Η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς (FCA) είναι τώρα η μόνη αρχή του Ηνωμένου Βασιλείου κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (AML) για την κρυπτογράφηση. Μετά από μια δεκαετία συμμόρφωσης βάσει μιας προσέγγισης laissez-faire στη νομοθεσία AML, οι εταιρείες κρυπτογράφησης που βασίζονται στο Ηνωμένο Βασίλειο αντιμετωπίζουν τώρα ένα πολύ πιο αυστηρό σύνολο κανόνων. Με το FCA να καταργεί τον κανονισμό κρυπτογράφησης του Ηνωμένου Βασιλείου, οι συνέπειες κατά την εκκίνηση, το απόρρητο των χρηστών και την υιοθέτηση πιθανότατα θα είναι ευρείες.
Στα αρχικά του στάδια, η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) αποκάλυψε μια πληθώρα δυνατοτήτων εντός του οικονομικού τομέα. Από την τραπεζική χωρίς σύνορα έως τη χρήση τεχνολογίας blockchain, η DeFi ηγείται ενός ολοκληρωμένου πραξικοπήματος ενάντια σε μια παγιωμένη χρηματοοικονομική βιομηχανία. Ωστόσο, εκτός από τα εγγενή οφέλη, τα κρυπτονομίσματα δεν είναι χωρίς παγίδες.
Ένα ιδιαίτερο πρόβλημα προκύπτει από ένα από τα θεμελιώδη χαρακτηριστικά των κρυπτονομισμάτων: την ανωνυμία. Σε οποιαδήποτε δεδομένη συναλλαγή, τα προσωπικά στοιχεία περιορίζονται σε μια ψευδώνυμη σειρά χαρακτήρων, γνωστή και ως δημόσια διεύθυνση.
Αυτή η μοναδική διεύθυνση παρέχει όλα όσα χρειάζονται για την πραγματοποίηση χρηματικής μεταφοράς, χωρίς συμβιβασμούς στο απόρρητο των χρηστών. Λαμβάνοντας υπόψη αυτό, ίσως δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι οι ένοχοι νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες σχηματίζουν συγγένεια με τα ψηφιακά στοιχεία.
Ο κανονισμός αυξάνεται
Πέρυσι, οι εντάσεις γύρω από το ξέπλυμα χρήματος κρυπτονομισμάτων ήταν στο επίκεντρο. ΕΝΑ κανω ΑΝΑΦΟΡΑ από την εταιρεία αναλυτικών στοιχείων Chainalysis επιβεβαίωσε ότι 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια παράνομου Bitcoin (BTC) είχαν ξεπλυθεί μέσω ανταλλαγών κρυπτογράφησης το 2019. Ωστόσο, αντί να καταδικάζει τις ίδιες τις ανταλλαγές, η έκθεση είχε ως στόχο τους μη ρυθμιζόμενους μεσίτες εξωχρηματιστηριακών που λειτουργούν εντός αυτών.
Μιλώντας στο Cointelegraph, η Τζέσι Σπίρο, επικεφαλής πολιτικής της Chainalysis, το πιστεύει αυτό "Η εγγενής διαφάνεια του Cryptocurrency το καθιστά ένα λύσιμο πρόβλημα », προσθέτοντας ότι το πρόβλημα μπορεί να έχει εσωτερική λύση:
«Η νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες στον κόσμο των fiat είναι συνήθως ένα μαύρο κουτί που μπορεί συχνά να ανοίξει μόνο με τη λήψη εντάλματος αναζήτησης και διερεύνησης των τραπεζικών αρχείων ενός υπόπτου. Εδώ, η βιομηχανία και η επιβολή του νόμου μπορούν να δουν πώς αυτοί οι κακοί παράγοντες μετακινούν χρήματα και λαμβάνουν μέτρα για να τους κλείσουν."
