Μέσα σε όλο τον ενθουσιασμό του μεγαλύτερου bull bull της ιστορίας της crypto, ορισμένα περιουσιακά στοιχεία έχουν καλύτερη απόδοση ακόμη και στην τρέχουσα αγορά με υψηλή απόδοση. Συγκεκριμένα, το Synthetix (SNX) βρισκόταν σε επικό δάκρυ, οδηγώντας την ανάπτυξη ολόκληρης της θέσης.
Τα νέα για μια καταχώριση Coinbase τον Δεκέμβριο βοήθησαν να εξηγηθούν ορισμένα από αυτά. Ωστόσο, κατά τη στιγμή της γραφής, το SNX έχει αυξηθεί κατά περισσότερο από 225% από τα μέσα Δεκεμβρίου, διαπραγματεύοντας σήμερα πάνω από 16,7 $ και σταθεροποιώντας τη θέση του ως ένα από τα μάρκες με την καλύτερη απόδοση στο τρέχον ράλι.
Πέρα από το εφέ Coinbase, ο κύριος λόγος για την αύξηση της τιμής του SNX είναι η πραγματική ζήτηση για αυτό που έχει να προσφέρει η Synthetix – δηλαδή ψηφιακά, συνθετικά στοιχεία. Λοιπόν, γιατί όλοι οι ενθουσιασμοί για αυτά τα όργανα, και για ποιο λόγο χρησιμοποιούνται?
Μια σύντομη ιστορία των συνθετικών στοιχείων
Όπως πολλά άλλα στοιχεία των αγορών κρυπτογράφησης, τα συνθετικά έφτασαν από τον παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό τομέα. Τα συνθετικά χρησιμοποιούνται για την προσομοίωση συγκεκριμένων οργάνων αλλάζοντας ορισμένα βασικά χαρακτηριστικά. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτούν έκθεση σε υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία χωρίς να χρειάζεται να τα κατέχουν.
Στον χώρο κρυπτογράφησης, τα διακριτικά αποτελούν ψηφιακή συνθετική αναπαράσταση οποιουδήποτε άλλου περιουσιακού στοιχείου, συμπεριλαμβανομένων εκείνων στον πραγματικό κόσμο, όπως μετοχές, εμπορεύματα ή νομίσματα fiat. Τα Crypto synthetics μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να αποκτήσουν έκθεση σε κρυπτονομίσματα και μάρκες. Ένα απλό παράδειγμα θα μπορούσε να είναι μερικά από τα «τυλιγμένα» περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται στις εφαρμογές DeFi του Ethereum.
Το Wrapped Bitcoin (WBTC) πέτυχε τους τελευταίους μήνες, γεγονός που αποτελεί απόδειξη της όρεξης για τέτοια περιουσιακά στοιχεία, έχοντας αυξηθεί από ένα όριο αγοράς περίπου 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων το Σεπτέμβριο σε 4,7 δισεκατομμύρια δολάρια στην κορυφή του πρόσφατου ράλι του Bitcoin πάνω από 40.000 $. Η πρόσφατη κυκλοφορία μιας συνθετικής έκδοσης του Monero θα μπορούσε να βοηθήσει τους υποψήφιους επενδυτές να ξεπεράσουν τον περιορισμό της ανταλλαγής νομισμάτων απορρήτου. Προσφέρει στους επενδυτές έκθεση στο Monero (XMR) χωρίς να χρειάζεται να περιηγηθούν στις συνεχιζόμενες διαγραφές, παρέχοντας επίσης την ευκαιρία να ποντάρουν το Wrapped Monero (WXMR) στις διάφορες αποκεντρωμένες εφαρμογές χρηματοδότησης που βασίζονται στο Ethereum.
