Το ενδιαφέρον για τις επιλογές Ether ξεπερνά το Bitcoin, μπορεί να οδηγήσει το ETH σε νέα υψηλά επίπεδα

Οι επιλογές Ether (ETH) έχουν μια φανταστική χρονιά, με ανοιχτό ενδιαφέρον για την Deribit – τη μεγαλύτερη αγορά για αυτές τις επιλογές – έχοντας σημειώσει άνοδο 315% στα 158 εκατομμύρια δολάρια τους τελευταίους δύο μήνες, σπάζοντας το φράγμα των 150 εκατομμυρίων δολαρίων για πρώτη φορά ποτέ.

Παρόλο που ο Ether πρωτοεμφανίστηκε μόνο για την εξυπηρέτηση των χρηστών της πλατφόρμας Ethereum ως πορτοφόλι για χρήση με τις εφαρμογές που αναπτύχθηκαν στην πλατφόρμα, στο πρόσφατο παρελθόν έχει αναδειχθεί ως ο σαφής ανταγωνιστής του Bitcoin (BTC), ως ο δεύτερος μεγαλύτερος κρυπτογράφηση με κεφαλαιοποίηση της αγοράς.

Εμφάνιση των επιλογών ETH

Οι επιλογές ETH εμφανίστηκαν ως επί το πλείστον τον Μάρτιο του 2019 όταν η Derbit παρουσίασε παράγωγα Ether στο χρηματιστήριο της, συμπεριλαμβανομένων των επιλογών, των μελλοντικών συμβολαίων και των διαρκών. Σχεδόν ένα χρόνο αργότερα, μετά το μισό του Bitcoin και το γενικό ράλι των τιμών της Crypto 2020, οι επιλογές Ether ήταν η κύρια εξέλιξη που αναδύθηκε από την πλευρά του altcoin της βιομηχανίας.

Για να εκμεταλλευτεί αυτή τη νέα ευκαιρία στην αγορά, το κρυπτογραφημένο χρηματιστήριο ErisX που εδρεύει στο Σικάγο ξεκίνησε το δεύτερο τρίμηνο τα πρώτα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Ether με έδρα τις Ηνωμένες Πολιτείες, τα οποία θα ρυθμιστούν ακόμη και από την Επιτροπή Εμπορίου Συναλλαγών Εμπορευμάτων. Η ανταλλαγή OKEx με βάση την Even-Malta κυκλοφόρησε τις επιλογές Ether για να μπει στο μείγμα και έχουν κερδίσει την έλξη των συναλλαγών από την κυκλοφορία τους τον Ιούνιο.

Όπως παρατηρήθηκε από την εταιρεία αναλυτικών στοιχείων παραγώγων κρυπτογράφησης Skew τον Φεβρουάριο, οι επενδυτές έχουν αναμενόμενο ανάπτυξη σε αυτήν την αγορά όταν συνδέεται με BTC. Παρατηρώντας τη διαφορά ETH / BTC για την περίοδο των έξι μηνών, η τεκμαρτή μεταβλητότητα με το χρήμα αυξήθηκε στο υψηλό έξι μηνών του 22%. Η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι η τυπική απόκλιση των προβλέψεων που αποδίδουν οι έμποροι και αντιπροσωπεύει την προσδοκία της αγοράς για το πόσο επικίνδυνο θα είναι ένα περιουσιακό στοιχείο στο μέλλον. Η άνοδος υπονοούσε ότι οι επενδυτές περίμεναν υψηλότερες ποσοστιαίες μεταβολές στην τιμή του ETH (και στις δύο κατευθύνσεις) σε σύγκριση με το BTC τους επόμενους έξι μήνες.

ETH-BTC Εξάμηνη μεταβλητότητα 6 μηνών στο χρήμα

Η ανάπτυξη δεν είναι απομονωμένη

Αυτό το φαινόμενο των επιλογών Ether που αυξάνει την έλξη το δεύτερο τρίμηνο δεν είναι μοναδικό για το altcoin. συμβαδίζει με τις επιλογές BTC και τα παράγωγα κρυπτογράφησης γενικά, με την αγορά να σημειώνει ρεκόρ ύψους 602 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Μάιο. Αυτό που είναι ενδιαφέρον είναι ότι μετά τον Μάιο, το ενδιαφέρον των επενδυτών για τα συμβόλαια BTC – το μεγαλύτερο παράγωγο BTC – έχει αρχίσει να μειώνεται.