Ψάχνοντας να τους λύσουμε το δίλημμα – αλλά αρνούμενος να τηρήσουμε μόνο την εγγενή διαφάνεια – την Ομάδα Δράσης Χρηματοοικονομικής Δράσης (FATF) εισήχθη the Travel Rule – μια απαίτηση που υποχρεώνει τις εταιρείες κρυπτογράφησης των κρατών μελών να αποκαλύπτουν πληροφορίες πελατών για μεταφορές άνω των 1.000 $.
Αυτό είχε ως αποτέλεσμα ένα εντελώς διαφορετικό σύνολο εντάσεων, αλλά από την κοινότητα κρυπτογράφησης αυτή τη φορά. Πολλοί προωθητές του κλάδου παραμένουν διαμετρικά αντίθετοι με τον κανόνα ταξιδιού, θεωρώντας ότι αποτελεί εισβολή της οικονομικής ιδιωτικής ζωής. Ο Σπύρο επιβεβαίωσε ότι ο νέος κανόνας έθεσε ένα πρόβλημα στα νομίσματα απορρήτου ειδικότερα:
«Αναμένουμε ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί καθώς ο τοπικός κανονισμός σε όλο τον κόσμο αρχίζει να ευθυγραμμίζεται με το FATF και τα νομίσματα απορρήτου όπως το Zcash τονίζουν την ικανότητά τους να« ενεργοποιούν »τη διαφάνεια επίσης.
Πράγματι, δίχως προσοχή στον zeitgeist της ψηφιακής γενιάς, πολλές ρυθμιστικές αρχές ακολούθησαν την αγωγή του FATF, ενισχύοντας τις δικές τους κρυπτοκεντρικές πολιτικές AML.
Σχετικά: Οι νέοι νόμοι συμμόρφωσης με AML της ΕΕ θα μπορούσαν να διαταράξουν τη βιομηχανία κρυπτογράφησης
Στην Ευρώπη, η ΕΕ εξέδωσε την 5η Οδηγία της για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (5AMLD). Μαζί με αυτό ήρθε μια βαριά καταστολή της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας. Η οδηγία αύξησε την προγενέστερη συμμόρφωση με τον ήδη απαράμιλλο Know Your Customer (KYC) και AML – αναγκάζοντας πολλές εταιρείες κρυπτογράφησης σε εκκαθάριση. Ο πάροχος κρυπτογραφικών πορτοφολιών που βασίζεται στο Ηνωμένο Βασίλειο, το Bottle Pay, ήταν από τα πρώτα θύματα που επικαλέστηκαν την άρνηση αποκάλυψης πληροφοριών χρήστη ως την κύρια βάση για τον τερματισμό της.
Οι απαιτήσεις της FCA
Τα πράγματα πρόκειται να αναταραχθούν ακόμη περισσότερο για τις εταιρείες που εδρεύουν στη Βρετανία. Πέρυσι, στα τέλη Οκτωβρίου, η FCA δηλώθηκε ανέλαβε την εποπτεία της AML και της Αντιτρομοκρατικής Χρηματοδότησης (CTF) του Ηνωμένου Βασιλείου, αλλά τι σημαίνει αυτό για τις εταιρείες κρυπτογράφησης του Ηνωμένου Βασιλείου και την ευρύτερη αγορά κρυπτογράφησης?
Η FCA έχει την ευθύνη να διασφαλίσει ότι όλες οι εταιρείες κρυπτογράφησης του Ηνωμένου Βασιλείου συμμορφώνονται με την πολιτική AML / CTF. Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της συμμόρφωσης AML απορρέει από μια απειλή νομοθεσίας, συμπεριλαμβανομένου του 5AMLD της ΕΕ, και από τους τροποποιημένους κανονισμούς για το ξέπλυμα χρήματος, τη χρηματοδότηση της τρομοκρατίας και τη μεταφορά χρημάτων 2017.
