήτου.
Ο Φίλιπ Μουστάκης, πρώην ανώτερος σύμβουλος της SEC και πληρεξούσιος με τους Seward και Kissel, εξήγησε στην Cointelegraph ότι η SEC θα σαρώσει τα έγγραφα για αποδείξεις ότι η εταιρεία «δεν έδωσε εύλογη φροντίδα για να διασφαλίσει ότι οι αγοραστές δεν ενεργούσαν ως ασφαλιστές».
Σε επιστολή προς τους δικαστές των δικηγόρων του Pavel Durov αναφέρεται ότι το Telegram συμφώνησε να παράσχει στην SEC αυτά τα αρχεία το αργότερο στις 15 Ιανουαρίου. Οι νομικές διαφορές οικονομικής φύσης συχνά περιλαμβάνουν αιτήματα παροχής τραπεζικών αρχείων. Αυτό που είναι ασυνήθιστο στο έπος του Telegram με τη SEC είναι ότι το αρχικό αίτημα της ρυθμιστικής αρχής να δει τα έγγραφα είχε απορριφθεί.
Σύμφωνα με δικαστική απόφαση της 6ης Ιανουαρίου υπογεγραμμένο από τον δικαστή P. Kevin Caste, το δικαστήριο της Νέας Υόρκης απέρριψε αίτημα της SEC να «υποχρεώσει την παραγωγή των τραπεζικών αρχείων του εναγομένου».
Εκείνη την εποχή, ο πρώην ομοσπονδιακός εισαγγελέας της Kennyhertz Perry LLC με έδρα την Πόλη του Κάνσας, Braden Perry, εξήγησε στο Cointelegraph ότι η απόφαση του δικαστηρίου να απορρίψει το αίτημα της SEC για τραπεζικά αρχεία της Telegram ήταν ένα εξαιρετικά ασυνήθιστο περιστατικό και αξίζει να σημειωθεί:
«Αυτό που υποδηλώνει είναι ότι το δικαστήριο συμφωνεί, τουλάχιστον αυτή τη στιγμή, με το Telegram στο ότι η SEC άσκησε υπόθεση μη απάτης εναντίον τους στην ουσία ένα νομικό ερώτημα: Μήπως η προσφορά του Gram αποτελούσε« ασφάλεια »στο πλαίσιο του Howey Δοκιμή. Αυτή η υπόθεση δεν περιλαμβάνει ισχυρισμούς απάτης ή ότι οι κατηγορούμενοι παραποίησαν εσφαλμένα πώς θα χρησιμοποιούσαν τα χρήματα που αντλήθηκαν. Το δικαστήριο αρνείται το τυπικό τεράστιο εύρος της ανακάλυψης SEC, το οποίο συνήθως περιλαμβάνει τεράστια οικονομικά αιτήματα. “
Ενώ το δικαστήριο μπορεί να έχει απορρίψει το αρχικό αίτημα της SEC για τα τραπεζικά αρχεία, ο Perry εξήγησε στον Cointelegraph ότι μια τέτοια απόφαση δεν διακόπτει την πρόσβαση σε πληροφορίες για την υπόλοιπη νομική υπόθεση και ότι η ρυθμιστική αρχή θα μπορεί να υποβάλλει επανειλημμένα αιτήματα για πρόσβαση με τις λεπτομέρειες που πιστεύει ότι σχετίζονται με τη νομική διαδικασία:
«Από δικαστική άποψη, η Telegram είχε προηγουμένως παράσχει πληροφορίες σχετικά με την πλατφόρμα TON και το αίτημα της SEC θεωρήθηκε πιθανότατα πολύ ευρύ, επειδή η SEC ζητούσε κάθε τραπεζικό ρεκόρ από το Telegram που να αντικατοπτρίζει κάθε μεταφορά ή πληρωμή προς ή από το Telegram κατά τη διάρκεια της την ιδιωτική τοποθέτηση μέχρι τώρα. Ο δικαστής το αρνήθηκε χωρίς προκατάληψη, που σημαίνει ότι η SEC θα μπορούσε να ζητήσει ξανά αυτές τις πληροφορίες αργότερα. “
Ο αγώνας για τα τραπεζικά αρχεία της Telegram, η εταιρεία εξέδωσε επίσης μια σειρά περιλήψεων για τον TON την ίδια ημέρα με την αρχική απόφαση του δικαστηρίου. Γνωστή για το απόρρητό της, η Telegram σημείωσε ότι δεν θα σχολιάσει ούτε θα αναγνωρίσει φήμες για τα προϊόντα της:
«Το Telegram ήταν προσεκτικό να μην μιλήσει δημοσίως για αυτές τις φήμες, ενώ συνεχίζουμε να χτίζουμε την πλατφόρμα TON Blockchain και να επεξεργαζόμαστε τις ακριβείς λεπτομέρειες του έργου για να διασφαλίσουμε ότι το TON Blockchain και τα Grams μπορούν να λειτουργούν με τρόπο που να συμμορφώνεται με όλους τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. “
Λαμβάνοντας υπόψη το πόσο ευρέως διαδεδομένη είναι η βάση χρηστών του Telegram σε όλο τον κόσμο, μια αναθεώρηση τραπεζικών αρχείων σε ιδιώτες και πολιτικά κόμματα θα πρέπει να προσαρμοστεί για κάθε μεμονωμένη χώρα, προκειμένου να συμμορφώνεται με τους νόμους περί απορρήτου. Ο Πέρρυ άνοιξε τις εξελίξεις σε μια συνομιλία με τον Cointelegraph:
