Το τέλος του 2020 ήταν τεράστιο για την κοινότητα κρυπτογράφησης. Όχι μόνο υπήρξε μια θεαματική άνοδος των τιμών στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, πιθανώς σηματοδοτώντας την αρχή μιας άλλης αγοράς ταύρων, αλλά υπήρξε επίσης η έναρξη της αλυσίδας φάρων Ethereum 2.0, η οποία βρίσκεται σε εξέλιξη εδώ και αρκετό καιρό.
Η πολυαναμενόμενη ενημέρωση του blockchain Ethereum μετατρέπει το δίκτυο από ένα μοντέλο συναίνεσης απόδειξης εργασίας και αποσκοπεί στη βελτίωση της ταχύτητας, της ασφάλειας, της μείωσης των τελών συναλλαγών και της επιδιόρθωσης των προβλημάτων κλιμάκωσης που κρατούν το Ethereum πίσω το 2020.
Το Ethereum 2.0 βρίσκεται ακόμη στα πρώτα στάδια ανάπτυξης – στη φάση 0 και υπάρχει ακόμη πολύς μακρύς δρόμος για να ολοκληρωθεί η μεταφορά από την παλιά αλυσίδα στη νέα. Παρόλα αυτά, ο αντίκτυπός του στην αγορά έχει ήδη γίνει αισθητός λόγω της ταχείας ανάπτυξής του. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα στον χώρο DeFi, όπως είπε ο Δρ Octavius, συνιδρυτής του πρωτοκόλλου OctoFi DeFi στο Cointelegraph:
«Οι περισσότεροι άνθρωποι παρερμηνεύουν το Eth2 και τι σημαίνει για τον κλάδο στο σύνολό του, ειδικά το DeFi. Ενώ άλλες αλυσίδες ανταγωνίζονται για την επίλυση ορισμένων ζητημάτων κλιμάκωσης στο Ethereum, νομίζω ότι τα εφέ δικτύου είναι αρκετά βαθιά και το Ethereum είναι άλμα πάνω από τα άλλα. Αν μη τι άλλο, η έναρξη του 2.0 δίνει στους ανθρώπους την εμπιστοσύνη στην ισχύ παραμονής του Ethereum. “
Booming DeFi
Η κυκλοφορία του Ethereum 2.0 προκάλεσε σημαντική αστάθεια στις τιμές. Η τιμή έφτασε στα 670 $ αμέσως μετά την κυκλοφορία την 1η Δεκεμβρίου, μόνο για να υποστεί μια μικρή διόρθωση τις επόμενες ημέρες, σε συντονισμό με τα υπόλοιπα altcoins. Αλλά η διαφημιστική εκστρατεία ήταν πιο αισθητή στο DeFi, καθώς το ETH 2.0 ήταν ένα κρίσιμο στοιχείο που οδήγησε στην αύξηση της συνολικής αξίας που είναι κλειδωμένη στα έργα και, σύμφωνα με τον Οκτάβιο, αυτή η τάση είναι πιθανό να συνεχιστεί: «Τα αποτελέσματα πιθανότατα θα επιταχύνουν τη συμμετοχή στο DeFi αγορές καθώς οι κατασκευαστές DeFi θα είναι σε θέση να βελτιώσουν τα προϊόντα τους κατά τάξη μεγέθους. “
Το TVL ήταν μόλις κάτω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια στις αρχές Νοεμβρίου και τώρα ανέρχεται σε 13,4 δισεκατομμύρια δολάρια μετά από μια μικρή διόρθωση από το υψηλό όλων των εποχών των 14,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με σε δεδομένα από το DeFiPulse. Έτσι, έχει αυξηθεί σημαντικά μετά τις 27 Νοεμβρίου, αρκετές ημέρες πριν από την έναρξη της αλυσίδας Beacon. Η ανάπτυξη τροφοδοτείται από μια νέα εμπιστοσύνη στις αναπτυξιακές προσπάθειες που τίθενται στο Ethereum και τη μακροζωία του DeFi.
