Το Uniswap ξεπέρασε πρόσφατα το Coinbase Pro στον όγκο συναλλαγών, ξεπερνώντας ένα από τα πιο δημοφιλή κεντρικά χρηματιστήρια στο διάστημα αφού έφτασε περίπου το μισό δισεκατομμύριο δολάρια σε ημερήσιο όγκο.
Παρόλο που το Coinbase Pro δεν είναι καθόλου το μεγαλύτερο χρηματιστήριο εκεί έξω, φαίνεται ότι ο αποκεντρωμένος τομέας καλύπτει τις παραδοσιακές πλατφόρμες συναλλαγών κρυπτογράφησης.
Το Uniswap είναι ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο ανταλλαγής και αυτοματοποιημένης ρευστότητας, όπου οι χρήστες μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μάρκες ERC-20 και να παρέχουν ρευστότητα προκειμένου να κερδίζουν τέλη ανταλλαγής. Αυτό σημαίνει ότι όσο περισσότερος όγκος ανταλλάσσεται στην πλατφόρμα, τόσο περισσότερες ανταμοιβές λαμβάνουν οι πάροχοι ρευστότητας. Ο αυξανόμενος όγκος και, κατά συνέπεια, οι αυξανόμενες ανταμοιβές εξηγούν γιατί η συνολική αξία που έχει κλειδώσει η Uniswap αυξάνεται τόσο πολύ, σήμερα πλησιάζει τα 1,45 δισεκατομμύρια δολάρια, καθιστώντας το το μεγαλύτερο αποκεντρωμένο πρωτόκολλο χρηματοδότησης εκεί έξω, σύμφωνα με την DeFi Pulse δεδομένα.
Αν και υπάρχουν αποκεντρωμένες ανταλλαγές για λίγο, οι παραδοσιακές συγκεντρωτικές ανταλλαγές ήταν πάντα πιο δημοφιλείς για διάφορους λόγους, ο μεγαλύτερος από τους οποίους είναι η ευκολία. Ωστόσο, καθώς η τεχνολογία εξελίσσεται, τα DEX γίνονται όλο και πιο εξελιγμένα και εύχρηστα. Ακολουθεί μια πιο προσεκτική ματιά στις αποκεντρωμένες ανταλλαγές και τι έχουν να προσφέρουν στην κοινότητα κρυπτογράφησης και όχι μόνο.
Τύποι DEX και δημοφιλείς εφαρμογές
Υπάρχουν διάφοροι τύποι αποκεντρωμένων ανταλλαγών, με διαφορετικές εφαρμογές που βασίζονται σε διαφορετικά δίκτυα. Δημοφιλή παραδείγματα περιλαμβάνουν το προαναφερθέν Uniswap, το οποίο είναι ένα DEX με βάση το Ethereum, καθώς και το Curve, dYdX, EtherDelta, Waves και πολλά άλλα.
Το Uniswap είναι ένας αυτοματοποιημένος κατασκευαστής αγοράς, που σημαίνει ότι οι συναλλαγές διευθετούνται αυτόματα μέσω έξυπνων συμβολαίων που προέρχονται από κεφάλαια από τις προαναφερθείσες ομάδες ρευστότητας. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει πάντα ρευστότητα για συναλλαγές, αλλά ότι η ίδια η ανταλλαγή είναι αρκετά περιορισμένη. Ενώ το Uniswap (και το πιρούνι του, SushiSwap) επιτρέπει στους χρήστες να ανταλλάσσουν κάθε είδους μάρκες ERC-20, η Curve επικεντρώνεται στα stablecoins, προσφέροντας στους εμπόρους εξαιρετικά χαμηλή ολίσθηση, κάτι που δεν συμβαίνει πάντα με όλα τα stablecoin που μπορεί να έχουν χαμηλή ρευστότητα.
Ενώ πρωτόκολλα όπως το Uniswap και το Curve έχουν γίνει δημοφιλή, το 0x και το EtherDelta ήταν προηγουμένως τα πιο δημοφιλή αποκεντρωμένα χρηματιστήρια στο Ethereum, παρόλο που μοιάζουν περισσότερο με ένα τυπικό ανταλλακτικό, με παραδοσιακά βιβλία παραγγελιών, αλλά τροφοδοτούνται πλήρως μέσω έξυπνων συμβάσεων στο blockchain Ethereum.
Γιατί οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές γίνονται δημοφιλείς?