Το σύνολο των επιλογών ETH ανοίγει ενδιαφέρον

Στις 12 Ιουνίου, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης BTC έφτασαν στο χαμηλό του 2020, ενώ το ανοιχτό ενδιαφέρον για τις επιλογές Ether συνέχισε να αυξάνεται στο υψηλό όλων των εποχών. Ο Luuk Strijers, διευθύνων σύμβουλος της Deribit, συζήτησε αυτό το αυξημένο ενδιαφέρον για τις επιλογές Ether με την Cointelegraph, λέγοντας:

«Βλέπουμε αυξημένο ενδιαφέρον για τις επιλογές ETH λόγω της απόδοσης των τιμών από τα μέσα Μαρτίου, οι νέες εταιρείες εισέρχονται στο χώρο επιλογών και εντείνουν τις προσπάθειες πωλήσεων από τους συνεργάτες μας. Το ανοιχτό επιτόκιο είναι πάντα υψηλό στα 157 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ ή περίπου 660 χιλιάδες συμβόλαια, εκ των οποίων 279 χιλ. Ή 42% θα λήξουν στις 26 Ιουνίου 2020. “

Παρόλο που οι συνέπειες της κυκλοφορίας του Ethereum 2.0 είναι αποχρωματισμένες, καθώς θα επηρεάσουν διαφορετικά τους ανθρακωρύχους και τους επενδυτές, η προοπτική στην αγορά φαίνεται να είναι θετική προς αυτήν την αλλαγή, η οποία είναι επίσης επικερδής για το ενδιαφέρον της αγοράς και των επενδυτών μετά το μισό. Ο Strijers πρόσθεσε:

«Βλέπουμε επίσης αύξηση των τόκων εξωχρηματιστηριακού ενδιαφέροντος, με αποτέλεσμα οι αντιπρόσωποι να αντισταθμίζουν το Deribit, πιθανότατα σχετίζονται με τη μετατόπιση του ενδιαφέροντος των επενδυτών στο μισό μετά το μισό και με την επικείμενη κυκλοφορία του ETH 2.0 Οι επενδυτές φαίνεται να εκτιμούν το δυναμικό απόδοσης που μπορεί να προσφέρει το 2.0, το οποίο θα μπορούσε να είναι ένας από τους λόγους για την αύξηση των τιμών από τον Μάρτιο. Οι επενδυτές αναμένουν ότι το στοιχηματικό ETH θα μειώσει τη συνολική προσφορά στην αγορά και θα ανεβάσει την τιμή. ”

Χρήση έξυπνων συμβάσεων και αποκεντρωμένης χρηματοδότησης

Ως ομάδα πίσω από το ίδιο το Ethereum το βάζει, “Το Ethereum είναι μια αποκεντρωμένη πλατφόρμα που εκτελεί έξυπνα συμβόλαια.” Τρέχοντας στην Εικονική Μηχανή Ethereum, τα έξυπνα συμβόλαια είναι εργαλεία που βοηθούν τους επενδυτές να ανταλλάσσουν περιουσιακά στοιχεία με διαφανή τρόπο, χωρίς συγκρούσεις – χωρίς τις υπηρεσίες μεσάζων. Έτσι, τα έξυπνα συμβόλαια επιτρέπουν στο Ethereum να γίνει ένα κατανεμημένο δίκτυο υπολογιστών με ένα blockchain που έχει σενάρια πολλαπλής χρήσης. Αυτά, σε συνδυασμό με το αποκεντρωμένο χρηματοοικονομικό οικοσύστημα, αυξάνουν επίσης την εμπιστοσύνη των επενδυτών και ενθαρρύνουν τη συμμετοχή των θεσμικών οργάνων.