Synthetix – Πλεονέκτημα πρώτης κίνησης
Το Synthetix ωφελείται από το να είναι η πρώτη αγορά με αποκεντρωμένη ανταλλαγή που επιτρέπει επίσης στους χρήστες να κόβουν συνθετικά στοιχεία, γνωστά ως Synths, χρησιμοποιώντας κρυπτονομίσματα ως ασφάλεια. Η πλατφόρμα λειτουργεί το SNX ως εγγενές διακριτικό. Οι κάτοχοι μπορούν να χρησιμοποιήσουν το SNX ως εγγύηση για τη δημιουργία Synths και να κερδίσουν ένα μερίδιο των τελών που καταβάλλονται από τους χρήστες του Synthetix DEX. Επομένως, το διακριτικό SNX προσφέρει πραγματικό βοηθητικό πρόγραμμα, καθώς ενθαρρύνει τους χρήστες να δημιουργήσουν Synths στην πλατφόρμα και να δημιουργήσουν περαιτέρω αξία για το ίδιο το διακριτικό.
Τους τελευταίους τρεις μήνες, η Synthetix σημείωσε σημαντική ανάπτυξη, από 500 εκατομμύρια δολάρια κλειδωμένα στα τέλη Οκτωβρίου σε πάνω από 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια τη στιγμή της γραφής, σύμφωνα με στο DeFi Pulse.
Παρόλο που υπάρχουν Synths που επιτρέπουν στους εμπόρους να κάνουν εικασίες σχετικά με την τιμή των μη κρυπτογραφικών στοιχείων, όπως το πετρέλαιο, είναι προφανές ότι η συντριπτική πλειονότητα των χρηστών εκμεταλλεύεται το Synthetix για να αποκτήσει πρόσβαση σε συνθετικά περιουσιακά στοιχεία USD και crypto, με τα sUSD, sEther και Το sBitcoin είναι το πιο δημοφιλές στην πλατφόρμα. Αντιπροσωπεύουν πάνω από το 75% του συνολικού ορίου αγοράς όλων των συνθετών, σύμφωνα με στη σελίδα στατιστικών Synthetix.
Το sUSD Synth και μόνο είναι περίπου το 50% του συνολικού ορίου αγοράς Synth, υποδεικνύοντας ότι οι χρήστες DeFi συνεχίζουν να έχουν όρεξη για σταθερά νομίσματα για διαπραγμάτευση. Ωστόσο, το sUSD είναι επίσης το πιο ρευστό Synth, το οποίο είναι διαπραγματεύσιμο σε κεντρικές ανταλλαγές συμπεριλαμβανομένων των Binance και KuCoin, καθώς και σε αποκεντρωμένες ανταλλαγές Curve and Balancer.
Το πιο δημοφιλές είναι το ζεύγος sUSD / sETH στο Synthetix Exchange, το οποίο έχει σήμερα περίπου 10 εκατομμύρια δολάρια σε ημερήσιο όγκο. Παρ ‘όλα αυτά, ο αριθμός των εμπόρων που χρησιμοποιούν την πλατφόρμα είναι αρκετά χαμηλός, με μέσο όρο περίπου 130 τις τελευταίες 30 ημέρες. Αυτό δείχνει ότι η ρευστότητα είναι πολύ συγκεντρωμένη.
Υποψήφιοι στο Synthetix
Δεδομένης της ταχείας επέκτασης της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης, φαίνεται πιθανό ότι άλλες εταιρείες θα εισέλθουν στο χώρο. Επί του παρόντος, υπάρχουν δύο σημαντικοί διεκδικητές.
Η Universal Market Access είναι ένα πρωτόκολλο ανοιχτού κώδικα που επιτρέπει στους χρήστες να δημιουργούν ανεκτίμητα οικονομικά συμβόλαια στο Ethereum, βάσει προτύπων και οι τιμές καθορίζονται σύμφωνα με ένα μαντείο. Με απλά λόγια, αυτό σημαίνει ότι οι προγραμματιστές μπορούν να δημιουργήσουν μάρκες ERC-20 για να ανταλλάσσουν μια συνθετική έκδοση οποιουδήποτε στοιχείου.