Σε γενικές γραμμές, οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές γίνονται δημοφιλείς για τον ίδιο λόγο με τους ανθρώπους όπως το Bitcoin (BTC): Δεν βασίζονται σε κανένα τρίτο μέρος, επομένως οι χρήστες ελέγχουν τα χρήματά τους ανά πάσα στιγμή απλώς συνδέοντας το πορτοφόλι τους και αποσυνδέοντας τη συναλλαγή. Υπό την προϋπόθεση ότι το έξυπνο συμβόλαιο είναι ασφαλές, ουσιαστικά δεν υπάρχει κανένας τρόπος κατάχρησης χρημάτων.
Ως εκ τούτου, οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές είναι, θεωρητικά, αδιαπέραστες από εισβολές, παρόλο που οι ομάδες ρευστότητας DeFi είχαν προηγουμένως απορροφηθεί. Δεδομένου ότι δεν υπάρχει κεντρικό μέρος, δεν χρειάζεται επίσης να παρέχετε πρόσθετες πληροφορίες ή έγγραφα ή να περάσετε από οποιαδήποτε διαδικασία επαλήθευσης Γνωρίστε τον πελάτη σας.
Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι τα DEX δεν επιτρέπουν στους χρήστες να εξαργυρώσουν σε νομίσματα fiat, μόνο στα σταθερά νομίσματα. Επιπλέον, δεδομένου ότι αυτά τα πρωτόκολλα είναι αποκεντρωμένα, υπήρξαν κάποια προβλήματα με τους ανθρώπους να προσθέτουν ψεύτικες μάρκες στις ανταλλαγές. Συγκεκριμένα, το Uniswap δεν έχει κανόνες καταχώρισης. Ωστόσο, τα DEX έχουν αποκτήσει τεράστια δημοτικότητα. Ο Yavin, ιδρυτής του Cointelligence και συγγραφέας του The Cointelligence Guide to Decentralized Finance, δήλωσε στο Cointelegraph:
«Βρισκόμαστε στη μέση μιας άλλης χρηματοπιστωτικής κρίσης κατά το 2020 λόγω της πανδημίας και της καραντίνας του ιού Coronav και αυτό οδηγεί περισσότερους ανθρώπους να ενδιαφέρονται για εναλλακτικά χρηματοοικονομικά μέσα και περιουσιακά στοιχεία. Είμαι βέβαιος ότι θα συνεχιστεί και μπορεί να χρειαστούν λίγα χρόνια για να αναπτυχθεί και να προχωρήσει. “
Οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές έχουν κάποια προβλήματα
Υπάρχουν τόσο πλεονεκτήματα όσο και μειονεκτήματα στη χρήση αποκεντρωμένων ανταλλαγών, αλλά οι ελλείψεις φαινομενικά ξεπερνούν τα οφέλη. Επιπλέον, οι κεντρικές ανταλλαγές ήταν, σε ένα σημείο, η μόνη δυνατή επιλογή, οπότε είχαν το πλεονέκτημα ενός εκκινητή.
Η έλλειψη ρευστότητας είναι το προφανές ζήτημα που εξακολουθεί να υφίσταται, και ενώ η αύξηση των παρόχων ρευστότητας έχει αλλάξει σαφώς αυτό, υπάρχει ακόμη πολύς δρόμος. Η Ilya Abugov, επικεφαλής του OpenData στο DappRadar – μια πλατφόρμα ανάλυσης DeFi – δήλωσε στο Cointelegraph:
«Οι ανταλλαγές πρέπει ακόμη να είναι σε θέση να αποκτήσουν και να διατηρήσουν σημαντικά επίπεδα ρευστότητας. Δεδομένης της πρόσφατης τάσης meme-DeFi, πρέπει να γίνουν και να παραμείνουν σχετικοί. Ταυτόχρονα, με την ταχύτητα και το μάρκετινγκ να έρχονται στο προσκήνιο, η τεχνολογία δεν πρέπει να γίνει ευθύνη. “
Υπάρχουν επίσης και άλλα μειονεκτήματα, συμπεριλαμβανομένων των υψηλών χρεώσεων συναλλαγών που ενδέχεται να αυξηθούν απροσδόκητα σύμφωνα με τη συμφόρηση του δικτύου. Δεδομένης της τρέχουσας κατάστασης του Ethereum, αυτό μπορεί να είναι το μεγαλύτερο πρόβλημα αυτή τη στιγμή.