Φυσικά, η τρέχουσα bull bull σε κρυπτογράφηση συνέβαλε επίσης σε αυτήν την ουσιαστική ανάπτυξη, μαζί με άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της συγχώνευσης του Yearn. Χρηματοδότηση με αποκεντρωμένη ανταλλαγή SushiSwap, η οποία ήταν μόνο η τελευταία στη λίστα συνεργασιών που εξασφάλισε η Yearn.Finance. Επίσης, πραγματοποιήθηκε η εκκαθάριση της καλλιέργειας απόδοσης της Uniswap, η οποία προκάλεσε μεγάλη αύξηση στο TVL σε άλλα πρωτόκολλα όπως το SushiSwap και το Bancor. Η Ilya Abugov – σύμβουλος της συλλογής στατιστικών στοιχείων της DApp, DappRadar – δήλωσε στο Cointelegraph ότι το Eth2 μπορεί να είναι ζωτικής σημασίας για την αποτροπή των ανταγωνιστικών μπλοκ στον ανταγωνισμό:
«Μπορεί να γίνει σημαντικό όταν οι αντίπαλοι blockchain αρχίζουν πραγματικά να ενεργοποιούνται. Με το Polkadot και το NEAR να γίνονται πιο ενεργά, καλά νέα σχετικά με το Ethereum 2.0 μπορεί να βοηθήσουν να διατηρήσουν τα έργα αγκυροβολημένα στο οικοσύστημα Ethereum. “
Ωστόσο, παρά τη σημαντική αύξηση του TVL, ο συνολικός όγκος συναλλαγών παρουσίασε μείωση. Ξεπερνώντας τα 41 δισεκατομμύρια δολάρια τον Νοέμβριο, ο όγκος συναλλαγών σημείωσε μείωση 12% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Αυτό μπορεί να εξηγηθεί από τους χρήστες που αποφασίζουν να μην μετακινήσουν τα χρήματά τους και αντ ‘αυτού τα στοιχηματίσουν στο Eth2.
Αυτό ήταν ένα από τα απαραίτητα βήματα για την κυκλοφορία του ETH 2.0, καθώς χρειάστηκαν 16.384 επικυρωτές για να ποντάρουν 32 ETH το καθένα για να σηματοδοτήσουν την έναρξη της νέας αλυσίδας. Συνολικά 524.288 ETH που είναι κλειδωμένα στη σύμβαση καταθέσεων μπορούν εύκολα να εξηγήσουν τη μείωση του όγκου συναλλαγών τον Νοέμβριο.
Ένα άλλο σημείο δεδομένων που δείχνει την κυριαρχία του DeFi, εκτός από τα δισεκατομμύρια, στο TVL είναι το γεγονός ότι το 99% του όγκου συναλλαγών Ethereum προέρχεται από πρωτόκολλα DeFi. Αυτό σημαίνει ότι οι χρήστες εξακολουθούν να προσελκύονται από τις τεράστιες αποδόσεις της DeFi που είναι απίθανο να κερδίσουν από τις ανταμοιβές ETH 2.0. Είναι επίσης πιθανό ότι οι χρήστες θα παραμείνουν στο Ethereum καθ ‘όλη τη διάρκεια αυτής της αλλαγής εάν πολλά υποσχόμενα έργα που εκτελούνται στο blockchain συνεχίζουν να αποδίδουν καλά. Επιπλέον, είναι επίσης πιθανό οι βελτιώσεις που δημιουργούνται από την ενημέρωση να προσελκύσουν ένα πιο προσεκτικό θεσμικό κοινό.
Μειονεκτήματα του ETH 2.0 στο DeFi
Μόλις το Ethereum 2.0 λειτουργήσει πλήρως, η αγορά DeFi πιθανότατα θα επωφεληθεί από το γρηγορότερο και πιο επεκτάσιμο δίκτυο. Ωστόσο, ορισμένοι συμμετέχοντες στη βιομηχανία υποστηρίζουν ότι μπορεί να υπάρχουν κάποια μειονεκτήματα.
Η μετάβαση σε μια συναίνεση PoS θα επηρεάσει το οικοσύστημα DeFi. Τα στοιχήματα που κρατούν ETH στα πορτοφόλια τους θα κερδίσουν ενδιαφέρον για τα προβλήματά τους. Με την ουσιαστική κοινή χρήση πολύ παρόμοιων συστημάτων ανταμοιβής, είναι πιθανό ότι η αποζημίωση που προσφέρεται από το στοίχημα μπορεί να ανταγωνιστεί τις ανταμοιβές από τη γεωργία απόδοσης και άλλα προϊόντα DeFi. Παρόλο που μπορεί να χρειαστεί λίγος χρόνος για την υλοποίηση, οι πιθανές υψηλές ανταμοιβές στο Eth2 μπορεί να δημιουργήσουν μια διένεξη και μειωμένο κίνητρο για τη χρήση του DeFi. Ωστόσο, αναπτύσσονται ήδη καινοτόμες λύσεις σε αυτήν τη σύγκρουση, συμπεριλαμβανομένων των ονομαστικών ομολόγων ETH 2.0.
