Καθώς οι ΗΠΑ αντλούν τρισεκατομμύρια στην οικονομία, η τιμή του Bitcoin πιθανόν να επηρεαστεί

Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής σε όλο τον κόσμο έχουν δεσμεύσει πρωτοφανή ποσά φρέσκων χρημάτων σε μια προσπάθεια να αποτρέψουν μια επικείμενη ύφεση, ή χειρότερα: μια συνολική κατάθλιψη. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η Γερουσία ενέκρινε ένα πακέτο τόνωσης ύψους 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη Μαρτίου και η Βουλή των Αντιπροσώπων έχει πλέον εγκρίνει δεκτός μια πρόταση από τους House Democrats για άλλα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια για να διευκολύνει τις ανάγκες των Αμερικανών που είναι αντιμέτωπος ποσοστό ανεργίας σχεδόν 15%. Ως απάντηση στο COVID-19, η Federal Reserve ανέλαβε ένα κύμα ποσοτικής χαλάρωσης απαράμιλλη στην ιστορία της.

Ως νομισματικός οργανισμός που είναι υπεύθυνος για τη διαχείριση του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος, η Fed χρησιμοποιεί την ποσοτική χαλάρωση ως μέσο έγχυσης της οικονομίας με νέα ρευστότητα. Έχοντας πλήρη έλεγχο της εκτύπωσης χρημάτων, η Fed μπορεί να εκτυπώσει όσα δολάρια θέλει, τα οποία στη συνέχεια εισάγει στο χρηματοπιστωτικό σύστημα αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία στην ανοιχτή αγορά.

Οι παρατηρητές της αγοράς θυμούνται τα επακόλουθα της Μεγάλης Ύφεσης το 2008, όταν η Fed συγκέντρωσε περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω των 1,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε μόλις τέσσερις μήνες ως τρόπο άντλησης νέων κεφαλαίων στις αγορές. Ωστόσο, η κλίμακα της ποσοτικής χαλάρωσης που αναλήφθηκε μετά την κρίση του COVID-19 επισκιάζει οτιδήποτε συνέβη πριν, με την Fed να μην θέτει όριο στο χρηματικό ποσό που σκοπεύει να εισβάλει στο σύστημα.

Κατά τους τελευταίους 2 1/2 μήνες, η Fed αγόρασε περίπου 2,8 τρισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακά στοιχεία. Σε αντίθεση με τα επακόλουθα του 2008, όταν το διοικητικό όργανο περιόρισε τις αγορές περιουσιακών στοιχείων του για να εξασφαλίσει ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, αυτή τη φορά έχει δεσμευτεί να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία με κίνδυνο, όπως εταιρικά και δημοτικά ομόλογα.

Τι πρέπει να περιμένουν οι επενδυτές κρυπτογράφησης?

Τα χρήματα διάσωσης των ΗΠΑ αναμένεται να χρησιμοποιηθούν για να βοηθήσουν τις δημόσιες εταιρείες και να εμποδίσουν τους μετόχους να χάσουν την αξία τους. Αυτά τα νέα χρήματα αναμένεται να διογκώσουν το κόστος των περιουσιακών στοιχείων, αλλά επειδή οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, το μόνο αποτέλεσμα που θα βιώσουν είναι η εξασθένιση της αγοραστικής δύναμης. Ο Beni Hakak, Διευθύνων Σύμβουλος της LiquidApps, βλέπει την ευκαιρία για το Bitcoin (BTC) να καθιερωθεί ως κατάστημα αξίας:

"Η οικονομική κρίση COVID είναι η πρώτη κρίση που βιώνει το Bitcoin ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και ενώ ορισμένοι περίμεναν να έχει παρόμοια απόδοση με τον χρυσό, οδήγησε σε απότομη πτώση της τιμής του Bitcoin. Καθώς η παγκόσμια οικονομία έχει αρχίσει να ανοίγει, το Bitcoin έχει ανακάμψει αρκετά καλά, ξεπερνώντας το S&P από τα αντίστοιχα χαμηλά τους. Με το Bitcoin να βρίσκεται στο μισό πίσω μας, ένα γεγονός που ιστορικά ακολούθησε μια ταύρος, θα ήταν ενδιαφέρον να δούμε αν το Bitcoin μπορεί να κερδίσει αποδοχή ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού και ως αποθήκη αξίας. “

Ποσοτική χαλάρωση έναντι ποσοτικής σκλήρυνσης

Σε αντίθεση με την φαινομενικά απεριόριστη εκτύπωση χρημάτων που λαμβάνει χώρα με το μισό του Bitcoin, ένα γεγονός που συμβαίνει μία φορά κάθε τέσσερα χρόνια και μειώνει την έκδοση του Bitcoin κατά το ήμισυ. Για τους λάτρεις της κρυπτογράφησης, αυτό αποτελεί περαιτέρω απόδειξη της κατάστασης του Bitcoin ως «τα πιο σκληρά χρήματα στον κόσμο». Η αποδεδειγμένη έλλειψη του Bitcoin προσελκύει την προσοχή από τους μέσους επενδυτές και τους χρήστες που ανησυχούν για την εκτύπωση χρημάτων και τις δυνατότητες που έχει να προκαλέσει δραματικό πληθωρισμό.