«Ένας από τους λόγους που το [Telegram] δεν ήθελε να παράγει τραπεζικά αρχεία, τα οποία βρίσκονται στο εξωτερικό και αντανακλούν πληρωμές σε τρίτα μέρη και ιδιώτες, το Telegram θα έπρεπε να πραγματοποιήσει εκτεταμένη διαδικασία επανεξέτασης και μείωσης για να συμμορφωθεί με τους νόμους περί απορρήτου δεδομένων στο εξωτερικό. Το Telegram υποστήριξε ότι η διαδικασία είναι χρονοβόρα και δαπανηρή και τελικά περιττή λόγω της περιορισμένης συνάφειας των πληροφοριών που ζητήθηκαν. “
Το τηλεγράφημα διπλασιάζεται στην κατάσταση ασφαλείας
Καθ ‘όλη τη διάρκεια των νομικών διαφορών της με τη SEC, η Telegram υποστήριξε ότι τα μάρκες Gram δεν αποτελούν εργαλείο για επενδύσεις. Στις 6 Ιανουαρίου, η εταιρεία για άλλη μια φορά δημόσια δηλωθείς ότι το νόμισμά του δεν πρέπει να συνδέεται με πρωτοβουλίες αναζήτησης κέρδους και ότι δεν έχει σχεδιαστεί για μακροπρόθεσμη κατοχή.
Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο υπό το φως της τρέχουσας περίπτωσης της εταιρείας, καθώς ένας τέτοιος ορισμός εφαρμόζεται συνήθως σε μια ασφάλεια, μια ετικέτα που η εταιρεία προσπαθεί να αποφύγει να αποδοθεί στο εσωτερικό της διακριτικό. Η Telegram υποστήριξε ότι τα Grams έχουν σχεδιαστεί για να χρησιμεύουν ως «μέσο ανταλλαγής» μεταξύ χρηστών στο ευρύτερο δίκτυο, προειδοποιώντας: «ΔΕΝ πρέπει να περιμένετε κέρδη βάσει της αγοράς ή της κατοχής του Grams και το Telegram δεν υπόσχεται ότι θα κάνετε οποιεσδήποτε κέρδη.”
Η νομική κατάθεση του CEO της Telegram
Παρά την τάση του Διευθύνοντος Συμβούλου της Telegram να λειτουργεί έξω από το προσκήνιο – ένα πρότυπο συμπεριφοράς που αντικατοπτρίζεται από την εταιρεία που ίδρυσε – ο Pavel Durov φέρεται να έχει καταθέσει μαζί με δύο άλλους υπαλλήλους της Telegram.
Σύμφωνα με απόφαση του δικαστή Castel, η κατάθεση θα έπρεπε να είχε πραγματοποιηθεί είτε στις 7 είτε στις 8 Ιανουαρίου σε τοποθεσία που συμφωνήθηκε από τα δύο μέρη. Προς το παρόν, φαίνεται ότι οι πληροφορίες που αποκάλυψε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Telegram κατά τη διάρκεια της απόθεσης δεν πρόκειται να δημοσιοποιηθούν. Παρόλο που δεν έχει επιβεβαιωθεί, η απόφαση του δικαστηρίου να ανατρέψει την απόρριψη του αιτήματος τραπεζικού μητρώου της SEC έρχεται μετά την ημερομηνία κατάθεσης του Durov, υπονοώντας ότι οι πληροφορίες που έδωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος θα μπορούσαν να οδηγήσουν το δικαστήριο να αλλάξει γνώμη.
Αν και το γεγονός ότι ο Durov δεν ήταν έτοιμος να δώσει την απόθεση στο έδαφος των Η.Π.Α. Ο Perry εξήγησε στον Cointelegraph ότι μια τέτοια εξέλιξη δεν ακούγεται και ρίχνει φως στη διαδικασία απόθεσης:
«Πολλές υποθέσεις, ιδίως ρυθμιστικά θέματα, αφορούν υπερπόντιες οντότητες και μέρη, αυτή ήταν κοινή συναίνεση (που συμφωνήθηκε και από τα δύο μέρη) για να επιτραπεί η διεξαγωγή των μαρτύρων των 30 (β) (6) και της μαρτυρίας του Durov σε ένα μέρος κατάλληλο για τα μέρη. Αυτή ήταν πιθανότατα μια διαπραγματευτική στάση όπου το Τηλεγράφημα δεν θα αντιταχθεί στην κατάθεση του Διευθύνοντος Συμβούλου, αρκεί να ήταν σε ένα κατάλληλο μέρος για αυτόν. Η κατάθεση δεν θα είναι μπροστά από έναν δικαστή αλλά θα είναι οι διάδικοι και ένας δημοσιογράφος. Μεταγράφεται και μπορεί να χρησιμοποιηθεί από τα μέρη για πολλά πράγματα, συμπεριλαμβανομένων σκοπών ανακάλυψης και για τη δέσμευση σημαντικών πληροφοριών για μια πιθανή δίκη. “