Οι επικυρωτές μπορούν να λάβουν χρήματα σε ξεκλείδωτο πρωτότυπο Ether μεταφέροντας ένα διακριτικό που δημιουργήθηκε από ένα πλήρως εξασφαλισμένο έξυπνο συμβόλαιο σε έναν πιστωτή. Σε αντάλλαγμα, γίνεται μια υπόσχεση ότι όταν πραγματοποιηθεί η συγχώνευση blockchain και τελειώσει το κλείδωμα, ο πιστωτής θα λάβει αυτόματα το αρχικό 32 ETH συν τις σωρευμένες ανταμοιβές στοιχήματος. Ο Δρ Octavius είναι αισιόδοξος για τέτοιες εξελίξεις:
«Αυτή η ιδέα είναι ενδιαφέρουσα όσον αφορά όχι μόνο τις προθεσμιακές αγορές, αλλά και τις αγορές προβλέψεων και πώς θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για την ενίσχυση της διακυβέρνησης των έργων. […] Αλλά ενδιαφέρομαι επίσης πραγματικά για το πώς κάτι σαν το EIP 1559 θα επηρεάσει τη ροή αποθεμάτων ETH, δίνοντάς του ένα καλύτερο S2F από το Bitcoin. Νομίζω ότι θα υπάρξει μια εντελώς νέα δυναμική όταν πρόκειται για την αξιολόγηση των επενδύσεων, ειδικά καθώς τα προγράμματα DAO και DeFi συνεχίζουν να δημιουργούν ελκυστικά έσοδα. “
Ένας άλλος σημαντικός κίνδυνος έγκειται τόσο στα παλιά όσο και στα νέα blockchain Ethereum που λειτουργούν ταυτόχρονα. Με τα επόμενα αναπτυξιακά ορόσημα, η πλήρης μετάβαση στη νέα αλυσίδα προγραμματίζεται να πραγματοποιηθεί το 2022, αλλά όχι χωρίς σημαντικούς κινδύνους. Τα πρωτόκολλα DeFi μπορεί να υποστούν μια ομαλή μετάβαση, αλλά η πιθανότητα για μικρές διακοπές ή ακόμη και καταστροφικές απώλειες είναι επίσης πιθανή. Ο Δρ Octavius είπε στο Cointelegraph: «Φυσικά θα μπορούσαμε να δούμε απροσδόκητα σφάλματα, ή ίσως τα αποτελέσματα του Eth2 είναι υποτιμητικά, αλλά αν οι προγραμματιστές συνεχίσουν να επιλέγουν να βασίζονται στο Ethereum, τότε αυτό μετράει πραγματικά».
Τι ισχύει για το Ethereum;
Φαίνεται να υπάρχει συναίνεση σχετικά με τον θετικό αντίκτυπο του Ethereum 2.0. Ωστόσο, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, ενδέχεται να προκύψουν ορισμένα μειονεκτήματα. Από τεχνικούς κινδύνους σε μετατόπιση της δυναμικής γύρω από το DeFi και τη ρευστότητα. Σύμφωνα με τον Abugov, το τελευταίο δεν θα γίνει αισθητό στο εγγύς μέλλον:
“Δεν φαίνεται ότι το Ethereum 2.0 θα έχει σημαντική επίδραση στη ρευστότητα τους επόμενους 9-12 μήνες. Θα τραβήξει κάποια ETH, αλλά αμφιβολία ότι θα είναι αρκετό για να αλλάξει τα τρέχοντα οικονομικά του Ethereum 1.X “
Με μια επιτυχημένη μετάβαση στο Ethereum 2.0 που παρουσιάζει πιθανό κίνδυνο για την ανάπτυξη της DeFi, ορισμένοι προβλέπουν μια εξαιρετικά θετική προοπτική για την αγορά NFT, η οποία έχει αναπτυχθεί σημαντικά καθ ‘όλη τη διάρκεια του 2020 και δεν είναι ένας τομέας που βρίσκεται σε άμεσο ανταγωνισμό με το βασικό μοντέλο πίσω από το Eth2.
Ανεξάρτητα από την πρόοδο του Ethereum 2.0, το 2021 είναι πιθανό να φέρει το DeFi στο επόμενο επίπεδο καθώς μπαίνει στη χρηματοοικονομική κληρονομιά. Ο Δρ Octavius είπε: «Οι καταναλωτές ξαφνικά θα βρουν ότι έχουν πρόσβαση σε νέους ασφαλισμένους λογαριασμούς ταμιευτηρίου με 2% ετησίως τόκους, όλοι προέρχονται από την DeFi, χωρίς να το γνωρίζουν καν.»