Η δικαιοδοσία της FCA τέθηκε σε ισχύ επίσημα στις 10 Ιανουαρίου 2020. Από εδώ και πέρα, όλες οι εταιρείες κρυπτογράφησης του Ηνωμένου Βασιλείου πρέπει να εγγραφούν στο πρακτορείο. Ευτυχώς, οι υπάρχουσες επιχειρηματικές δραστηριότητες ενδέχεται να συνεχιστούν χωρίς εγγραφή, αλλά απαιτείται να εγγραφούν στην εποπτεία της FCA έως τις 10 Ιανουαρίου 2021 – ή να τερματίσουν κάθε δραστηριότητα.
Ωστόσο, η εποπτεία της FCA θα πραγματοποιηθεί ανεξάρτητα από την πιστοποίηση της εταιρείας. Αυτή η εποπτεία θα αποτελείται από την ίδια προσέγγιση που αντιμετωπίζουν άλλοι οργανισμοί εντός του κανονιστικού πεδίου του οργανισμού. Επιπλέον, οι επιχειρήσεις που παρουσιάζουν υψηλότερο κίνδυνο θα υποστούν «πιο ενοχλητικό» επίπεδο ελέγχου από άλλες.
Ως μέρος των εποπτικών αξιολογήσεών τους, η FCA απαιτεί από τις επιχειρήσεις να παρέχουν πολιτικές και διαδικασίες για τον μετριασμό τυχόν κινδύνων AML / CTF. Ο οργανισμός συμβουλεύει τις εταιρείες να πραγματοποιήσουν τη δική τους αξιολόγηση των ελέγχων κινδύνου για να επιβεβαιώσουν την καταλληλότητά τους. Αυτό περιλαμβάνει επίσης τον διορισμό ενός μέλους του διοικητικού συμβουλίου για να διασφαλιστεί η τήρηση της πολιτικής AML / CTF.
Καταδίωξη της ιδιωτικής ζωής
Παρόλο που αυτά τα πρωτόκολλα φαίνονται αρκετά τυπικά, διερευνήστε βαθύτερα τη «μη εξαντλητική» λίστα παραγγελιών συμμόρφωσης και θα ανακαλύψετε μια διάταξη που ξεχωρίζει ως δυνητικά προβληματική.
Οι κατευθυντήριες γραμμές εποπτείας της FCA είναι η ακόλουθη απαίτηση, ωθώντας τις εταιρείες κρυπτογράφησης να:
"Αναλάβετε συνεχή παρακολούθηση όλων των πελατών για να διασφαλίσετε ότι οι συναλλαγές είναι συνεπείς με τις γνώσεις της επιχείρησης σχετικά με τον πελάτη, την επιχείρηση και το προφίλ κινδύνου του πελάτη."
Φαίνεται ότι η FCA δεν παίρνει μια εύκολη γραμμή όσον αφορά τη συμμόρφωση με AML / CTF. Και ενώ αυτό ήταν αναμενόμενο, το ρητό των κανονισμών που καταπνίγουν την καινοτομία είναι ίσως εφαρμόσιμο. Όπως έχουμε παρατηρήσει μέχρι στιγμής, η αδυναμία παροχής οικονομικού απορρήτου έχει ήδη πυροδοτηθεί για αρκετές εταιρείες κρυπτογράφησης – και πιθανότατα θα παρεμποδίσει τις ανταλλαγές και τους παρόχους πορτοφολιών περισσότερο από τις περισσότερες.
Η ανωνυμία θυσιάζει στην άκρη, η ανάγκη διενέργειας ελέγχων KYC για κάθε προστάτη είναι βέβαιο ότι θα προκαλέσει καθυστερήσεις. Ωστόσο, με αυξημένες οικονομικές ευθύνες και πρόσθετες απαιτήσεις προσωπικού, η επιβάρυνση για τις εταιρείες κρυπτογράφησης γίνεται όλο και πιο βαριά.