Η άνοδος των altcoins όπως οι Ether, Komodo (KMD) και Cordano (ADA) είναι απόδειξη του γεγονότος ότι οι επενδυτές κρυπτογράφησης προσπαθούν να διαφοροποιηθούν σε τρόπους κερδοσκοπίας εκτός από το BTC. Ο Cointelegraph μίλησε με τον Nobert Goffa, τον εκτελεστικό διευθυντή της ILCoin – ένα σύστημα αποθήκευσης blockchain – ο οποίος σχολίασε:

«Η εκκίνηση των επιλογών Ether ήταν μόνο θέμα χρόνου. Για την αγορά ως σύνολο, αυτό είναι ένα καλό σημάδι. Περισσότεροι νέοι χρήστες και κλασικά μέσα σημαίνουν καλά οικονομικά αποτελέσματα για ανταλλαγές κρυπτογράφησης και, ως εκ τούτου, δημιουργούν ένα ευνοϊκό υπόβαθρο ειδήσεων. Τελικά, αυτό βοηθά στην ενσωμάτωση των κρυπτονομισμάτων στο τρέχον οικονομικό σύστημα. “

Μεταφορά περιουσιακών στοιχείων και δανεισμός επενδυτών

Ο δανεισμός Crypto ήταν το κλειδί για την ενίσχυση του αποκεντρωμένου χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος της Ethereum σε πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε κλειδωμένη αξία. Αυτό συνεπάγεται ουσιαστικά ότι οι δανειολήπτες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία κρυπτογράφησης ως εξασφάλιση για να αποκτήσουν ένα δάνειο fiat ή stablecoin, ενώ οι δανειστές παρέχουν τα απαιτούμενα περιουσιακά στοιχεία για το δάνειο με συμφωνημένο επιτόκιο..

Σύμφωνα με τον Darius Sit, διαχειριστικό συνεργάτη της QCP Capital – μιας εταιρείας συναλλαγών κρυπτογράφησης περιουσιακών στοιχείων – η εταιρεία έχει δει μια σημαντική μεταφορά από το δανεισμό και σε επιλογές και είναι σαφές στην αγορά ότι ο πιστωτικός κίνδυνος από το δανεισμό σε πλατφόρμες, οι οποίοι είναι εξαιρετικά μη ρυθμισμένοι και αδιάκοπα επαναπροσθετικό, υπερτερεί σημαντικά της απόδοσης από τόκους. Όσον αφορά τη δυνατότητα επιλογών σε αυτό το σενάριο δανεισμού που δεν ρυθμίζεται, ο Sit σχολίασε περαιτέρω:

«Με επιλογές, μπορεί κανείς να αποφέρει πολύ υψηλότερη απόδοση από ό, τι με το δανεισμό. Κάποιος μπορεί επίσης να ελέγξει καλύτερα το επίπεδο κινδύνου. Με το δανεισμό, μπορεί κανείς να χάσει ολόκληρο το ποσό του δανείου ως προεπιλογή πολλά βήματα που αφαιρέθηκαν από τα πολλά επίπεδα των επανασχεδιασμένων δανείων που καταρρέουν. […] Με επιλογές (δεδομένης της σωστής διαχείρισης κινδύνων), έχετε μια πολύ μεγαλύτερη απόδοση και τη δυνατότητα μετριασμού του μειωμένου κινδύνου. “

Ο φόβος των προεπιλογών και των υψηλών ποσοστών από τις πλατφόρμες έχει επίσης συμβάλει στη μετατόπιση της αντίληψης προς τις επιλογές γενικά. Όπως πρόσθεσε ο Sit, αν οι τιμές κρυπτογράφησης δεν ανέκαμψαν τόσο γρήγορα μετά την πτώση που παρατηρήθηκε στη Μαύρη Πέμπτη τον Μάρτιο, ορισμένες από τις πλατφόρμες δανεισμού / δανεισμού θα είχαν καταστεί αφερέγγυες και θα είχαν αθετήσει τις υποχρεώσεις τους. Πρόσθεσε: «Ο φόβος αυτού του πολύ πραγματικού συστημικού κινδύνου είναι ένας βασικός παράγοντας που οδηγεί το ενδιαφέρον μακριά από την πίστωση κρυπτογράφησης σε επιλογές κρυπτογράφησης».