Η διεπαφή χρήστη θεωρήθηκε πάντα ως ζήτημα και στο DeFi. Παρόλο που αυτό δεν μπορεί να είναι η μεγαλύτερη ανησυχία για ορισμένους, η ευκολία χρήσης και η οπτικά ευχάριστη παρουσίαση είναι σημαντικές όταν πρόκειται για την ενσωμάτωση. Δεδομένης της φύσης αυτών των πλατφορμών, η διεπαφή χρήστη μπορεί μερικές φορές να είναι πιο δύσκολη, αλλά σίγουρα εξελίσσεται.
Οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές δεν προσφέρουν το ευρύ φάσμα υπηρεσιών και λειτουργιών που κάνουν άλλα χρηματιστήρια, όπως ορισμένους τύπους παραγώγων ή διαπραγμάτευση περιθωρίου ή ακόμη και έχουν πολλαπλές υπηρεσίες όπως το τελευταίο σύνολο. Δεδομένου ότι είναι αποκεντρωμένες, δεν υπάρχει κανένας να μετριάσει περιπτώσεις κακής χρήσης ή άλλα ζητήματα.
CeFi και DeFi: Διαλειτουργικότητα, θεσμοθέτηση και ανταγωνισμός
Μέχρι στιγμής το 2020, το DeFi έχει γίνει το σημείο συζήτησης του κόσμου της κρυπτογράφησης και αρκετοί θεσμικοί επενδυτές έχουν επίσης αρχίσει να βυθίζουν τα δάχτυλά τους στον τομέα DeFi. Ο Lanre Ige, ερευνητικός συνεργάτης στο 21Shares, δήλωσε στο Cointelegraph ότι υπάρχουν μερικά σημάδια θεσμικού ενδιαφέροντος για τα altcoins και το DeFi:
“Είναι ακόμα πολύ νωρίς για να κρίνουμε σε ποιο βαθμό τα ιδρύματα θα εμπλακούν στο DeFi, δεδομένου ότι επί του παρόντος δεν υπάρχουν πολλά προϊόντα που παρέχουν έκθεση στο DeFi για τον θεσμικό επενδυτή. Ωστόσο, και οι δύο είναι BNB και Tezos ETPs είναι δύο από τα πιο δημοφιλή μας ιστορικά και σήμερα, κάτι που αποτελεί ένδειξη κάποιου θεσμικού ενδιαφέροντος για τα altcoins και το DeFi. Πιστεύουμε ότι αυτό θα αυξηθεί καθώς περισσότερα προϊόντα, όπως τα ETP, είναι διαθέσιμα για το DeFi. “
Ως εκ τούτου, η διαλειτουργικότητα, τόσο εντός του ίδιου του DeFi όσο και με τον παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό τομέα, γίνεται βασική εστίαση. Το Synthetix DEX φέρνει ήδη τα παραδοσιακά στοιχεία σε αποκεντρωμένο περιβάλλον και έχει σημειώσει μεγάλη επιτυχία, καθώς είναι το έκτο μεγαλύτερο πρωτόκολλο DeFi κατά τη στιγμή της σύνταξης. Άλλα έργα όπως το Komodo έχουν επικεντρωθεί στην παροχή αποκεντρωμένων υπηρεσιών ανταλλαγής μεταξύ διαφορετικών blockchain με τεχνολογία atomic swap.
Σχετιζομαι με: Ενίσχυση της αγοράς DeFi: Επισκόπηση των κορυφαίων 5 DEX με συνολικό όγκο συναλλαγών
Ορισμένες κεντρικές ανταλλαγές όπως το Bitrue και το OKEx έχουν αρχίσει να παρέχουν επιλογές υψηλής απόδοσης, τόσο μέσω κεντρικών όσο και αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών εργαλείων, ως μέσο ανταγωνισμού με τη συνεχιζόμενη επέκταση του DeFi. Ωστόσο, δεν είναι σαφές εάν η τρέχουσα ανάπτυξη θα διατηρηθεί ή αν τα DEX τελικά θα επιστρέψουν στις ημέρες χαμηλότερου όγκου. Σύμφωνα με τον Abugov, οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν ορισμένες προκλήσεις μακροπρόθεσμα:
«Οι ανταλλαγές μπορεί να αγωνίζονται με τα μοντέλα κινήτρων τους. Καθώς περισσότερα έργα επιλέγουν μάρκες διακυβέρνησης και εξόρυξη ρευστότητας για να αυξήσουν τον όγκο, η εστίαση μετατοπίζεται από τη φθηνότερη πιο φιλική προς τον χρήστη εμπειρία για τους μέσους εμπόρους και μακροπρόθεσμα βιώσιμα μοντέλα για τους παρόχους ρευστότητας στην υψηλότερη απόδοση για τους αγρότες. “