Καθολικές συνέπειες
Ο Cal Evans, διευθύνων σύμβουλος της Gresham International και δικηγόρος του Ηνωμένου Βασιλείου, βοήθησε την FCA να σφυρηλατήσει την κρυπτογράφηση. Μιλώντας στο Cointelegraph, ο Evans εξέτασε τις πιθανές επιπτώσεις του νέου καθεστώτος στην ευρύτερη αγορά κρυπτογράφησης:
"Όπως είδαμε με το προηγούμενο νομοσχέδιο της ΕΕ, ολόκληρος ο σκοπός αυτών των μέτρων (σε ολόκληρη την ΕΕ) είναι να σταματήσει η κατάχρηση της ανωνυμίας που χρησιμοποιείται στον χώρο κρυπτογράφησης. Αυτά τα νέα μέτρα θα επηρεάσουν 100% το απόρρητο των χρηστών κρυπτογράφησης. Προσπαθούν να εξαλείψουν το απόρρητο που σχετίζεται με τη χρήση πολλών κρυπτονομισμάτων."
Φυσικά, ενώ πολλά κρυπτονομίσματα μπορούν να παρέχουν ένα βαθμό ανωνυμίας, κανένα δεν προσφέρει το ίδιο επίπεδο αφάνειας με το νόμισμα απορρήτου. Είναι λογικό ότι αυτά τα κρυπτονομίσματα θα παύσουν να υπάρχουν, τουλάχιστον μέσω ανταλλαγών που βασίζονται στο Ηνωμένο Βασίλειο. Ο Evans υποστηρίζει ότι πολλοί απλώς θα μεταναστεύσουν στα ανοικτά της θάλασσας:
"Οι κάτοχοι κερμάτων απορρήτου θα επηρεαστούν περισσότερο από αυτό (στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου), ωστόσο, πολλοί πιθανότατα θα ανταλλάσσουν αυτά τα νομίσματα ιδιωτικά ή μέσω ανταλλαγής που δεν εφαρμόζουν τόσο υψηλές απαιτήσεις KYC. Αυτό σημαίνει ότι θα δείτε πολλά νομίσματα «ιδιωτικής αλυσίδας» να μετακινούνται σε υπεράκτιες ανταλλαγές."
Ακόμα, όλα τα πράγματα που λαμβάνονται υπόψη, η ρύθμιση παραμένει ένα εγγενώς θετικό πράγμα. Στην πραγματικότητα, για τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων, είναι μια ευλογία – μια καλά μεταμφιεσμένη ευλογία, αλλά ωστόσο.
Αυτό είναι προφανές από την έκθεση νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες της Chainaylsis, η οποία κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η εφαρμογή της εφαρμογής KYC θα είχε σταματήσει τις παράνομες συναλλαγές BTC. Ο Spiro υποστηρίζει αυτό, θεωρώντας ότι ο τοπικός κανονισμός, εάν εφαρμοστεί σε παγκόσμιο επίπεδο, θα μπορούσε να εξουδετερώσει τις παράνομες δραστηριότητες και τους κακούς παράγοντες, οι οποίοι, με τη σειρά τους, θα μπορούσαν να είναι εξαιρετικά επωφελείς για τη γενική υιοθέτηση:
"Έχουν ήδη ξεκινήσει ευρύτερες κανονιστικές πρωτοβουλίες (FATF, 5AMLD) και τώρα αρχίζει να ακολουθεί τοπική ρύθμιση, η οποία είναι η προβλεπόμενη πρόοδος για τον κανονισμό AML / CFT. Επιπλέον, καθώς βλέπουμε ότι η παράνομη δραστηριότητα μετριάζεται ως αποτέλεσμα της ρύθμισης, η θεσμική υιοθέτηση θα γίνει πραγματικότητα, η οποία θα είναι βασική για τη μελλοντική υιοθέτηση σε παγκόσμιο επίπεδο."