Θεσμικό ενδιαφέρον

Όπως ανέλυσε προηγουμένως η Cointelegraph, υπάρχει ένα ελαφρύ βραχυπρόθεσμο bullish συναίσθημα που σήμερα επικρατεί στην αγορά συνολικά. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτήν την εμπλοκή, ο Cointelegraph μίλησε με τον Alex Batlin, διευθύνοντα σύμβουλο της Trustology – μια πλατφόρμα επιμέλειας για κρυπτονομικά στοιχεία. Δήλωσε: «Οι θεσμικοί επενδυτές αγοράζουν επιλογές επειδή πιστεύουν ότι το περιουσιακό στοιχείο πρόκειται να αυξηθεί σε αξία, οπότε θέλουν περισσότερη έκθεση για να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις», προσθέτοντας ότι «η πεποίθηση βασίζεται, σε αυτήν την περίπτωση, σε νέες ευκαιρίες εσόδων που δημιουργούνται από το μερίδιο ETH2 και την ανάπτυξη της αγοράς DeFi. ” Κατά την κυκλοφορία νέων πλατφορμών που επιτρέπουν την εμπορία αυτών των επιλογών, είπε περαιτέρω:

“Νέες προσφορές από πλατφόρμες όπως το OkEx και το ErisX δείχνουν ότι υπάρχει αρκετός λόγος να πιστεύουμε ότι υπάρχει θεσμικό ενδιαφέρον για τις επιλογές ETH που οδηγούνται από νέες ευκαιρίες απόδοσης μέσω πρωτοκόλλων staking και defi σε συνδυασμό με χαμηλότερα εμπόδια εισόδου λόγω ωρίμανσης υποδομών θεσμικού επιπέδου.”

Θετική συσχέτιση τιμών

Όταν παρατηρούμε τη συσχέτιση μεταξύ ανοιχτού ενδιαφέροντος και τιμής με την πάροδο του χρόνου, παρατηρείται ότι οι τιμές που αυξάνονται από τα μέσα Μαρτίου συμβαδίζουν με την αύξηση του ανοιχτού ενδιαφέροντος. Η Cointelegraph ανέφερε επίσης για το ενδεχόμενο ETH να αγγίξει 300 $ στο εγγύς μέλλον. Αυτό προσθέτει στα αποδεικτικά στοιχεία ενός αισιόδοξου συναισθήματος στην αγορά, το οποίο θα το καθιστούσε ακόμη πιο επικερδές για τους επενδυτές, όπως δήλωσε η Sit: «Το αυξανόμενο ενδιαφέρον και ρευστότητα στην αγορά vol είναι ένα ενθαρρυντικό βήμα για την ανάπτυξη του ETH ως εμπορικό περιουσιακό στοιχείο. Η μεγαλύτερη θεσμική συμμετοχή θα ήταν πιθανότατα θετική για την ETH. “

Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει μια θετική συσχέτιση τιμών για ETH / USD σε σύγκριση με το χρονοδιάγραμμα των προαναφερθέντων στατιστικών ανοιχτού ενδιαφέροντος.

Διακύμανση τιμής σημείου ζεύγους ETH / USD

Μετρώντας τα ενδεικτικά αναλυτικά στοιχεία και το θετικό κλίμα της αγοράς γύρω από τις επιλογές ETH, είναι προφανές ότι η ανάπτυξη δεν αναμένεται να επιβραδυνθεί μέχρι την κυκλοφορία του Ethereum 2.0, το οποίο μπορεί να αποδειχθεί ότι παρέχει μια μετατόπιση παραδείγματος για την ίδια την αγορά. Ωστόσο, η συνεχής τεχνολογική καινοτομία και η συμμετοχή εύλογων κανονισμών και θεσμών θα είναι αναπόσπαστο μέρος για τη διατήρηση αυτής της ανοδικής δυναμικής.

Σχετικά: Δύο πλευρές του ίδιου παραγώγου: Σύγκριση παραδοσιακών και κρυπτογραφικών αγορών