Σχετικά: Η στρατηγική ποσοτικής χαλάρωσης της Fed διατηρεί μακροπρόθεσμα οφέλη για το Crypto

Ενώ το σύστημα μπορεί να «ψηθεί» με διαφάνεια και μη κανονισμούς, ο Avi Rosten, ένας διαχειριστής προϊόντων στο CryptoCompare – μια πλατφόρμα κρυπτογράφησης δεδομένων και έρευνας – λέει ότι μέσω της παρακολούθησής του βρίσκει την αγορά να κυμαίνεται πολύ. Ο υψηλός όγκος στα μέσα Μαρτίου σηματοδότησε δυσπιστία, σημειώνοντας μεγάλες διακυμάνσεις στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ μεταξύ 12 Μαρτίου και 13 Μαρτίου, όταν η CryptoCompare μετρήθηκε 11.000 συναλλαγές ανά δευτερόλεπτο. Ο Ρόστεν λέει ότι εκείνη τη στιγμή, όλοι πετούσαν μακριά από περιουσιακά στοιχεία κινδύνου προς το δολάριο ΗΠΑ με το Bitcoin ως εξαίρεση. Πρόσθεσε ότι αυτός είναι ο βέλτιστος χρόνος για το Bitcoin να αποδείξει την αξία του ως περιουσιακού στοιχείου, καθώς όλα τα μάτια είναι σε αυτό:

"Πιθανότατα βλέπουμε αυξημένο ενδιαφέρον λόγω του ενθουσιασμού που περιβάλλει το Bitcoin κατά το ήμισυ, καθώς και του ρεκόρ των συναλλαγών. Η κριτική μας για τον Απρίλιο του Exchange διαπίστωσε ότι στις 30 Απριλίου σημειώθηκαν οι δεύτεροι υψηλότεροι τόμοι στην ιστορία της κρυπτογράφησης."

Οι ΗΠΑ ενδέχεται να βρίσκονται στο επίκεντρο της οικονομικής καταιγίδας, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι άλλες οικονομίες δεν αισθάνονται τους τρόμους. Τα ποσοτικά μέτρα χαλάρωσης, όπως τα πρόσφατα προτεινόμενα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια, προκάλεσαν νομίσματα όπως η Βραζιλία πραγματικός, μεξικάνικος πέσο και της Νότιας Αφρικής άκρα να βιώσετε απώλεια αξίας άνω του 20% έναντι του δολαρίου από την αρχή της κρίσης του κοροναϊού.

Η αβεβαιότητα μετά τη συντριβή στα μέσα Μαρτίου ώθησε το Bitcoin να αντικαταστήσει αυτό που ιστορικά ήταν χρυσός. Ενώ οι αγορές ανεβαίνουν αργά το δρόμο τους πίσω από τα χαρακώματα, πολλές χώρες βιώνουν ένα δεύτερο κύμα του κοροναϊού, αντλώντας τα διαλείμματα στη διαδικασία ανάκαμψης.

Μια αναδρομή στη δεκαετία του ’70?

Το έτος είναι το 1973 και μια πετρελαϊκή κρίση προκαλεί σοκ σε όλες τις παγκόσμιες αγορές. Οι κυβερνήσεις, ειδικά στις ΗΠΑ, ακολουθούν την εκτύπωση χρημάτων ως κίνηση για την τόνωση της αγοράς εργασίας. Η προσοχή μετατοπίζεται σε λιγοστά εμπορεύματα, όπως ο χρυσός, καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο αύξησης του πληθωρισμού.

Αν και αυτή η περιγραφή της αβεβαιότητας ταιριάζει επαρκώς στο σημερινό κλίμα, συνδυάζεται επίσης καλά με την οικονομική κατάσταση της δεκαετίας του 1970. Η δεκαετία, που ξεκίνησε με τις ΗΠΑ να εγκαταλείπουν εντελώς το χρυσό πρότυπο, τελείωσε με τον επιβλητικό ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού 13,3% στη χώρα, ακόμη και όταν οι μισθοί και η οικονομική ανάπτυξη τείνουν προς τα πλάγια. Ένας συνδυασμός στάσιμης ανάπτυξης και αυξανόμενου πληθωρισμού, ή «σταγμάτων», ώθησε τον χρυσό στο προσκήνιο ως ένα αποθεματικό αξίας ανθεκτικό στον πληθωρισμό.

Γρήγορα προχωρήστε τώρα και τα νομίσματα fiat επεκτείνουν την προσφορά τους ταυτόχρονα με το μισό του Bitcoin. Με τους φόβους για τον πληθωρισμό να αρχίζουν να εμφανίζονται ξανά στις αγορές, τα περιουσιακά στοιχεία με αποδεδειγμένη έλλειψη θεωρούνται καλά τοποθετημένα. Ο Μάτι Γκρίνσπαν, αναλυτής και ιδρυτής της Quantum Economics, πιστεύει ότι μετά από τις μεγάλης κλίμακας ποσοτικές διευκολύνσεις, το Bitcoin θα διατηρήσει τη μελλοντική του αξία λόγω της σπάνιας προσφοράς του:

«Το [Bitcoin] λειτουργεί ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού όπως ο χρυσός και το ασήμι. Επομένως, εάν το πιθανό σενάριο αυτής της δημιουργίας χρημάτων συμβεί να προκαλέσει πληθωρισμό, τότε είναι πολύ πιθανό ο χρυσός, το ασήμι και το Bitcoin να διατηρήσουν την αξία τους έναντι αυτού του νομίσματος και να λειτουργήσουν ως έγκυρος αντιστάθμιση. “

Σχετιζομαι με: Το Bitcoin κερδίζει έδαφος σε χρυσό, οι Bolsters διεκδικούν το περιουσιακό στοιχείο του αύριο