Πράγματι, παράλληλα με την αποτελεσματική εποπτική εποπτεία υπάρχει περαιτέρω νομιμότητα. Το Λονδίνο υπήρξε πάντα πρωτοπόρος δύναμη στη βιομηχανία fintech. Ωστόσο, με μια μεγάλη ρυθμιστική αρχή του Ηνωμένου Βασιλείου να παρακολουθεί τώρα, η βιομηχανία κρυπτογράφησης θα κερδίσει αναμφισβήτητα περαιτέρω σεβασμό από τον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τομέα, ενδεχομένως ενθαρρύνοντας τη θεσμική συμμετοχή στο Ηνωμένο Βασίλειο. Ο Evans παραδέχθηκε ότι ενώ αυτοί οι νέοι κανονισμοί θα ενισχύσουν το θεσμικό ενδιαφέρον, μπορεί να καταλήξει να αποξενώσει τις νεοσύστατες επιχειρήσεις :
"Το Ηνωμένο Βασίλειο υπήρξε από καιρό ένας «ασφαλής παράδεισος» για εταιρείες που επιθυμούν να δραστηριοποιηθούν στην αγορά κρυπτογράφησης. Η ευκολία ενσωμάτωσης και η ευέλικτη προσέγγιση της κρυπτογράφησης που είχε μέχρι σήμερα η ειδική ομάδα κρυπτογράφησης, σήμαινε συχνά ότι οι εταιρείες κρυπτογράφησης θα μπορούσαν να λειτουργούν εντός του Ηνωμένου Βασιλείου με σχετική ευκολία. Ο μεγαλύτερος αντίκτυπος που είναι πιθανό να δούμε είναι οι νεοσύστατες επιχειρήσεις να αποφεύγουν το Ηνωμένο Βασίλειο εντελώς και πιο ρυθμισμένες «καθιερωμένες» εταιρείες που μετακινούνται εκεί."
Οι νεοσύστατες επιχειρήσεις παραμένουν κρίσιμη πτυχή κάθε οικονομίας. Αυτές οι εταιρείες όχι μόνο δημιουργούν νέες θέσεις εργασίας, αλλά επίσης ενσταλάζουν περαιτέρω δυναμισμό στην αγορά, ενθαρρύνοντας την καινοτομία και προκαλώντας τον ανταγωνισμό.
Αυτό δεν είναι το μόνο ζήτημα που προκύπτει από το νέο καθεστώς της FCA, σύμφωνα με τον Ian Taylor, πρόεδρο της CryptoUK, μιας αυτορρυθμιστικής εμπορικής ένωσης. Μιλώντας στο Cointelegraph, ο Taylor υποστήριξε ότι η FCA μπορεί να έχει αφήσει κάποιες σημαντικές τρύπες που δεν έχουν ακόμη επιδιορθωθεί και ότι οι έλεγχοι της FCA στερούνται σαφήνειας σχετικά με την παγκόσμια πρόσβαση στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου:
"Το προσχέδιο ορισμού του εισοδήματος κρυπτογράφησης υπονοεί ότι τα τέλη θα ισχύουν για νομικά πρόσωπα του Ηνωμένου Βασιλείου, τα οποία θα συνάγουν ότι οι υπερπόντιες εταιρείες ενδέχεται να μπορούν να λειτουργούν είτε χωρίς άδεια ή χωρίς να απαιτείται να ιδρύσουν νομική οντότητα με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο."
Ουσιαστικά, αυτό δημιουργεί ένα κενό που θα μπορούσε να προσφέρει σε ξένες εταιρείες μόχλευση σε επιχειρήσεις με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο. "Η FCA πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο να αποσαφηνίσει αυτήν τη θέση για να διασφαλίσει τη δικαιοσύνη του ανταγωνισμού," Ο Τέιλορ κατέληξε.
Όπως συμβαίνει με τα περισσότερα ρυθμιστικά κινήματα, το νέο καθεστώς της FCA είναι ένα δίκοπο σπαθί. Υπάρχει μια λεπτή ισορροπία που πρέπει να επιτευχθεί μεταξύ της εξάντλησης της καινοτομίας και της αποδοχής μιας αγοράς χωρίς εμπόδια Ως επί το πλείστον, η συναίνεση φαίνεται ότι η FCA φθάνει αργά σε ισορροπία.