Επί του παρόντος, υπάρχουν πάνω από 63 εκατομμύρια δολάρια κλειδωμένα στο UMA σε εννέα έργα. Από αυτά, το PerlinX επιτρέπει στους χρήστες να δημιουργούν τα δικά τους συνθετικά στοιχεία. Όπως το Synthetix, το PerlinX χρησιμοποιεί ένα εγγενές διακριτικό που ονομάζεται PERL, το οποίο στοιχηματίζεται ως εξασφάλιση έναντι του συνθετικού περιουσιακού στοιχείου που δημιουργείται. Η πλατφόρμα ξεκίνησε το τρίτο τρίμηνο του 2020 και έχει σήμερα κλειδωμένο 250.000 δολάρια, αν και έφτασε στην κορυφή πάνω από τα 600.000 δολάρια τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με την DeFi Pulse.
Τη στιγμή της σύνταξης, το PerlinX δεν έχει ενεργοποιήσει ακόμη τη λειτουργία που επιτρέπει στον χρήστη να δημιουργήσει τα δικά του συνθετικά στοιχεία, επομένως, όπως το Synthetix, εναπόκειται στους κατόχους των εφαρμογών να αποφασίσουν ποιοι θα το κάνουν στην πλατφόρμα. Αυτό είναι πιθανό να περιορίσει τη χρησιμότητα της πλατφόρμας, έτσι το PerlinX θα μπορούσε να γίνει ένας πιο σημαντικός αντίπαλος της Synthetix μόλις οι χρήστες μπορούν να κόψουν τα δικά τους στοιχεία.
Ένα άλλο έργο, το Mirror Protocol, κυκλοφόρησε πρόσφατα στην πλατφόρμα Terra, η οποία είναι ένα από τα πιο χρησιμοποιημένα blockchains χάρη στην εφαρμογή πληρωμών Chai, η οποία έχει μια βάση 2 εκατομμυρίων χρηστών στη Νότια Κορέα, σύμφωνα με την εταιρεία. Ο καθρέφτης φαίνεται να βρίσκεται σε ανεπτυγμένη κατάσταση, με πολλά συνθετικά “mAsset”. Παρακολουθούν τα αποθέματα, τους δείκτες και τα εμπορεύματα.
Επί του παρόντος, το πρωτόκολλο Mirror έχει περίπου 93 εκατομμύρια δολάρια κλειδωμένο, οπότε έχει αρκετό τρόπο να προχωρήσει προτού είναι ένας πραγματικός αντίπαλος της Synthetix. Ωστόσο, η ρευστότητα αυξήθηκε απότομα από την έναρξη του Δεκεμβρίου. Είναι επίσης εμφανές από τους διαθέσιμους τύπους περιουσιακών στοιχείων ότι η Mirror προσελκύει όσους θέλουν να κάνουν κερδοσκοπίες στις ευρύτερες χρηματοοικονομικές αγορές, ενώ το Synthetix είναι μια βάση για το πλήθος Ethereum DeFi.
Μια φωτεινή προοπτική
Λόγω της δημοτικότητας του Synthetix και του γεγονότος ότι υπάρχουν και άλλοι νεοεισερχόμενοι στην αγορά που είναι έτοιμοι να κυκλοφορήσουν το 2021, φαίνεται πιθανό ότι τα συνθετικά περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης είναι σταθερά στο τοπίο DeFi και ότι η αγορά θα συνεχίσει να αναπτύσσεται.
Με το ενδεχόμενο διαταραχής στις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές, είναι λογικό να περιμένουμε να υπάρξει περισσότερος ανταγωνισμός για ψηφιακά συνθετικά που αντικατοπτρίζουν όλα τα είδη πραγματικών στοιχείων ενεργητικού. Αυτή είναι μια γωνιά του χώρου DeFi που αξίζει σίγουρα να παρακολουθήσετε καθώς το έτος τελειώνει.